Trong một tuần được rút ngắn bởi kỳ nghỉ lễ Phục sinh, chứng khoán Mỹ duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ, ghi nhận kết quả quý đầu tiên tốt nhất trong năm 2019, tăng tháng thứ 5 liên tiếp và đóng cửa ở mức cao hơn trong 18 tuần trong 22 tuần qua, lần đầu tiên kể từ đây. tình trạng chưa từng thấy ở thị trường này kể từ năm 1989. Mặc dù đồng đô la Mỹ vẫn mạnh nhưng giá vàng đã đạt mức cao nhất mọi thời đại, do kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang và căng thẳng địa chính trị gia tăng. Trong khi đó, giá dầu tăng mạnh 16% trong quý đầu tiên trong bối cảnh có những dấu hiệu mới nhất cho thấy việc hạn chế xuất khẩu của OPEC và các đồng minh đang hạn chế nguồn cung dầu toàn cầu.

Thước đo lạm phát yêu thích của Fed phù hợp với kỳ vọng vào thứ Sáu, và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell lặp lại giọng điệu cũ của ông, và các nhà phân tích kỳ vọng kỳ vọng cắt giảm lãi suất của thị trường sẽ duy trì ổn định. Tuy nhiên, với sự xuất hiện của các dữ liệu kinh tế như báo cáo phi nông nghiệp của Hoa Kỳ và PMI toàn cầu trong tuần tới, cũng như sự xuất hiện của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang, Phố Wall sẽ mở ra những biến động mới.

Sau đây là những điểm chính mà thị trường sẽ tập trung vào trong tuần mới (theo giờ Bắc Kinh):

Tin Ngân hàng Trung ương: Quan chức Cục Dự trữ Liên bang sẽ “nổ súng” mạnh mẽ, vàng có thể tạm thời kiềm chế độ sắc bén?

Đã nuôi:

Vào lúc 0:00 ngày thứ Tư, thành viên bỏ phiếu thường trực của FOMC và Chủ tịch Fed New York, Williams đã tổ chức một cuộc thảo luận với Jeremy Siegel, giáo sư tài chính tại Trường Wharton thuộc Đại học Pennsylvania.

Vào lúc 0:05 thứ Tư, thành viên ủy ban bỏ phiếu FOMC 2024 và Chủ tịch Fed Cleveland Mester đã phát biểu về triển vọng kinh tế.

Vào lúc 01:30 thứ Tư, thành viên ủy ban bỏ phiếu FOMC 2024 và Chủ tịch Fed San Francisco Daly đã tham gia vào một cuộc trò chuyện bên lề

Vào lúc 21:45 thứ Tư, Thống đốc Fed Bowman đã có bài phát biểu về "Thanh khoản, giám sát ngân hàng và vai trò của Fed với tư cách là người cho vay cuối cùng"

Lúc 0:15 thứ Năm, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell đã phát biểu tại Diễn đàn Doanh nghiệp, Chính phủ và Xã hội năm 2024 do Trường Kinh doanh Sau đại học Stanford tổ chức

Vào lúc 22:00 thứ Năm, thành viên ủy ban bỏ phiếu FOMC 2026 và Chủ tịch Fed Philadelphia, Harker đã tham gia vào một cuộc trò chuyện bên lề

Vào lúc 00:15 thứ Sáu, thành viên ủy ban bỏ phiếu FOMC 2024 và Chủ tịch Fed Richmond, Barkin, đã phát biểu về triển vọng kinh tế.

Vào lúc 02:00 thứ Sáu, ủy ban bỏ phiếu FOMC 2024 và Chủ tịch Fed Cleveland Mester đã phát biểu về triển vọng kinh tế.

Lúc 21:15 thứ Sáu, ủy ban bỏ phiếu FOMC 2024 và Chủ tịch Fed Richmond Barkin đã có bài phát biểu

Vào thứ Sáu, tốc độ tăng trưởng PCE cốt lõi của Hoa Kỳ đã giảm xuống 0,3% trong tháng 2 từ mức 0,4% của tháng trước, phù hợp với kỳ vọng của các nhà kinh tế, nhưng tỷ lệ PCE cốt lõi hàng tháng trong tháng 1 đã được điều chỉnh tăng từ 0,4% lên 0,5%. Một số nhà kinh tế cho rằng dù lạm phát vẫn ở mức cao nhưng dữ liệu lạm phát phù hợp với kỳ vọng vẫn có thể hỗ trợ Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cắt giảm lãi suất vào tháng 6.

Dự báo cơ bản của chiến lược gia trưởng Steve Sosnick của Interactive Brokers là dữ liệu PCE sẽ không thay đổi kỳ vọng của Fed hoặc thị trường. Victoria Greene, giám đốc đầu tư của G Squared Private Wealth, cũng cho biết: “Không có gì đặc biệt đáng ngạc nhiên về (dữ liệu). Rõ ràng đó không phải là điều Fed muốn thấy, nhưng tôi không nghĩ nó sẽ khiến Phố Wall phải suy sụp. trở về sau kỳ nghỉ vào thứ Hai." Mọi con mắt sẽ nhanh chóng đổ dồn vào dữ liệu việc làm."

Powell phát biểu sau khi dữ liệu PCE được công bố. Ông cho biết dữ liệu lạm phát mới nhất “nói chung phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi”. Tuy nhiên, ông nhắc lại rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ không phù hợp cho đến khi các quan chức tin tưởng rằng lạm phát đang tiến tới mục tiêu 2%. Ông lặp lại những bình luận của Thống đốc Fed John Waller hồi đầu tuần rằng Fed không vội cắt giảm lãi suất. Powell sẽ có cơ hội bày tỏ quan điểm của mình vào tuần tới. Ông sẽ xuất hiện trở lại vào đầu giờ sáng thứ Năm. Các quan chức Fed như Williams, Mester, Daly, Bowman, Harker và Barkin cũng sẽ lần lượt phát biểu trong suốt tuần. .

Một đột phá khác đối với vàng xuất hiện trước dữ liệu lạm phát quan trọng. Nhà phân tích thị trường cấp cao Darin Newsom của Barchart chỉ ra rằng giá vàng tăng là tín hiệu cho thấy các nhà đầu tư lo ngại Cục Dự trữ Liên bang sẽ không thể kiểm soát lạm phát sau khi bắt đầu cắt giảm lãi suất. Đồng thời, vàng cũng được hỗ trợ tốt. như một công cụ phòng ngừa rủi ro địa chính trị. Ông nói: “Những lo ngại về địa chính trị vẫn còn và sẽ chỉ tiếp tục gia tăng khi cuộc bầu cử Mỹ đến gần vào tháng 11. Nếu Fed bắt đầu cắt giảm lãi suất, lợi suất trái phiếu sẽ giảm và vàng sẽ trở thành nơi trú ẩn an toàn hấp dẫn hơn”. " Julia Khandoshko, Giám đốc điều hành của công ty môi giới Mind Money ở châu Âu cho biết. "Thực tế là đồng đô la đã trở nên rẻ hơn vì các chính phủ đã bơm rất nhiều đô la vào nền kinh tế toàn cầu."

Bất kể điều gì đang thúc đẩy giá vàng đạt mức cao kỷ lục, Adam Button, chiến lược gia tiền tệ trưởng tại Forexlive.com, cho biết ông hy vọng đây chỉ là khởi đầu của một đợt phục hồi. Nhưng ông nói thêm rằng các nhà đầu tư nên chờ đợi một đợt thoái lui trước khi tham gia thị trường. Các nhà phân tích của Fxstreet cũng cho rằng xu hướng tăng giá vàng có thể đứng ngoài, chờ giá vàng điều chỉnh và sau đó quan sát xem liệu sự phục hồi có tiếp tục hay không. Sau đó, đường trung bình động 20 ngày sẽ trở thành mức hỗ trợ đầu tiên ở mức 2.160 USD, tiếp theo là 2.135 USD, điểm giữa của kênh tăng dần. Tuy nhiên, nếu vàng có thể giữ trên 2.220 USD và xác nhận mức đó là hỗ trợ thì mốc hình tròn 2.300 USD có thể trở thành mục tiêu tiếp theo cho những nhà đầu cơ giá lên.

Các ngân hàng trung ương khác:

Vào lúc 16:00 ngày thứ Ba, Ngân hàng Dự trữ Úc đã công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 3.

Vào lúc 19:30 thứ Năm, Ngân hàng Trung ương Châu Âu đã công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 3.

Ngân hàng Dự trữ Úc đã trì hoãn lần thứ ba liên tiếp tại cuộc họp tháng 3 và từ bỏ xu hướng thắt chặt. Trong khi Chủ tịch RBA Bullock thừa nhận những tiến bộ trong việc chống lạm phát, bà lưu ý rằng lạm phát vẫn ở mức cao và tuyên bố rằng bà không đủ tự tin để loại trừ việc tăng lãi suất. Hôm thứ Tư, tỷ lệ lạm phát tháng 2 của Australia không thay đổi ở mức 3,4% trong tháng thứ ba liên tiếp, là lý do để Ngân hàng Dự trữ Australia giữ nguyên lãi suất ở mức cao nhất trong 12 năm. Các nhà kinh tế dự đoán ngân hàng trung ương sẽ bước vào chu kỳ nới lỏng trong quý 3, với kỳ vọng thị trường tiền tệ rằng việc cắt giảm lãi suất sẽ diễn ra sớm nhất là vào tháng 8. Đối với RBA, dữ liệu lạm phát chính sẽ là CPI quý đầu tiên vào ngày 24 tháng 4, dữ liệu này sẽ đưa ra dự báo kinh tế tại cuộc họp tháng 5.

Tại khu vực đồng euro, khi lạm phát tiếp tục hạ nhiệt, ngày càng có nhiều nhà hoạch định chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu ủng hộ việc cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 6. Chủ tịch Ngân hàng Pháp Leroy cho biết trong một bài phát biểu hôm thứ Năm rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu thậm chí có thể cắt giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 4 nếu lạm phát tiếp tục giảm nhanh hơn dự kiến ​​và nền kinh tế vẫn trì trệ. Tuy nhiên, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu Christine Lagarde trước đó đã chỉ ra rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu không thể cam kết cắt giảm lãi suất lần nữa sau lần cắt giảm lãi suất đầu tiên. Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 3 của Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc hơn về quan điểm của các quan chức về lộ trình lãi suất ngắn hạn.

Dữ liệu quan trọng: Dữ liệu phi nông nghiệp là phần cuối cùng, liệu hy vọng lên giá của đồng đô la có được nhen nhóm trở lại?

9:45 Thứ Hai, PMI Sản xuất Caixin tháng 3 của Trung Quốc

22:00 Thứ Hai, PMI Sản xuất ISM tháng 3 của Hoa Kỳ, Tỷ lệ chi tiêu xây dựng tháng 2 của Hoa Kỳ

16:00 Thứ Ba, Giá trị cuối cùng của PMI sản xuất tháng 3 tại Eurozone

PMI sản xuất tháng 3 của Vương quốc Anh lúc 16:30 thứ Ba

22:00 Thứ Ba, vị trí tuyển dụng JOLT của Hoa Kỳ trong tháng 2, đơn đặt hàng nhà máy ở Hoa Kỳ theo tỷ lệ hàng tháng trong tháng 2

Vào lúc 9:30 thứ Tư, PMI Dịch vụ Caixin của Trung Quốc cho tháng 3

17:00 Thứ Tư, giá trị ban đầu của tỷ lệ CPI tháng 3 của Eurozone, tỷ lệ CPI hàng tháng của Eurozone

20:15 Thứ Tư, số lượng việc làm ADP của Hoa Kỳ trong tháng 3

22:00 Thứ Tư, PMI phi sản xuất ISM tháng 3 của Hoa Kỳ

Vào lúc 22:30 thứ Tư, lượng tồn kho dầu thô EIA và lượng tồn kho dự trữ xăng dầu chiến lược tại Hoa Kỳ trong tuần tính đến ngày 29 tháng 3

16:00 thứ Năm, giá trị cuối cùng của PMI tháng 3 tại Eurozone

16:30 Thứ Năm, PMI dịch vụ tháng 3 của Vương quốc Anh

19:30 Thứ Năm, số lần sa thải của các công ty thách thức ở Hoa Kỳ trong tháng 3

Vào lúc 20:30 thứ Năm, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu ở Hoa Kỳ trong tuần tính đến ngày 30 tháng 3

Thứ Sáu 20:30, bảng lương phi nông nghiệp được điều chỉnh theo mùa trong tháng 3 của Hoa Kỳ, tỷ lệ thất nghiệp trong tháng 3 của Hoa Kỳ

Thị trường việc làm ở Mỹ hạ nhiệt đáng kể trong tháng 2, khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 3,9% và tăng trưởng tiền lương chậm lại còn 4,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Thị trường nhìn chung tin rằng dữ liệu phi nông nghiệp được công bố vào thứ Sáu sẽ cho thấy thị trường lao động tiếp tục nới lỏng. Tỷ lệ tuyển dụng trong tháng 3 dự kiến ​​sẽ giảm từ 275.000 trong tháng 2 xuống còn 198.000, tỷ lệ thất nghiệp sẽ vẫn ở mức 3,9% và mức trung bình. lương theo giờ sẽ tăng nhẹ. Có sự phục hồi, tăng từ 0,1% lên 0,3% so với tháng trước.

Việc sửa đổi dữ liệu từ những tháng trước cũng có thể có tác động đến thị trường tài chính. Nếu dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tháng 3 mạnh hơn dự kiến ​​và không có sự điều chỉnh đáng kể nào đối với dữ liệu trong quá khứ, đồng đô la Mỹ có thể hoạt động tốt hơn các loại tiền tệ khác và vô thức gây áp lực giảm giá đối với vàng. Nếu dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp vượt quá mong đợi, nhưng dữ liệu trong quá khứ được điều chỉnh giảm, đồng đô la Mỹ có thể không thu được lợi nhuận. Chuyên gia tài chính Jim Cramer kỳ vọng dữ liệu việc làm sẽ tốt. Ông lưu ý rằng nền kinh tế “vẫn khỏe mạnh” và không có tình trạng sa thải hàng loạt như nhiều người mong đợi.

Công cụ CME FedWatch cho thấy thị trường hiện kỳ ​​vọng xác suất Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất trong tháng 6 là gần 60%. Nếu báo cáo việc làm nhấn mạnh rằng thị trường lao động vẫn thắt chặt, các nhà đầu tư có thể từ bỏ đặt cược vào việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6 và thậm chí có thể đặt câu hỏi liệu Fed có cắt giảm lãi suất tổng cộng 75 điểm cơ bản trong năm nay hay không.

Trong khi Cục Dự trữ Liên bang lo ngại lạm phát tiếp tục vượt mục tiêu 2% thì Ngân hàng Trung ương châu Âu đã đạt được tiến bộ tốt hơn trong cuộc chiến chống lạm phát. Tốc độ tăng trưởng CPI chung tại Khu vực đồng tiền chung châu Âu đã giảm xuống 2,6% so với cùng kỳ trong tháng 2 và dự kiến ​​sẽ giảm thêm xuống 2,5% trong tháng 3, với tỷ lệ CPI cơ bản hàng năm dự kiến ​​sẽ giảm xuống 3%. Nếu có bất ngờ giảm giá trong dữ liệu thì điều này sẽ hỗ trợ Ngân hàng Trung ương Châu Âu cắt giảm lãi suất vào mùa hè, điều này sẽ gây áp lực lên đồng euro. Ngược lại, sự thúc đẩy đồng euro từ dữ liệu tốt có thể sẽ bị hạn chế và tồn tại trong thời gian ngắn, vì khi có sự đồng thuận mạnh mẽ trong ECB về việc cắt giảm lãi suất vào mùa hè, dữ liệu 1 tháng sẽ không được coi là có nhiều tác động. tác động đến sự mong đợi của nó.

Sự kiện quan trọng: OPEC+ dự kiến ​​giữ nguyên chính sách sản lượng không đổi, dầu thô cảnh giác với lực cản mạnh này

Cuộc họp ủy ban giám sát cấp bộ trưởng của OPEC và ngoài OPEC

Vào thứ Sáu, Saudi Aramco công bố giá bán dầu thô chính thức vào khoảng ngày 5 hàng tháng.

OPEC và các đồng minh sẽ nhóm họp vào tuần tới. Tuy nhiên, họ đã xác nhận rằng họ sẽ gia hạn chính sách cắt giảm sản lượng hơn 2 triệu thùng mỗi ngày hiện tại cho đến cuối tháng 6. Các nhà quan sát thị trường cho rằng chính sách này khó có thể thay đổi ít nhất cho đến cuộc họp tháng 6 để xác định kế hoạch sản xuất cho nửa cuối năm 2024, và trọng tâm sẽ là việc các nước thành viên tuân thủ cam kết cắt giảm sản lượng. Nga đã yêu cầu các công ty dầu mỏ cắt giảm sản lượng xuống còn 9 triệu thùng/ngày vào cuối tháng 6.

Triển vọng lãi suất thấp hơn ở các nền kinh tế lớn trên toàn cầu sẽ giúp nhu cầu phục hồi khi OPEC+ tiếp tục hạn chế nguồn cung. Các nhà phân tích hàng hóa tại Ngân hàng Standard Chartered chỉ ra rằng quan điểm của thị trường năng lượng về nhu cầu dầu vào đầu năm mới là quá bi quan và kỳ vọng rằng việc thắt chặt thị trường dầu mỏ sẽ tiếp tục đẩy giá dầu thô Brent trung bình tăng. có thể đạt 94 USD/thùng vào quý 2 năm 2024. .

Giá dầu thô đã tăng đều đặn kể từ tháng 12 và kênh xu hướng tăng tổng thể dường như không bị đe dọa nghiêm trọng nào vào thời điểm này. Các nhà phân tích của FXTM chỉ ra rằng dầu thô WTI vẫn ở trên các đường trung bình động 50, 100 và 200 ngày, nhưng chỉ số sức mạnh tương đối đang tiến gần đến mức 70, cho thấy giá có thể bị mua quá mức. Nếu dầu thô WTI có thể bứt phá một cách chắc chắn và đóng cửa trên 83 USD/thùng, điều này có thể mở đường cho nó tăng lên 86,40 USD/thùng hoặc thậm chí 90 USD/thùng trong trung và dài hạn. Nhưng nếu 83 USD chứng tỏ là mức kháng cự mạnh, dầu thô WTI có thể giảm trở lại mức 80 USD/thùng và đường trung bình động 200 ngày là 79 USD/thùng.

Báo cáo tài chính của công ty:

Tuần tới sẽ là tuần chuyển tiếp cho vòng thu nhập chứng khoán mới của Hoa Kỳ. Các nhà phân tích tại Morgan Stanley và JPMorgan Chase đã cảnh báo rằng sự phục hồi từng đưa chứng khoán Mỹ đạt kỷ lục mới trong năm nay sẽ bị đình trệ nếu thu nhập doanh nghiệp gây thất vọng.

Sự khởi đầu năm mới mạnh mẽ của chứng khoán Mỹ khiến một số nhà đầu tư lo lắng rằng mức tăng của họ đã bị vượt quá. Chỉ số S&P 500 (SPX) đã liên tục đạt mức cao mới. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJI), đại diện cho các cổ phiếu blue-chip của Hoa Kỳ, hiện chỉ còn cách mốc 40.000 điểm lần đầu tiên chỉ còn chưa đầy 1%. (IXIC), công ty sở hữu tỷ trọng lớn cổ phiếu công nghệ, đã bị ảnh hưởng một cách giả tạo. Sự sụt giảm cổ phiếu của gã khổng lồ điện thoại thông minh Nvidia (NVDA) đã bị hạn chế.

Nhà phân tích kỹ thuật Mark Arbeter, chủ tịch của Arbeter Investments LLC, đã viết trong tuần này rằng mặc dù giá cổ phiếu của Nvidia có thể mất đà nhưng triển vọng trung hạn của nó vẫn tăng. Chiến lược gia Scott Chronert của Citigroup và nhóm của ông không đồng ý. Họ lưu ý rằng họ đã trở nên thận trọng hơn về triển vọng của cổ phiếu công nghệ khi sự phục hồi của chứng khoán Mỹ sẽ mở rộng ra ngoài cổ phiếu công nghệ.

Các thỏa thuận đóng cửa thị trường

Vào thứ Hai (2/4), Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông và các sàn giao dịch lớn ở châu Âu đã đóng cửa nghỉ lễ Phục sinh.

Vào thứ Năm (4/4), thị trường chứng khoán A-share và Hồng Kông đã bắt đầu kỳ nghỉ Lễ quét mồ.

Bài viết được chuyển tiếp từ: Dữ Liệu Mười Vàng