Mã thông báo quản trị CRV của Curve DAO đã giảm 12% vào ngày 15 tháng 6 sau khi có báo cáo về các khoản vay rủi ro do người sáng lập, Michael Egorov, thực hiện trên Aave. Mã thông báo đã ghi nhận mức giao dịch thấp nhất so với ether (ETH) là 0,00035010 ETH vào ngày 15 tháng 6.
Theo hãng phân tích chuỗi LookOnChain, Egorov đã gửi 431 triệu CRV (trị giá khoảng 246 triệu USD) trên nhiều giao thức cho vay phi tập trung và vay 101,5 triệu USD stablecoin trên nhiều nền tảng. Tiền gửi của Egorov chiếm 50,5% nguồn cung lưu thông của CRV.
Dữ liệu của DeFiLlama cho thấy CRV phải đối mặt với mối đe dọa thanh lý 107 triệu USD trên Aave nếu giá trị của nó giảm xuống dưới 0,37 USD. Sau khi quá trình thanh lý được kích hoạt, mã thông báo CRV sẽ bị khóa trong hợp đồng thông minh của Aave cho đến khi người mua quan tâm giải quyết và thanh lý tài sản thế chấp. Một đề xuất đã được đưa ra nhằm đóng băng các khoản vay của Egorov trên Aave và ngăn chặn các khoản vay CRV tiếp theo nhằm tránh tình huống thảm khốc.
Trong khi quy mô các khoản vay của Egorov khiến token chịu áp lực rất lớn, thì số tiền đặt cược tiêu cực vào CRV đã tăng lên đáng kể, tạo động lực cho một động thái tăng giá nhanh chóng có thể xảy ra.
Liệu một chiếc CRV có đang được sản xuất trong thời gian ngắn không?
Khối lượng lãi mở cho các hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn CRV đã tăng từ 35,5 triệu USD lên 46,3 triệu USD sau khi tiết lộ khoản vay của Egorov.
Theo dữ liệu của Coinglass, tỷ lệ tài trợ cho mã thông báo CRV trên các sàn giao dịch phái sinh tập trung như Binance và OKX đã giảm xuống mức thấp lịch sử gần 81% mỗi năm. Tỷ lệ tài trợ âm cho thấy rằng hầu hết các nhà giao dịch mới này đang đặt cược vào khả năng giá sẽ giảm thêm.
Khi lực bán trở nên đông đúc, nó tạo cơ hội cho người mua săn điểm dừng lỗ của họ. Hiện tượng này được gọi là sự siết chặt ngắn. Nó xảy ra khi giá của một tài sản di chuyển nhanh chóng theo hướng ngược lại với những người chơi bán khi họ vội vàng bảo vệ vị thế của mình hoặc mua tài sản để đóng vị thế của mình.
Tỷ lệ tài trợ CRV cho hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn. Nguồn: Đồng xu
Về mặt kỹ thuật, cặp CRV/USD có thể tìm thấy mức hỗ trợ quanh mức thấp nhất năm 2022 trong khoảng từ 0,53 USD đến 0,40 USD. Vì có thể phục hồi nhanh chóng sau một đợt siết chặt ngắn hạn, giá có thể gắn với đường trung bình động 50 ngày ở mức 0,82 USD.
Mặt khác, việc phá vỡ mức hỗ trợ này có thể khiến đợt bán tháo kéo dài đến mức thấp nhất năm 2021 gần 0,32 USD. Tại thời điểm xuất bản, CRV được giao dịch lần cuối ở mức khoảng 0,59 USD.
Biểu đồ giá hàng ngày CRV/USD. Nguồn: TradingView
Cặp mã thông báo CRV/ETH trông đặc biệt yếu khi cặp này ghi nhận mức thấp mới mọi thời đại. Cặp tiền này dường như đang đi theo mô hình giảm dần, điều này gợi ý về khả năng phục hồi từ mức 0,0032 ETH.
Tuy nhiên, xu hướng dài hạn vẫn tiêu cực khi chìm trong kênh giảm dần, đặc biệt khi cấu trúc thị trường ETH có vẻ đặc biệt giảm dưới mức hỗ trợ 0,0042 ETH từ mức thấp năm 2022.
Biểu đồ giá CRV/ETH hàng ngày. Nguồn: Dự báo dài hạn của TradingView CRV có vẻ ảm đạm
Số liệu thống kê về doanh thu của Curve cũng không có lợi cho người mua. Phí của nền tảng đã giảm đáng kể sau sự sụp đổ của FTX vào tháng 11 năm 2022, làm giảm lợi nhuận của CRV theo thời gian. Những người đặt cược CRV được trả 50% doanh thu của Curve từ phí giao dịch.
Trong khi sàn giao dịch phi tập trung chứng kiến hoạt động tăng vọt tạm thời vào tháng 3 năm 2023, phí vẫn ở mức gần mức thấp nhất trong hai năm trong những tháng gần đây.
Doanh thu phí giao dịch trên Curve. Nguồn: Dune
Một cách khác, chủ sở hữu mã thông báo CRV tích lũy giá trị là thông qua hối lộ kiếm được từ việc bỏ phiếu để chuyển phần thưởng tới các nhóm cụ thể. Tương tự như phí giao dịch, thu nhập từ hối lộ cũng vẫn ở mức thấp gần một năm.
Cô dâu trả tiền cho người đặt cọc CRV. Nguồn: Dune
Tính thanh khoản của Curve đã giảm đáng kể trong những tháng gần đây, khiến CRV dễ bị biến động giá dữ dội. Công ty nghiên cứu tiền điện tử Kaiko nhận thấy rằng tính thanh khoản của CRV đã giảm đáng kể trong năm qua, đến mức một lệnh 800.000 USD có thể khiến giá tăng 2%.
Có rất nhiều điều không chắc chắn xung quanh CRV vì nó phải đối mặt với rủi ro thanh lý từ khoản vay DeFi trị giá 264 triệu đô la được thế chấp bằng CRV trên Aave. Tuy nhiên, khả năng tăng giá ngắn hạn nhanh chóng đang hình thành khi các nhà giao dịch hợp đồng tương lai tập trung vào giao dịch bán khống. Tính thanh khoản thị trường của CRV giảm càng làm tăng thêm rủi ro cho các nhà giao dịch vì token có khả năng biến động cao.
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều tiềm ẩn rủi ro và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.
Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được trình bày ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hay đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.
