Đừng mê tín về lý thuyết chu kỳ, nó chỉ có thể được dùng làm tài liệu tham khảo cho các quyết định đầu tư của bạn.

Được viết bởi: Zero Ika

Biên soạn bởi: Luffy, Tin tức tầm nhìn xa

Việc giảm một nửa Bitcoin là một chủ đề được nhiều người trong thế giới tiền điện tử quan tâm. Trong lịch sử, nó thường là chất xúc tác cho một thị trường giá lên mới. Dòng tweet này nói về phân tích của tôi về chu kỳ Bitcoin.

Giảm một nửa Bitcoin là gì?

Giảm một nửa Bitcoin là một kế hoạch nhằm giảm phần thưởng khối mà người khai thác nhận được. Khi Bitcoin ra mắt vào năm 2019, những người khai thác được thưởng 50 BTC mỗi khối. Sau đó, cứ khoảng bốn năm một lần, phần thưởng này sẽ giảm xuống còn một nửa số tiền trước đó.

  • Giảm một nửa năm 2012: Phần thưởng 25 BTC mỗi khối

  • Giảm một nửa năm 2016: Phần thưởng 12,5 BTC mỗi khối

  • Giảm một nửa năm 2020: Phần thưởng 6,25 BTC mỗi khối

  • Halving vào năm 2024: Phần thưởng 3,12 BTC mỗi khối

Mục đích của việc giảm một nửa

Kể từ khi Bitcoin được tạo ra vào năm 2009 (sau cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu năm 2008), mục tiêu của nó là trở thành một loại tiền thay thế cho các loại tiền tệ không bị ảnh hưởng bởi lạm phát. Do đó, việc giảm một nửa là rất quan trọng để tạo ra một thỏa thuận tiền tệ giảm phát.

một số hiểu lầm

Người ta thường tin rằng Bitcoin tạo ra một đợt tăng giá cứ sau 4 năm và halving xảy ra cứ sau 4 năm.

Đây không phải là hoàn toàn chính xác. Thời gian cụ thể không chính xác là 4 năm mà phụ thuộc vào thời gian của khối, với việc giảm một nửa xảy ra sau mỗi 210.000 khối.

quy luật cung cầu

Trong lịch sử, việc giảm một nửa Bitcoin luôn được theo sau bởi các đợt tăng giá trong những tháng sau đó. Điều này là do cung và cầu gây ra, tài sản càng đáng sợ thì giá trị của nó càng lớn khi nhu cầu tăng lên.

Do đó, mối quan hệ giữa giá và halving được xác định bởi nhu cầu, không có nghĩa là giá chắc chắn sẽ tăng. Vì phần thưởng khối giảm đi một nửa nên nó sẽ giúp tăng giá ngay cả khi số lượng người mua vẫn giữ nguyên. Đây là cách quy luật cung cầu vận hành.

dự đoán

Mọi người đều đang cố gắng “dự đoán” chu kỳ, mong muốn nắm bắt được đỉnh và đáy của Bitcoin để cải thiện lợi nhuận danh mục đầu tư.

Nhưng "dự đoán" thường là khó khăn nhất, bởi vì nhiều thứ có thể làm suy yếu nền tảng lý thuyết của chúng ta:

  • Thiên nga đen (Covid, chiến tranh, v.v.)

  • Các sự kiện không mong muốn (sự cố FTX + LUNA, v.v.)

  • Thiên nga trắng (những thay đổi trong chính sách tiền tệ, v.v.)

Vì vậy, điều quan trọng là phải có một tâm trí cởi mở.

Dù sao đi nữa, chu trình đóng vai trò như một "la bàn" để cung cấp cho chúng ta khả năng điều hướng tốt hơn. Nếu bạn so sánh lịch sử giá của Bitcoin với hơn 200 năm tài chính truyền thống thì nó tương đối mới nhưng đó cũng là dữ liệu chúng ta cần phân tích.

chu kỳ 4 năm

Có nhiều chỉ số được áp dụng cho biểu đồ Bitcoin, nhưng thứ khiến tôi thích thú nhất là chu kỳ 4 năm, nơi chúng ta có thể tìm thấy một số mối tương quan thú vị.

2014 -2017

  • Từ mức cao nhất năm 2014 đến mức cao nhất năm 2017: khoảng 211 thanh mỗi tuần, 1477 ngày.

  • Từ đáy năm 2015 đến đáy năm 2018: khoảng 205 thanh mỗi tuần, 1435 ngày.

2017 -2021

  • Từ mức cao nhất năm 2017 đến mức cao nhất năm 2021: khoảng 204 thanh mỗi tuần, 1428 ngày.

  • Từ đáy năm 2018 đến đáy năm 2022: khoảng 205 thanh mỗi tuần, 1435 ngày.

Bạn có thể thấy:

Có khoảng 200 thanh trong biểu đồ hàng tuần từ mức cao này đến mức cao tiếp theo hoặc từ đáy này đến đáy tiếp theo. Đây là một mối tương quan thú vị cho thấy tính chất chu kỳ của giá cả.

Còn năm 2021-2025 thì sao?

Đây là câu hỏi được mọi người quan tâm nhất:

  • Bitcoin sẽ đạt mức cao vào năm 2025?

  • Theo đó, liệu có chạm đáy vào năm 2026?

Hãy nhớ rằng, đây chỉ là một khía cạnh cần xem xét trong kế hoạch tổng thể của bạn và cách tiếp cận tốt nhất là luôn đánh giá nó từng bước một.

Nhưng nó thật hấp dẫn phải không?



Tỷ lệ lưu thông

Một yếu tố khác cần xem xét là tác động của việc giảm một nửa.

Vào thời điểm halving đầu tiên, có khoảng 10,5 triệu Bitcoin đang được lưu hành và hiện tại, con số này là hơn 19 triệu.

Do đó, tác động của đợt halving tiếp theo có thể sẽ ít hơn vì 90% tổng nguồn cung Bitcoin đã được lưu hành.

lợi nhuận giảm dần

Khi nhận thức của công chúng tăng lên và dòng vốn chảy vào thị trường, tỷ suất lợi nhuận mà chúng ta có thể kiếm được sẽ giảm dần. Đây có thể là sự phát triển tự nhiên của các tài sản và ngành tài chính mới:

• Chuẩn hóa hơn

• Tính thanh khoản cao hơn

• Được áp dụng nhiều hơn

Điều gì sẽ xảy ra nếu một ngày nào đó thị trường tiền điện tử đạt đến quy mô của thị trường chứng khoán? Chúng ta có thể đoán rằng sự biến động giảm.

Nếu chúng ta so sánh lợi nhuận định kỳ, chúng ta thấy:

• Từ halving năm 2012 đến đỉnh 2014: 11.000%

• Từ halving năm 2016 đến đỉnh 2017: 3685%

• Từ halving năm 2020 đến đỉnh điểm năm 2022: 685%

Như bạn có thể thấy, lợi nhuận có xu hướng giảm rõ ràng, nhưng chúng vẫn rất ấn tượng.

Tóm tắt

Như đã đề cập trước đó, chúng ta không thể chỉ dựa vào chu kỳ khi quyết định thời điểm mua/bán. Hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho hiệu suất trong tương lai. Nhưng chúng có thể hỗ trợ chúng ta trong việc đưa ra quyết định và phục vụ như một khía cạnh trong những cân nhắc của chúng ta.

Ngành công nghiệp này vẫn còn nhỏ và dễ bị ảnh hưởng bởi hoạt động đầu cơ, tác động của nó thường tăng lên khi phần lớn mọi người tin vào điều gì đó. Tuy nhiên, việc giảm một nửa Bitcoin không chỉ là lời nói suông mà nó là một tính năng kỹ thuật được ghi trong thỏa thuận, đây là điều cần luôn được ghi nhớ.