Hầu hết các thỏa thuận đều không đụng đến một xu nào, thậm chí cũng có những thỏa thuận “chỉ ngồi xuống đất và chia chiến lợi phẩm”.
Viết bởi unex, Amir Ormu và Atomist
Biên soạn: Luffy
Một vài tháng trước, Arbitrum đã airdrop token ARB trị giá hơn 125 triệu USD cho DAO, một giao thức trong hệ sinh thái của nó. Airdrop Arbitrum là sự kiện airdrop được nhắc đến nhiều nhất trong năm và điều chúng tôi muốn biết là: các giao thức nhận airdrop thực sự đang làm gì với hàng triệu đô la của họ?
Phân phối mã thông báo quản trị
Vào ngày 24 tháng 4, Quỹ Arbitrum đã bắt đầu phân phối 112,8 triệu mã thông báo ARB cho các giao thức đủ điều kiện trong hệ sinh thái của mình.
Tổng cộng có 137 giao thức đã nhận được airdrop token. Để tránh việc tập trung phân phối mã thông báo, Quỹ Arbitrum đã làm việc với Nansen để phát triển chiến lược airdrop nhằm mở rộng tính đa dạng của các dự án với các KPI và kịch bản ứng dụng khác nhau.
Toàn cảnh airdrop Arbitrum DAO theo quy mô và danh mục
Các giao thức này có toàn quyền tự chủ trong việc quyết định cách sử dụng các token được airdrop mà chúng nhận được. Họ có thể sử dụng số tiền này để thưởng trực tiếp hoặc trả trước cho người dùng, sử dụng số tiền này để hối lộ phiếu bầu hoặc làm quỹ hoạt động.
Trong một bài đăng trên blog thảo luận về chương trình airdrop cụ thể này, nhóm Arbitrum đã làm rõ rằng mục tiêu cơ bản của việc phân phối mã thông báo là “bản địa hóa quản trị cộng đồng”. Việc phân bổ mã thông báo trực tiếp vào kho của giao thức Arbitrum nhằm cho phép chúng đảm nhận trách nhiệm quản trị và xác định quy trình ra quyết định trong hệ sinh thái.
Cách tiếp cận này cho phép giao thức sử dụng airdrop này để hỗ trợ các hoạt động của nó và thúc đẩy nền tảng hoặc sản phẩm phát triển, đảm bảo một tương lai tốt hơn cho giao thức và hệ sinh thái Arbitrum đằng sau nó.
Trong những tháng sau khi ra mắt mã thông báo ARB, một số người có thể đã bỏ qua L2 vì nghĩ rằng không còn nhiều cơ hội nữa. Nhưng chúng tôi tin rằng ngay cả trong mùa đông tiền điện tử này, hệ sinh thái L2 vẫn có đầy đủ các chất xúc tác, bao gồm:
EIP-4844
Ra mắt bút stylus
Máy phân loại dần dần được phân cấp
Chuyển đổi phí
Nội dung của những chất xúc tác này nằm ngoài phạm vi của bài viết này và chúng tôi sẽ không giải thích chi tiết ở đây.
Kết quả khảo sát trên chuỗi và bảng điều khiển Dune
Trong báo cáo này, chúng tôi sẽ nêu bật các kết quả nghiên cứu trên chuỗi xung quanh dự án airdrop Arbitrum. Mục tiêu của chúng tôi là cung cấp cho những người tham gia thị trường những hiểu biết sâu sắc về dòng vốn và tính toàn vẹn trong các quyết định tài trợ của mỗi DAO.
Thỏa thuận và các chỉ số của nó tính đến ngày 23 tháng 6 năm 2023
Ngoài ra, thành viên Shogun của chúng tôi đã tạo ra một bảng điều khiển Dune cung cấp cái nhìn tổng quan về phân bổ ARB ban đầu và số dư hiện tại trên tất cả các giao thức, bên cạnh một loạt số liệu như số lượng người dùng, số lượng giao dịch và phí tích lũy.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Vì chúng tôi không thể theo dõi nhất quán chuyển động của tất cả 139 ví vault mọi lúc nên những phát hiện trong bài viết này chỉ giới hạn ở các chuyển động kể từ ngày 23 tháng 6.
cá voi mắc cạn
Trong số các giao thức nhận được số lượng airdrop lớn nhất, GMX (8 triệu ARB), Uniswap (4,3 triệu ARB), SushiSwap (4,2 triệu ARB) và Curve (3,3 triệu ARB) chưa sử dụng bất kỳ token airdrop nào và chưa sử dụng bất kỳ token airdrop nào. mã thông báo airdrop Không có đề xuất quản trị đáng chú ý nào được đưa ra để phân bổ vốn. Arrakis đang đề xuất phân phối mã thông báo airdrop mà Uniswap thu được cho các nhà cung cấp thanh khoản trên DEX thông qua Arrakis.
4 trong số 5 người nhận hàng đầu chưa chuyển và chi tiêu bất kỳ token ARB nào
LP phần thưởng Balancer, Radiant và Stargate
Các nhà cân bằng đã khởi xướng và phê duyệt đề xuất thưởng LP. Giao thức đã nhận được 3 triệu token và có kế hoạch trao 1 triệu token cho các nhà cung cấp thanh khoản đang hoạt động theo đợt 100.000 ARB hai tuần một lần. Ngoài ra, đề xuất đề xuất sử dụng 2 triệu token còn lại để triển khai POL (Thanh khoản thuộc sở hữu giao thức) thông qua nhóm thanh khoản BAL/AURA/ARB kết hợp với Aura.
Radiant đã nhận được 3,4 triệu token ARB và là một người nhận airdrop lớn khác. Radiant đã phê duyệt đề xuất quản trị (RFP-18) liên quan đến phân phối airdrop:
Airdrop 40% cho tất cả người dùng đặt cược dLP 6 tháng và 1 năm mới.
30% sẽ được phân bổ cho tất cả người dùng đặt cược Arbitrum dLP trong năm tới
30% được giữ lại trong kho để sử dụng trong tương lai.
Stargate DAO đã nhận được 1,7 triệu ARB và đề xuất mới nhất của họ về việc phân phối các mã thông báo này đã được thông qua, với 70% mã thông báo được sử dụng để khuyến khích khai thác thanh khoản trên Arbitrum và việc phát hành STG bị tạm dừng cho đến khi ARB cạn kiệt. Trong thực tế, điều này có nghĩa là tất cả LP sẽ được chuyển sang hợp đồng mới để nhận phần thưởng ARB.
Stargate có kế hoạch phân bổ 30% còn lại cho các đối tác, khuyến khích sự hợp tác lớn hơn để phát triển hệ sinh thái Arbitrum và Stargate.
TreasureDAO tài trợ cho các nhà phát triển trò chơi
TreasureDAO (đã nhận được 8 triệu ARB) đã đăng một đề xuất thú vị trên diễn đàn quản trị vào ngày 9 tháng 5, đề xuất này sẽ được bỏ phiếu vào ngày 1 tháng 6.
Theo đề xuất, 2 triệu token ARB sẽ được phân bổ để thưởng cho các nhà phát triển trò chơi đóng góp. Ban đầu, 500.000 token sẽ được phân phối cho người xây dựng thông qua quyên góp hoặc hoán đổi kho bạc. 1,5 triệu token còn lại sẽ được dành cho các phần thưởng hoặc trợ cấp trong tương lai. Các studio trò chơi nhận được phần thưởng bao gồm: The Beacon, Realm, Tales of Elleria, Knights of the Ether, The Lost Donkeys, Smithonia, Ruffion Reborn, CastleDAO, Power Plins, City Clash, Smol Age, Billy's World và Kasumi Dungeons. Số tiền phân bổ chính xác vẫn chưa rõ ràng.
Dopex so với Cap: Thanh khoản và ưu đãi
Dopex đã nhận được airdrop 3,8 triệu token và người sáng lập tztokchad cho biết trên Discord vào ngày 25 tháng 4 rằng airdrop sẽ được chia thành tiền gửi dpxETH, ưu đãi và phần thưởng cho những người nắm giữ dài hạn. Bây giờ, gần 2 tháng sau, giao thức đã sử dụng 300.000 ARB để cung cấp thanh khoản cho các sản phẩm quyền chọn. Ngoài ra, 30.000 mã thông báo ARB đã được gửi đến 0xde…7d0b và sau đó được phân phối đến các địa chỉ bị nghi ngờ là hợp đồng đặt cược.
Phản hồi của Tztokchad vào ngày 25 tháng 4 năm 2023
Cap Finance sử dụng airdrop theo cách tương tự. Họ đang bán 1 triệu token với giá 576.000 USDC và 311 ETH để cung cấp tính thanh khoản cho nhóm giao dịch của họ. Ngoài ra, họ phân phối 100.000 mã thông báo ARB cho người dùng mỗi tháng dựa trên khối lượng giao dịch.
PlutusDAO
Plutus (người đã nhận được 2,7 triệu ARB) đã phân phối 500.000 mã thông báo cho các thành viên trong nhóm mà không cần chờ bất kỳ giải pháp nào của cộng đồng.
Ngoài ra, Plutus tuyên bố rằng họ sẽ sử dụng 300.000 ARB để mua lại PLSARB và phân phối cho những người đặt cược PLSARB. Điều thú vị là không có nhóm thanh khoản chính thức nào để chủ sở hữu PLSARB chuyển đổi PLSARB trở lại ARB.
Nhóm giao dịch khả dụng duy nhất hiện chỉ có thanh khoản 16.000 ARB, với giao dịch PLSARB ở mức thấp hơn 30% so với mức chốt. Cần lưu ý rằng đây không phải là nhóm chính thức và nhóm Plutus đã chờ nhóm thanh khoản tập trung của Camelot ra mắt một nhóm giao dịch mới, thanh khoản hơn. Vì vậy, đối với những người nắm giữ 2936, họ vẫn phải chờ (hiện tại là hơn 3 tháng) để nhóm đưa ra giải pháp.
Nhóm thanh khoản PLSARB/ARB kể từ ngày 23 tháng 6 năm 2023
Chúng tôi phát hiện ra rằng để lấp đầy lỗ đen thanh khoản kém của PLSARB, nhóm đã tận dụng 100.000 ARB để tài trợ cho một nhóm các nhà cung cấp nhằm cho phép PLSARB vay ARB làm tài sản thế chấp. Cuối cùng, họ đã cung cấp 200.000 ARB trong nhóm cho vay của Silo Finance để kiếm tiền mà chúng tôi không xác định được lý do.
Các dự án khác phân bổ hơn 600.000 ARB
DForce (đã nhận được 2,4 triệu ARB) sẽ sử dụng airdrop cho POL: gửi toàn bộ airdrop vào nhóm cho vay của riêng mình.
Beefy Finance (người đã nhận được 1,8 triệu ARB) sẽ sử dụng airdrop cho các hoạt động và ưu đãi: bề ngoài, họ đã phân phối 1,3 triệu mã thông báo làm ưu đãi và đổi 100.000 ARB lấy USDC cho các hoạt động.
BattleFly (thu được 1,2 triệu ARB) đã bán được 280.000 ARB.
KyberSwap (đã nhận được 1,1 triệu ARB) đã sử dụng 152.000 ARB làm ưu đãi.
Umami Finance (thu được 900.000 ARB) đã tạo ra tính năng giám sát lệnh bán trên chuỗi.
Multichain (đã nhận được 900.000 ARB) đã sử dụng 167.000 ARB làm ưu đãi.
Giao thức 0x (đã nhận được 643.000 ARB) giữ tất cả các airdrop trong EOA – dự án duy nhất làm như vậy.
Impermax (đã nhận được 500.000 ARB) đã gửi 100.000 ARB đến EOA và LP trên nền tảng của nó.
3xcalibur (thu được 500.000 ARB) sẽ airdrop 100.000 ARB xuống LP và nếu TVL vẫn ở mức 1 triệu USD, 100.000 ARB khác sẽ được airdrop. 3xcalibur cũng sử dụng một phần để hối lộ/thưởng và có kế hoạch sử dụng một phần cho các hoạt động trong tương lai.
Đối với các dự án nhỏ hơn, chúng tôi khuyên bạn nên xem nó bằng Bảng điều khiển Dune để bạn có thể tự khai thác dữ liệu. Chúng tôi tin rằng các chuyển động của họ không đáng được mô tả đặc biệt và phần lớn các dự án vẫn đang tổ chức airdrop.
Chúng tôi muốn đề cập đến tất cả các dự án đã bán airdrop: TridentDAO, Damned Pirates Society, Covalent, XToken, Bridge Network, Rice DeFi, ApolloX, CREDA, Aelin, Unmarshal và ZeroSwap.
Tóm lại là
Tóm lại, phần lớn các mã thông báo airdrop đang không hoạt động trong ví multisig (khoảng 80% tổng số mã thông báo airdrop) và chúng có vẻ phù hợp với tầm nhìn chung của nền tảng trong việc phân bổ các airdrop, đó là trao quyền cho các giao thức chịu trách nhiệm quản trị trong hệ sinh thái và quá trình ra quyết định.
Mặc dù có một số giao thức đã trực tiếp bán toàn bộ airdrop để tài trợ cho hoạt động của họ, nhưng chúng tôi tin rằng số tiền này sẽ được sử dụng để kích thích tăng trưởng giao thức và gián tiếp mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái Arbitrum.
Một vấn đề mới nổi nổi lên từ nghiên cứu của chúng tôi là một số người bán tự cho mình là người vận hành DAO theo quản trị cộng đồng, nhưng họ không sẵn lòng chia sẻ kế hoạch phân phối với cộng đồng của mình.
Tỷ lệ nắm giữ ARB theo danh mục tính đến ngày 23 tháng 6 năm 2023
Lý tưởng nhất là các dự án này sẽ:
Token được dành riêng cho việc quản trị Arbitrum trong tương lai;
Phân phối lại giá trị của nó cho cộng đồng để khuyến khích tăng trưởng sản phẩm trong hệ sinh thái Arbitrum.
Chỉ cần theo dõi chuyển động của mã thông báo trên chuỗi và hành vi của chúng từ ví đa chữ ký, chúng tôi có thể phân biệt rõ ràng những người có xu hướng tham gia nhiều hơn vào việc phát triển hệ sinh thái Arbitrum.
Chúng tôi kêu gọi bất kỳ ai quan tâm thực hiện một số nghiên cứu trực tiếp trên bảng điều khiển Dune của chúng tôi. Đây phải là một trong những điểm chính của bài viết này: trách nhiệm trên chuỗi của giao thức.
Trên thực tế, thường rất khó để thực sự hiểu được điều gì đang diễn ra đằng sau hậu trường của một dự án Web3. Các đợt airdrop chịu trách nhiệm quản trị trên Arbitrum có lợi thế là tính minh bạch cao hơn và khả năng giám sát mức độ hiệu quả của các giao thức này khi sử dụng số tiền được phân bổ. Đây là mô hình thú vị thứ hai (Lạc quan là mô hình đầu tiên) và chúng tôi cho rằng đây là một mô hình thú vị sẽ được các dự án khác nhân rộng trong tương lai.
Để điều chỉnh hơn nữa các biện pháp khuyến khích, việc phân bổ airdrop quản trị trong tương lai có thể đặt ra các hạn chế đối với một số hành vi nhất định của mã thông báo, chẳng hạn như hạn chế doanh số bán hàng hoặc thực thi quyền trao quyền dài hạn. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng sự phân phối hiện tại là công bằng và là sự lựa chọn tự nhiên về giao thức nào phù hợp hơn với hệ sinh thái Arbitrum và giao thức nào thì không. Nếu chúng ta nhìn lại, airdrop của Optimism có một số hạn chế.
Tuy nhiên, phân tích trên chuỗi chỉ cung cấp một mặt của câu chuyện. Vì lý do này, chúng tôi muốn mời tất cả các giao thức có liên quan minh bạch về kế hoạch airdrop của họ.
