Việc đốt mã thông báo hoặc tiền điện tử đề cập đến một cơ chế loại bỏ vĩnh viễn mã thông báo khỏi nguồn cung lưu hành.

Thị trường tiền điện tử đã bùng nổ trong thập kỷ qua, với nhiều token đạt mức định giá hàng tỷ đô la.

Khi thị trường tăng trưởng theo cấp số nhân, nhiều người dự đoán rằng nhiều trong số hàng nghìn đồng tiền sẽ thất bại hoặc tiếp tục giảm giá trị, nhưng điều này hiếm khi xảy ra, đặc biệt là trong số 100 đồng tiền hàng đầu, một số trong đó giá trị được kiểm soát bằng cách đốt mã thông báo.

Kể từ khi tiền điện tử ra đời, nhiều dự án đã sử dụng cơ chế này để tạo ra sự khan hiếm giả tạo của token, do đó đẩy giá lên cao. Nhưng khái niệm không quá mới này đang ngày càng phổ biến khi nhiều cộng đồng tiền điện tử và người dùng đón nhận nó.

Tuy nhiên, quá trình đốt mã thông báo khác nhau tùy theo từng dự án và điều quan trọng là phải hiểu đầy đủ việc đốt mã thông báo của dự án sẽ ảnh hưởng đến bạn như thế nào và ý nghĩa của nó. Trong bài viết dưới đây, chúng ta sẽ tìm hiểu sâu hơn về việc đốt tiền điện tử là gì, cách chúng hoạt động, lịch sử đốt mã thông báo và một số ví dụ thực tế về cách đốt mã thông báo đã được thực hiện trong quá khứ.

Đốt token là gì?

Đốt mã thông báo, hay đơn giản là "đốt", là một cơ chế được các dự án tiền điện tử sử dụng để loại bỏ/hủy (tiêu hủy) vĩnh viễn một số lượng lớn mã thông báo khỏi nguồn cung cấp mã thông báo lưu hành hiện có. Điều này thường được thực hiện bằng cách gửi số lượng mã thông báo đến địa chỉ ghi, đây là ví kỹ thuật số mà bất kỳ ai cũng không thể truy cập được vì nó không có khóa riêng. Điều này làm giảm số lượng token đang lưu hành, khóa chúng vĩnh viễn và ngăn không cho bất kỳ ai truy cập vào chúng, tạo ra sự kiện "giảm phát".

Lý do chính của việc đốt token là để tăng giá trị của các token còn lại. Điều này tuân theo nguyên tắc kinh tế cung và cầu, đó là nếu nguồn cung token đang lưu hành giảm trong khi nhu cầu vẫn giữ nguyên (hoặc tăng), nó sẽ khiến tài sản trở nên khan hiếm do đó giá tài sản sẽ cao hơn;

Ngược lại, bằng cách tăng số lượng token đang lưu hành trong khi nhu cầu không đổi, giá tài sản có thể bị giảm giá trị.

Việc đốt token tạo ra sự khan hiếm, do đó có thể làm tăng giá trị của tài sản và cho phép mọi người giao dịch. Ngoài ra, việc đốt token cũng chào đón các nhà đầu tư mới vì chúng được coi là chỉ báo tăng giá, một lần nữa thúc đẩy nhu cầu.

Trong những năm qua, nhiều dự án bao gồm Ethereum, Binance Coin (BNB), Shiba Inu, SWEAT Economic và hàng trăm dự án khác đã áp dụng phương pháp này để tăng giá trị của chúng. Mặc dù việc đốt token có thể được coi là tăng giá nhưng nó luôn không được phản ánh ngay lập tức vào giá vì một số hoạt động đốt token diễn ra tự động một cách thường xuyên hoặc được tiết lộ trước, có nghĩa là giá sẽ được định giá một cách hiệu quả trước khi quá trình đốt token xảy ra.

Tầm quan trọng của việc đốt mã thông báo

Như đã đề cập trước đó, việc đốt mã thông báo là một cách hiệu quả để các dự án tiền điện tử giảm tổng nguồn cung cấp mã thông báo lưu hành. Nguồn cung giảm khiến chúng trở nên khan hiếm hơn và có khả năng có giá trị cao hơn, điều này có thể tạo ra một vòng phản hồi tích cực với giá tăng vọt và nhiều nhà đầu tư nhảy vào cuộc, làm tăng thêm nhu cầu.

Thứ hai, lịch trình đốt theo kế hoạch, chẳng hạn như đốt BNB hàng quý, mang lại một hệ sinh thái cân bằng hơn cho hệ sinh thái BNB. Bằng cách đốt tiền điện tử, dự án làm giảm lợi thế mà những người khai thác hoặc nhà đầu tư sớm có được so với những người dùng mã thông báo mới. Khi số tiền giảm xuống, mạng blockchain mang lại lợi ích như nhau cho các nhà đầu tư, mang lại nhiều giá trị hơn cho mọi nhà đầu tư trong dự án.

Thứ ba, việc đốt token cũng làm tăng niềm tin vào các nhà phát triển và thể hiện cam kết của họ đối với dự án. Làm sao? Như đã đề cập ở trên, việc giảm token cho thấy các nhà phát triển sẵn sàng giảm số lượng token và hy sinh nguồn cung của chính họ (hoặc nguồn cung thả nổi) để mang lại lợi ích lớn hơn cho nhà đầu tư.

Cuối cùng, một số dự án áp dụng lịch trình đã đặt sẵn để ghi mã thông báo, được gọi là bằng chứng đốt (PoB), một trong những thuật toán đồng thuận đảm bảo rằng tất cả các nút tham gia trong mạng đều xác minh trạng thái của chuỗi khối. PoB hoạt động theo nguyên tắc của những người khai thác và đôi khi, các nhà đầu tư bỏ phiếu để tiêu hủy các token này. Sau khi đốt, thợ mỏ có cơ hội đúc được tỷ lệ token bị đốt tương đương.

Một ví dụ điển hình là cuộc bỏ phiếu quản trị gần đây của SWEAT Economic, cho phép các nhà đầu tư và chủ sở hữu mã thông báo bỏ phiếu để đốt 100 triệu đô la mã thông báo SWEAT hoặc phân phối chúng cho chủ sở hữu mã thông báo hiện có.

Ví dụ thực tế về việc đốt mã thông báo

Như đã đề cập ở trên, việc đốt token gần giống như bản thân tiền điện tử. Trên thực tế, một số dự án sớm nhất và thành công nhất đã bao gồm việc đốt mã thông báo như một phần chiến lược của họ. Dưới đây, chúng tôi thảo luận về một số ví dụ thực tế về một số vụ đốt tiền xu nổi tiếng nhất trong lịch sử tiền điện tử:

Ghi "sai"

Mặc dù nó hầu như không được chú ý nhưng việc đốt giả là một trong những cách đốt tiền phổ biến nhất. Ví dụ, Bitcoin được cho là ví dụ đầu tiên và nổi tiếng nhất về việc đốt “sai lầm” này. Bất cứ khi nào người dùng mất khóa riêng hoặc gửi tiền đến địa chỉ ví không thể truy cập (không hợp lệ), những BTC này sẽ bị phá hủy một cách hiệu quả vì chúng sẽ không bao giờ có thể truy cập được. Người ta ước tính rằng hơn 4 triệu BTC đã bị tiêu hủy một cách hiệu quả, chiếm 20% tổng nguồn cung.

Mua lại và đốt (BNB)

Lịch trình đốt Binance Coin (BNB) bao gồm cơ chế mua lại và đốt, trong đó dự án sử dụng một phần doanh thu hoặc lợi nhuận của mình để mua lại token từ thị trường và đốt chúng. Điều này làm tăng cầu và giảm cung, gây áp lực tăng giá.

Khi BNB ra mắt vào năm 2017, người ta đã hứa rằng 100 triệu BNB (một nửa tổng nguồn cung) sẽ bị loại khỏi lưu thông thông qua quá trình đốt cháy. Lần đốt gần đây nhất (lần đốt thứ 23) đạt 2.020.132,25 BNB (khoảng $676.744.304 USD).

Phá hủy phí (ETH)

Khi Ethereum chuyển từ Proof of Work (PoW) sang thuật toán đồng thuận Proof of Stake (PoS), cộng đồng đã quyết định đốt một phần phí thu được. Bản cập nhật EIP-1559, ra mắt vào tháng 8 năm 2021, đốt ether từ các khoản phí thu được trên mạng xác minh và xác thực.

Theo Beaconcha, tính đến thời điểm viết bài này, 3252529,9 ETH (khoảng 5.931.837.296,25 USD) đã bị đốt kể từ tháng 8 năm 2021, làm giảm số lượng mã thông báo ETH đang lưu hành. Địa chỉ ghi được chỉ định là 0x0000000000000000000000000000000000000000000 và không có khóa riêng, nghĩa là bất kỳ mã thông báo nào được gửi đến đó sẽ bị đốt một cách hiệu quả.

Đốt cháy quản trị (Mã thông báo mồ hôi)

Quản trị tiền điện tử đã trở thành vấn đề kể từ khi ra mắt các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) vào năm 2015, mang lại cho chủ sở hữu mã thông báo quyền quyết định tiến trình của một nền tảng. Mặc dù có kế hoạch đốt một số token nhưng các nền tảng như MakerDAO cho phép cộng đồng chọn có đốt hay không.

Trong số các cơ chế đốt mã thông báo hiện có, việc đốt mã thông báo biểu quyết quản trị tạo ra loại hình đốt mã thông báo đáng tin cậy và thú vị nhất. Nói một cách đơn giản, cộng đồng sẽ bỏ phiếu một cách dân chủ về việc có nên đốt bao nhiêu token hay không và đốt bao nhiêu token.

Một trong những đợt đốt token thú vị gần đây thông qua các cuộc bỏ phiếu quản trị phi tập trung là cuộc bỏ phiếu quản trị tháng 4 của token SWEAT. Không giống như các lịch trình đốt khác biểu quyết cụ thể về việc tiêu hủy mã thông báo, SWEAT giới thiệu Biểu quyết quản trị mã thông báo và phân phối, cho phép cộng đồng bỏ phiếu trước ngày 25 tháng 4 về việc có nên đốt 100 triệu mã thông báo SWEAT hay phân phối chúng cho 12 người dùng Bình tăng trưởng hàng tháng hay không.

Đúng như dự đoán, cộng đồng đã bị chia rẽ khi phải lựa chọn một trong hai phương án. Tổng cộng có 153.783 người dùng đã bỏ phiếu, với 91.481 người dùng (59,487%) bỏ phiếu cho việc phân phối và 62.302 người dùng (40,513%) bỏ phiếu cho việc hủy mã thông báo. Trong một cuộc bỏ phiếu chưa từng có, 100 triệu token SWEAT đã được phân phối theo quyết định của cử tri, với 59.541.465,013 SWEAT được phân phối và 40.549.975,987 $SWEAT bị đốt cháy.

"Thật tuyệt khi bỏ phiếu trong ứng dụng và minh bạch về kết quả. Tôi chắc chắn muốn có một hợp đồng vào lần tới", một cử tri SWEAT khác chia sẻ.

NFTb, một giao thức NFT được xây dựng trên chuỗi BNB, đã tiến hành đốt mã thông báo được DAO phê chuẩn đầu tiên vào tháng 1, cho phép cộng đồng chọn số lượng NFTb mà giao thức sẽ đốt. Cộng đồng phải chọn phần nào trong tổng nguồn cung cấp mã thông báo để đốt, với các tùy chọn bao gồm 5%, 15% và 25%. Cộng đồng đã chọn đốt 25% số token, khiến giá tăng gấp 4 lần.

Đốt mã thông báo Stablecoin theo thuật toán (Terra Stablecoin, UST)

Cuối cùng, các stablecoin thuật toán cũng trải qua quá trình đốt mã thông báo tự động để kiểm soát việc cung cấp mã thông báo của chúng. Ví dụ: nếu nhu cầu về mã thông báo thuật toán tăng lên và giá mất mức cố định và vượt quá 1 đô la, nền tảng sẽ tự động tạo ra các mã thông báo mới và tràn ngập thị trường với chúng cho đến khi giá giảm trở lại 1 đô la. Ngược lại, nếu nhu cầu về mã thông báo giảm và giá giảm xuống dưới 1 đô la, nền tảng sẽ tự động mua lại mã thông báo và hủy chúng cho đến khi giá tăng trở lại 1 đô la.

Một trong những đợt đốt stablecoin theo thuật toán nổi tiếng nhất là token UST của Terra, bùng nổ vào đầu năm 2022. Để giữ giá UST ổn định, Terra Network sử dụng tiền điện tử gốc LUNA. Nếu giá của UST vượt quá 1 đô la, người dùng có thể đốt mã thông báo LUNA để đúc UST, tăng nguồn cung và đưa UST trở lại 1 đô la một cách hiệu quả và ngược lại. Tuy nhiên, khi giá LUNA giảm mạnh vào giữa năm 2022, UST cũng làm theo - khiến các nhà đầu tư thiệt hại hơn 60 tỷ USD.

Meme 代币烧 (SHIBA INU)

Sự quan tâm đến các memecoin như Dogecoin, Shiba Inu và Pepe cũng tăng lên gần đây, với một số dự án chọn đốt token của họ để giảm nguồn cung quá lạm phát. Cuối tháng trước, Shiba Inu (token meme lớn thứ hai) đã thông báo rằng họ đã hoàn thành việc đốt token hàng ngày lớn nhất từ ​​trước đến nay, gửi kỷ lục 41 triệu token SHIB đến địa chỉ đốt trong một ngày vào ngày 24 tháng 5.

Shiba Inu đã có một mốc thời gian về tốc độ đốt thú vị kể từ lần đốt đầu tiên, khi người sáng lập Ethereum Vitalik Buterin đốt hơn 90% số SHIB nhận được từ những người tạo ra Shiba Inu. Vào tháng 5 năm 2021, quyết định của Vitalik đốt khoảng 410 nghìn tỷ mã thông báo SHIB (40% tổng nguồn cung SHIB) là một trong những khoảnh khắc tuyệt vời nhất của mã thông báo. Giá Shiba Inu tăng gần 40% sau khi Vitalik đốt token SHIB.

Tóm lại là

Đốt mã thông báo là một cơ chế mạnh mẽ tạo ra giá trị và tiện ích cho mã thông báo tiền điện tử.

Việc đốt mã thông báo có thể làm tăng giá và sự khan hiếm của chúng bằng cách giảm nguồn cung cấp mã thông báo và tăng nhu cầu về chúng. Tuy nhiên, có những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến việc đốt token, chẳng hạn như cá voi lợi dụng việc đốt token và bán token của họ khi giá token tăng lên một chút, ảnh hưởng đến sự tăng trưởng giá trị của token.

Ngoài ra, một số nền tảng không đáng tin cậy có thể đánh lừa cộng đồng của họ bằng cách hứa đốt mã thông báo, nhưng trên thực tế, họ gửi mã thông báo đến một ví có thể truy cập được.