Vào tháng 5 năm 2022, cộng đồng tiền điện tử đã tan vỡ do sự cố của hệ sinh thái Terra. Một năm sau, chúng tôi đang dựng lại các sự kiện, từ việc luna depeg đến việc Giám đốc điều hành Terraform Do Kwon trở thành tội phạm.
Terra và token anh em LUNA của nó đã lập biểu đồ cho một hành trình tàu lượn siêu tốc xuyên qua vũ trụ tiền điện tử một năm sau vụ tai nạn thảm khốc. Những mức cao ngoạn mục, những mức thấp sâu sắc và giờ đây là những dấu hiệu cho thấy sự hồi sinh của chúng đã khiến các nhà quan sát lo lắng.
Do Kwon, kiến trúc sư có tầm nhìn xa trông rộng của vũ trụ này, đã tự mình lèo lái con đường đầy gió lốc. Anh ta đã được tôn vinh, bị phỉ báng và biến mất một cách bí ẩn, chỉ để xuất hiện trở lại ở những nơi khó ngờ nhất.
Terraform Labs, một dự án đầy tham vọng bắt nguồn từ công nghệ blockchain, là sản phẩm trí tuệ của Do Kwon, một sinh viên tốt nghiệp Đại học Stanford có kinh nghiệm làm việc tại Apple và Google.
Có thể bạn thích: Danh vọng, vận may và thất bại cùng Do Kwon của Terra
Phòng thí nghiệm nhằm mục đích tạo ra một mạng lưới tài chính phi tập trung sử dụng token TerraUSD (UST) và Luna (LUNA). UST được thiết kế để trở thành một stablecoin thuật toán, duy trì giá trị ổn định ở mức 1 USD, được hỗ trợ bởi tiền điện tử có lãi suất thả nổi Luna.
Đến tháng 3 năm 2022, Luna đã tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại gần 120 đô la một mã thông báo, tạo ra một cộng đồng người hâm mộ tận tâm tự gọi mình là ‘những kẻ mất trí’ với Kwon là ‘vua’ của họ.
Nhưng điều không tưởng về tiền điện tử này chỉ tồn tại trong thời gian ngắn và đến tháng 5 năm 2022, Terra và Luna đã sụp đổ một cách ngoạn mục. Các phương tiện truyền thông bị chia rẽ về việc nên gọi nó là kế hoạch Ponzi hay lừa đảo kéo thảm.
Terra (LUNC) giảm giá | Nguồn: CoinMarketCap Terra LUNA là gì
Cốt lõi của hệ sinh thái Terra là sự cân bằng động giữa UST và Luna. Về mặt lý thuyết, một token UST sẽ luôn bằng 1 USD của Luna và cả hai có thể được trao đổi tự do.
Để duy trì mức chốt này, các hợp đồng thông minh đã được sử dụng để giảm số lượng mã thông báo đã bán và tăng số lượng mã thông báo đã mua.
Tuy nhiên, thiên tài của hệ thống này và gót chân Achilles nằm ở cơ chế cơ bản của nó. Nếu giá của UST giảm xuống dưới 1 đô la, các nhà giao dịch sẽ mua nó với giá thấp hơn và đổi nó lấy token Luna trị giá 1 đô la, tạo ra lợi nhuận một cách hiệu quả.
Hợp đồng thông minh sau đó sẽ giảm số lượng UST và tăng mã thông báo Luna, do đó đẩy giá UST trở lại 1 đô la. Ngược lại, nếu UST tăng trên 1 USD, quá trình sẽ đảo ngược.
Giao thức neo và Bảo vệ nền tảng Luna (LFG)
Hỗ trợ thêm cho sự ổn định của UST đến từ Giao thức Anchor, đưa ra mức lãi suất hấp dẫn khoảng 20% cho tiền gửi UST, lãi suất này đã giảm xuống còn khoảng 18% chỉ vài ngày trước khi xảy ra sự cố.
1/ Dành cho những ai chưa xem, tỷ lệ Kiếm tiền bán động mới của Anchor hiện đang ở mức 18%! 🙌Tính năng đặc biệt: bạn cũng có thể xem lãi suất tiền gửi hàng năm dự kiến cho tháng tiếp theo dựa trên tính toán dự trữ lợi tức hiện tại. pic.twitter.com/6egTpVdYQj
— Giao thức neo (@anchor_protocol) Ngày 2 tháng 5 năm 2022
Trong khi đó, Luna Foundation Guard (LFG), một tổ chức do Kwon thành lập, đã mua bitcoin (BTC), tích lũy được số tiền đáng kể trị giá 1,5 tỷ USD BTC và các loại tiền điện tử khác.
Với kế hoạch đầy tham vọng nhằm thu được số bitcoin trị giá lên tới 10 tỷ USD, LFG đã đưa ra một mạng lưới an toàn tốt cho hệ sinh thái Terra và Luna đang gặp khó khăn.
Tuy nhiên, bất chấp mạng lưới an toàn ấn tượng như vậy, giá trị của Luna vẫn không ổn định và không chắc chắn. Giá trị của UST về bản chất gắn liền với LUNA. Nhưng giá trị của Luna dựa trên điều gì? Câu trả lời ngắn gọn: niềm tin.
Bạn cũng có thể thích: Luna tuyên bố không phải là chứng khoán trong một phán quyết mang tính bước ngoặt Tại sao Terra LUNA lại gặp sự cố
Sự sụp đổ thảm khốc của Luna và UST vào ngày 7 tháng 5 năm 2022 là một chuỗi sự kiện đáng tiếc bắt đầu từ việc unstake chưa từng có của UST. UST trị giá hơn 2 tỷ USD đã nhanh chóng bị loại khỏi Giao thức neo, gây ra hiệu ứng xếp tầng mà cuối cùng dẫn đến sự sụp đổ của cả UST và Luna.
Khi một phần đáng kể của UST chưa được đặt cọc bị thanh lý, giá trị của UST đã giảm xuống dưới mức cố định của nó, giảm xuống 0,91 USD từ mức 1 USD ổn định. Sự mất giá này đã gây ra sự điên cuồng trong giới giao dịch, những người nắm bắt cơ hội này bắt đầu đổi UST trị giá 91 xu lấy Luna trị giá 1 đô la.
Cơ hội chênh lệch giá này, được tạo ra do sự giảm giá của UST, khiến UST được bán nhiều hơn, gây ra sự mất giá hơn nữa.
Việc bán UST một cách hoảng loạn đã dẫn đến việc đúc Luna quá mức, dẫn đến nguồn cung lưu hành của Luna tăng đột biến. Nguồn cung quá mức cộng với nhu cầu thấp đã khiến giá trị của Luna giảm mạnh.
Tình hình trở nên tồi tệ hơn khi các sàn giao dịch tiền điện tử bắt đầu hủy niêm yết các cặp Luna và UST để phản ứng với việc giá trị của Luna bị giảm giá và rơi tự do. Động thái này khiến Luna mắc kẹt một cách hiệu quả, dẫn đến việc nó bị bỏ rơi vì nó gần như trở nên vô giá trị.
Trong kịch bản này, người ta có thể mong đợi LFG sẽ vào cuộc, bán bớt số bitcoin nắm giữ của họ để mua Luna, ổn định thị trường. Tuy nhiên, điều này có hai nhược điểm đáng kể: việc bán bitcoin có thể gây áp lực lên giá bitcoin và các loại tiền điện tử khác, đồng thời số tiền trong rương chiến tranh của LFG bị hạn chế. Nếu LFG bán hết bitcoin của mình, nó sẽ không thể hỗ trợ Luna và UST.
Terra Classic và LUNA 2.0: câu chuyện về hai chuỗi
Sau sự cố UST/LUNA, Terraform Labs đã trải qua một sự chuyển đổi đáng kể, tạo ra hai chuỗi khối riêng biệt: Terra Classic (LUNC) và LUNA 2.0 (Terra 2.0).
Mặc dù cần thiết cho kế hoạch khôi phục nhưng sự tách biệt này đã tạo ra sự tương tác động giữa hai phiên bản mã thông báo gốc của Terra, mỗi phiên bản có các tính năng và tiềm năng riêng biệt.
Bạn cũng có thể quan tâm: TGF đệ trình đề xuất khôi phục Terra Classic 10946 Terra Classic là gì
Terra Classic, hay LUNC, là phiên bản được đổi thương hiệu của đồng xu Terra LUNA ban đầu, được liên kết với chuỗi cũ hiện được gọi là Terra Classic. Được thành lập sau khi tạo khối khởi đầu của chuỗi mới vào ngày 28 tháng 5 năm 2022, LUNC mang di sản của đồng xu Terra Luna ban đầu vào giai đoạn mới này.
Giống như người tiền nhiệm của nó, LUNC đóng vai trò là cơ chế ổn định cho stablecoin của Terra Classic, TerraUSD (UST). Mặc dù có thương hiệu mới nhưng các chức năng cốt lõi của LUNC vẫn không thay đổi, đảm bảo tính liên tục trong hệ sinh thái Terra Classic.
Tính đến ngày 5 tháng 6, LUNC giao dịch ở mức 0,0001 USD, có nguồn cung lưu hành gần 5,85 nghìn tỷ USD và vốn hóa thị trường là 586 triệu USD.
Trước đó, ban quản trị Terra Classic đã thông qua đề xuất áp thuế 1,2% đối với mỗi giao dịch LUNC. Động thái này là một phần của chiến lược đốt LUNC trên diện rộng nhằm mục đích giảm nguồn cung LUNC đang lưu thông.
TRÁI ĐẤT MẶT TRĂNG 2.0
LUNA 2.0 hoạt động thông qua cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần (PoS), với 130 người xác thực tham gia đồng thuận mạng tại một thời điểm nhất định.
Quyền biểu quyết của những người xác nhận này được xác định bởi số lượng LUNA 2.0 gắn với mỗi nút. Các khoản tài trợ được thưởng bằng phí gas và tỷ lệ lạm phát LUNA 2.0 cố định hàng năm là 7%.
Chủ sở hữu mã thông báo LUNA 2.0 có thể tham gia đồng thuận bằng cách ủy quyền mã thông báo cho người xác thực. Phần thưởng dành cho các đại biểu khác nhau tùy thuộc vào quyền biểu quyết của người xác thực mà họ đã chọn.
Tính đến ngày 5 tháng 6, LUNA giao dịch ở mức 0,87 USD, có nguồn cung lưu hành gần 283 triệu và vốn hóa thị trường là 245 triệu USD.
Biểu đồ giá LUNA 2.0 | Nguồn: CoinMarketCap Con đường khác biệt của Terra Classic và LUNA 2.0
Terra Classic và LUNA 2.0, mặc dù có cùng nguồn gốc nhưng lại đi theo những con đường riêng biệt.
LUNA 2.0, phiên bản mới, tập trung vào các ứng dụng phi tập trung (dApps) mới, nỗ lực phát triển và tiện ích tổng thể. Tuy nhiên, nó không bao gồm một stablecoin thuật toán. Mặt khác, LUNA Classic vẫn giữ lại những đặc điểm khá lớn của dây chuyền cũ dù đã bị chia tách.
Tóm lại, việc tách thành LUNA Classic và LUNA 2.0 là một chương quan trọng trong câu chuyện của Terra. Nó thể hiện sự phân chia về mặt kỹ thuật và sự phân chia trọng tâm phát triển và hỗ trợ cộng đồng.
Khi cả hai chuỗi phát triển, thế giới tiền điện tử sẽ theo dõi kết quả, ý nghĩa của chúng đối với Terraform Labs và những bài học rộng hơn về công nghệ chuỗi khối và tài chính phi tập trung.
Do Kwon ở đâu và chuyện gì đã xảy ra với anh ấy
Sau thất bại thảm hại của Terraform Labs và sự sụp đổ của tiền điện tử Luna và TerraUSD, cuộc đời của người sáng lập và cựu CEO Do Kwon rất nhiều biến động, được đánh dấu bằng những thách thức pháp lý và những âm mưu quốc tế.
Vào tháng 4 năm 2022, trước sự sụp đổ của hai loại tiền kỹ thuật số sắp xảy ra, Kwon khởi hành đến Singapore, để lại dấu vết tàn phá tài chính.
Người ta ước tính có khoảng 200.000 nhà đầu tư bị thiệt hại đáng kể, toàn bộ hệ sinh thái sụp đổ từ 60 tỷ USD thành tro bụi.
Kwon đã không được tìm thấy sau thảm họa tài chính này. Anh ta trở thành kẻ chạy trốn quốc tế, khi Interpol đưa ra thông báo đỏ vì cáo buộc gian lận và tội phạm tài chính liên quan đến sự sụp đổ của Luna và TerraUSD.
Dấu vết của Kwon đã dẫn các nhà điều tra đến Serbia, nơi anh thành lập một công ty mới. Tuy nhiên, luật pháp cuối cùng cũng bắt kịp anh ta ở quốc gia láng giềng Montenegro.
Vào ngày 23 tháng 3 năm 2023, chính quyền Montenegro đã bắt giữ Kwon và một công dân Hàn Quốc khác, được xác định là họ Han, khi đang cố gắng lên chuyến bay tới Dubai bằng hộ chiếu Costa Rica. Han Chang-Joon được cho là cựu Giám đốc tài chính của Terraform Labs.
Kwon, dưới tên đầy đủ là Kwon Do-Hyung và Han bị buộc tội sử dụng giấy tờ cá nhân giả mạo. Tòa án địa phương ở Podgorica ấn định mức tiền bảo lãnh cho mỗi người là 400.000 euro (437.000 USD). Tuy nhiên, sau đó nó đã bị tòa án thu hồi.
Bạn cũng có thể thích: Tòa án tối cao Montenegro thu hồi tiền bảo lãnh cho Do Kwon và cựu giám đốc tài chính
Bất chấp tình trạng khó khăn về mặt pháp lý, cả hai người đàn ông đều không nhận tội. Trong khi đó, chính quyền Seoul và Hoa Kỳ đang tìm cách dẫn độ Kwon liên quan đến vụ sập Terraform.
Tuy nhiên, trước khi bất kỳ khả năng dẫn độ nào có thể xảy ra, hành trình pháp lý của Kwon ở Montenegro là cần thiết để đi đến kết luận.
Theo tuyên bố của luật sư người Montenegro và bộ trưởng tư pháp nước này, Kwon trước tiên sẽ phải hầu tòa vì tội sử dụng giấy tờ giả để đi du lịch. Anh ta có thể phải đối mặt với án tù 5 năm ở Montenegro nếu bị kết tội.
Giữa những thủ tục pháp lý này, Kwon đã có một động thái đáng ngạc nhiên. Anh ta giữ im lặng khi được hỏi về tài sản tài chính của mình và cách anh ta dự định trả tiền bảo lãnh. Thay vào đó, anh tuyên bố rằng vợ anh, người đồng sở hữu một căn hộ trị giá 3 triệu USD ở Hàn Quốc, sẽ lo việc bảo lãnh cho anh.
Động thái này làm dấy lên nghi ngờ rằng Kwon có thể đã giấu số tiền lớn thu được từ vụ lừa đảo tiền điện tử bị cáo buộc.
Hiện tại, Do Kwon vẫn ở Montenegro dưới sự giám sát của cảnh sát, đối mặt với hậu quả từ hành động của mình. Hành trình của ông từ vị trí người đứng đầu một công ty blockchain đầy triển vọng đến việc trở thành kẻ chạy trốn quốc tế là một lời nhắc nhở rõ ràng về những rủi ro và hậu quả tiềm ẩn trong thế giới tiền điện tử đầy biến động.
Câu chuyện cảnh báo cho thế giới tiền điện tử
Ngoài các bên liên quan trực tiếp, câu chuyện của Terra và Do Kwon đóng vai trò như một câu chuyện cảnh báo cho thế giới tiền điện tử rộng lớn hơn. Nó nhấn mạnh sự biến động và khó đoán vốn có của tiền điện tử, khả năng quản lý yếu kém và gian lận cũng như những hậu quả pháp lý.
Khi tiền điện tử phát triển và trưởng thành, các bên liên quan phải học hỏi từ những trường hợp như vậy. Điều này bao gồm việc xây dựng các cơ chế ổn định mạnh mẽ hơn cho tiền điện tử, thực hiện các cấu trúc quản trị tốt hơn và đảm bảo tính minh bạch và trách nhiệm giải trình cao hơn trong hoạt động của các công ty blockchain.
Tương lai của Terra, Luna và Do Kwon vẫn chưa được viết nên, nhưng những bài học rút ra từ hành trình của họ chắc chắn sẽ định hình con đường phía trước cho thế giới tiền điện tử rộng lớn hơn.
Bạn cũng có thể thích: Giao dịch tiền điện tử có đòn bẩy vào năm 2023: chiến lược, rủi ro và tác động thị trường