Tác giả gốc | Ignas, Nghiên cứu DeFi
Viện nghiên cứu Baize gốc |
“Sau khi tiến hành nghiên cứu chuyên sâu về tiền điện tử, bất kỳ ai có hiểu biết đều có thể đưa ra kết luận rằng nó cần phải bị phá hủy hoàn toàn vì đây là một trò lừa đảo lớn.”
— Stephen Diel, nhà phê bình tiền điện tử với 60.000 người theo dõi trên Twitter
Là những người đam mê tiền điện tử, chúng ta thường chỉ nhìn thấy những điều tích cực về tiền điện tử trên Twitter và thành thật mà nói, hầu hết tiền điện tử ngày nay đều là token tài chính, điều này cũng thu hút những kẻ lừa đảo.
Vì vậy, sự thật đáng buồn là rất nhiều người không thích tiền điện tử nhiều như chúng tôi, thay vào đó họ nghĩ “tiền điện tử là một trò lừa đảo”.
Có nhiều lý do giải thích cho điều này và trong bài viết này, tôi quyết định khám phá các lập luận quan trọng khác nhau và cố gắng hiểu lý do tại sao một số người gọi tiền điện tử (và DeFi) là trò lừa đảo lớn nhất mọi thời đại.
Tiền điện tử: Thay đổi trật tự tiền tệ thế giới<-> Vụ lừa đảo lớn nhất thế giới
Khi tiền điện tử phát triển, những lời chỉ trích cũng tăng theo. Tôi tin rằng chúng tôi, những người đam mê tiền điện tử, hiện đang là thiểu số.
Molly White là một nhà phê bình tiền điện tử nổi tiếng, người đã thành lập trang web có cái tên trớ trêu là Web3 đang hoạt động rất tốt, trang này ghi lại các sự kiện thảm khốc trong không gian tiền điện tử, DeFi và NFT.
Đây là bằng chứng cho thấy sự hoài nghi ngày càng tăng đối với tiền điện tử.
Nhưng điều thực sự thôi thúc tôi viết bài này là một video do James Jani thực hiện có tên là Tiền điện tử: Trò lừa đảo lớn nhất thế giới bao gồm tất cả các lập luận quan trọng chống lại tiền điện tử.
Video đã được xem 2,9 triệu lần trên Youtube và thậm chí còn được blogger công nghệ hàng đầu yêu thích của tôi, Marques Brownlee, vinh danh là “Video hay nhất năm 2023”.
Tuy nhiên, tất cả bắt đầu với những lời chỉ trích về Bitcoin.
Bitcoin: Tiền tệ kỹ thuật số mang tính cách mạng<->Tiền tệ thất bại
Bitcoin, một loại tiền kỹ thuật số không được chính phủ hoặc tổ chức kiểm soát, xuất hiện trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, thu hút một nhóm nhỏ những người chấp nhận sớm, những người không tin tưởng vào hệ thống tài chính truyền thống.
Tuy nhiên, giá trị của Bitcoin đã sớm thu hút các nhà đầu tư cao cấp, thay đổi cách sử dụng nó từ tiền tệ giao dịch toàn cầu sang đầu cơ. Ví dụ: cặp song sinh Winklevoss, nhà đầu tư nổi tiếng đã tích trữ Bitcoin từ những ngày đầu thành lập và đến năm 2013, họ sở hữu khoảng 1% tổng số Bitcoin đang lưu hành.
Trên thực tế, 34,4% nguồn cung BTC được nắm giữ bởi cá voi (các thực thể sở hữu hơn 1000 BTC). Tuy nhiên, sự tập trung này đang giảm dần và số lượng ví nhỏ nắm giữ số lượng nhỏ BTC đang tăng lên.
Tuy nhiên, mục đích của bài viết này không phải là phản bác lại mọi lời chỉ trích mà là để lắng nghe và hiểu những gì các nhà phê bình nói.
Giáo sư Nouriel Roubini của Đại học New York, người nổi tiếng với việc dự đoán cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn ở Hoa Kỳ năm 2008 và cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu sau đó, đã chỉ trích hệ sinh thái Bitcoin là hoàn toàn tham nhũng, bao gồm bảy chữ C: Che giấu, Tham nhũng và Kẻ lừa đảo, Tội phạm (tội phạm), Con. đàn ông (con men), Carnival sủa (Carnival sủa) và Cult (giáo phái).
Những người chỉ trích Bitcoin tin rằng thiết kế của nó có sai sót nghiêm trọng. Bản chất giảm phát của nó xuất phát từ tổng số tiền cố định là 21 triệu, điều này khuyến khích mọi người tích trữ thay vì giao dịch, do đó làm suy yếu chức năng của nó như một loại tiền tệ toàn cầu.
Hơn nữa, những hạn chế về mặt kỹ thuật của Bitcoin ngày càng trở nên rõ ràng. Nó chỉ có thể xử lý bảy giao dịch mỗi giây, rất chậm so với các mạng thanh toán truyền thống như Visa, Mastercard và các mạng khác có thể xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây.
Bitcoin cũng khá đắt khi sử dụng, đặc biệt là với cơn sốt BRC-20 làm tắc nghẽn chuỗi khối.
Một vấn đề nữa là mô hình đồng thuận bằng chứng công việc (PoW) tiêu tốn nhiều năng lượng của Bitcoin. Các nhà phê bình cho rằng mô hình này tạo ra một cuộc chạy đua xây dựng các giàn khai thác mạnh hơn để khai thác nhiều Bitcoin hơn, dẫn đến tiêu thụ năng lượng lớn mà không cải thiện tỷ lệ giao dịch.
Cuối cùng, Bitcoin sẽ thất bại với tư cách là một loại tiền tệ toàn cầu. Các nhà phê bình rất nhất quán về lập luận này.
Các nhà phê bình đáng chú ý khác:
Người đoạt giải Nobel Paul Krugman tin rằng Bitcoin vô dụng, kém hiệu quả và phần lớn là một kế hoạch Ponzi. ——“Cộng đồng Bitcoin thu hút các nhà đầu tư bằng cách kết hợp công nghệ với chủ nghĩa tự do và sử dụng một phần dòng tiền để khiến giá tăng mạnh, thu hút nhiều nhà đầu tư hơn.”
Warren Buffett coi Bitcoin là “thuốc diệt chuột bình phương” và nói rằng nó sẽ không có tác dụng gì.
Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ Gary Gensler cho biết tiền điện tử đều là “những kẻ bán rong, những kẻ lừa đảo, những kẻ lừa đảo”.
Mặc dù vậy, Bitcoin đã tồn tại được 14 năm và hiện là tài sản đầu tư chiếm ưu thế nhất có thể giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung.
Nhưng các nhà phê bình tin rằng đây là một trong những lý do khiến người tạo ra Bitcoin, Satoshi Nakamoto, đột nhiên biến mất – để lại một phát minh khác xa với mục đích ban đầu của nó.
Ethereum: Cuộc cách mạng Blockchain 2.0<-> dẫn đến hàng loạt vụ lừa đảo
Cuộc tranh luận vẫn tiếp tục về Ethereum, một blockchain cho phép các hợp đồng thông minh có thể lập trình, khiến tôi (và rất có thể là bạn) tin rằng nó sẽ mang lại những trường hợp sử dụng mang tính cách mạng trong thế giới tiền điện tử.
Tuy nhiên, trớ trêu thay, trường hợp sử dụng chính đầu tiên của Ethereum lại là việc tạo ra nhiều mã thông báo tiền điện tử hơn, dẫn đến kỷ nguyên bùng nổ cung cấp tiền xu ban đầu (1C0).
Các doanh nghiệp bắt đầu tạo mã thông báo của riêng họ, xuất bản sách trắng giải thích mục tiêu dự án của họ và sau đó bán các mã thông báo này cho công chúng. Một số đồng tiền là hàng nhái và một số là lừa đảo hoàn toàn, nhưng điều đó không ngăn cản mọi người đầu tư với hy vọng bán tiền kiếm được lợi nhuận khi chúng tăng giá trị.
Ví dụ: “Jesus Coin” nhằm mục đích kêu gọi phân cấp quyền lực của Chúa Giêsu và hy vọng trở thành loại tiền tệ được tất cả các Kitô hữu chấp nhận.
Cơn sốt 1C0 cũng đã tạo ra “liên minh” giữa tiền điện tử và những người nổi tiếng trong thế giới thực. Những người nổi tiếng có ảnh hưởng như Floyd Mayweather và DJ Khaled đã được trả tiền để quảng cáo token của Centra Tech, nhưng dự án sau đó hóa ra là một trò lừa đảo.
Họ đã huy động được 32 triệu USD mặc dù CEO thậm chí không phải là người thật.
Bất chấp sự gia tăng hoạt động lừa đảo, những người đam mê tiền điện tử vẫn tiếp tục tìm kiếm các trường hợp sử dụng mới tiềm năng chứng minh giá trị ngày càng tăng của tiền điện tử.
Đây là NFT.
NFT: Kỷ nguyên mới của nghệ thuật kỹ thuật số<-> Kỷ nguyên lừa đảo mới
NFT thường được coi là một cách mới để các nghệ sĩ kỹ thuật số kiếm tiền từ tác phẩm của họ trên blockchain. Về lý thuyết, quyền sở hữu tác phẩm nghệ thuật có thể được xác minh thông qua blockchain.
Ví dụ nổi tiếng nhất là nghệ sĩ kỹ thuật số Michael Winkelmann (hay còn gọi là Beeple), người đã bán NFT trong số 5.000 bức ảnh ghép đầu tiên về tác phẩm hàng ngày của mình có tựa đề Everydays: The First 5000 Days với giá 69,3 triệu USD. Đây là một trong những đợt giảm giá lớn nhất trong lịch sử nghệ thuật kỹ thuật số.
Tuy nhiên, có thể bạn chưa từng nghe đến phần này:
Người mua tác phẩm nghệ thuật NFT là Vignesh Sundaresan, một doanh nhân tiền điện tử, người trước đây đồng sáng lập một công ty đầu tư tiền điện tử có tên Metapurse với Beeple.
Trước khi chi 69,3 triệu USD cho NFT, Metapurse đã chi hơn 2,2 triệu USD cho nhiều NFT Beeple hơn. Metapurse sau đó đã gộp các NFT của Beeple lại với nhau, đặt chúng vào bảo tàng ảo và phát hành mã thông báo có tên B20, đại diện cho quyền sở hữu một phần của bảo tàng ảo.
Các nhà phê bình tin rằng thương vụ trị giá 69,3 triệu USD chủ yếu là một chiêu trò tiếp thị nhằm thổi phồng giá trị của token B20 và từ đó thao túng thị trường.
Quả thực, giá B20 hiện đã giảm 99,66% và tài khoản Twitter Metapurse vẫn im lặng.
Thị trường NFT cũng bị chỉ trích vì có tính đầu cơ cao, với hầu hết các NFT về cơ bản chỉ là một tập hợp dữ liệu trên blockchain có liên kết đến hình ảnh mà bất kỳ ai khác cũng có thể truy cập.
Các nhà phê bình cho rằng đây không phải là quyền sở hữu thực sự và NFT chủ yếu được sử dụng để đầu cơ, thúc đẩy nhiều tiền hơn vào thị trường tiền điện tử.
David Gerard, trong cuốn sách Tại sao tiền điện tử lại tệ, đã tóm tắt gian lận NFT:
Nói với các nghệ sĩ rằng có thể kiếm được rất nhiều tiền
Nói với các nghệ sĩ rằng họ cần giữ tiền điện tử dưới dạng phí để kiếm tiền
Thực sự có một số nghệ sĩ kiếm tiền từ NFT
Nhưng bạn có thể không phải là người kiếm tiền
DeFi: Cách mạng hóa tài chính truyền thống<-> “Ảo ảnh” của sự phân cấp
Vào năm 2020, DeFi Summer đã thành công và lĩnh vực DeFi đạt được mức tăng trưởng đáng kể, nhưng bị chỉ trích từ nhiều khía cạnh vì thiếu tính phân cấp thực sự và tính dễ bị tổn thương. Những người chỉ trích bao gồm Charlie Lee, người sáng lập Litecoin LTC và Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS), cùng những người khác.
Nghịch lý DeFi
Tôi nhớ vào năm 2020, Lee đã tweet rằng anh ấy không tin vào DeFi. Lee chỉ ra rằng DeFi thiếu sự phân quyền thực sự, đây là nguyên tắc cơ bản của blockchain và cần tập trung hơn nữa để giải quyết các cuộc tấn công thường xuyên của hacker trong lĩnh vực DeFi.
Trên thực tế, DeFi phải đối mặt với một số hạn chế về mặt kỹ thuật trong giai đoạn 2020-2021, khiến sự mất kết nối giữa tầm nhìn và thực tế ngày càng trở nên rõ ràng:
DeFi phải đối mặt với vấn đề phí gas quá cao, khiến nó kém hấp dẫn hơn đối với người dùng có vốn thấp
Mức độ De (phi tập trung) trong DeFi ngày càng bị nghi ngờ, vì trên tất cả các giao thức, các nhóm đang kiểm soát tập trung quá trình phát triển và cập nhật
Quan trọng hơn, các giao thức DeFi và khả năng quản lý của chúng bị thống trị bởi một số ít “cá voi nắm giữ xu” giàu có, hầu hết trong số họ là những người sáng lập giao thức
Mọi thứ đều được thế chấp quá mức, làm tăng chi phí cơ hội của vốn
Khi nói đến giao dịch, đòn bẩy và tài sản tổng hợp, DeFi thua xa các nền tảng tập trung mà nó tìm cách thay thế
Tính bất biến của blockchain có nghĩa là các lỗi do người dùng tương tác với giao thức DeFi là không thể khắc phục và gây tốn kém.
Trong ba năm phát triển tiếp theo của DeFi, nhiều giao thức mới đã cố gắng thay đổi những vấn đề này.
Nhưng điều thú vị là DeFi, khởi đầu với sứ mệnh “rút tiền cho các ngân hàng”, giờ đây dường như ưu tiên theo đuổi lợi suất cao hơn mục đích ban đầu của nó.
Ảo tưởng về sự phân cấp
BIS, một tổ chức tài chính quốc tế phục vụ các ngân hàng trung ương, cũng đặt câu hỏi về mức độ phân cấp trong DeFi trong báo cáo hàng quý năm 2021.
Tổ chức này tin rằng việc phân cấp hoàn toàn DeFi là một ảo ảnh:
Do nhu cầu tất yếu về quản trị tập trung và xu hướng tập trung quyền lực trong cơ chế đồng thuận blockchain, DeFi có “ảo tưởng phi tập trung”
Cấu trúc quản trị vốn có của DeFi là điểm khởi đầu tự nhiên cho chính sách công (bằng chứng là nhiều DAO đã bị kiện)
DeFi rất dễ bị tổn thương do đòn bẩy cao, thanh khoản không phù hợp, tính liên kết vốn có và thiếu khả năng phục hồi.
BIS tin rằng ba khía cạnh này khiến hệ sinh thái DeFi đặc biệt dễ bị bất ổn tài chính.
Đòn bẩy trong DeFi: Con dao hai lưỡi
Trong khi hầu hết DeFi ủng hộ việc thế chấp quá mức, việc người dùng DeFi sử dụng đòn bẩy đã gây ra lo ngại. (Số tiền được vay trong một giao dịch DeFi có thể được sử dụng lại làm tài sản thế chấp trong các giao dịch khác)
Điều này cho phép các nhà đầu tư xây dựng mức độ rủi ro ngày càng lớn hơn đối với một lượng tài sản thế chấp nhất định, mặc dù có lợi trong thị trường giá lên nhưng có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể trong thị trường giá xuống hoặc thị trường suy thoái.
“Tiền điện tử là một giáo phái”
Ngoài ra, văn hóa cộng đồng tiền điện tử thường được ví như một “giáo phái”, chẳng hạn như các phe phái như những người theo chủ nghĩa tối đa hóa Bitcoin và những người đam mê Ethereum thúc đẩy các tầm nhìn khác nhau của họ.
Bài báo của Bloomberg “Những câu chuyện từ mùa đông tiền điện tử” mô tả cách cộng đồng tiền điện tử duy trì sự nhiệt tình trong thị trường gấu.
Nhà nghiên cứu tiền điện tử Molly White đã gọi cộng đồng tiền điện tử là “kẻ săn mồi” và Fame Lady Squad NFT, được quảng cáo là “dự án do toàn phụ nữ lãnh đạo”, thực tế được tạo ra bởi ba người đàn ông da trắng.
Nhà báo Jemima Kelly của Financial Times đã nhiều lần gọi tiền điện tử là một “giáo phái”:
Trong cộng đồng tiền điện tử, mọi thứ đều tràn ngập sự lạc quan khiến bạn luôn phát cuồng.
Những từ thông dụng mà bạn chắc chắn đã quen thuộc, chẳng hạn như “Hodl” và “Wagmi” (khuyến khích những người nắm giữ tiền điện tử tiếp tục giữ tiền của họ bất kể cơn bão có xảy ra như thế nào), có thể nghe hơi kỳ lạ đối với người ngoài.
Một số người nắm giữ đảm bảo với những người nắm giữ khác rằng họ không bỏ lỡ cơ hội làm giàu bằng cách nói rằng "chúng tôi vẫn còn sớm".
Những người giữ token của họ mặc dù họ có lý do để bán chúng được ca ngợi là có “bàn tay kim cương”.
Trong cộng đồng tiền điện tử, những lời chỉ trích thường được coi là “FUD” (Sợ hãi, Không chắc chắn, Nghi ngờ) hoặc bị bác bỏ bằng những tuyên bố như “bạn không hiểu”.
Những người chỉ trích thường bị từ chối và bảo hãy “tận hưởng niềm vui của sự nghèo khó”.
Lừa đảo chứ không phải lừa đảo? phụ thuộc vào tương lai
Nhìn chung, “phong trào chống tiền điện tử” có lượng người theo dõi lớn, tức là các nhà phê bình tiền điện tử đang gia tăng. Ví dụ: subreddit Reddit Buttcoin có 159.000 thành viên đã đến với nhau chỉ để ăn mừng sự thất bại cuối cùng của tiền điện tử. Phương châm của họ: "Buttcoin - đó là một trò lừa đảo và chúng tôi trung thực về điều đó!"
Điều thú vị là những người đam mê tiền điện tử và các nhà phê bình đều đồng ý về các vấn đề như lừa đảo, tập trung hóa và bơm và đổ.
Lừa đảo chứ không phải lừa đảo? Sự khác biệt nằm ở tương lai.
Với tư cách là người ủng hộ tiền điện tử, tôi tin rằng chúng ta có thể định hình một hệ sinh thái lành mạnh hơn và thuyết phục các nhà phê bình rằng blockchain thực sự mang lại những lợi ích đặc biệt cho sự cải thiện của xã hội.
cảnh báo rủi ro:
Theo "Thông báo về việc tiếp tục ngăn chặn và xử lý rủi ro đầu cơ trong giao dịch tiền ảo" do ngân hàng trung ương và các bộ phận khác ban hành, nội dung bài viết này chỉ nhằm mục đích chia sẻ thông tin và không quảng bá hay ủng hộ bất kỳ hành vi kinh doanh hoặc đầu tư nào của Độc giả. được yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt luật pháp và quy định của khu vực của họ và không tham gia vào bất kỳ hoạt động tài chính bất hợp pháp nào.