Bài học chính
Trong loạt blog đang diễn ra này, chúng tôi cung cấp những bản tóm tắt ngắn gọn về những phát hiện của nhóm nghiên cứu, mời bạn tìm hiểu sâu hơn về các báo cáo ban đầu.
Bài viết này xem trước báo cáo gần đây của Binance Research thảo luận về BRC-20, một tiêu chuẩn token thử nghiệm cho phép các token có thể thay thế được trên chuỗi khối Bitcoin.
Sự xuất hiện của BRC-20 đã vấp phải nhiều phản ứng trái chiều. Chúng tôi vẫn đang ở giai đoạn đầu và chưa biết liệu nó có bền vững về lâu dài hay không.
Nhờ Binance Research, bạn có thể tận dụng các phân tích cấp ngành về các quy trình hình thành nên Web3. Bằng cách chia sẻ những hiểu biết này, chúng tôi hy vọng có thể trao quyền cho cộng đồng của mình những kiến thức mới nhất từ lĩnh vực nghiên cứu tiền điện tử. Để tìm hiểu sâu hơn, các báo cáo đầy đủ có sẵn trên trang web Binance Research.
Vào năm 2023, hệ sinh thái Bitcoin đã chứng kiến sự hồi sinh của sự đổi mới với sự phát triển của cái gọi là thứ tự. Giao thức Ordinals đã đi vào hoạt động vào đầu năm, cho phép các thực thể mới như “chữ khắc” – thường được gọi là “Bitcoin NFT” – bắt đầu nổi tiếng với cộng đồng tiền điện tử.
Mã thông báo BRC-20 là cải tiến mới nhất của phong trào do Ordinals điều khiển này và là chủ đề thảo luận sôi nổi trong những tháng gần đây. Nhiều người hào hứng với nguồn năng lượng mới mà sự đổi mới này mang lại, trong khi những người khác coi đó là sự đi chệch khỏi mục đích ban đầu của Bitcoin và ít hài lòng hơn với tác động của nó.
Hôm nay, chúng ta sẽ điều tra sự gia tăng của BRC-20 bằng cách khám phá nền tảng của nó và phản ứng của cộng đồng. Chúng tôi cũng sẽ thảo luận về những rủi ro và thách thức mà mã thông báo BRC-20 hiện đặt ra, cung cấp cái nhìn sâu sắc về những gì có thể được cải thiện trong tương lai.
Lý lịch
BRC-20 là một tiêu chuẩn mã thông báo thử nghiệm được khái niệm hóa lần đầu tiên vào tháng 3 năm 2023. Nó cho phép triển khai, đúc và chuyển các mã thông báo có thể thay thế trên chuỗi khối Bitcoin. Sự đổi mới mới nhất theo định hướng của Ordinals này có nghĩa là cả mã thông báo có thể thay thế và không thể thay thế (NFT) đã trở thành một phần của hệ sinh thái Bitcoin.
Cần lưu ý rằng mã thông báo BRC-20 cực kỳ rủi ro và đang trong giai đoạn phát triển rất sớm. Bản thân những người sáng tạo đã nói rõ về những rủi ro trong bản chất thử nghiệm của họ. Khía cạnh này cần được ghi nhớ khi đọc và tài liệu này không nhằm mục đích xác nhận hay tư vấn mà chỉ nhằm mục đích giáo dục.
Pháp lệnh và chữ khắc
Giao thức Ordinals liên quan đến việc theo dõi các satoshi (sats) riêng lẻ dựa trên những gì người sáng lập, Casey Rodarmor, gọi là “Lý thuyết thông thường”. Sats là đơn vị nhỏ nhất của bitcoin và 1 BTC bằng 100.000.000 sats. Lý thuyết thông thường gán một mã định danh duy nhất cho mỗi sat trên mạng Bitcoin.
Hơn nữa, những sat này có thể được “ghi” bằng nội dung như văn bản, hình ảnh, video, v.v. để tạo thành “dòng chữ”. Thực tế, quy trình này mô tả việc tạo NFT trên chuỗi khối Bitcoin. Để tìm hiểu thêm về thứ tự, chữ khắc và NFT Bitcoin, hãy xem bài viết Học viện của chúng tôi: Thứ tự là gì? Tổng quan về Bitcoin NFT.
Mã thông báo BRC-20 phù hợp ở đâu?
Với các dòng chữ cho phép NFT trên Bitcoin, quá trình phát triển tự nhiên đã chuyển sang các mã thông báo có thể thay thế được. Đó là lúc BRC-20 phát huy tác dụng. Mặc dù chữ khắc là ứng dụng không thể thay thế được của đổi mới Ordinals, nhưng mã thông báo BRC-20 lại là đối tác có thể thay thế được của chúng.
Vào ngày 9 tháng 3, một người dùng Twitter có biệt danh là Crypto Twitter có tên @domo đã đăng một chủ đề đưa ra giả thuyết về một phương pháp có tên BRC-20 có thể tạo ra một tiêu chuẩn token có thể thay thế được trên giao thức Ordinals.
Về bản chất, phương pháp này là ghi văn bản vào sats để tạo ra các mã thông báo có thể thay thế được. Thiết kế ban đầu chỉ cho phép thực hiện ba hoạt động khác nhau: triển khai, đúc và chuyển giao.
Sự khởi đầu khiêm tốn của mã thông báo BRC-20 (chủ đề đầu tiên của (@domo về chủ đề này)
Nguồn: Twitter (@domodata)
Ba hoạt động ban đầu có thể thực hiện được đối với mã thông báo BRC-20
Nguồn: https://domo-2.gitbook.io/brc-20-experiment/, Binance Research
Hợp đồng mã thông báo đầu tiên được triển khai là dành cho mã thông báo $ORDI với giới hạn 1 nghìn mã thông báo cho mỗi lần đúc và nguồn cung tối đa 21 triệu (tỏ lòng tôn kính đối với nguồn cung tối đa của bitcoin). Trong vòng chưa đầy một ngày, tất cả 21 triệu USD token ORDI đã được đúc và các token khác sớm xuất hiện. Tổng vốn hóa thị trường của token BRC-20 tiếp tục đạt đỉnh hơn 1 tỷ USD, mặc dù con số này đã giảm xuống và hiện ở mức khoảng 300 triệu USD.
Phản hồi của cộng đồng
Những đổi mới ban đầu về thứ tự và chữ khắc đã gây ra cuộc tranh luận sôi nổi trong cộng đồng Bitcoin. Các cuộc thảo luận thường xoay quanh phí giao dịch, phí này đã tăng lên cùng với sự gia tăng của những đổi mới liên quan đến Lệnh này. BRC-20 đã đưa cuộc tranh luận này lên một tầm cao mới.
Ở một bên là đám đông “ủng hộ phí”, những người hoan nghênh việc tăng phí giao dịch và coi đó là điều cần thiết cho sự tồn tại lâu dài của Bitcoin. Ở đầu bên kia là phe “phí thấp”, phe này chỉ trích việc tăng phí giao dịch và coi đó là đi ngược lại đặc tính và ý định ban đầu của hệ thống.
Lập luận “ủng hộ phí”
Tính bền vững của mô hình bảo mật Bitcoin là mối quan tâm chính của nhiều người trong cộng đồng. Phần thưởng khối bitcoin giảm một nửa sau mỗi 210.000 khối được khai thác, điều này xảy ra khoảng bốn năm một lần.
Phần thưởng khối bitcoin cho mỗi khối thành công
Nguồn: Hình ảnh Bitcoin, Binance Research
Người khai thác phải được bồi thường để cung cấp bảo mật cho hệ thống. Xem xét thực tế này, phí giao dịch Bitcoin cần phải cao hơn trong tương lai. Do đó, nhiều người trong cộng đồng – đặc biệt là những người khai thác – đã rất ngạc nhiên trước sự chú ý mà các mệnh lệnh và BRC-20 đã nhận được. Họ lạc quan về tác động của chúng đối với thị trường phí Bitcoin tương đối trầm lắng.
Mặc dù giá bitcoin đã tăng đáng kể kể từ kỷ nguyên phần thưởng khối 50 BTC, nhưng vấn đề này minh họa cho các lỗ hổng của mô hình kinh doanh khai thác BTC. Với khả năng có một tương lai tươi sáng hơn về nhu cầu không gian khối, tình huống này có vẻ thuận lợi hơn cho các thợ mỏ và có khả năng lôi kéo nhiều người tham gia mạng hơn.
Đáng chú ý, đầu tháng 5 thậm chí còn chứng kiến các khối Bitcoin có phí giao dịch lớn hơn phần thưởng khối 6,25 BTC. Điều này khá quan trọng vì phí giao dịch chỉ chiếm trung bình 1-2% doanh thu của máy khai thác trong hầu hết năm 2022 và không cao hơn nhiều trong những năm trước đó. Nó cho thấy nhu cầu về không gian khối ngày càng tăng mà các đơn đặt hàng và BRC-20 đã giúp mở ra.
Tổng phí cho khối 788795 là 6,46BTC so với phần thưởng khối 6,25BTC
Lập luận về “phí thấp”
Trong khi nhiều người hào hứng với hoạt động ngày càng tăng và tiếng vang xung quanh hệ sinh thái Bitcoin cũng như được khuyến khích bởi mức phí tăng từ góc độ bền vững, những người khác lại quan trọng hơn.
Nhóm “phí thấp” này tin rằng mục đích thực sự của Bitcoin là phục vụ như một loại tiền tệ cứng, không phải tiền pháp định và chuỗi chỉ nên được sử dụng cho các giao dịch ngang hàng. Họ xem các giao dịch liên quan đến Ordinals sử dụng nhiều dữ liệu chủ yếu nhằm mục đích làm tắc nghẽn mạng Bitcoin và tăng phí, điều này cuối cùng không khuyến khích các giao dịch ngang hàng.
Một số người cho rằng việc tăng phí đang khiến người dùng ở các quốc gia coi Bitcoin như một giải pháp thay thế cho hệ thống tiền pháp định địa phương. Những người khác có quan điểm cực đoan hơn và thậm chí nghĩ rằng các mệnh lệnh và BRC-20 là một cuộc tấn công vào chuỗi khối Bitcoin.
Rủi ro và thách thức
Như đã nêu trước đây, mệnh lệnh, chữ khắc và mã thông báo BRC-20 là những cải tiến cực kỳ gần đây và rất rủi ro ở giai đoạn đầu này. Họ đang ở giai đoạn tiên tiến của những gì đang được thực hiện trong lĩnh vực tiền điện tử ngày nay. Tương ứng, có một số rủi ro chính mà bất kỳ người đọc nào cũng có thể nhận thức được.
1. Hạn chế hoặc không có cơ sở hạ tầng
Nói một cách thẳng thắn, mã thông báo BRC-20 chỉ là một ý tưởng xuất phát từ tiêu chuẩn mã thông báo thử nghiệm được tạo bởi một người dùng Twitter có biệt danh. Mặc dù không thể phủ nhận tính đổi mới và tiềm năng của ý tưởng này, nhưng điều quan trọng là phải hiểu chúng ta mới bắt đầu câu chuyện này đến mức nào và hiện tại có rất ít cơ sở hạ tầng.
Tiêu chuẩn mã thông báo đã tồn tại được vài tháng và chỉ thấy hoạt động đáng kể trong vài tuần qua. Trong khi các nhà xây dựng đang làm việc nhanh chóng, không có nhiều thứ tồn tại ở giai đoạn này. Chúng ta đã chứng kiến sự khởi đầu của thị trường và DEX, nhưng phần lớn giao dịch vẫn đang được thực hiện qua quầy OTC thông qua máy chủ Discord. Nếu không có cơ sở hạ tầng thích hợp, việc theo dõi token và người nắm giữ chúng sẽ rất khó khăn.
Một thách thức khác nảy sinh từ việc thiếu sự đồng thuận về phương pháp luận. Những công cụ này không có nguồn gốc từ chuỗi khối Bitcoin mà xuất phát từ lý thuyết Thông thường, về cơ bản “liên kết” các sat với các đặc điểm nhất định. Nếu chúng tôi không có sự đồng thuận xã hội về phương pháp này, một số bên có thể không công nhận một số mệnh lệnh nhất định và do đó không công nhận các mã thông báo BRC-20 cụ thể.
Còn nhiều việc phải làm nếu chúng ta muốn thấy một thị trường có hơn vài nghìn người nắm giữ. Mặc dù có sự lạc quan về những gì mã thông báo BRC-20 đã mở khóa và những gì chúng có thể cung cấp, nhưng cơ sở hạ tầng vẫn còn một chặng đường dài phía trước.
2. Không có tiện ích thực sự
Phần lớn token BRC-20 hiện đang được trao đổi là token meme. Hầu như theo định nghĩa, những token này không có tiện ích và phần lớn bị ảnh hưởng bởi phương tiện truyền thông xã hội và tình cảm của cộng đồng. Mặc dù điều này thu hút sự chú ý và tạo ra sự cường điệu, nhưng việc thiếu tiện ích và do đó, thiếu cơ sở nắm giữ nghiêm túc có nghĩa là các mã thông báo này có thể sụp đổ đột ngột và không có cảnh báo.
Rủi ro này là điều mà mọi người đọc nên ghi nhớ và ngoài ra, nếu bạn thấy một mã thông báo mới cung cấp một số dạng tiện ích, bạn nên tìm hiểu sâu và đặt câu hỏi liệu điều này có đúng hay chỉ là một mánh lới quảng cáo tiếp thị.
3. Rủi ro lừa đảo cao
Để phù hợp với chủ đề về mức độ mới của toàn bộ thử nghiệm này, chúng ta nên nhớ rằng điều này tạo ra nguy cơ lừa đảo cao. Ví dụ: giao dịch mã thông báo OTC trên máy chủ Discord đương nhiên là một hoạt động có rủi ro rất cao và đã khiến nhiều người bị lừa mất tiền.
Các dự án xây dựng cơ sở hạ tầng cho các đơn vị hoặc BRC-20 cũng có thể gây ra rủi ro bảo mật tiềm ẩn ở giai đoạn đầu này. Mặc dù chúng tôi không cố gắng làm người đọc sợ hãi, nhưng xét đến lịch sử của các token và công nghệ mới này còn rất sớm, nguy cơ lừa đảo là rất cao và cần được xem xét nghiêm túc.
Bớt tư tưởng
Các mệnh lệnh, chữ khắc và mã thông báo BRC-20 đã chứng minh rằng thực sự có nhu cầu về không gian khối Bitcoin bên ngoài các khoản thanh toán ngang hàng cổ điển. Người dùng muốn thực hiện những điều tương tự có thể thực hiện được trên Chuỗi Ethereum và BNB – nhưng trên Bitcoin.
Việc thiếu doanh thu của thợ mỏ từ phí giao dịch là mối quan tâm chính đối với nhiều người ủng hộ Bitcoin và hoạt động sôi nổi gần đây này là một minh chứng thích hợp cho những khả năng tồn tại ngoài kia. Những phát triển gần đây rất đáng khích lệ và giúp thể hiện một con đường tiềm năng dẫn đến sự bền vững cho Bitcoin về lâu dài.
Sự tăng trưởng trong tiền điện tử thường theo cấp số nhân. Ví dụ: sau khi dòng chữ đầu tiên được tạo ra vào ngày 14 tháng 12 năm 2022, phải mất hơn một tháng để đạt được con số 100. Tuy nhiên, từ ngày 2 tháng 2 đến ngày 15 tháng 2, số lượng dòng chữ đã tăng từ 1 nghìn lên 100 nghìn. Đến tháng 4, chúng tôi đã đạt 1 triệu và hiện ở mức hơn 7 triệu.
Mặc dù chúng tôi không thể nói thị trường này có thể lớn đến mức nào nhưng chúng tôi có thể mong đợi số lượng chữ khắc tiếp tục tăng. Hãy theo dõi chặt chẽ không gian này.
Sự tăng trưởng theo cấp số nhân của chữ khắc cho đến nay
Nguồn: Dune Analytics (@dgtl_assets), Binance Research (16 tháng 5 năm 2023)
Nghiên cứu Binance
Nhóm Nghiên cứu Binance cam kết cung cấp các phân tích khách quan, độc lập và toàn diện về không gian tiền điện tử. Họ xuất bản những thông tin chuyên sâu về các chủ đề Web3, bao gồm nhưng không giới hạn ở hệ sinh thái tiền điện tử, công nghệ chuỗi khối và các xu hướng thị trường mới nhất.
Bài viết này chỉ là một bản tóm tắt của báo cáo đầy đủ, trong đó có những hiểu biết sâu sắc hơn và phân tích chi tiết về các biểu đồ thị trường BRC-20 quan trọng nhất. Nó cũng có nội dung khám phá các giải pháp lớp 2 của Bitcoin và triển vọng tương lai của ngành. Với rất nhiều nội dung phong phú, bạn sẽ không muốn bỏ lỡ những thông tin chuyên sâu độc quyền này.
Để đọc phiên bản đầy đủ của báo cáo này, bấm vào đây. Bạn có thể tìm thấy các nghiên cứu chuyên sâu khác về những phát triển mới nhất của Web3 bằng cách truy cập trang Thông tin chi tiết & Phân tích trên trang web Binance Research. Đừng bỏ lỡ cơ hội trao quyền cho bản thân với những hiểu biết mới nhất từ lĩnh vực nghiên cứu tiền điện tử!
Đọc thêm
Nghiên cứu Binance 2.0
Nghiên cứu của Binance: Các xu hướng chính về tiền điện tử – Tháng 5 năm 2023
Nghiên cứu của Binance: AI trong tiền điện tử – Khám phá các trường hợp sử dụng và khả năng
Tiết lộ chung: Tài liệu này do Binance Research biên soạn và không nhằm mục đích dự báo hay tư vấn đầu tư cũng như không phải là khuyến nghị, đề nghị hay chào mời mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán hoặc tiền điện tử nào hoặc áp dụng bất kỳ chiến lược đầu tư nào. Việc sử dụng thuật ngữ và quan điểm được thể hiện nhằm mục đích thúc đẩy sự hiểu biết và sự phát triển có trách nhiệm của ngành và không nên được hiểu là quan điểm pháp lý dứt khoát hoặc của Binance. Các ý kiến được trình bày kể từ ngày nêu trên và là ý kiến của người viết; chúng có thể thay đổi khi các điều kiện tiếp theo thay đổi. Thông tin và ý kiến trong tài liệu này được lấy từ các nguồn độc quyền và không độc quyền được Binance Research coi là đáng tin cậy, không nhất thiết phải bao gồm tất cả và không được đảm bảo về tính chính xác. Do đó, Binance không chấp nhận bảo đảm về tính chính xác hoặc độ tin cậy và không chịu trách nhiệm phát sinh dưới bất kỳ hình thức nào khác đối với các lỗi và thiếu sót (bao gồm cả trách nhiệm đối với bất kỳ người nào do sơ suất). Tài liệu này có thể chứa thông tin 'hướng tới tương lai' không hoàn toàn mang tính chất lịch sử. Thông tin như vậy có thể bao gồm, trong số những thứ khác, dự đoán và dự báo. Không có gì đảm bảo rằng mọi dự báo được đưa ra sẽ thành hiện thực. Việc tin cậy vào thông tin trong tài liệu này là tùy theo quyết định riêng của người đọc. Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư hoặc lời đề nghị hoặc chào mời mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán, tiền điện tử hoặc bất kỳ chiến lược đầu tư nào, cũng như không cung cấp hoặc bán bất kỳ chứng khoán hoặc tiền điện tử nào cho bất kỳ người nào ở bất kỳ khu vực pháp lý nào. trong đó việc chào hàng, chào mời, mua hoặc bán sẽ là bất hợp pháp theo luật pháp của khu vực tài phán đó. Đầu tư tiềm ẩn rủi ro.
