Được viết bởi: Grace

Biên soạn bởi: Shenchao TechFlow

Những người đã theo dõi Timeswap một thời gian đều biết nó khác với AAVE như thế nào, nhưng tôi muốn giải thích điều đó cho những người mới.

AAVE là một sản phẩm có lợi nhuận liên tục, thay đổi. Nghĩa là bạn có thể vay tiền không kỳ hạn, hãy nghĩ đến tài khoản tiết kiệm của bạn. Timeswap là một sản phẩm có thời hạn cố định, có thu nhập cố định, chẳng hạn như tiền gửi có kỳ hạn (FD).

AAVE có MAI, một stablecoin phi tập trung do Qi Dao thiết kế có thể được sử dụng để cho vay, Timeswap cũng vậy. MAI có thể được vay trên AAVE với lãi suất 3% vì lãi suất không cố định. Nó có thể thay đổi dựa trên việc sử dụng (khoản vay/tổng ​​số tiền vay).

Mức sử dụng cao hơn đồng nghĩa với lãi suất cao hơn và ngược lại.

Nguyên nhân cốt lõi của việc vay mượn là: đòn bẩy, khả năng mua mà không thực sự bán bất cứ thứ gì. Do đó, trong khi sử dụng đòn bẩy, điều quan trọng là phải xem xét tài sản thế chấp, tức là tài sản bị khóa. Nói một cách dễ hiểu hơn, đây được gọi là LTV (tỷ lệ cho vay trên giá trị).

Nói một cách đơn giản, 75% LTV -> thế chấp 100 USD, cho vay 75 USD. LTV cao hơn thì đòn bẩy cao hơn và ngược lại.

AAVE có LTV 75% trên MAI Nếu bạn đầu tư bất kỳ tài sản nào (ETH/USDC) trị giá 100 USD, bạn sẽ nhận được MAI trị giá 75 USD.

Trước khi đi sâu vào Timeswap, điều quan trọng là phải xem xét các khoản thanh lý.

Đầu tiên, mọi khoản vay trên AAVE phải được thế chấp quá mức (một khoản nợ 75 đô la có tài sản thế chấp là 100 đô la), điều này là cần thiết vì những sản phẩm này không xác minh uy tín tín dụng của người đi vay.

Do đó, nếu có một tài sản thế chấp không ổn định và giá trị của nó giảm xuống dưới 100 đô la, thì một sản phẩm cho vay 75 đô la cũng phải bảo vệ người cho vay khỏi bị vỡ nợ.

Do đó, chức năng thanh lý được nhúng trong thiết kế của AAVE. Nếu tài sản thế chấp của người đi vay giảm xuống dưới một ngưỡng nhất định, sản phẩm sẽ được thanh lý, đó là ngưỡng thanh lý.

Nếu tài sản thế chấp trị giá 100 USD giảm xuống dưới/đạt 80 USD, nó sẽ được bán để bảo vệ khoản tiền gửi 75 USD của người cho vay.

Trở lại Timeswap, các khoản vay không thể thanh khoản, tức là không thể bán chúng cho dù có bao nhiêu tài sản thế chấp, do đó không có ngưỡng và hình phạt cho việc thanh lý.

Timeswap độc đáo ở chỗ nó cho phép người đi vay hoàn trả khoản vay của họ trước khi nó đáo hạn hoặc vỡ nợ.

Có thể vay MAI trên Timeswap với APR dưới 1% và 132% CDP: Có thể vay MAI trị giá 100 USD với tài sản thế chấp trị giá 132 USD, tức là stMATIC.

Để so sánh sơ bộ, LTV (cho vay theo giá trị) của Timeswap là 75% (100/132), giống như AAVE. Phần hay nhất là: LTV của Timeswap thay đổi dựa trên nhu cầu vay.

Hãy nghĩ mà xem, những người vay Timeswap có thể vay bao nhiêu MAI tùy thích trên Polygon với lãi suất thấp nhất mà không phải lo lắng về việc tài sản thế chấp giảm giá trên thị trường.

Hơn nữa, CDP/LTV thay đổi dựa trên lực lượng thị trường (cung và cầu), không giống như các thị trường tiền tệ DeFi khác.

Về lý thuyết, một hệ thống âm thanh sẽ tốt hơn cho tất cả mọi người tham gia, trong trường hợp này là người cho vay và người đi vay.

Cho vay là một trong những hình thức kiếm thu nhập thực tế tốt nhất trong DeFi và do đó được nhiều người dùng áp dụng.

Mặc dù hoạt động cho vay/vay hiện tại trên Timeswap sẽ hết hạn sau 6 ngày tới, nhưng nó mang lại lợi suất hấp dẫn, hữu cơ, hai chữ số trên MAI, mức lợi nhuận tốt nhất trong số đó.

Timeswap không phải là thị trường tiền DeFi tốt nhất, nhưng nó đang dẫn đầu. Tôi nghĩ không có gì an toàn hơn việc trao đổi token có thời hạn.