Web3 đã phát triển từ một cộng đồng non trẻ thành một ngành công nghiệp mới nổi. Trong năm qua, chúng ta đã chứng kiến ​​​​một dòng nhân tài và vốn quy mô lớn đổ vào hệ sinh thái Web3, do đó đã có rất nhiều đổi mới trong cơ sở hạ tầng cơ bản cũng như DApp hướng tới người tiêu dùng.

Do sự phổ biến của khái niệm Web3, nhiều dự án khởi nghiệp đã ra đời nhưng chúng cũng mang tính hỗn tạp. Vì vậy, điều quan trọng là phải có một quy trình thẩm định chặt chẽ để đánh giá các dự án này. Cho dù bạn là người mới sử dụng Web3 hay đang muốn mở rộng danh mục đầu tư của mình, thì việc thiết lập khung đánh giá đầu tư là điều cần thiết. Trong hướng dẫn này, chúng tôi sẽ xây dựng khung phân tích dự án blockchain chuyên sâu từ cả khía cạnh định tính và định lượng, nhằm giúp những người có nền tảng phi kỹ thuật từng bước hoàn thành nghiên cứu dự án Web3 suôn sẻ hơn.

Khung này được chia thành hai phần: Phần đầu tiên là phân tích định tính. Trong phần phân tích này, mục tiêu chính của tôi là hiểu các khía cạnh như tầm nhìn dự án, cộng đồng dự án, kinh tế mã thông báo, v.v. Mục đích của phần này là để đảm bảo. rằng bạn không đầu tư vào dự án A Rug. Phần thứ hai là phân tích định lượng, nhằm mục đích thể hiện nó bằng dữ liệu cụ thể để đạt được mục đích phân tích và so sánh dự án.

Phần thứ nhất: Phân tích định tính

Nói chung, bốn yếu tố sau đây là những gì bạn nên cân nhắc khi nghiên cứu dự án Web3:

1. Cộng đồng dự án

2. Nhóm dự án

3. Kinh tế mã thông báo

4. Khả năng nắm bắt giá trị

cộng đồng dự án

Cộng đồng đóng một vai trò khá quan trọng trong Web3, trên thực tế, tôi thậm chí còn đi xa hơn khi nói rằng đó là động lực chính cho tất cả các dự án Web3. Vì vậy tôi tập trung vào cộng đồng của dự án trước tiên. Bằng cách tương tác với cộng đồng dự án trên các nền tảng như Twitter và Discord, chúng tôi có thể đo lường quy mô cộng đồng của dự án và quan sát quan điểm của người dùng cộng đồng về người sáng lập dự án cũng như tiềm năng trong tương lai của dự án. Thông thường, một dự án có mức độ chú ý trên Twitter càng cao thì càng có nhiều bình luận và tương tác, mức độ phổ biến của dự án đó thường sử dụng Twitter làm kênh quảng bá chính. Ngoài ra, chúng ta cần chú ý đến bầu không khí giao tiếp của cộng đồng dự án bất hòa. Các dự án đang hoạt động sẽ thường xuyên tổ chức Twitter Spaces, Discord Chats, AMA, v.v. Người dùng cộng đồng liên tục trao đổi ý tưởng và thảo luận cách cải thiện dự án.

đội dự án

Giống như các công ty khởi nghiệp web2, nhóm là cốt lõi của dự án blockchain và những người sáng lập mạnh mẽ có thể hướng dẫn dự án thành công khi đối mặt với nghịch cảnh, vì vậy việc đánh giá người sáng lập và nhóm sáng lập là đặc biệt quan trọng. Các thành viên chính của dự án thường có thể được tìm thấy trên trang web chính thức của dự án và sách trắng. Liệu nhóm có ảnh hưởng nhất định trong ngành hay không và liệu họ có kinh nghiệm thực hiện dự án thành công trong quá khứ hay không sẽ là một điểm cộng.

Việc kiểm tra danh sách thể chế của dự án cũng rất quan trọng. , sẽ tốt hơn nếu nó được xác nhận bởi các tổ chức đầu tư mạo hiểm hàng đầu tương đối lớn như a16z, coinbase và Binance.

Mô hình kinh tế mã thông báo

Một mô hình kinh tế mã thông báo được thiết kế tốt sẽ giúp các dự án thành công về lâu dài vì chúng thực hiện tốt công việc trao quyền cho mã thông báo và phân phối mã thông báo.

Giống như tài chính truyền thống, mọi thứ trong kinh tế mã thông báo đều phụ thuộc vào cung và cầu. Ba yếu tố này, chẳng hạn như tổng nguồn cung tối đa, lưu thông thị trường và tỷ lệ lạm phát, sẽ gián tiếp ảnh hưởng đến giá tiền tệ. Điều này có nghĩa là nếu nhu cầu về mã thông báo dự án vượt quá nguồn cung, giá sẽ tăng và cơ hội đầu tư sẽ tăng lên.

Bạn thực sự cần xem xét cung và cầu mã thông báo từ bốn khía cạnh sau:

Giảm phát: Các dự án đốt nhiều token hơn mức chúng phát hành, điều này làm giảm nguồn cung token.

Ưu đãi đặt cọc: Token có thời gian khóa không thể cung cấp tính thanh khoản.

Kịch bản ứng dụng: Tạo kịch bản tiêu thụ token trong giao thức tương ứng hoặc một loạt kịch bản có thể khiến cầu vượt quá cung.

Đặc quyền quản trị: Người nắm giữ token có thể đề xuất và bỏ phiếu về các thay đổi giao thức.

Về phân phối mã thông báo dự án, tôi nghĩ mã thông báo dự án lành mạnh và bền vững có phần lớn được phân bổ cho hệ sinh thái/cộng đồng (ví dụ: 50% +), với nhóm cốt lõi kiếm được không quá 15-20% (trong 3 năm trở lên (thu được trong thời gian mở khóa), tổng mức phân bổ cho nhà đầu tư thường không quá 20%. Điều này là do web3 hướng đến cộng đồng và nếu hầu hết các dự án mang lại quá nhiều lợi ích cho nhà đầu tư và nhóm nòng cốt thì sẽ khó nhận được sự hỗ trợ từ cộng đồng dự án web3.

Khả năng nắm bắt giá trị dự án

Tương tự như vậy, khả năng nắm bắt giá trị dự án cũng rất quan trọng. Thu thập giá trị là một loại hình tài trợ công, có thể hiểu đơn giản là khả năng của chủ sở hữu token thu được lợi nhuận từ sự tăng trưởng về giá trị của toàn bộ dự án, không giới hạn ở các chuỗi công khai, sàn giao dịch, giao thức ứng dụng, v.v. Ví dụ: các token như BNB và Flow có khả năng nắm bắt giá trị rất mạnh. Người nắm giữ không chỉ được hưởng lợi từ việc tăng giá token mà còn nhận được các lợi ích bổ sung khi hệ sinh thái phát triển.

Thông thường, các phương tiện nắm bắt giá trị của phía dự án là phí giao dịch, phí vắng mặt, chênh lệch lãi suất cho vay, v.v. Một ví dụ điển hình là sàn giao dịch Binance, trong đó phí giao dịch là một phương tiện quan trọng để nắm bắt giá trị. Không chỉ vậy, Binance còn ra mắt Binance Chain, cung cấp nhiều kịch bản ứng dụng BNB hơn và liên kết các bên dự án để thực hiện xây dựng sinh thái trên chuỗi công khai của mình nhằm thu hút nhiều người dùng hơn. Đây là một phương tiện lành tính và bền vững hơn để nắm bắt giá trị.

Về cách các bên dự án đạt được giá trị nắm bắt. Đối với các dự án chuỗi công cộng, bảo mật đầy đủ, xây dựng sinh thái phong phú và phát triển sinh thái dễ dàng có thể tối đa hóa giá trị do giao dịch của người dùng tạo ra. Đối với DeFi hoặc DEX, sẽ có được nhiều cơ hội nắm bắt giá trị hơn thông qua tính mở, chẳng hạn như bất kỳ ai cũng có thể bơm thanh khoản, cho phép các cặp giao dịch được niêm yết, v.v.

Trong phần thứ hai của hướng dẫn này, tôi sẽ chỉ cho bạn cách cấu trúc và phân tích dữ liệu dự án Web3 để xác định tiềm năng phát triển của dự án. Hãy theo dõi. DOYR