Do các quy định pháp lý không rõ ràng, một số tổ chức người mua đã bày tỏ sự quan tâm đến tài sản tiền điện tử nhưng họ chỉ chú ý.
Gần đây, tôi tình cờ xem được một cuộc khảo sát thú vị.
Laser Digital, công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử của Nomura Securities của Nhật Bản, đã thực hiện một cuộc khảo sát với hơn 300 nhà đầu tư tổ chức ở 21 quốc gia ở Châu Âu, Trung Đông, Châu Á, Nam Phi và Châu Mỹ Latinh, với tổng vốn là 4,9 nghìn tỷ USD, bao gồm Cơ quan quản lý tài sản, quỹ hưu trí, quỹ phòng hộ, quỹ đầu tư và nhà quản lý tài sản bảo hiểm.
Kết quả khảo sát cho thấy 96% nhà đầu tư được khảo sát nhận ra tiềm năng của tiền điện tử và tin rằng tài sản kỹ thuật số “đại diện cho cơ hội đa dạng hóa đầu tư” ngang bằng với các loại tài sản truyền thống như thu nhập cố định, tiền mặt, cổ phiếu và hàng hóa.
Về quan điểm về tài sản tiền điện tử, hơn 4/5 (82%) các nhà đầu tư chuyên nghiệp lạc quan về triển vọng chung của ngành tiền điện tử, chỉ một thiểu số nhỏ nhấn mạnh sự lạc quan của họ đối với Bitcoin và Ethereum trong 12 tháng tới (3%). ) bày tỏ quan điểm tiêu cực, trong khi 15% còn lại giữ quan điểm trung lập.
Khi xem xét các lựa chọn đầu tư, 88% số người được hỏi cho biết họ hoặc khách hàng của họ đang tích cực xem xét đầu tư vào tài sản kỹ thuật số. Nhìn cụ thể vào Bitcoin và Ethereum, gần một nửa (48%) số người tham gia coi chúng là các yếu tố cơ bản của nền kinh tế Web 3.0 mới nổi, mang lại cơ hội đầu tư dài hạn, trong khi một phần tư nữa (26%) xem những tài sản này có tính đầu cơ cao. tài sản có triển vọng đầu tư dài hạn, trong khi 26% còn lại xem nó chủ yếu như một tài sản có tính đầu cơ cao.
Các nhà đầu tư tổ chức không chỉ nhìn vào hai loại tiền điện tử hàng đầu, với 88% số người được hỏi nói rằng họ thấy giá trị ở các loại tiền điện tử được lựa chọn cẩn thận khác ngoài Bitcoin và Ethereum, chỉ 12% cho rằng không có sự mở rộng sang giá trị tiền điện tử khác.
Các nhà đầu tư có mức phân bổ tối đa khác nhau cho tài sản kỹ thuật số trong phạm vi rủi ro của họ. 22% số người được hỏi cho biết họ có thể đầu tư tới 5% danh mục đầu tư của mình, trong khi 30% cho biết họ có thể phân bổ tới 4%.
Nhìn về phía trước, gần một nửa số người tham gia (45%) cho biết họ hoặc khách hàng của họ dự định tiếp xúc tổng cộng với tài sản kỹ thuật số từ 5% đến 10% trong ba năm tới, chỉ một số ít (0,5%) đề cập đến việc không tiếp xúc. đối với tài sản kỹ thuật số trong giai đoạn này.
Xét về các chiến lược tiếp xúc ưa thích trong loại tài sản kỹ thuật số, Động lượng (cho phép chúng tôi kiếm được lợi nhuận khi giá tiếp tục di chuyển theo quỹ đạo trong quá khứ) nổi lên là lựa chọn phổ biến nhất, với 80% nhà đầu tư cho biết họ ưu tiên nó. Tiếp theo là Giá trị (lợi ích chúng tôi nhận được khi giá trở lại trạng thái cân bằng trước đó;), được 68% số người được hỏi ưa chuộng.
Cuối cùng, Carry (nơi chúng tôi có thể kiếm doanh thu khi giá không thay đổi) được 61% số người được hỏi ưa chuộng. Tuy nhiên, đại đa số (77%) bày tỏ sự ưu tiên cho sự kết hợp chiến lược rủi ro của tất cả các yếu tố này.
Tất cả những điều trên dường như là những dữ liệu rất lạc quan, nhưng cũng có hai “yếu tố rủi ro” đáng chú ý.
90% nhà đầu tư chuyên nghiệp được khảo sát cho biết điều quan trọng là phải có sự hỗ trợ từ “các tổ chức tài chính truyền thống lớn” cho bất kỳ quỹ tài sản tiền điện tử hoặc phương tiện đầu tư nào trước khi họ hoặc khách hàng của họ cân nhắc việc đầu tư tiền.
Khoảng 75% cho biết “các hạn chế về mặt pháp lý hoặc quy định” có thể ngăn cản công ty hoặc khách hàng của họ đầu tư vào các quỹ hoặc sản phẩm liên quan đến tiền điện tử.
Tóm lại, các tổ chức bên mua và khách hàng của họ tò mò hoặc quan tâm đến tài sản tiền điện tử, nhưng các quy định pháp lý không rõ ràng và việc thiếu các công cụ tham gia như ETF khiến họ ở trạng thái chờ xem trong thời điểm hiện tại.
Điều này tương tự với trải nghiệm thực tế của tác giả. Một số tổ chức người mua mà tôi đã liên hệ đã bày tỏ sự quan tâm đến tài sản tiền điện tử và hiện không đầu tư nhưng vẫn chú ý.
So với thị trường chứng khoán, thế giới tiền điện tử thiếu các công cụ hoặc sản phẩm như quỹ ETF và quỹ đại chúng, điều này cho phép hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ trực tiếp đánh bạc trên thị trường, tràn lan và rò rỉ.
Trong "Thị trường tăng giá thang độ xám", những người hoạt động trong ngành tiền điện tử đã từng hét lên rằng "sẽ không bao giờ có một thị trường gấu lớn nào khác trong tương lai, bởi vì tương lai sẽ bị thống trị bởi các tổ chức." Tuy nhiên, họ không ngờ rằng cái gọi là thị trường này. các tổ chức sẽ tạo ra một cơn giông bão hoặc nhanh chóng vượt trội hơn những tổ chức khác.
Từ góc độ này, Bitcoin ETF rất có ý nghĩa.
Như Timothy Massad, cựu chủ tịch Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai Hoa Kỳ (CFTC), đã viết: “Bitcoin ETF sẽ trở thành một cách để các nhà đầu tư bán lẻ đầu tư vào tiền điện tử mà không thực sự mua nó và giải quyết sự phức tạp của việc lưu ký”.
Đầu tư vào Bitcoin ETF tương đương với việc mua Bitcoin gián tiếp so với các phương thức giao dịch truyền thống: một mặt, ngưỡng giao dịch thấp hơn, loại bỏ nhu cầu tìm hiểu các nền tảng giao dịch tiền kỹ thuật số hoặc hoạt động giao dịch OTC, lưu trữ ví. và quản lý khóa riêng. Mặt khác, nó tránh được các rủi ro về nền tảng (đánh cắp trao đổi và giám sát không đầy đủ) và rủi ro tự duy trì (bảo quản không đúng cách).
Ngoài ra, Bitcoin ETF cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức một kênh đầu tư phù hợp để đầu tư vào Bitcoin, điều đó có nghĩa là các công ty quỹ truyền thống cũng có thể mang lại nhiều vốn đầu tư hơn thông qua ETF để gián tiếp hiện thực hóa danh mục đầu tư Bitcoin, chẳng hạn như quỹ hưu trí của thị trường Hoa Kỳ, một quỹ rất quan trọng. nhà đầu tư tổ chức, không thể tham gia đầu tư trực tiếp vào thị trường tiền điện tử do các hạn chế về chính sách. Nhưng nếu Bitcoin được đóng gói dưới dạng ETF, các quỹ hưu trí có thể đưa nó vào danh mục đầu tư của họ như một phương tiện đầu tư tuân thủ trong thị trường tiền điện tử.
Tuy nhiên, Bitcoin ETF đang phải đối mặt với một rào cản pháp lý khác. Ít nhất, Hoa Kỳ hiện đang ở trong tình trạng không thân thiện và thậm chí hỗn loạn về việc giám sát tài sản tiền điện tử, không có hướng dẫn tuân thủ rõ ràng. Gần đây, US SEC đã liên tiếp đệ đơn kiện Coinbase và Binance. Nó đã đưa ra một tín hiệu rằng Hoa Kỳ đang thắt chặt việc giám sát tiền điện tử. Hầu như tất cả các tài sản tiền điện tử đều có thể được bao phủ bởi lớp vỏ “chứng khoán” và sau đó bị “đấm và đá”.
Vì vậy, cả cá nhân và tổ chức đều chờ quy định được thực thi. Họ không sợ “nhanh một cách vừa vặn”, mà sợ mơ hồ rồi cứ trì hoãn một, hai năm. , Chúng ta có thể trải qua bao nhiêu lần nữa? Thế còn thị trường giá lên thì sao?