Đồng Meme mới có giá trị hơn đồng Meme “cũ” không?

Có hai yếu tố thúc đẩy giá tài sản - tính thanh khoản và niềm tin. Tính thanh khoản đề cập đến lượng vốn sẵn có khi người mua và người bán tham gia hoặc rời khỏi thị trường. Niềm tin thúc đẩy người mua hoặc người bán hành động và câu chuyện đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành niềm tin. Khi niềm tin tập thể bị lung lay, người ta thường đổ xô bán tài sản.

Vụ điều hành ngân hàng gần đây ở Thung lũng Silicon là một ví dụ về niềm tin tập thể đang bị lung lay. Nhưng điều gì sẽ xảy ra khi mọi người phát triển sự đồng thuận về một tài sản và vội vã giao dịch nó một cách nhanh chóng? Liệu nó có tác động ngược lại với việc rút tiền ngân hàng không?

Bài viết này kiểm tra dữ liệu trên chuỗi để hiểu ai đang giao dịch tài sản Meme phổ biến gần đây, nó tạo ra bao nhiêu lợi nhuận và liệu đầu tư số tiền lớn vào việc mua đồng Meme có phải là một ý tưởng hay hay không. Cuối cùng, tôi cũng sẽ thảo luận về cách thức hoạt động của đồng Meme. có thể bền vững hơn (làm lớn và mạnh) bày tỏ một số ý kiến ​​cá nhân.

Đồng Meme mới có giá trị hơn đồng Meme “cũ” không?

PEPE đã tăng hơn 60 lần trong vài tuần qua. Tại thời điểm viết bài, PEPE đã tạo ra nhiều khối lượng giao dịch hơn Solana, Avalanche, Polygon và thậm chí cả Dogecoin. Đồng meme mới có giá trị hơn đồng meme "cũ" không? Một cách để đánh giá câu trả lời cho câu hỏi này là kiểm tra hành vi của người nắm giữ token.

Theo dữ liệu của Nansen, hơn 100.000 ví duy nhất sở hữu những tài sản Meme này. Hơn 1,4 triệu ví chứa tài sản Meme “cũ” như Shiba Inu. “Thỏa thuận” đã phải nỗ lực rất nhiều để đạt được kết quả như vậy trong nhiều năm. Về quy mô, mỗi Aave và Hợp chất chỉ có khoảng 300.000 ví duy nhất đang giữ mã thông báo của họ. Một phần lý do cho con số thấp hơn này là do nhiều người dùng có thể nắm giữ các token này trên các sàn giao dịch.

Vì vậy, ban đầu bạn sẽ thấy số lượng ví nắm giữ những tài sản này tăng lên vì các sàn giao dịch phi tập trung là nơi duy nhất mà người dùng có thể có được những tài sản này. Biểu đồ bên dưới đi ngang vào khoảng ngày 5 tháng 5 vì Binance đã niêm yết token vào thời điểm đó. Do đó, các nhà giao dịch có thể mua các token này trên các sàn giao dịch tập trung thay vì thông qua các sàn giao dịch phi tập trung.

Đồng meme là một hiện tượng thú vị vì chúng cho chúng ta thấy sức mạnh (và những rủi ro đi kèm với nó) mà bất kỳ ai cũng có thể tạo ra tài sản kỹ thuật số của riêng mình. Một mặt, việc cho phép tạo ra các công cụ kỹ thuật số có thể tùy chỉnh, chống kiểm duyệt là cốt lõi của đặc tính tiền điện tử. Mặt khác, đồng Meme có thể là tác nhân gây ra “sự phá hủy giá trị trên diện rộng”.

Một cách để quản lý các đồng meme là buộc các sàn giao dịch không niêm yết chúng. Nhưng điều này chỉ có nghĩa là doanh số của các DEX như Uniswap sẽ tăng lên. Ngay cả với mức phí 0,1%, sàn giao dịch vẫn kiếm được 1 triệu đô la mỗi ngày từ đồng Meme, vì khối lượng giao dịch của mã thông báo đã lên tới hàng tỷ.

Nhưng tại sao các nhà đầu tư bán lẻ lại mua những đồng Meme này? Một phần nguyên nhân là do “tiềm năng làm giàu nhanh chóng” của đồng Meme. Đầu tư ít nhất 100 USD vào PEPE sẽ có cơ hội tạo ra lợi nhuận 6.000 USD vào thời điểm cao điểm. Vì vậy, các nhà đầu cơ thường sẽ đầu tư số tiền nhỏ vào nhiều đồng Meme với hy vọng nhanh chóng nhân đôi giá trị của chúng. Nhưng thách thức mà đồng Meme phải đối mặt là nhiều giao dịch tài sản này thiếu giá trị cơ bản và biến động giá hoàn toàn phụ thuộc vào tâm lý thị trường và “cộng hưởng”. Vì vậy, sẽ có nhiều người tranh mua những tài sản này và họ tin rằng những người khác cũng sẽ mua chúng, và nếu mua sớm, bạn sẽ trở thành người sở hữu sớm. Theo một cách nào đó, đây là một ví dụ kinh điển về “lý thuyết kẻ ngốc hơn”.

(Odaily Planet Daily Note: The Big Fool Theory đề cập đến thực tế là trong thị trường vốn, chẳng hạn như thị trường chứng khoán và thị trường tương lai, lý do tại sao mọi người sẵn sàng trả giá cao để mua một thứ gì đó bất kể giá trị thực của nó là vì họ mong đợi ở đó. sẽ là một kẻ ngốc thậm chí còn ngu ngốc hơn. Sẽ trả giá cao hơn để mua nó từ họ. Điều quan trọng nhất mà Lý thuyết Kẻ ngốc lớn nói với mọi người là: Trên đời này, ngu ngốc không phải là điều khủng khiếp nhất. là kẻ ngốc cuối cùng.)

Trong một môi trường lạm phát dai dẳng, hầu hết mọi thứ trông giống như một kế hoạch Ponzi. Khi một đồng Meme “hoang dã” được phát hành, DEX là nơi đầu tiên giao dịch nó.

Đồng Meme thường được giao dịch giống như mô hình Ponzi vì chúng hoạt động tương tự nhau. Ban đầu, một số người trong cuộc ban đầu đã mua token với giá rất thấp. Họ đóng góp một lượng nhỏ đô la vào nhóm thanh khoản và đổi lại nhận được nhiều “token gốc”. Về cơ bản, họ nhận được một lượng lớn token chỉ với một vài đô la.

Khi mọi người bắt đầu nói về đồng meme này, nguồn cung đồng meme trong nhóm giảm dần, tạo ra cảm giác rằng giá trị hiện tại "cao hơn". Khi người dùng nhìn thấy lợi nhuận chưa thực hiện của họ, sự cường điệu về đồng Meme sẽ tăng lên, thu hút nhiều người mua đồng Meme hơn. Kết quả là, hàng triệu đô la bắt đầu chảy vào những đồng tiền Meme xuất hiện một cách bất ngờ. Các tài sản Meme như PEPE có thể tồn tại trong nhiều năm sau khi chúng đạt đến mức thanh khoản nhất định.

Meme coin “chuyển hướng tích cực” thành công như thế nào?

Tôi đã từng nghĩ rằng đồng Meme sẽ có xu hướng về 0 và sau đó "chạm đáy". Nhưng đồng Meme cũng có hiệu ứng Lindy của riêng chúng - một tài sản được giao dịch trên thị trường càng lâu thì càng có nhiều khả năng tồn tại trên thị trường miễn là nó không tuyên bố có mục đích nhất định. Dogecoin hoàn toàn phù hợp với mô tả này.

Hầu hết các token do các nhóm phát hành đều có một số người ủng hộ. Thông thường, đây là những người sáng lập, nhà đầu tư mạo hiểm, tổ chức, giao thức, nhân viên ban đầu đằng sau nó và ngược lại, khi đồng Meme được phát hành, những người ủng hộ sớm là những người chấp nhận sớm mua mã thông báo bằng USD.

Cũng giống như PEPE của tuần trước, nó “bùng nổ” vào câu chuyện năm 2021 và đạt những đỉnh cao mới. Có những ví đã kiếm được hàng triệu USD từ khoản đầu tư ban đầu là 1067 USD. Dữ liệu từ Nansen cho thấy lãi và lỗ thực tế trung bình trên mạng theo thời gian là khoảng 249%. Nhìn bề ngoài, dữ liệu có vẻ khá tốt cho đến khi bạn chia nhỏ kết quả thực tế theo người bán.

Biểu đồ trên cho thấy sự phân bổ lợi nhuận của các ví giao dịch Shiba Inu. Mã thông báo tương tự có thể khiến ai đó đầu tư 1.000 đô la trở thành triệu phú cũng có thể khiến một nửa số nhà giao dịch nhận ra rằng họ đang thua lỗ. Từ dữ liệu, chỉ có 6% số ví tạo ra lợi nhuận trên 600%. Đây là vào năm 2021, năm Bitcoin tăng từ mức thấp 20.000 USD lên 64.000 USD (giả sử bạn đã mua nó vào tháng 12 năm 2019). Vì vậy, so với rủi ro khi mua đồng Meme quá sớm, trừ khi bạn là một trong số ít ví dụ làm giàu từ đồng Meme thì phần thưởng là không hợp lý.

Nói chung, khi một sàn giao dịch niêm yết đồng Meme, nó sẽ tạo ra hiệu ứng Lindy. Ví dụ: khoảng 23% Shiba Inu được trao đổi. Tỷ lệ của Dogelon là khoảng 33%. Bằng cách trao tiền Meme cho hàng triệu nhà đầu tư bán lẻ, những người đã đầu tư hàng trăm đô la vào chúng, sàn giao dịch đã "trở nên thường xuyên" thành công và trở thành một sản phẩm tài chính chính thức.

Thông thường, đồng Meme sẽ hoạt động tốt hơn Bitcoin hoặc Ethereum và mỗi khi thị trường phục hồi, thanh khoản sẽ chảy vào các tài sản rủi ro hơn trong thời kỳ thị trường bùng nổ. Đồng xu Meme sẽ tồn tại khi chúng không còn thuộc về cộng đồng và trở thành một công cụ trao đổi. Ví dụ: Musk hiểu tầm quan trọng của việc tạo meme cho bản thân và các công ty của mình, như dòng tweet mang tính biểu tượng dưới đây cho thấy.

Khả năng làm giàu với đồng Meme

Thị trường giá xuống có nghĩa là một tài sản đang được giao dịch ở mức chiết khấu đáng kể. Giả định là giá sẽ theo mức sử dụng và cuối cùng mức sử dụng sẽ tăng đến mức phù hợp với giá của tài sản. Khi bạn mua JPEG, pixel bạn mua có thể đạt được giá trị tương đối do "ảnh hưởng xã hội" của những người khác sở hữu cùng nội dung. Ví dụ: giá của Miladys NFT tăng vọt vì dòng tweet của Musk.

Đồng meme khác biệt vì “tâm lý thị trường” quyết định giá trị của nó. Khi "tâm lý thị trường" được thổi phồng, giá trị tăng vọt. Nhưng niềm tin cuối cùng sẽ cạn kiệt và mọi người sẽ bán token của họ với giá cực thấp. Hoặc giữ cho đến khi thị trường phục hồi trở lại.

Dưới đây là dữ liệu về Shiba Inu. Bằng cách phân tích sự phân bổ của các ví chứa đồng Meme, chúng tôi kết luận rằng khoảng 78% người giữ ví nắm giữ ít hơn 1.000 USD. Hầu hết các nền kinh tế token đều tuân theo một đường cong phát triển tương tự. Nó cho thấy dòng vốn bán lẻ chung hướng tới đồng Meme, với các token được tập trung vào một số lượng nhỏ ví. Ví dụ: theo IntoTheBlock, khoảng 80% Shiba Inu nằm trong 58 ví.

Nhưng các dự án meme mới hiếm khi tạo ra lợi nhuận lớn cho những khoản đầu tư nhỏ. Lợi nhuận lớn nhất từ ​​khoản đầu tư sáu con số mà tôi từng thấy từ đợt tăng giá gần đây của PEPE là 100.000 USD nhân đôi thành 1 triệu USD trong ba tuần.

Tôi đã chọn 100 ví đạt được lợi nhuận cao nhất làm mẫu và lập sơ đồ số vốn triển khai ban đầu của chúng. Trong số 100 ví này, chỉ có 3 ví có số tiền trên 10.000 USD. Hầu hết các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận lớn đều là những người đầu tư số tiền nhỏ hơn.

Có hai khả năng cho dữ liệu này:

1. Đồng Meme cung cấp cho các nhà đầu tư nhỏ hơn một cách để kiếm được lợi nhuận lớn (bằng cách đầu tư sớm);

2. Hoặc đây thường là những ví nội bộ đã tham gia vào kế hoạch Ponzi trước bất kỳ ai khác.

   

Dưới đây là bản tóm tắt những gì chúng ta đã thấy cho đến nay với đồng Meme:

• Chỉ cần các sàn giao dịch lớn hỗ trợ, tài sản Meme có thể trở thành sản phẩm tài chính “hợp pháp”;

• Đối với một số ít người tham gia sớm với số vốn nhỏ, chìa khóa để đạt được lợi nhuận khổng lồ là “đi trước người khác một bước”;

• Hầu hết các nhà đầu tư đầu tư ít hơn 1.000 USD;

• Hầu hết lợi nhuận lớn mà chúng tôi thấy đều đến từ các khoản đầu tư dưới 10.000 USD;

• Tài sản Meme tương tự như các mô hình Ponzi ở chỗ chúng có thể chết nhanh chóng nếu thanh khoản đến từ phía người mua dừng lại. Trao đổi giải quyết vấn đề này.

Xử lý đồng Meme như thế nào cho đúng?

Mọi người thường lạc quan về thế giới. Đó là bởi vì chúng tôi tin rằng chỉ cần chúng ta luôn lạc quan thì mọi việc sẽ diễn ra tốt đẹp. Điều này thường được gọi là "Nguyên tắc lạc quan mù quáng". Khi các nhà đầu tư bán lẻ theo xu hướng và mua, họ thường cho rằng các nhà đầu tư khác đã điều tra đầy đủ về dự án.

Nhiều người dùng tiền điện tử gốc đo lường sự giàu có của họ bằng Bitcoin hoặc Ethereum. Để vượt trội hơn các đối thủ của mình trên thị trường, bạn cần phải chấp nhận nhiều rủi ro hơn. Trong thời kỳ biến động thấp, ngay cả giao dịch có đòn bẩy cũng không nhất thiết tạo ra lợi nhuận mà các nhà giao dịch đang tìm kiếm. Kết quả là, họ ngày càng gặp rủi ro đối với "các loại tài sản mới", giả định rằng hầu hết các tài sản này sẽ về 0 và một số trong số đó sẽ giúp họ tạo ra lợi nhuận khổng lồ.

Khi đồng Meme trở nên ít ảnh hưởng hơn trên thị trường, sự biến động của nó bắt đầu bắt chước các đồng tiền khác. Trong biểu đồ trên, hai đồng meme đời đầu là ELON và Shib bắt đầu có sự biến động tương tự như Bitcoin. Các nhà quản lý quỹ lớn cũng có xu hướng đặt cược rủi ro hơn và giữ chúng. Các nhà quản lý quỹ chấp nhận sớm cũng giỏi hơn trong việc phòng ngừa rủi ro và thoát khỏi tiền điện tử trong chu kỳ thị trường tăng và giảm. Điều này không khác nhiều so với các nhà đầu tư bán lẻ, những người chỉ muốn nắm bắt cơn sốt Meme coin càng sớm càng tốt.

Đồng meme không bị đánh cắp bởi sự đánh giá, nhưng chúng sẽ tồn tại mãi mãi vì niềm tin. Các công cụ để phát hành và giao dịch chúng có thể được tìm thấy chỉ bằng vài cú click chuột. Chừng nào niềm tin của cộng đồng còn tồn tại, chúng ta sẽ thấy sự gia tăng đầu cơ xung quanh những tài sản này. Trên thực tế, các cơ quan quản lý có vai trò trong việc yêu cầu các sàn giao dịch thiết lập một khuôn khổ đặt ra các tiêu chí để niêm yết đồng Meme. Tuy nhiên, bất kỳ khuôn khổ nào từ các cơ quan quản lý sẽ không có ý nghĩa nhiều nếu thanh khoản chuyển sang các sàn giao dịch phi tập trung. Trường hợp cực đoan nhất giống như lệnh trừng phạt đối với Tornado Cash. Vấn đề mà chúng ta gặp phải với tư cách là một ngành công nghiệp là chính những người (giả vờ) tạo ra những thứ hay ho cũng (thường) rao bán những dự án tào lao này. Khi thị trường tôn sùng “dự án chó địa phương” và yêu cầu giám sát, nhu cầu của người dùng sẽ khó được coi trọng.

Chúng ta đang sống trong thời đại mà tiền đã trở thành một meme. Thế hệ chúng ta đang phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng kinh tế giữa lạm phát gia tăng và thất nghiệp. Mọi người sẽ làm bất cứ điều gì có thể để kiếm nhiều tiền hơn, và tài sản Meme và NFT "ra đời". Tất cả những gì chúng ta có thể làm với tư cách là một ngành là tuyên bố lớn hơn về những rủi ro khi đầu tư vào tài sản meme và ca ngợi những Người xây dựng đã tạo ra những công cụ hữu ích mà mọi người có thể dễ dàng sử dụng. Xây dựng một hệ sinh thái bền vững đòi hỏi cả hai.