Gần đây, thị trường Big A nói chung tương đối ì ạch, vốn hiện có trên thị trường không nhiều, nhiều nhà đầu tư (hoặc nhà đầu cơ) hầu hết có lợi nhuận âm. Trên thực tế, ngoài các sản phẩm chênh lệch giá và tăng trưởng chỉ số, tôi còn có các sản phẩm nội địa khác. thị trường ETF và các quỹ hoạt động hàng năm cũng rơi vào tình trạng lỗ thả nổi (tất nhiên không bao gồm việc phân bổ quỹ ETF nước ngoài).

1. Diễn biến của hai dòng sản phẩm chủ lực trên thị trường tài sản trong nước năm nay

Hình trên cho thấy sản phẩm chênh lệch giá, có lợi nhuận dương hàng năm. APR gộp trong 15 năm qua là khoảng 14%. Lợi nhuận tuyệt đối của năm nay là 5%, Sharp1,6 và biến động là 3,4%. Đó là một biện pháp phòng thủ. sản phẩm không tìm kiếm chiến thắng lớn mà tìm kiếm sự ổn định.

Sự dư thừa của các sản phẩm mới được thêm vào là một đường cong màu vàng, Sharp1.4, biến động là 7,5%. Sau thị trường gấu 18 năm và thị trường gấu trong hai năm qua, lãi suất kép hàng năm là 20%. rất trung bình.

Các dòng sản phẩm khác, danh mục CTA,… đều đã được mua lại vào năm ngoái và thoát khỏi tình trạng sụt giảm liên tục trong năm nay.

Ngoài ra, còn có dòng sản phẩm ETF cơ sở rộng và hẹp.

2. Hướng chú ý theo dõi

1. Cổ phiếu

Trên thực tế, năm nay tôi ngày càng thực hiện ít hoạt động chứng khoán riêng lẻ vì lý do năng lượng. Tổng thể kho hàng chưa được cập nhật trong năm nay. Hiện tại, chỉ có 2 cổ phiếu đã được theo dõi hơn 3 năm và được giữ trong một thời gian. thời gian dài. Chúng tôi không loại trừ khả năng đầu tư vào một số cổ phiếu riêng lẻ trong nửa cuối năm nay. Trong tương lai, nguyên tắc mua cổ phiếu riêng lẻ của tôi sẽ còn nghiêm ngặt hơn: Tôi biết đủ về các cổ phiếu trong nhóm cổ phiếu; công ty có những rào cản mạnh mẽ và ban lãnh đạo không có bất kỳ hành vi thiếu trung thực nào (ngay cả khi có một hành vi không trung thực). sẽ bị loại bỏ. Để biết chi tiết, hãy xem phản ánh mà tôi đã đăng vào ngày 1 tháng 7); Biên độ an toàn là đủ và nó có thể đáp ứng kỳ vọng của tôi là hơn 15% trong tháng 4 mà không có bất kỳ sự cải thiện nào về PE trong tương lai.

Ngoài ra, ngoài những điều này, một điều tôi đặc biệt quan tâm là liệu nó có thể chịu được sự kiểm tra căng thẳng cực độ của các biến số nhân khẩu học hay không. Tôi hiểu điều này.

2. Một số loại trái phiếu

Điều cần đặc biệt nhắc đến ở đây là những người bạn quen biết với tôi đều biết tôi không động đến sản phẩm trái phiếu “thiên thần sa ngã”, hay thậm chí là trái phiếu doanh nghiệp. Tôi chỉ tập trung vào trái phiếu kho bạc, trái phiếu lãi suất và trái phiếu chuyển đổi.

①Trái phiếu chuyển đổi

Trái phiếu chuyển đổi hiếm khi được gia hạn trong năm qua và lợi suất không đáng kể. Chúng tôi chủ yếu tập trung vào các cơ hội định giá sai. Trong nửa cuối năm nay, có thể sẽ có những cơ hội như đầu năm 2021. Hãy kiên nhẫn và chờ đợi. Nếu cơ hội không tốt thì đừng đầu tư.

②Nợ của Mỹ

Nếu không có rủi ro tỷ giá trong trái phiếu Mỹ, tôi sẽ ưu tiên cho trái phiếu Mỹ kỳ hạn 20 năm. Trên thực tế, tôi đã theo dõi chúng trong hơn một năm. Dự kiến ​​quý 3 hoặc quý 4 sẽ có cơ hội phân bổ tốt hơn. lãi suất tăng hay giảm Điều tôi muốn nói ở đây không phải là chính xác tuyệt đối, miễn là nó tương đối với đáy. (Như hình bên dưới)

③Trái phiếu lãi suất

Có thể có những cơ hội dài hạn trong tương lai. Lạm phát trong nước hiện nay rất thấp hoặc thậm chí giảm phát phần nào, do cơ cấu nhân khẩu học ảnh hưởng đến cả lạm phát và tín dụng, cuối cùng sẽ có tác động quan trọng đến lãi suất.

④Mua lại trái phiếu kho bạc

Một số khác là mua lại trái phiếu chính phủ. Các công ty môi giới bán tiền nhàn rỗi vào cuối tháng và cuối quý, điều này gây lãng phí tiền bạc.

Cá nhân tôi sẽ không đầu tư vào các trái phiếu khác, hoặc là sản phẩm có lợi nhuận hạn chế và rủi ro không giới hạn, hoặc là sản phẩm có thông tin siêu bất đối xứng. Hiện tại, các kênh thông tin của tôi không hỗ trợ đầu tư vào các mục tiêu tương tự.

3. Tin tưởng

Tôi hiện đang nghiên cứu một số sản phẩm ủy thác tiền điện tử. Sau vài ngày nghiên cứu, tôi cảm thấy đó là một mục tiêu đầu tư tương đối tốt. Tôi sẽ viết một bài riêng để giải thích chi tiết sau.

4. Tùy chọn

Hiện tại, cá nhân tôi nghĩ rằng đối với các nhà đầu tư thận trọng, sự kết hợp của các sản phẩm có thu nhập cố định như chênh lệch giá + quyền chọn là một danh mục đầu tư rất thoải mái. Quyền chọn có thể được sử dụng như một chiến lược phụ trợ hoặc quyền chọn có thể được sử dụng riêng trong một dòng sản phẩm khác. Lập chiến lược chính.

Hai chiến lược này có yêu cầu rất lớn về kiến ​​thức và sự quen thuộc với các lựa chọn của nhà đầu tư. Đối với các nhà đầu tư thông thường, nó thực sự rất phổ biến nếu họ thực hiện các chiến lược phụ trợ. Nếu muốn có lợi nhuận cao hơn, bạn vẫn cần chờ làn sóng lớn trên thị trường cổ phiếu A trong nước vào tháng 4 năm ngoái. Thị trường tiền điện tử cần sử dụng theta để hỗ trợ một số chiến lược Gamma dài hạn và các sự kiện lớn hoặc làn sóng lớn khác như. giông bão. Tuy nhiên, chúng ta vẫn chưa thấy một làn sóng lớn nào trong năm nay. Trên thực tế, hàng năm sẽ có một làn sóng. Tôi nghĩ sẽ có cơ hội vào nửa cuối năm.

Một thợ săn giỏi phải chờ đợi tốt.

5. Những người khác

Trên thực tế, có ba cơ hội đầu tư bất đối xứng khác trong lĩnh vực web3 trong nửa đầu năm nay và chúng sẽ bắt đầu vào nửa cuối năm. Tôi không nghĩ sẽ có một cơ hội như vậy với mức lỗ hạn chế và lợi nhuận cao. . Nếu nó xuất hiện cụ thể, nó sẽ là cần thiết. Khi có thứ gì đó xuất hiện, hãy lao vào nó sau khi nghiên cứu kỹ lưỡng. Bạn phải tận dụng tối đa nguồn lực của mình ở đây và bạn không thể chấp nhận việc trở nên giàu có.

Nguồn nhân lực, nguồn lực (trong và ngoài hiện trường), phân công lao động, thực hiện, v.v.

【Phần kết luận】

Trên thực tế, tôi nghĩ thị trường năm nay, ngay cả cái mà mọi người gọi là A lớn trong thị trường khu vực, sẽ tốt hơn nhiều so với năm 2018. Ít nhất CSI 300 và CSI 500 đều tích cực.

Tôi có cảm giác mơ hồ rằng thực sự sẽ có những biến động lớn trong nửa cuối năm. Cơ hội thường xuất hiện khi có những biến động lớn. Bây giờ tôi đang chờ đợi cơ hội đến với một vị thế và cơ hội tương đối thoải mái.