Goldman Sachs và American Express gần đây đã hạ lãi suất đối với các tài khoản tiết kiệm lãi suất cao, điều này thường xảy ra khi hoặc ngay sau khi họ tin rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất.
Như chúng ta đã biết, cuộc tranh luận lớn nhất trên thị trường vào năm 2024 là khi nào hoặc thậm chí nếu Fed sẽ cắt giảm lãi suất.
Trong bối cảnh nền kinh tế Mỹ tiếp tục phát triển mạnh mẽ và lạm phát vẫn ở mức cao, thị trường gần đây đã hạ thấp đáng kể kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất. Điều này dường như cho thấy thị trường tin rằng Fed đã sai, nền kinh tế sẽ nóng hơn dự kiến và Powell sẽ buộc phải trì hoãn hoặc thậm chí từ bỏ chu kỳ nới lỏng. Nhưng đó có thể không phải là trường hợp.
Một số tổ chức tài chính đang có hành động chủ động. Hai gã khổng lồ tài chính đã lặng lẽ hạ lãi suất đối với các tài khoản tiết kiệm lãi suất cao vào tuần trước, một động thái thường xảy ra khi hoặc ngay sau khi họ tin rằng Fed sẽ cắt giảm lãi suất.
Đầu tiên là Goldman Sachs. Hôm thứ Tư, Marcus, ngân hàng tiêu dùng thuộc sở hữu của Goldman Sachs, đã hạ lãi suất trên các tài khoản tiết kiệm lãi suất cao lần đầu tiên sau hơn ba năm, hạ lãi suất hàng năm trên sản phẩm chủ lực của ngân hàng xuống 4,4%, giảm từ 4,5 % Tháng Ba. Đây là lần giảm đầu tiên kể từ khi Goldman Sachs hạ lãi suất các sản phẩm của mình từ 0,6% xuống 0,5% vào tháng 11/2020.
Khi được giới truyền thông hỏi về lý do "cắt giảm lãi suất", người phát ngôn của Goldman Sachs cho biết trong email: "Lãi suất hiện tại của chúng tôi cao hơn hầu hết các công ty cùng ngành. Chúng tôi sẽ tiếp tục tập trung vào việc mang lại giá trị cho khách hàng và phát triển Kinh doanh tiền gửi Marcus, đó là ưu tiên hàng đầu của công ty ”.
Phân tích thể chế chỉ ra rằng các ngân hàng chỉ có thể đảm bảo sự tăng trưởng của hoạt động kinh doanh tiền gửi nếu lãi suất trên các tài khoản tiết kiệm lãi suất cao không dẫn đến dòng tiền gửi chảy ra ngoài. Điều này chỉ có thể xảy ra nếu Goldman Sachs biết rằng những người khác sẽ đi theo sự dẫn dắt của Fed và “cắt giảm lãi suất”.
Tuần này, American Express cũng bất ngờ cắt giảm lãi suất, hạ lãi suất trên tài khoản tiết kiệm lãi suất cao từ 4,35% xuống 4,30%. American Express cũng chỉ ra rằng lãi suất của ngân hàng cao hơn nhiều so với mức trung bình quốc gia ở Hoa Kỳ, cho phép người tiết kiệm được hưởng lợi nhuận cao hơn.
Zero Hedge cho biết có một làn sóng ôn hòa đột ngột và rõ rệt trong lĩnh vực ngân hàng Hoa Kỳ mà “không rõ lý do”. Nhưng việc “cắt giảm lãi suất” của hai gã khổng lồ tài chính có thể không phải vì “không rõ lý do”. Họ bắt đầu “cắt giảm lãi suất” vì chẳng bao lâu nữa mọi ngân hàng khác sẽ làm theo, và lý do rất đơn giản: Fed sẽ nổ súng khởi đầu chu kỳ nới lỏng.
Các nhà phân tích tổ chức chỉ ra rằng động thái này cho thấy các tổ chức tài chính đang cảnh giác khi nào lãi suất cho vay cá nhân có thể được hạ xuống, và việc cả hai gã khổng lồ trong ngành đều làm như vậy đủ để thu hút sự chú ý đến kế hoạch cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang.
Điều đáng nói là các ngân hàng lớn ở Phố Wall như Goldman Sachs và Citigroup tiếp tục kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 6.
Nghi ngờ về việc cắt giảm lãi suất của Fed
Với hàng trăm nghìn người nhập cư bất hợp pháp đang bổ sung vào lực lượng lao động của Hoa Kỳ và chỉ số CPI cốt lõi vẫn tăng vọt với tỷ lệ đáng kinh ngạc là 4%, nhiều người (chẳng hạn như cựu Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Summers và Chủ tịch Fed Minneapolis Kashka (Lee) đã cảnh báo rằng Fed không cần cắt giảm lãi suất, thậm chí cho rằng tăng lãi suất có thể là một bước đi khôn ngoan.
Mặt khác, ngày càng nhiều chính trị gia Đảng Dân chủ (đáng chú ý nhất là Thượng nghị sĩ Warren) đang yêu cầu Powell cắt giảm lãi suất để "giúp giải quyết cuộc khủng hoảng nhà ở" và hạ lãi suất thẻ tín dụng kỷ lục cho các cử tri của họ,
Việc cắt giảm lãi suất không chỉ được các chính trị gia vô cùng mong muốn, mà bản thân Fed cũng cho biết trong biểu đồ dấu chấm mới nhất của mình rằng họ vẫn mong đợi ba lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024, một thời gian biểu mà xét đến cuộc bầu cử vào tháng 11, có nghĩa là sẽ tốt hơn nếu tránh được việc cắt giảm lãi suất. trì hoãn. Họ phải bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 6 để tránh gây ấn tượng rằng họ muốn tác động đến cuộc bầu cử khi bắt đầu chu kỳ nới lỏng.
Ngược lại, thị trường gần đây đã giảm mạnh kỳ vọng vào việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất. Sau khi kỳ vọng hơn 6 lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024 vào đầu năm, giới giao dịch hiện tin rằng số lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. sẽ giảm một nửa xuống còn 3 lần, thậm chí còn ít hơn những gì Fed mong đợi~
