Là một phần của Internet thế hệ tiếp theo, eb3 đã trở thành sự đồng thuận chủ đạo. Mặc dù mọi người đang đổ xô vào nó nhưng vẫn có nhiều người chưa nhìn thấy giá trị cụ thể đằng sau các ứng dụng Web3. Họ không rõ về mô hình lợi nhuận của chúng và cách thức các ứng dụng này. có lợi nhuận để duy trì. Còn việc phát triển bản thân thì sao?

Hôm nay, chúng tôi sẽ xem xét 10 dự án Web3 hàng đầu có chi phí nắm bắt cao nhất và sử dụng “dòng tiền trên chuỗi” hữu hình để trả lời các câu hỏi trên.

01

Ethereum

Như bạn có thể thấy từ hình trên, Ethereum có nhiều phí giao dịch nhất trên chuỗi. Mô hình kinh doanh của nó là "bán không gian khối", nghĩa là các nhà sản xuất khối tạo ra các khối và xử lý các giao dịch và ghi lại chúng trên các khối.

Từ một nút blockchain đơn giản đến một loạt chức năng bao gồm xác minh, lưu trữ, hỗ trợ và bảo trì, hệ sinh thái của khối Ethereum không ngừng phát triển, đồng thời các vai trò và nhiệm vụ trên chuỗi cũng không ngừng được phong phú hóa. Điều này cũng có nghĩa là bạn càng sử dụng mạng Ethereum nhiều thì bạn càng kiếm được nhiều phí.

Phương pháp tính phí xử lý Ethereum có tính đến sức mạnh tính toán cần thiết để xử lý các giao dịch, tức là giá gas có thể cao hoặc thấp và được tính theo Token ETH gốc của mạng Ethereum. Phí gas liên quan trực tiếp đến lưu lượng mạng. Nếu người dùng trả phí gas cao hơn, nhà sản xuất khối sẽ ưu tiên đặt hàng, nhưng phí gas cao hơn có giới hạn trên dựa trên kích thước của khối.

Hiện tại, phí xử lý trên chuỗi Ethereum bao gồm hai khía cạnh sau:

1. Phí gas tương tác Token: Khi thực hiện các hoạt động tương tác Token trên Ethereum, chẳng hạn như chuyển Token, ủy quyền và phê duyệt, v.v., bạn cần phải trả phí gas tương ứng.

2. Phí gas khác (triển khai hợp đồng, gọi điện, tương tác, v.v.): Khi triển khai hợp đồng thông minh mới trên Ethereum, bạn cần phải trả phí triển khai hợp đồng. (Cũng có thể hiểu là phí chiếm giữ block)

Ethereum hiện có phí xử lý trung bình hàng ngày hơn 9,5 triệu đô la Mỹ, xếp thứ nhất, kém xa vị trí thứ hai. Một phần phí này bị tiêu hủy để duy trì cân bằng cung cầu của ETH (vì ETH được phát hành vô hạn) và một phần được dùng làm lương trả cho các nhà sản xuất khối (người xác minh) hoặc làm phần thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản ETH.

02

bitcoin

So với nhiều câu chuyện ứng dụng đột phá do Ethereum mang lại, câu chuyện của Bitcoin trong lĩnh vực mã hóa rất đơn giản. Trước đây, các nhà sản xuất khối về cơ bản kiếm được phí gas tương tác mã thông báo và lợi nhuận của họ cũng bị ảnh hưởng bởi sự biến động giá của Bitcoin.

Tuy nhiên, kể từ khi ra mắt giao thức Bitcoin NFT Ordinals vào ngày 14 tháng 12 năm 2022, mạng Bitcoin đã tạo ra hơn 7 triệu NFT chỉ trong vài tháng và số cách tạo thu nhập bằng Bitcoin ngày càng tăng. Điều này cũng khiến phí blockchain của Bitcoin tăng vọt, đạt trung bình gần 3 triệu mỗi ngày và hiện nhảy lên vị trí thứ hai.

Hiện tại, phí xử lý on-chain của Bitcoin thường bao gồm các loại sau:

1. Phí gas tương tác mã thông báo: Giao dịch bitcoin yêu cầu thanh toán phí xử lý Hiện tại, với sự phát triển của NFT và BRC-20, khối lượng đặt hàng tăng lên và phí xử lý cũng tăng dần.

2. Phí xử lý dữ liệu mở rộng (Phí SegWit): Mạng Bitcoin đã giới thiệu công nghệ Segregated Witness (SegWit) để giúp việc lưu trữ dữ liệu đơn hàng hiệu quả hơn. Do đó, khi gửi đơn đặt hàng Bitcoin bằng địa chỉ Segregated Witness, bạn có thể phải trả thêm phí dữ liệu mở rộng.

3. Phí đa chữ ký: Khi sử dụng địa chỉ Đa chữ ký (Multi-Sig) trong đơn đặt hàng Bitcoin, bạn có thể phải trả thêm phí cho các thủ tục đa chữ ký vì có tính phí cho nhiều thao tác chữ ký. Uniswap

03

Uniswap

Uniswap là một giao thức phi tập trung, một trong những AMM sớm nhất trên thị trường, tiên phong trong lĩnh vực DeFi và DEX thanh khoản cao nhất trong hệ sinh thái Ethereum. So với các DEX khác, nó luôn duy trì tốc độ tăng trưởng ổn định về thị phần, khối lượng khóa, khối lượng đặt hàng, hiệu quả sử dụng vốn, doanh thu từ phía cung và số lượng người nắm giữ Token.

Điều gì khiến Uniswap trở nên độc đáo? So với các DEX khác cùng loại, Uniswap có lợi thế dẫn đầu rất lớn. Ngoài ra, việc Uniswap dẫn đầu thị trường còn nhờ vào nỗ lực không ngừng của đội ngũ trong việc cải tiến giao thức để thích ứng với nhu cầu thị trường. Phát triển lên phiên bản 3, nó cũng có Token quản trị UNI.

Là một DEX, Uniswap sử dụng cơ chế tạo thị trường tự động (AMM) và cơ chế phân bổ thanh khoản của nó là 100% doanh thu được phân bổ cho các nhà cung cấp thanh khoản. Có thể hiểu rằng doanh thu của các nhà cung cấp thanh khoản đại diện cho doanh thu của Uniswap. Điều này có nghĩa là bản thân nền tảng không kiếm tiền và tất cả các khoản phí đều được kiểm soát và thu bởi người dùng cung cấp tính thanh khoản.

Khi thêm tính thanh khoản, trong phiên bản Uniswap V2 của thuật toán AMM, phí xử lý mà người dùng cần phải trả là 0,3% cố định và nhà cung cấp mã thông báo LP không thể chọn tỷ lệ hiện tại phí xử lý Uniswap V3 có thể có 3 mức để lựa chọn: 0,05%, 0,3% và 1%.

Hiện tại, phí của Uniswap hiện xếp thứ ba sau Ethereum và Bitcoin, với mức phí trung bình hàng ngày vượt quá 1,3 triệu USD.

04

Chuỗi thông minh BNB

Vào năm 2020, Chuỗi thông minh BNB đã được ra mắt, đây là một bước tiến xa hơn để Binance phát triển DeFi. Đây là một chuỗi công khai cập nhật tương thích với Máy ảo Ethereum (EVM) và hỗ trợ triển khai các hợp đồng thông minh và ứng dụng DeFi.

Chuỗi thông minh BNB đã phát triển nhanh chóng như một đối thủ cạnh tranh của Ethereum vào năm 2020 nhờ mức phí và khả năng mở rộng thấp hơn. Hiện xếp thứ 4, chi phí tương tác trung bình hàng ngày lên tới gần 500.000 đô la Mỹ.

Cơ chế của Binance Smart Chain (BSC) cũng tương tự như Ethereum nên các loại nguồn doanh thu cũng tương tự:

1. Phí gas tương tác Token: Khi thực hiện các hoạt động tương tác Token trên BSC, chẳng hạn như chuyển Token, ủy quyền và phê duyệt, v.v., bạn cũng cần phải trả phí gas tương ứng.

2. Phí gas khác (triển khai hợp đồng, gọi điện, tương tác, v.v.): BSC sử dụng mô hình gas tương tự Ethereum, nghĩa là khi thực hiện các hoạt động liên quan đến hợp đồng thông minh trên BSC, bạn thường phải trả một khoản phí xử lý nhất định để thanh toán để bảo trì mạng và phần thưởng của nhà sản xuất khối.

05

BÓNG MA

Aave là một nền tảng DeFi chạy trên chuỗi khối Ethereum cho phép người dùng cho vay và vay nhiều tài sản tiền điện tử khác nhau mà không cần qua trung gian. Thông qua Aave, người dùng có thể truy cập các tùy chọn vay khác nhau bất kỳ lúc nào.

Mã thông báo gốc AAVE có thể được sử dụng để quản trị và kiếm thu nhập thụ động. Bằng cách đặt cược AAVE, chủ sở hữu mã thông báo có thể kiếm được lợi suất hàng năm 6-7% để giúp bảo vệ giao thức khỏi mọi cuộc khủng hoảng thanh khoản.

Một tính năng phổ biến là “Lightning Generation”, cho phép người dùng vay tiền mà không cần thế chấp, đây là tính năng được các nhà kinh doanh chênh lệch giá và nhà phát triển muốn xây dựng các ứng dụng DeFi mới yêu thích.

Giống như nhiều giao thức DeFi khác, Aave tạo doanh thu thông qua các khoản phí khác nhau được tính trên nền tảng của nó. Hiện xếp thứ năm, thu nhập trung bình hàng ngày vượt quá 250.000 đô la Mỹ.

Các khoản thu này chủ yếu được trả bởi người dùng tham gia hoạt động vay vốn trên nền tảng Aave và cụ thể bao gồm các loại sau:

1. Phí vay: Phí tính cho người vay thực hiện các khoản vay trên nền tảng, thường từ 0,01% đến 25%, tùy thuộc vào tài sản vay, tỷ lệ khoản vay trên giá trị và thời gian vay. Mô hình kinh doanh này tạo ra nguồn doanh thu chính.

2. Phí tạo sét: được tính cho người dùng sử dụng chức năng “Tạo sét” của nền tảng, cho phép họ vay tiền trong thời gian ngắn mà không cần thế chấp. Lệ phí thường là 0,09% số tiền vay.

3. Phí cho các chức năng khác: Aave ra mắt Phiên bản 3 (Phiên bản 3) vào tháng 1 năm 2023. Trong V3, Aave cung cấp các khoản phí bổ sung, chẳng hạn như thanh toán bù trừ, thanh khoản tức thời, cầu cổng và các phí xử lý khác.

06

Quyết định một

Do tắc nghẽn nghiêm trọng trên mạng chính Ethereum (tức là Lớp 1) và chi phí gas cao, các nhà phát triển đã đề xuất Lớp 2 để cải thiện hiệu suất mạng Ethereum và tăng tốc độ xử lý đơn hàng.

Arbitrum One là giải pháp mở rộng Lớp 2 do Offchain Labs đưa ra. Nó sử dụng giải pháp Optimistic Rollup với thiết kế tương tác nhiều vòng để đạt được mục tiêu mở rộng của mạng Ethereum.

Trong hai tháng qua, nó đã thu hút nhiều sự chú ý trong ngành do khả năng phân phối mã thông báo. Đây là một thành viên mới mới lọt vào danh sách gần đây. Nó hiện đứng thứ 6, với mức phí trung bình hàng ngày là hơn 180.000 đô la Mỹ. Nguồn doanh thu chính của Arbitrum One là:

1. Phí giao dịch: Tất cả người dùng trên Arbitrum One cần thanh toán khi hoạt động trên mạng. Phí được chia thành hai phần: phần được sử dụng để trả phí Ethereum (L1) và phần được sử dụng để trả phí Trọng tài (L2). Các khoản phí trả cho Arbitrum là nguồn doanh thu của Arbitrum One.

2. Các loại phí gas khác (phí triển khai hợp đồng, gọi điện, tương tác, v.v.): Arbitrum One có thể triển khai mô hình phí dựa trên mức sử dụng, yêu cầu các nhà phát triển dApp hoặc người tạo hợp đồng thông minh phải trả phí khi sử dụng mạng Arbitrum One.

3. Phí dịch vụ công cụ dành cho nhà phát triển: Arbitrum One có thể cung cấp các công cụ, dịch vụ bổ sung hoặc hỗ trợ nhà phát triển để giúp các nhà phát triển dApp triển khai và sử dụng mạng. Những công cụ và dịch vụ này được cung cấp dưới dạng dịch vụ trả phí, tạo ra doanh thu cho Arbitrum One.

4. Lợi ích hợp tác: Arbitrum One có thể hợp tác và cộng tác với các dự án blockchain, dApps hoặc nhà cung cấp dịch vụ khác, bao gồm các thỏa thuận chia sẻ doanh thu hoặc các mô hình kinh doanh khác, để tạo ra doanh thu.

07

Sushiswap

Sushiswap, cũng được xây dựng dưới dạng DEX trên Ethereum, ra mắt vào năm 2020 với mục tiêu chính là thúc đẩy sự phát triển và tăng trưởng của các ứng dụng phi tập trung (dApps) cũng như khả năng áp dụng nhiều hơn trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Sushiswap thực chất là một bản sao của Uniswap. Nó là một DEX sử dụng mô hình AMM để cải thiện tính thanh khoản. Nó cũng rất giống Uniswap về chế độ hoạt động và giao diện. Vì vậy, nguồn chi phí nhìn chung là giống nhau.

Điểm khác biệt nhỏ là Sushiswap không cung cấp tất cả phí xử lý cho các nhà cung cấp thanh khoản như Uniswap.

Phí xử lý của Sushiswap là 0,3% và phí xử lý 0,3% này sẽ được chia thành hai phần: Phí xử lý 0,25% sẽ được chuyển lại cho nhà cung cấp thanh khoản và phí xử lý 0,05% còn lại sẽ được tính theo thỏa thuận. SUSHI và phân phối nó cho những người nắm giữ SUSHI. Khoản phí 1/6 do giao thức tính được sử dụng để mua và tiêu hủy SUSHI, do đó làm giảm nguồn cung cấp mã thông báo và duy trì giá trị của các mã thông báo hiện có.

Sushiswap hiện đứng thứ bảy, với mức phí trung bình hàng ngày gần 180.000 USD.

08

GMX

GMX là một DEX chạy trên giao thức Lớp 2 Arbitrum. Nó được ra mắt vào tháng 9 năm 2021. Nó chủ yếu tập trung vào các công cụ phái sinh. Nó ở vị trí dẫn đầu trên Arbitrum về TVL và giá trị thị trường. cũng là người dẫn đầu. Nó hiện đang xếp thứ 8, chi phí trung bình hàng ngày vượt quá 130.000 USD.

GMX được định giá dựa trên giá oracle của Chainlink. Bạn có thể đặt hàng giao ngay hoặc thêm đòn bẩy để trải nghiệm hợp đồng vĩnh viễn. Giao thức dựa vào các khoản phí khác nhau được tạo ra trong các giao dịch để giúp các nhà cung cấp thanh khoản và chủ sở hữu mã thông báo quản trị kiếm được thu nhập. Giao dịch đòn bẩy là một sản phẩm đặc biệt của GMX, cho phép người dùng đạt được mức đòn bẩy lên tới 50 lần, mang đến cho người dùng trải nghiệm giống như một hợp đồng giao dịch tập trung vĩnh viễn.

Các khoản phí trong GMX có thể mang lại lợi ích cho thỏa thuận bao gồm phí xử lý giao ngay, phí xử lý ký quỹ, phí thanh toán bù trừ, phí đúc và hủy GLP, trong đó chủ yếu là phí xử lý được tạo ra bởi các giao dịch ký quỹ. Ngoài ra, tính kết hợp của GMX cũng mang lại; mang lại lợi ích cho nó Bởi vì đây là một nền tảng không cần cấp phép, hơn 35 giao thức đang được xây dựng dựa trên GMX dưới một số hình thức, do đó, nó còn được gọi là "khả năng kết hợp DeFi" hoặc "gạch Lego DeFi".

Các chi phí chính của GMX có thể được tóm tắt và phân loại như sau:

1. Phí giao dịch: Khi hoạt động trên nền tảng GMX, bạn cần thanh toán GMX dưới dạng phí xử lý.

2.Phí đúc mã thông báo: đề cập đến phí động cho việc thực hiện đúc, hủy hoặc hoán đổi GLP (nếu yêu cầu hoán đổi khi đóng một vị trí, 0,2-0,8% kích thước tài sản thế chấp động sẽ được tính)

3. Lợi ích hợp tác: GMX có thể hợp tác với các công ty khác để cung cấp nền tảng và dịch vụ của mình, từ đó thu được lợi ích hợp tác.

09

Lạc quan

Giống như Arbitrum, Optimism là một trong những giải pháp Lớp 2 phổ biến nhất trên Ethereum, mang lại tốc độ đặt hàng nhanh hơn và phí thấp hơn cho mạng Ethereum. Mục tiêu là làm cho DeFi nhanh hơn, rẻ hơn và thuận tiện hơn.

Khi thị trường tiền điện tử tiếp tục phát triển, ngày càng có nhiều người bắt đầu chú ý đến các giải pháp Lớp 2 trong hệ sinh thái Ethereum. Ví dụ: Giải pháp L2 Base do Coinbase đề xuất vào tháng 3 sử dụng công nghệ Optimism.

Lạc quan hiện đứng thứ chín, với chi phí trung bình hàng ngày vượt quá 120.000 USD. Nguồn thu chính của nó như sau:

1. Phí giao dịch: Tương tự, khi người dùng hoạt động trên Optimism, họ cần phải trả một khoản phí nhất định, khoản phí này sẽ được các nút Optimism thu và sử dụng để duy trì và quản lý toàn bộ hệ thống. So với phí của Ethereum, phí của Optimism có thể sẽ thấp hơn vì nó xử lý các giao dịch hiệu quả hơn.

2. Phí gas khác (triển khai hợp đồng, gọi điện, tương tác, v.v.): Optimism là một blockchain công khai có thể cung cấp hỗ trợ cơ sở hạ tầng cho các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) khác nhau.

3. Phí dịch vụ công cụ dành cho nhà phát triển: Sự lạc quan cũng có thể kiếm doanh thu bằng cách cung cấp hỗ trợ và dịch vụ cho các dự án DeFi.

10

MakerDao

MakerDAO là một nền tảng vay không cần cấp phép, đa tài sản, được thế chấp quá mức và đã tạo ra stablecoin $DAI phi tập trung đầu tiên dựa trên mạng Ethereum. Nó được biết đến trong ngành là tổ chức DAO đầu tiên được thành lập trên Ethereum và cũng là một trong số DeFi One. các dự án blue-chip trong lĩnh vực này, cơ chế hiện tại đã hoàn thiện và hệ sinh thái không ngừng mở rộng và cải thiện.

Tương tự, MakerDAO cũng là một mô hình kinh tế Token kép: MKR và DAI Token gốc MKR đóng vai trò là mã thông báo quản trị và tiện ích, đồng thời có thể bỏ phiếu về các bản cập nhật và nâng cấp nền tảng, còn DAI đóng vai trò là tài sản đầu tư giá trị.

Cốt lõi của MakerDAO là duy trì tỷ lệ neo 1:1 của stablecoin DAI với đồng đô la Mỹ thông qua việc thế chấp quá mức. DAI là stablecoin của MakerDAO, được chốt bằng đồng đô la Mỹ và là một trong những stablecoin và tài sản tiền điện tử lớn nhất tính theo giá trị thị trường. Miễn là người dùng tiếp tục cung cấp tài sản thế chấp để tạo thêm DAI, nguồn cung cấp Mã thông báo ERC-20 này sẽ là vô tận.

Cụ thể, DAI được sử dụng làm tài sản thế chấp vì DAI được gắn với đồng đô la Mỹ và cộng đồng của nó quản lý DAI thông qua một tổ chức tự trị phi tập trung (DAO). Người dùng khóa tài sản tiền điện tử trong nhóm thu nhập của Maker theo tỷ lệ thanh lý bắt buộc nhất định. , ví dụ: tỷ lệ thanh lý 125% yêu cầu tài sản tiền điện tử trị giá 1,25 đô la phải được thế chấp cho mỗi 1 đô la DAI.

MakerDAO hiện có mức phí trung bình hàng ngày gần 60.000 USD, xếp thứ mười. Thu nhập của giao thức đến từ các nguồn chính sau:

1. Thu nhập liên quan đến cho vay: Ví dụ: stablecoin DAI do MakerDao phát hành là một loại tiền tệ tài sản kỹ thuật số được liên kết với giá trị của đồng đô la Mỹ. Người dùng khóa tài sản tiền điện tử làm tài sản thế chấp trong hợp đồng thông minh và sau đó cho vay stablecoin Dai. MakerDao thu lãi trên stablecoin DAI từ những người đi vay, đây là nguồn thu nhập chính của nó. Vào ngày 9 tháng 5, MakerDAO đã chính thức công bố ra mắt Giao thức Spark, một giao thức vay cho phép người dùng vay DAI với lãi suất ban đầu hàng năm là 1,11%. Lãi suất vay được xác định bởi các thành viên quản trị thông qua bỏ phiếu trực tuyến.

2. Phí ổn định, phí phạt thanh lý, v.v., thu nhập thanh lý RWA (tài sản thực tế): bao gồm thu nhập từ đấu giá tài sản thế chấp. Nếu giá trị tài sản thế chấp của người đi vay giảm xuống, tài sản thế chấp có thể bị buộc phải thanh lý. MakerDao sẽ bán đấu giá các tài sản thế chấp này và tạo ra doanh thu từ chúng.

11

bản tóm tắt

Về thu nhập hiện tại, các chuỗi công cộng chủ yếu tính phí xử lý, trong khi DEX, kế hoạch mở rộng và DAO chủ yếu tính phí giao dịch hoặc phí vay tài sản.

Chúng ta có thể thấy rằng một số ít công ty Web3 hàng đầu đã phát triển một mô hình kinh doanh có khả năng sinh lời và ít nhất có khả năng tạo ra doanh thu. Hầu hết các công ty này vẫn tập trung vào chuỗi công khai, nền tảng giao dịch và DeFi, đồng thời họ cũng là một trong số ít dự án át chủ bài trong ngành mã hóa. Tuy nhiên, mô hình lợi nhuận của hầu hết các dự án còn lại vẫn đang được tiếp tục khám phá.