Tập trung vào tỷ lệ cpi cốt lõi hàng năm của Mỹ và Nhật Bản

Các nhà đầu tư tiếp tục chờ đợi tín hiệu trong tuần này rằng chu kỳ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã kết thúc, nhưng các chỉ số mới nhất cho thấy kỳ vọng lạm phát phục hồi bất ngờ, làm dấy lên lo ngại lạm phát và báo cáo việc làm tháng 4 mạnh mẽ, đã nâng cao khả năng Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào tháng Sáu. Đồng thời, Khảo sát ý kiến ​​​​của cán bộ cho vay cấp cao (SLOOS) trong tuần này và các tuyên bố thất nghiệp ban đầu đã củng cố khả năng tạm dừng tăng lãi suất dưới danh nghĩa quản lý rủi ro.

Những thay đổi lặp đi lặp lại về kỳ vọng tăng lãi suất và cắt giảm lãi suất đang kích thích sự lo lắng của thị trường! Chứng khoán Mỹ dường như thua lỗ và tiếp tục dao động trong biên độ, với chỉ số S&P và Dow giảm hai tuần liên tiếp. Chỉ số đô la Mỹ đã tăng tốc xu hướng đi lên, đứng vững trên mức 102 và đạt mức cao nhất trong một tháng. Nó ghi nhận thành tích tốt nhất trong ba tháng trong tuần này.

Ngoài ra, các vấn đề liên quan đến ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ tiếp diễn, Tổng thống Hoa Kỳ Joe Biden và Chủ tịch Hạ viện McCarthy đã hoãn cuộc họp hôm thứ Sáu, đánh mất cơ hội đạt được thỏa thuận nhằm tránh vụ vỡ nợ đầu tiên của Hoa Kỳ, và mối lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế cũng gia tăng, tất cả đều gây ra rủi ro. sở thích.

Một số lượng lớn các quan chức Cục Dự trữ Liên bang sẽ đến vào tuần tới để bày tỏ quan điểm của họ về tình hình kinh tế, đồng thời các cuộc đàm phán về trần nợ của Mỹ và các sự kiện trong ngành ngân hàng dự kiến ​​sẽ tiếp tục chi phối tâm lý thị trường. Hoa Kỳ cũng sẽ công bố dữ liệu về doanh số bán lẻ và sản xuất công nghiệp trong tháng 4.

Sau đây là những điểm chính mà thị trường sẽ tập trung vào trong tuần mới (theo giờ Bắc Kinh)

Lịch phát biểu của các quan chức quan trọng của Cục Dự trữ Liên bang:

21:15 Thứ Hai: Thành viên ủy ban bỏ phiếu FOMC 2023 và Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari phát biểu;

Thứ Ba 20:15: Ủy ban bỏ phiếu FOMC 2025 và Chủ tịch Fed Cleveland Mester có bài phát biểu lúc 22:00, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Barr điều trần trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính của Hạ viện;

Thứ Tư 00:15: Ủy ban bỏ phiếu thường trực của FOMC và Chủ tịch Fed New York Williams phát biểu về triển vọng kinh tế và chính sách tiền tệ; 03:15 năm 2023 Ủy ban bỏ phiếu FOMC và Chủ tịch Fed Dallas Logan chủ trì một cuộc họp 07:00 năm 2024 FOMC 2023; ủy ban bỏ phiếu và Chủ tịch Fed Atlanta Bostic và ủy ban bỏ phiếu FOMC 2023 và Chủ tịch Fed Chicago Goolsby đã tham gia cuộc họp hội đồng về triển vọng kinh tế và chính sách tiền tệ;

Thứ Năm 21:05: Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Jefferson phát biểu về triển vọng kinh tế; 21:30, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Barr điều trần trước Ủy ban Ngân hàng Thượng viện; 22:00, thành viên bỏ phiếu FOMC 2023 và Chủ tịch Fed Dallas Logan tại Hội nghị Hiệp hội Ngân hàng Tiểu bang Texas ;

Vào lúc 20:45 ngày thứ Sáu, thành viên bỏ phiếu thường trực của FOMC và Chủ tịch Fed New York Williams đã có bài phát biểu quan trọng tại sự kiện của Hội đồng Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang; lúc 21:00, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Bowman đã tham gia phiên thảo luận của Hội nghị Ngân hàng; 23:00, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell, cựu Chủ tịch Bernanke tham dự buổi thảo luận về chính sách tiền tệ.

Kỳ vọng lạm phát dài hạn của người tiêu dùng Mỹ trong tháng 5 bất ngờ tăng lên mức cao nhất trong 12 năm, được công bố vào thứ Sáu, dẫn đến cơn hoảng loạn lạm phát mới. Cuối tuần qua, nhiều quan chức Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra những bài phát biểu diều hâu. Họ tin rằng lạm phát vẫn ở mức cao. tăng lãi suất hơn nữa "có thể là phù hợp."

Jefferson, người vừa được Biden đề cử làm phó chủ tịch Fed, gọi tiến triển về lạm phát cơ bản là “đáng thất vọng”. "Big Hawk" Bullard cho rằng triển vọng chống lạm phát là tốt, nhưng không có gì đảm bảo rằng chính sách hiện tại đang ở mức thấp của mức đủ hạn chế. Thành viên bỏ phiếu năm nay Goolsby tin rằng lạm phát vẫn còn quá cao, nhưng ít nhất nó đang giảm và Hoa Kỳ không còn lựa chọn nào khác ngoài việc tăng trần nợ. Thống đốc Fed Bowman cho rằng lạm phát vẫn còn quá cao và nếu lạm phát vẫn ở mức cao và thị trường lao động vẫn thắt chặt thì việc tăng lãi suất thêm "có thể là phù hợp".

Hầu hết các quan chức trên sẽ phát biểu lại vào tuần tới. Khi lạm phát tiếp tục gia tăng và thị trường việc làm vẫn còn thắt chặt, họ được cho là sẽ tiếp tục ngăn chặn kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất. Thị trường ngày càng tin rằng Cục Dự trữ Liên bang đã hoàn tất đợt tăng lãi suất cuối cùng. Dự kiến ​​Cục Dự trữ Liên bang sẽ thông báo tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 6. Động thái tiếp theo của Fed dự kiến ​​là cắt giảm lãi suất. tháng 9 và dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất 75 điểm cơ bản vào cuối năm nay. Thị trường lãi suất Mỹ kỳ vọng vào việc cắt giảm lãi suất có thể quá lạc quan.

Cá nhân tôi tin rằng bất kỳ tình huống đáng thất vọng nào về việc tăng lãi suất sẽ tiếp tục ngăn chặn các tài sản rủi ro và Bitcoin sẽ có xu hướng giảm xuống mức hỗ trợ đầu tiên là 25.000. Nếu thị trường bỏ qua tin tức và tăng lên một cách độc lập, nó có thể kích thích việc mua kỹ thuật. Cá nhân tôi thích sự suy giảm hơn, thị trường hiện tại không chỉ có việc tăng lãi suất mà còn có những con thiên nga đen đang bay.

Dữ liệu quan trọng: Dự báo suy thoái rất mạnh, tại sao chứng khoán Mỹ thờ ơ?

Vào lúc 20:30 thứ Hai, chỉ số sản xuất của Fed tại New York trong tháng 5;

17:00 Thứ Ba: Bản sửa đổi tỷ lệ GDP quý đầu tiên của Eurozone, chỉ số tâm lý kinh tế ZEW tháng 5 của Eurozone; tỷ lệ hàng tháng về doanh số bán lẻ tháng 4 của Hoa Kỳ;

17:00 Thứ Tư: Tỷ lệ CPI tháng 4 của Eurozone;

20:30 Thứ Năm: Chỉ số sản xuất của Fed tại Philadelphia của Hoa Kỳ trong tháng 5;

Vào lúc 07:30 thứ Sáu, tỷ lệ CPI cơ bản hàng năm của Nhật Bản trong tháng Tư.

Giá trị trước đây của dữ liệu doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ là -0,60% và giá trị dự kiến ​​​​của dữ liệu tháng 4 là 0,70%. Dữ liệu này có thể được thúc đẩy bởi doanh số bán ô tô, nhưng đối với các tiểu ngành khác, dữ liệu thẻ tín dụng cho thấy mức tăng trưởng của hầu hết các tiểu ngành khác. các mặt hàng sẽ rất vừa phải. Trong khi đó, các cuộc khảo sát sản xuất tiếp tục cho thấy giá năng lượng giảm đang hạn chế hoạt động khai thác dầu khí, dẫn đến sản lượng thấp hơn, một thực tế dự kiến ​​cũng sẽ ảnh hưởng đến sản xuất công nghiệp của Hoa Kỳ. Dữ liệu về doanh số bán nhà của Hoa Kỳ cũng sẽ được công bố vào tuần tới, dữ liệu này có thể sẽ yếu đi do số đơn xin vay thế chấp nhà sụt giảm. Cuối cùng, hãy chú ý đến số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp trong tuần tới vì chúng có vẻ đang tăng lên, đây có thể là phản ứng chậm trễ so với đợt sa thải trước đó.

“Giao dịch không thay đổi vì chúng tôi biết nguy cơ suy thoái kinh tế là cao, nhưng thị trường không vội vàng hành động dựa trên dữ liệu cứng, đó là lý do tại sao giao dịch đi ngang vẫn tiếp tục.”

Phố Wall đã xem 4.200 là mức kháng cự quan trọng đối với S&P 500. Dawson cho biết rủi ro là nó sẽ còn tăng cao hơn nữa. “Định vị kỹ thuật và tâm lý có thể đẩy S&P 500 lên trên mức đó và khiến nó trở thành một giao dịch rất khó khăn.”

Đôi lời về vấn đề trần nợ:

Nhiều người đã hiểu khái niệm về trần nợ và những thông tin chi tiết về việc thành lập nó. Tuy nhiên, có một điều dễ bị hiểu lầm là trần nợ không cho phép bất kỳ khoản chi tiêu mới nào. Kiến thức cho phép chính phủ có tiền để thực hiện các khoản chi tiêu trước đó. kế hoạch, vì vậy, về mặt logic, nó không có nhiều ý nghĩa đối với các hạn chế tài chính. So với một công cụ kiềm chế tài chính, nó tiếp tục tồn tại nhiều hơn như một con bài thương lượng, xét cho cùng, những người được gọi là chính trị gia, để có được sự nhượng bộ từ chính quyền. đối thủ, ý chí Đó là làm mọi thứ có thể.

Và bởi vì chính phủ Hoa Kỳ luôn thâm hụt quanh năm nên Quốc hội đã tăng hoặc đình chỉ trần nợ 78 lần cho đến nay. Khi cơ chế này ra đời vào năm 1917, nợ liên bang của Mỹ xấp xỉ 5,7 tỷ USD. Ngày nay là 31 nghìn tỷ USD, tăng hơn 5.000 lần, khiến chính phủ phải tiếp tục vay tiền mới để trả nợ cũ. Một khi trần nợ của Mỹ được kích hoạt, Bộ Tài chính Mỹ sẽ bắt đầu thực hiện cái gọi là "các biện pháp đặc biệt" như đã làm vào tháng 1.

Đầu tiên, họ sẽ sử dụng tài khoản TGA. Lý tưởng nhất là số dư tài khoản TGA nên được duy trì ở mức khoảng 500 tỷ USD, nhưng nó có thể giảm xuống gần bằng 0 trong thời gian giằng co trần nợ, để không có khoản nợ mới. có thể được ban hành trong vài tháng. Chi phí bảo trì thấp hơn. Ngoài ra, Bộ Tài chính cũng sẽ đình chỉ khoản đầu tư vào tài khoản hưu trí liên bang vào khoản nợ của Mỹ, tương đương với việc tạm thời "rút sạch" khoản đầu tư lương hưu trong tương lai của chính Bộ này. Điều này sẽ giải phóng khoảng 300 tỷ USD cho các khoản chi tiêu khác của chính phủ, v.v. dùng hết thủ đoạn thì nguy cơ vỡ nợ thực sự sẽ xảy ra.

Mặc dù có sự không chắc chắn về việc cuộc khủng hoảng này cuối cùng sẽ diễn ra như thế nào, nhưng cá nhân tôi tin rằng đến lúc đó, trần nợ sẽ được nâng lên, vấn đề vỡ nợ sẽ trở thành vấn đề về thanh khoản và khủng hoảng thanh khoản sẽ dẫn đến tình trạng trì trệ kéo dài. nền kinh tế Đô la mang lại hy vọng!

Sự tăng giá của đồng đô la Mỹ sẽ hấp thụ vốn từ các thị trường khác một cách hợp lý. Đây là một trong những lý do tại sao đồng đô la Mỹ và các loại tiền tệ không phải của Mỹ hầu hết có mối tương quan nghịch, bao gồm cả vàng và Bitcoin.

Bài viết hôm nay nửa trích nửa viết, không hẳn là nguyên bản! Tôi chúc tất cả các bạn một vụ thu hoạch hiệu quả trong tuần mới sắp tới.

Cuối cùng, hãy để tôi nhắc bạn một lần nữa, khi chúng ta biết điều gì đó cơ bản hoặc tin tức sắp xảy ra, chúng ta phải giao dịch một cách thận trọng và thực hiện tốt công việc quản lý vị thế! #BTC #债务违约 #广场狂热挑战赛 #加息