Sàn giao dịch tiền điện tử FTX đã sụp đổ một cách ngoạn mục và phá sản vào tuần trước khi niềm tin vào tài sản trị giá hàng tỷ đô la của nó biến mất.
Sau hậu quả nảy lửa, một số nhà phê bình đang chỉ trích sự tồn tại của các sàn giao dịch tập trung như Sam Bankman-Fried's, nói rằng họ không phải là người quản lý đáng tin cậy đối với tài sản của khách hàng.
Nhưng vụ nổ súng đã khơi lại cuộc thảo luận về một giải pháp tiềm năng, cái gọi là "bằng chứng dự trữ" hay PoR, một cách hiển thị – mà không có hoặc không có nghi ngờ gì – chính xác có bao nhiêu token tại bất kỳ sàn giao dịch nào áp dụng kỹ thuật này. Nếu được áp dụng tại FTX, về mặt lý thuyết, bằng chứng dự trữ có thể ngăn chặn tiền của khách hàng được chuyển đến nơi đáng lẽ không nên đến (đến công ty thương mại Alameda Research của Bankman-Fried).
Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới tính theo khối lượng, đã chia sẻ số dư ví của mình và cho biết họ có kế hoạch tiến hành chụp nhanh bằng chứng dự trữ “trong vài tuần tới”. Các sàn giao dịch khác đã thực hiện các cam kết tương tự bao gồm Gate.io, KuCoin, Poloniex, Bitget, Huobi, OKX, Deribit và Bybit.
Bằng chứng dự trữ là một kỹ thuật kiểm toán được sử dụng để xác nhận tài sản hiện có. Các nhà phát hành Stablecoin như Paxos sử dụng nó để chứng minh rằng họ có đủ tài sản hỗ trợ cho token của mình, trong khi các sàn giao dịch như BitMEX sử dụng nó để chứng minh tiền gửi của khách hàng tương ứng với tài sản đang được lưu giữ.
“Sẽ là một vấn đề có thể giải quyết được nếu bảng cân đối kế toán minh bạch hơn. Chúng tôi đã cung cấp năng lượng cho nhiều stablecoin, nhiều đồng tiền vàng cũng như nhiều tổ chức tài chính, nơi chúng tôi chứng minh bảng cân đối kế toán của họ thông qua bằng chứng dự trữ,” Sergey Nazarov nói với CoinDesk trong một cuộc phỏng vấn. Nazarov là người đồng sáng lập mạng lưới oracle Chainlink, nơi cung cấp sản phẩm bằng chứng dự trữ.
Bằng chứng dự trữ hoạt động như thế nào?
Có một số cách để một thực thể chứng minh trữ lượng tài sản của mình, từ kiểm toán bên thứ ba truyền thống của các công ty như Armanino đến "Bằng chứng cây Merkle" (xác minh mật mã thông qua cấu trúc dữ liệu được gọi là cây Merkle).
Sau đó, có những phương pháp được các công ty phân tích blockchain sử dụng. Ví dụ: Chainlink chia việc triển khai bằng chứng dự trữ thành hai loại: ngoài chuỗi và trên chuỗi.
Giải pháp thay thế ngoài chuỗi liên quan đến nhà cung cấp bên thứ ba như Chainlink nhận quyền truy cập API (giao diện lập trình ứng dụng) từ một sàn giao dịch, người giám sát hoặc kiểm toán viên của sàn giao dịch đó để xác minh độc lập việc nắm giữ của sàn giao dịch.
Lộ trình trên chuỗi bao gồm hợp đồng thông minh bằng chứng dự trữ trên một mạng (thường là Ethereum) nhận nguồn cấp dữ liệu (trên cơ sở từng khối) từ mạng oracle của Chainlink về số dư ví trên chuỗi của nhà cung cấp trên một mạng khác (ví dụ: Bitcoin).
Dù bằng cách nào, kết quả là người dùng có thể xác minh một công ty thực sự đang nắm giữ tài sản mà họ tuyên bố đang nắm giữ.
Các chuyên gia trong ngành cân nhắc
Eric Richmond là một luật sư chứng khoán và công ty đã trở thành doanh nhân tiền điện tử. Ông thành lập và điều hành Tetra Trust, công ty giám sát tài sản kỹ thuật số được cấp phép đầu tiên của Canada vào năm 2019. Ông hiện là giám đốc điều hành tại Coinsquare, một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất Canada.
Coinsroe là đại lý đầu tư đã đăng ký và báo cáo cho Tổ chức quản lý ngành đầu tư Canada (IIROC), một tập hợp tự quản lý gồm hơn 170 đại lý tương tự như Cơ quan quản lý ngành tài chính (Finra) ở Hoa Kỳ. Richmond tin rằng trong khi bằng chứng dự trữ là một bước đi đúng hướng, quy định có thể là một giải pháp tốt hơn.
Richmond giải thích: “Chúng tôi có nghĩa vụ chạy báo cáo hàng ngày để xem khoản nợ của khách hàng so với tài sản trong kho lạnh”. “Hàng ngày, chúng tôi đảm bảo 1-1 trong kho lạnh, đây là yêu cầu của chúng tôi theo đăng ký IIROC.”
Kho lạnh có nghĩa là giữ tài sản ngoại tuyến, không kết nối với internet.
Các chuyên gia khác như Nic Carter tin rằng bằng chứng về dự trữ là “niềm hy vọng cuối cùng của ngành trong việc đưa ra cam kết tự điều chỉnh mạnh mẽ”. Carter là đối tác chung của Castle Island Ventures, một công ty đầu tư vào cơ sở hạ tầng tài chính tiền điện tử.
Carter nói với CoinDesk: “Chúa biết rằng chúng tôi cần phải trình bày với các cơ quan quản lý rằng chúng tôi có khả năng tự điều chỉnh, đặc biệt là sau khi FTX làm tan vỡ niềm tin như thế này”.
“PoR sẽ hạn chế các tình huống như Quadriga, FTX hoặc Gox. Nếu bất kỳ sàn giao dịch nào từ chối thực hiện, tôi dự đoán rằng mọi người sẽ cực kỳ nghi ngờ về họ”, ông nói.
Trong vụ sụp đổ năm 2019 của QuadrigaCX, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất Canada vào thời điểm đó, sau đó người ta tiết lộ rằng người sáng lập và Giám đốc điều hành quá cố của nó, Gerald Cotten, đã biển thủ và lạm dụng tiền của khách hàng, chỉ để lại một phần giá trị cho các chủ nợ đòi bồi thường. Trong vụ nổ năm 2014 của sàn giao dịch bitcoin Mt. Gox có trụ sở tại Tokyo, các biện pháp bảo mật kém và hoạt động quỹ đáng ngờ đã dẫn đến một vụ hack lớn. Các chủ nợ vẫn đang đấu tranh để lấy lại một phần số tiền đã mất. Sự sụp đổ của những nền tảng đó, giống như sự sụp đổ của FTX, đã buộc ngành phải xem xét những cải tiến đáng kể đối với việc quản lý quỹ và lưu ký.
Peter Eberle, chủ tịch và giám đốc đầu tư của Castle Funds, một công ty đầu tư tập trung vào tiền điện tử, đã lặp lại nhận xét của Carter.
“Tôi tin rằng điều này sẽ buộc các sàn giao dịch phải minh bạch hơn. Họ sẽ cần chứng minh rằng họ không trộn lẫn tiền và không cho vay tài sản của khách hàng. Họ sẽ phải tạo được lòng tin từ khách hàng rằng họ thực sự có tài sản mà họ nói họ làm vậy,” Eberle nói với CoinDesk “Báo cáo tài chính đã được kiểm toán, bằng chứng về dự trữ, sẽ là tiêu chuẩn trong tương lai. Đây là điều lẽ ra phải như vậy, nhưng thực tế lại không như vậy.”
Johnny Lyu, Giám đốc điều hành của KuCoin, một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất toàn cầu, cũng đồng ý rằng ngành này cần minh bạch hơn. Ông cho biết tổ chức của ông đã bắt đầu cung cấp các chứng thực.
“Đây là vấn đề tự điều chỉnh trong toàn ngành. Về các bước tiếp theo, chúng tôi sẽ xem xét dữ liệu nội bộ của mình và sau đó tìm hiểu loại dữ liệu nào có thể thực sự khiến người dùng yên tâm. Và sau đó chúng tôi sẽ làm việc với các bên thứ ba để tiết lộ dữ liệu khi cần thiết”, Lyu nói với CoinDesk trong một cuộc phỏng vấn. “Cho đến nay, chúng tôi đã tiết lộ thông tin về các token lớn hơn và có ảnh hưởng hơn, bao gồm ethereum và BTC.”