Tiền điện tử là một công cụ tài chính phi tập trung chạy trên blockchain. Khi công nghệ phát triển, các dạng tài sản kỹ thuật số mới xuất hiện có những đặc điểm tương tự nhưng cũng có những đặc điểm riêng.
Bitcoin, altcoin, token và blockchain: chúng là gì?
Blockchain và bitcoin là gì
Blockchain là một cơ sở dữ liệu điện tử trong đó thông tin có thể được nhập vào nhưng không thể xóa hoặc thay đổi.
Bitcoin là loại tiền điện tử đầu tiên được tạo ra như một tài sản phi tập trung với chuỗi khối riêng. Chuỗi khối này hoạt động như một sổ cái công khai tự động xác minh và lưu trữ thông tin về tất cả các giao dịch. Hệ thống này chỉ tồn tại trong không gian trực tuyến và được mã hóa bằng mã mật mã.
Sau khi tạo ra loại tiền kỹ thuật số đầu tiên, sự phát triển của toàn bộ ngành công nghiệp bắt đầu với nhiều tài sản, công nghệ và dự án mới theo nhiều hướng khác nhau.
Altcoin là gì
Sau Bitcoin, các dự án tiền kỹ thuật số khác dựa trên công nghệ sổ cái phân tán đã xuất hiện. Trong vài năm đầu tiên, tất cả các loại tiền điện tử đều có blockchain riêng. Chúng khác với Bitcoin ở các đặc điểm - ví dụ: tốc độ giao dịch cao hơn và mức độ ẩn danh, thuật toán khai thác được sửa đổi, v.v. Những tài sản như vậy bắt đầu được gọi là tiền thay thế hoặc altcoin.
Dựa trên phương pháp phát triển, chúng có thể được chia thành ba loại:
tiền điện tử dựa trên mã Bitcoin, được chỉnh sửa để triển khai các chức năng mới. Ví dụ: đây là litecoin, dogecoin và các loại khác;
tiền điện tử được tạo bằng cách sửa đổi giao thức của tài sản hiện có. Kết quả là chuỗi khối được chia thành hai chuỗi và một loại tiền mới xuất hiện - một hard fork. Ví dụ: bitcoin cash, bitcoin gold;
tiền điện tử được phát triển từ đầu mà không cần sử dụng mã Bitcoin - ethereum, BNB, polkadot và các loại khác.
Một sự khác biệt quan trọng giữa các altcoin là sự hiện diện của blockchain riêng. Tương tự như Bitcoin, nó đóng vai trò như một cơ quan đăng ký giao dịch phi tập trung.
Token trong tiền điện tử là gì
Các token đầu tiên theo nghĩa hiện đại chỉ xuất hiện vào năm 2015 với sự ra mắt của nền tảng Ethereum. Nó triển khai các chức năng tạo tài sản kỹ thuật số mà không cần blockchain mới. Chúng hoạt động trong mạng chính, có thể được chuyển giao tự do giữa những người dùng và giao dịch trên các sàn giao dịch.
Tạo mã thông báo dễ dàng hơn so với tiền xu có blockchain riêng. Để làm điều này, bạn không cần phải viết giao thức từ đầu hoặc thậm chí chỉnh sửa nó. Chỉ cần làm theo hướng dẫn được cung cấp bởi một nền tảng cụ thể - Ethereum, BNB Chain, Cardano, v.v. Đôi khi điều này thậm chí không yêu cầu kỹ năng lập trình.
Tìm hiểu thêm về thuật ngữ
Các khái niệm về “tiền điện tử”, “altcoin” và “mã thông báo” thường trùng lặp. Trong một bối cảnh, chúng có thể đồng nghĩa, nhưng trong một bối cảnh khác, chúng có thể có ý nghĩa khác nhau.
Ví dụ: từ "tiền điện tử" có thể đề cập đến:
chỉ với Bitcoin;
đến Bitcoin và altcoin;
cho tất cả các tài sản kỹ thuật số, bao gồm cả altcoin và mã thông báo.
Từ “altcoin” có thể được dùng để chỉ:
tất cả các tài sản kỹ thuật số ngoại trừ Bitcoin, bao gồm cả token;
chỉ những đồng tiền có blockchain riêng.
Từ “mã thông báo” cũng có thể đề cập đến các loại tài sản kỹ thuật số khác nhau:
chỉ đối với những tài sản không có blockchain;
sang các đồng tiền có blockchain riêng - ví dụ: mã thông báo ETH trên nền tảng Ethereum, BNB trên Chuỗi BNB, v.v.
Tuy nhiên, nếu chúng ta tiếp cận định nghĩa một cách chặt chẽ và tính đến các đặc điểm kỹ thuật, thì từ “mã thông báo” chỉ nên được hiểu là tài sản không có chuỗi khối riêng biệt, trong khi tiền điện tử và tiền thay thế là những đồng tiền có chuỗi khối riêng.
Điểm tương đồng và khác biệt giữa tiền xu và mã thông báo
Tiền xu và mã thông báo có đặc điểm kỹ thuật tương tự nhau. Cả hai:
sử dụng blockchain làm sổ cái giao dịch;
có bảo mật mật mã;
có tốc độ tương đương và sự thuận tiện của giao dịch;
có thể được sử dụng làm phương tiện thanh toán;
chia thành các phần nhỏ;
có lượng phát thải hạn chế.
Nhưng token cũng có những điểm khác biệt:
không có blockchain riêng;
hầu như không bao giờ khai thác (chúng được tung ra ngay lập tức với lượng phát thải 100%);
được tạo ra để giải quyết các vấn đề cụ thể trong một dự án.
Riêng biệt, cần xem xét vấn đề phân cấp quản lý. Tiền điện tử có blockchain riêng tồn tại và phát triển theo một thuật toán được thiết lập sẵn. Nó bao gồm phương thức phát thải, tạo khối, tốc độ giao dịch và các thông số khác. Tất cả các quy trình đều được kiểm soát bởi người khai thác, người xác nhận hoặc một loại cộng đồng khác. Không có cơ quan tập trung nào có khả năng thay đổi điều gì đó theo ý muốn.
Điều này không phải lúc nào cũng đúng với token. Chúng được tạo ra để sử dụng trong một dự án cụ thể và các đặc điểm hoặc chức năng của chúng có thể thay đổi theo thời gian. Quá trình này có thể xảy ra theo những cách khác nhau:
Những người tạo ra dự án có quyền tùy ý chỉnh sửa mã và thay đổi chức năng.
Mọi quyết định đều do cộng đồng người dùng đưa ra thông qua thảo luận và bỏ phiếu.
Mã thông báo có thể không có khả năng chỉnh sửa theo bất kỳ cách nào - mọi thứ diễn ra theo các quy tắc được thiết lập trước.
Ở phương án thứ ba, không có khả năng cải thiện và phát triển hệ thống. Tùy chọn thứ hai được coi là tối ưu vì nó liên quan đến việc quản lý phi tập trung.
Một số dự án trải qua cả ba giai đoạn. Ví dụ: lúc đầu, những người sáng tạo tiếp quản việc phát triển và ra quyết định, sau đó họ chuyển quyền kiểm soát cho cộng đồng, điều này một thời gian sau có thể đóng lại cơ hội thực hiện bất kỳ thay đổi nào.
Trong mọi trường hợp, người khai thác không kiểm soát các quy trình trong dự án: đây là điểm khác biệt quan trọng giữa việc quản lý phi tập trung tiền xu và mã thông báo.
Các loại token
Ban đầu, người dùng không phân loại token thành các danh mục khác nhau: mỗi tài sản có những đặc điểm riêng và có thể thực hiện một số chức năng nhất định. Tuy nhiên, theo thời gian, các cơ quan quản lý của chính phủ ở các quốc gia khác nhau bắt đầu thông qua luật để kiểm soát thị trường tiền điện tử và các quy trình diễn ra trên đó. Do đó, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) tuyên bố rằng một số tài sản kỹ thuật số nên được coi là chứng khoán, điều đó có nghĩa là phải áp dụng luật pháp phù hợp cho chúng.
Do đó, người dùng bắt đầu đặt câu hỏi về cách làm việc với tiền điện tử mà không vi phạm pháp luật. Để hiểu rõ hơn những hạn chế mà một số tài sản nhất định phải tuân theo, các khái niệm về mã thông báo bảo mật và mã thông báo tiện ích đã được giới thiệu. Họ cũng khác nhau về khía cạnh pháp lý.
Mã thông báo bảo mật
Cụm từ security token được dịch là “token - bảo mật”. Nó được tạo ra để gây quỹ cộng đồng, gây quỹ cho sự phát triển của dự án. Nếu kết quả thành công, nhà đầu tư sẽ có thể nhận được một phần lợi nhuận.
Mã thông báo bảo mật cũng có thể cung cấp cho chủ sở hữu các quyền bổ sung:
sở hữu tài sản hoặc cổ phần trong công ty;
nhận cổ tức;
tham gia biểu quyết;
thanh toán các khoản nợ.
Token bảo mật đầu tiên được tạo ra với đặc điểm tương tự khi cơ quan quản lý Mỹ bắt đầu yêu cầu các tổ chức phát hành tuân thủ luật phát hành chứng khoán.
Một lát sau, tài sản được mã hóa xuất hiện, cũng được hỗ trợ bởi giá trị thực - ví dụ: vàng, cổ phiếu, bất động sản. Chúng có thể được coi là một loại mã thông báo bảo mật, nhưng chúng được tạo ra không phải để tham gia huy động vốn từ cộng đồng mà để “số hóa” các công cụ đầu tư hiện có.
Những tài sản như vậy thể hiện một cách tiếp cận đầu tư sáng tạo - với mức độ bảo mật và thanh khoản cao, cũng như khả năng tiếp cận tốt hơn với các nhà đầu tư. Trong tương lai, các chuyên gia mong đợi sự gia tăng mức độ phổ biến của các token như vậy và việc sử dụng chúng trong nhiều lĩnh vực khác nhau.
Mã thông báo tiện ích
“Mã thông báo tiện ích” hoặc mã thông báo tiện ích không được coi là chứng khoán. Chúng được sử dụng như một phương tiện để có được các dịch vụ hoặc chức năng trong một dự án. Ví dụ: sàn giao dịch Binance cung cấp cho những người nắm giữ BNB, mã thông báo tiện ích của hệ sinh thái Chuỗi BNB, giảm giá phí và quyền truy cập vào các dịch vụ bổ sung.
Mã thông báo tiện ích có nhiều công dụng hơn đáng kể so với bảo mật:
tiếp cận các dịch vụ và dịch vụ;
thực hiện thanh toán;
tiến hành trao đổi;
thanh toán hoa hồng;
thanh toán cho đăng ký;
quản lý và phát triển cộng đồng;
phần thưởng cho các hoạt động khác nhau trong dự án;
tích hợp với các hệ thống và công nghệ bên ngoài;
tạo ra các ứng dụng phi tập trung;
tạo ra các mô hình kinh doanh khác nhau;
trao đổi các vật thể ảo và vật lý;
tham gia biểu quyết;
tham gia đặt cược;
tham gia các chương trình thưởng;
hỗ trợ bảo mật và quản lý rủi ro;
xác nhận quyền sở hữu và nhiều hơn nữa.
Trao đổi có thể được thực hiện:
giữa những người dùng - ví dụ: trong các ứng dụng hoặc trò chơi để truyền tải những thứ ảo;
từ người dùng đến quản trị - có các dịch vụ phi tập trung có thể được truy cập bằng tài sản kỹ thuật số;
từ nhà phát triển đến người dùng - mã thông báo có thể được trao khi đáp ứng một số điều kiện nhất định.
Không có quy định nào về việc kiếm lợi nhuận từ việc sở hữu mã thông báo tiện ích, ngoại trừ trường hợp chủ sở hữu chuyển chúng để sử dụng tạm thời.
Đặc điểm chung của token bảo mật và tiện ích
Trong điều kiện thị trường, hai loại tài sản này có thể có đặc tính tương tự hoặc thậm chí giống hệt nhau:
Mã thông báo tiện ích được giao dịch trên các sàn giao dịch. Điều này có nghĩa là giá của chúng dao động liên tục và chúng có thể mang lại cả lãi và lỗ cho người nắm giữ.
Mã thông báo bảo mật có thể có các tính năng hữu ích. Trong một số dự án, chúng được sử dụng làm phương tiện thanh toán, cung cấp quyền truy cập vào các dịch vụ của công ty hoặc các cơ hội khác.
Hiện tại, security token ít phổ biến hơn các tiện ích; chúng chưa nhận được sự công nhận rộng rãi từ các nhà đầu tư và doanh nghiệp lớn. Điều này là do việc thả họ đòi hỏi phải trải qua các thủ tục pháp lý phức tạp.
Các loại token khác
Ngoài mã thông báo bảo mật và tiện ích, còn có các loại tài sản kỹ thuật số khác không có blockchain riêng.
Stablecoin
Loại tiền điện tử này chủ yếu được biết đến vì tỷ giá của nó được gắn với một tài sản ổn định, chẳng hạn như tiền tệ fiat, kim loại quý hoặc chứng khoán.
Một tính năng khác của stablecoin được tiết lộ trong bối cảnh phân loại mã thông báo tiện ích và bảo mật. Stablecoin không thuộc loại thứ nhất hay loại thứ hai, nhưng có thể có các đặc điểm của các loại tài sản khác nhau:
Giống như mã thông báo bảo mật, tài sản mã hóa cho phép bạn nhận thu nhập từ cổ tức hoặc các phương tiện đầu tư khác. Trong trường hợp này phải tuân thủ pháp luật chứng khoán.
Là mã thông báo tiện ích, hầu hết các stablecoin không tạo ra thu nhập và không tuân theo luật chứng khoán. Chúng cũng có thể được sử dụng trong các dịch vụ phi tập trung, chẳng hạn như đặt cọc và cho vay.
Là một loại tiền điện tử, chúng có thể được sử dụng để thanh toán hàng hóa và dịch vụ cũng như thực hiện các giao dịch quốc tế mà không cần qua trung gian của các hệ thống thanh toán truyền thống.
Do đó, các stablecoin khác nhau có thể thuộc về các loại tài sản khác nhau - tất cả phụ thuộc vào đặc điểm của chúng và tính năng của dự án mà chúng được sử dụng.
NFT
Tính năng chính của NFT là mỗi NFT là duy nhất và tồn tại dưới dạng một bản sao duy nhất. Thông thường, những nội dung đó được sử dụng để mã hóa các đối tượng kỹ thuật số độc đáo, chẳng hạn như hình ảnh, bản nhạc, video, vật phẩm trò chơi và những thứ khác.
NFT cho phép các nhà sáng tạo và nhà phát triển tạo và bán tài sản kỹ thuật số giống như các mặt hàng vật lý. Về mặt chức năng, chúng có thể được phân loại là mã thông báo tiện ích vì chúng cung cấp quyền sử dụng và truy cập tài sản kỹ thuật số.
Nhưng mua tác phẩm nghệ thuật và đồ sưu tầm đôi khi được coi là một phần của đầu tư truyền thống. Nếu NFT đại diện cho một tác phẩm nghệ thuật, nó có thể tăng giá trị và tạo ra lợi nhuận cho chủ sở hữu. Điều này tương tự như mã thông báo bảo mật, mặc dù ở hầu hết các khu vực pháp lý, NFT chưa tuân theo luật chứng khoán.