Altcoin cung cấp các tính năng đa dạng, sáng tạo, những tiến bộ công nghệ đầy hứa hẹn và các cơ hội đầu tư sinh lợi tiềm năng.

Các altcoin cụ thể nhiều lần đạt mức tăng trưởng vượt trội so với Bitcoin (BTC), thường được gọi là mùa altcoin. Tuy nhiên, phân tích của K33 Research cho thấy về lâu dài, ‘chỉ Bitcoin’ là một chiến lược đầu tư tốt hơn so với danh mục đầu tư altcoin.

Danh mục đầu tư Altcoin hoạt động kém hơn Bitcoin trong thời gian dài

Bitcoin đã có ba chu kỳ thị trường tăng và giảm liên tiếp, bắt đầu từ năm 2013 với chu kỳ mới nhất là vào năm 2021. Trong mỗi chu kỳ, giá Bitcoin tăng theo hình parabol trong một khoảng thời gian rất ngắn, thường là vài tháng, sau khi vượt qua đỉnh của chu kỳ trước đó.

Vào năm 2013, BTC đạt đỉnh khoảng 1.175 USD và sau đó theo xu hướng giảm trong hai năm. Vào thời điểm đó, thị trường altcoin đang ở giai đoạn sơ khai. Việc chuyển đổi tiền pháp định sang Bitcoin bị hạn chế và việc trao đổi để chuyển đổi chúng thành tiền thay thế là rất hiếm.

Tuy nhiên, vào cuối năm 2015, một số altcoin, bao gồm cả việc phát minh ra Ethereum đã ra đời. Một số sàn giao dịch cũng đã ủng hộ việc hỗ trợ chuyển đổi Bitcoin sang các loại tiền điện tử khác, mở đường cho thị trường altcoin.

Phải đến tháng 4 năm 2017, khi giá Bitcoin vượt qua mức đỉnh năm 2013, xu hướng tăng giá của các altcoin mới diễn ra. Trong nửa cuối năm 2017, sự bùng nổ ICO trên Ethereum và sự cường điệu đầu tư bán lẻ xung quanh XRP của Ripple đã dẫn đầu mùa altcoin khi nhiều token vượt trội hơn Bitcoin cho đến tháng 1 năm 2018.

Tuy nhiên, sau thị trường tăng giá, các altcoin chịu tổn thất tương đối lớn hơn Bitcoin. Nó gợi ý rằng các altcoin tăng giá chủ yếu khi người dùng mua chúng trong các thị trường tăng giá Bitcoin với hy vọng thu được lợi nhuận cao hơn.

Biểu đồ vốn hóa thị trường Bitcoin và altcoin cho thấy rằng trong thị trường gấu năm 2018-2019, Bitcoin đã tìm thấy mức hỗ trợ khoảng 6.500 USD sau khi phục hồi từ mức thấp 3.250 USD vào cuối năm 2018. Tuy nhiên, các altcoin tiếp tục dao động quanh mức thấp trong phần lớn thời gian của thị trường. thị trường gấu và chỉ đảo ngược xu hướng sau khi Bitcoin vượt qua mức đỉnh 20.000 USD trước đó.

Giá bitcoin (trên cùng) và vốn hóa thị trường altcoin (dưới cùng). Nguồn: TradingView

K33 Research đã tính toán hiệu suất của khoản đầu tư 1 USD vào 1.009 altcoin kể từ năm 2015 khi chúng lọt vào top 100 theo vốn hóa thị trường trên CoinMarketCap so với cùng số tiền đầu tư vào Bitcoin.

Danh mục đầu tư altcoin hiện nay sẽ có giá trị khoảng 7.000 USD so với 50.000 USD từ chiến lược chỉ sử dụng Bitcoin.

Hiệu suất Altcoin so với Bitcoin kể từ năm 2015. Nguồn: K33 Research

Altcoin thường được định hướng theo câu chuyện và nhiều câu chuyện sẽ chết theo sự phát triển của thị trường. Ví dụ: các token dựa trên quyền riêng tư khá phổ biến vào năm 2017, tuy nhiên, do sự giám sát của cơ quan quản lý, các token này đã tụt khỏi top 100 xếp hạng theo vốn hóa thị trường.

Tương tự, nhiều token DeFi như Hợp chất (COMP) và Thorchain (RUNE) xuất hiện trên thị trường vào năm 2020 đã bị loại khỏi danh sách tiền điện tử hàng đầu do mức độ sử dụng DeFi giảm và cùng với đó là nhu cầu nắm giữ các token quản trị không mang lại lợi nhuận.

Altcoin cũng chịu sự biến động và những thay đổi không thể đoán trước với sự không chắc chắn về quy định bao trùm hầu hết các token. Các altcoin khác nhau có thể trải qua các mùa riêng lẻ vào các thời điểm khác nhau và thời lượng của một mùa altcoin có thể khác nhau đáng kể, đòi hỏi nhà đầu tư phải có thời gian hoàn hảo để kiếm được lợi nhuận.

Các nhà phân tích của K33 nhận thấy rằng kể từ năm 2015, hơn 2/3 trong số 1.009 dự án altcoin lọt vào top 100 theo vốn hóa thị trường đã không còn hoạt động. Chỉ 9,11% trong số các altcoin này mang lại lợi nhuận dương, chỉ cao hơn khoảng 1,5% so với lợi nhuận 50X của Bitcoin.

Hiệu suất của 1.009 altcoin lọt vào top 100 vốn hóa thị trường kể từ năm 2015. Nguồn: K33 Research

Báo cáo nói thêm rằng các khoản đầu tư altcoin chỉ sinh lời hai lần kể từ năm 2015—vào năm 2017, khi chiến lược altcoin đạt được lợi thế đáng kể do hiệu suất vượt trội của ether (ETH) và XRP (XRP) và vào năm 2021 khi danh mục altcoin nhanh chóng tiếp cận giá trị của Bitcoin. trong thời kỳ cường điệu Dogecoin (DOGE) và Shiba Inu (SHIB).

Đáng chú ý, trong nửa cuối năm 2021, khi Bitcoin lấy lại mức 60.000 USD từ tháng 3 năm 2023 để đạt mức cao mới mọi thời đại ở mức 69.000 USD, các altcoin, ngoại trừ ETH, đều có mức tăng tương đối mờ nhạt.

Đột phá tích cực trong sự thống trị của Bitcoin

Bên cạnh sự đột phá ở mức cao nhất mọi thời đại của Bitcoin, một chỉ báo mạnh mẽ khác giúp xác định sự đảo ngược xu hướng dài hạn của các altcoin là sự đột phá về mức độ thống trị của Bitcoin từ các mức quan trọng.

Các mùa altcoin trong hai chu kỳ trước đó được đánh dấu bằng sự phá vỡ sự thống trị của Bitcoin dưới 60%. Sau khi đảo ngược xu hướng tăng, đáy trong sự thống trị của Bitcoin cũng trùng khớp với đỉnh trong tổng vốn hóa thị trường của các altcoin.

Tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử không bao gồm sự thống trị của Bitcoin (trên cùng) và BTC trên thị trường tiền điện tử (bên dưới). Nguồn: TradingView

Nếu lịch sử lặp lại, sự thống trị của Bitcoin có thể tăng hơn nữa trong khi hiệu suất của altcoin vẫn bị giảm.

Sự đột phá về sự thống trị của Bitcoin trên mức 50% vào ngày 19 tháng 6 năm 2023, nhờ việc lấp đầy Bitcoin ETF của BlackRock, đã mở ra cơ hội cho các altcoin thua lỗ thêm vì nó đánh dấu một điểm kháng cự lịch sử quan trọng.

Trong nửa sau của thị trường gấu trước đó diễn ra từ năm 2018 đến năm 2020, sự thống trị của Bitcoin đã tăng lên hơn 70%. Mặt khác, hiệu suất của Bitcoin tương đối tốt hơn khi giá của nó giữ trên mức thấp nhất năm 2018 là khoảng 3.250 USD. Nghiên cứu K33 cũng chỉ ra rằng giai đoạn này đánh dấu hiệu suất altcoin kém đáng kể, tạo ra mức thấp mới về cuối.

Các nhà phân tích của K33 Research đã bổ sung thêm trong báo cáo rằng các danh mục đầu tư altcoin đã cho thấy tiềm năng kiếm thêm lợi nhuận từ Bitcoin, tuy nhiên, điều đó đòi hỏi phải “định thời điểm thị trường hoặc chọn ra những altcoin chiến thắng”. Anders Helseth, Phó Giám đốc nghiên cứu tại K33 Research, nói với Cointelegraph về DCA rằng,

“Bạn có thể tạo ra lợi nhuận cao hơn bằng cách giao dịch tâm lý thị trường mạnh mẽ hơn, nhưng nó đòi hỏi nhiều sự chú ý và rõ ràng là có nhiều rủi ro hơn.”

Cho rằng Bitcoin vượt trội hơn các altcoin trong thời gian dài, một chiến lược đầu tư hiệu quả cho các nhà đầu tư tiền điện tử có thể là tính trung bình chi phí bằng đô la (DCA) vào Bitcoin.

DCA có nghĩa là thường xuyên đầu tư một lượng tiền cố định vào một tài sản cụ thể trong một khoảng thời gian cụ thể, bất kể giá đầu tư là bao nhiêu, để tính trung bình số tiền gốc và loại bỏ nhu cầu tính toán thời gian thị trường. Helseth của K33 Research đã nhận xét về chiến lược Bitcoin DCA rằng “đó là một chiến lược đầu tư tiền điện tử hợp lý, khá an toàn và đơn giản”.

Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều tiềm ẩn rủi ro và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.

Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến ​​được trình bày ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hay đại diện cho quan điểm và ý kiến ​​của Cointelegraph.