Biến động của Bitcoin đã giảm xuống mức thấp lịch sử do sự không chắc chắn về kinh tế vĩ mô và tính thanh khoản thị trường thấp. Tuy nhiên, dữ liệu thị trường quyền chọn và giao dịch trực tuyến ám chỉ sự biến động sắp xảy ra vào tháng Sáu.

Chỉ số biến động Bitcoin, đo lường sự biến động hàng ngày của giá Bitcoin (BTC), cho thấy mức độ biến động trong 30 ngày của giá Bitcoin là 1,52%, thấp hơn một nửa mức trung bình hàng năm trong lịch sử của Bitcoin, với các giá trị thường trên 4% .

Theo Glassnode, kỳ vọng về sự biến động là một “kết luận hợp lý” dựa trên thực tế là mức độ biến động thấp chỉ được nhìn thấy trong 19,3% lịch sử giá của Bitcoin.

Bản cập nhật hàng tuần mới nhất từ ​​công ty phân tích chuỗi cho thấy số liệu biến động thực tế hàng tháng của Glassnode đối với Bitcoin đã trượt xuống dưới giới hạn dưới của Dải bollinger lịch sử, cho thấy mức độ biến động sắp tới.

Dải Bolinger cho chỉ số biến động thực tế hàng tháng của Bitcoin. Nguồn: Glassnode

Số liệu của những người nắm giữ Bitcoin dài hạn chỉ ra sự đột phá về giá

Khối lượng chuyển Bitcoin trên chuỗi trên các sàn giao dịch tiền điện tử đã giảm xuống mức thấp lịch sử. Theo báo cáo, giá cũng đang giao dịch gần với xu hướng của người nắm giữ ngắn hạn, cho thấy “vị thế lãi và lỗ cân bằng đối với các nhà đầu tư mới” đã mua tiền trong và sau chu kỳ tăng giá 2021-2022. Hiện tại, 50% nhà đầu tư mới đang có lãi, số còn lại thua lỗ.

Tuy nhiên, theo các nhà phân tích, trong khi những người nắm giữ ngắn hạn đạt đến mức cân bằng, thì những người nắm giữ dài hạn được cho là đang thực hiện một động thái điều chỉnh gần đây, điều này củng cố sự biến động.

Glassnode phân loại các đồng tiền cũ hơn 155 ngày trong một ví duy nhất theo nguồn cung cấp chủ sở hữu dài hạn.

Các thanh màu xám trong hình ảnh bên dưới hiển thị chỉ báo chi tiêu nhị phân của người nắm giữ dài hạn (LTH), theo dõi xem liệu chi tiêu LTH trung bình trong bảy ngày qua có đủ để giảm tổng lượng nắm giữ của họ hay không.

Nó hiển thị các trường hợp trước đây khi chi tiêu LTH tăng lên, thường kéo theo sự gia tăng biến động.

Chỉ số nhị phân chi tiêu dài hạn của người nắm giữ. Nguồn: Glassnode

Lần điều chỉnh gần đây của Bitcoin đã chứng kiến ​​​​sự sụt giảm nhỏ trong chỉ báo, “cho thấy 4 trong 7 ngày đã trải qua đợt thoái vốn ròng bởi LTH, mức tương tự như các sự kiện thanh khoản thoát được thấy từ đầu năm đến nay”.

Các nhà phân tích kỳ vọng một đợt biến động sẽ đạt đến mức cân bằng, trong đó thị trường biến động chủ yếu do sự tích lũy hoặc phân phối nguồn cung của người nắm giữ dài hạn.

Thị trường quyền chọn tái khẳng định kỳ vọng về sự biến động của nhà giao dịch

Dữ liệu thị trường quyền chọn cho thấy một lý thuyết tương tự về sự biến động sắp xảy ra.

Lần hết hạn thị trường quyền chọn mới nhất vào tháng 5 hóa ra lại là một sự kiện buồn tẻ, mặc dù giá trị danh nghĩa đã hết hạn lớn ở mức 2,3 tỷ USD. Tuy nhiên, việc nén biến động kéo dài có thể cho thấy một bước chuyển lớn sắp tới về mặt giá cả.

Báo cáo Alpha mới nhất của Bitfinex cho thấy chỉ số DVOL, đại diện cho kỳ vọng của thị trường về sự biến động của Bitcoin trong tương lai 30 ngày, đã giảm xuống 45 từ mức 50 ngay trước khi hết hạn, mức thấp hàng năm.

Chỉ số DVOL cho quyền chọn Bitcoin. Nguồn: Bitfinex

Sự biến động ngụ ý trong các quyền chọn đề cập đến kỳ vọng của thị trường về sự biến động trong tương lai của tài sản cơ bản, như được phản ánh trong giá của các quyền chọn.

Các nhà phân tích của Bitfinex cho biết, kỳ vọng thấp về sự biến động có thể xảy ra do “các sự kiện sắp tới dự kiến ​​sẽ tác động đến thị trường” hoặc “sự không chắc chắn hoặc ác cảm rủi ro gia tăng giữa những người tham gia thị trường”.

Hiện tại, các nhà giao dịch quyền chọn đang tỏ ra ác cảm với rủi ro và đã tăng vị thế giảm giá, chuyển từ tháng 5 sang tháng 6.

Tỷ lệ đặt cuộc gọi cho các tùy chọn Bitcoin đã tăng từ 0,38 lên 0,50. Tỷ trọng quyền chọn bán cao hơn cho thấy các nhà giao dịch đang ngày càng có xu hướng giảm giá đối với Bitcoin.

Các nhà phân tích tại Bitfinex hiện đang mong đợi “thị trường có thể xảy ra bất ổn và biến động giá ngắn hạn” vào tháng 6, đặc biệt là khi gần hết hạn vào cuối tháng.

Các mức giá tiềm năng có thể hoạt động như một nam châm theo định vị thị trường quyền chọn là mức đau tối đa khi hết hạn vào tháng 5 và tháng 6 ở mức tương ứng là 27.000 USD và 24.000 USD.

Mức đau tối đa, còn được gọi là mức đau tối đa hoặc mức đau tùy chọn, là một khái niệm được sử dụng trong giao dịch quyền chọn và đề cập đến mức giá mà người mua phải chịu tổn thất tối đa.

Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều tiềm ẩn rủi ro và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.

Bài viết này nhằm mục đích cung cấp thông tin chung, không nhằm mục đích và không nên được coi là lời khuyên pháp lý hoặc đầu tư. Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến ​​được trình bày ở đây chỉ là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hay đại diện cho quan điểm và ý kiến ​​của Cointelegraph.