Bài viết được in lại từ: Phyrex Ni

Sự thay đổi giá cả trong hai ngày qua khiến nhiều bạn bè chưa quyết định. Nhiều bạn bè thậm chí còn cho rằng CPI rõ ràng là tích cực và dữ liệu phi nông nghiệp mạnh. Tại sao toàn bộ thị trường lại giảm? ngày, mặc dù lạm phát hiện đang giảm dần. Nhưng điều này đã nằm trong dự đoán của Fed. Hãy nhớ rằng chúng tôi đã nói rằng kỳ vọng của Fed về CPI vào năm 2023 là 3,25%, do đó mức giảm lạm phát hiện tại không đủ để thay đổi việc ra quyết định của Fed. Nói một cách thẳng thắn, nếu lạm phát không giảm xuống mức 3,25% trước cuối năm, khả năng cao là Fed sẽ không thay đổi chiến lược của mình. Việc ngừng tăng lãi suất thực sự chỉ là vấn đề thời gian. , nhưng vẫn còn hơi sớm để cắt giảm lãi suất.

Nếu Cục Dự trữ Liên bang không nới lỏng chính sách tiền tệ và tiếp tục duy trì lãi suất cao, điều đó sẽ rất bất lợi cho hoạt động tài chính của các cá nhân và doanh nghiệp, do đó, việc hạ nhiệt thị trường việc làm chắc chắn sẽ xảy ra. Đặc biệt là từ Chỉ số Dow Jones. năng lượng, tài chính và tiêu dùng đều đang suy giảm, chưa kể đến tài chính. Dù sự bùng nổ trong ngành ngân hàng đã chậm lại nhưng vấn đề của các ngân hàng trong khu vực chưa thể được giải tỏa hoàn toàn. Về mặt năng lượng, điều đó là hiển nhiên. ngay cả việc cắt giảm sản lượng của OPEC cũng không thể ngăn chặn sự sụt giảm của giá dầu, và tiêu dùng cũng vậy. Theo cách này, trong bối cảnh kinh tế suy thoái, nhiều người tiêu dùng hơn ngoài ngành dịch vụ còn lại đã loại bỏ tiêu dùng bổ sung khỏi nhu cầu thiết yếu hàng ngày. mạnh, các ngành khác cũng gây áp lực lớn lên việc làm. Tỷ lệ thất nghiệp có thể gia tăng. Trong những tháng gần đây, chúng tôi nhận thấy rất có thể tỷ lệ thất nghiệp sẽ lên tới 4% trong năm theo kỳ vọng của Cục Dự trữ Liên bang.

Một vấn đề quan trọng khác là vấn đề vỡ nợ trong hai ngày qua, chúng tôi đã tập trung vào vấn đề vỡ nợ và đề xuất lý do khiến S&P giảm trong 5 tuần trước Day, nhưng điều đó không ngăn cản các nhà đầu tư đưa ra những kỳ vọng bi quan hơn. Mặc dù nhiều đối tác nhỏ tin rằng việc vỡ nợ không phải là vấn đề và chắc chắn sẽ được giải quyết, nhưng điều này không có nghĩa là nó sẽ không ảnh hưởng đến thị trường. Cùng với sự suy thoái kinh tế và Cục Dự trữ Liên bang khi không có tuyên bố rõ ràng. Đối với nhiều nhà đầu tư, đây là thời điểm để tránh rủi ro. Ngay cả trái phiếu ngắn hạn của Mỹ cũng không còn là mục tiêu tốt hơn nữa. Thay vào đó, cổ phiếu công nghệ đã nhận định rằng đợt tăng lãi suất của Fed đã gần như chạm đến mức cao. điểm, doanh thu quý 1 thực sự tốt nên được thị trường coi là tài sản phòng thủ.

Có lý do cho rằng thị trường tiền tệ, vốn có mối tương quan cao với cổ phiếu công nghệ, sẽ tăng sau khi cổ phiếu công nghệ và hợp đồng tương lai Nasdaq tăng. Tuy nhiên, thay vào đó, thị trường tiền tệ và cổ phiếu công nghệ ngày càng đi chệch hướng. có thể là tiền Meme. Sự phổ biến của tiền Meme đã được phân tích trước đây khi tiền Meme lần đầu tiên trở nên phổ biến. Với sự lan rộng của hiệu ứng tạo ra của cải, sự lo lắng của các nhà đầu tư chắc chắn sẽ tăng lên, đặc biệt là việc trao đổi chip thua lỗ và chip lãi nhỏ sẽ được coi là. Cải thiện cơ hội chơi game có lợi nhuận. Ví dụ: nếu bạn mua ETH với giá 1.800 đô la Mỹ, nếu nó tăng lên 2.000 đô la Mỹ thì sẽ lãi 10%. Ngay cả khi bạn mua 2.000 đô la Mỹ với giá 1.000 đô la Mỹ, số tiền lãi sẽ chỉ gấp đôi. Có thể tưởng tượng được sự cám dỗ do đồng tiền Meme mang lại đã tăng lên hàng nghìn lần. Đó là chưa kể tài sản vẫn đang thua lỗ.

Do đó, thay đổi vị trí đã trở thành lựa chọn tốt nhất khi đang lo lắng, về mặt con người, đó là đầu tư một ETH vào sáu dự án tương ứng, miễn là một dự án có thể tăng gấp mười lần, ngay cả khi những dự án khác được đặt lại về 0, bạn có thể nhận được gần như. gấp đôi thu nhập. Vì vậy, loại cảm xúc này chắc chắn sẽ khiến những người bạn có số vốn hạn chế từ bỏ chip của họ và chuyển chúng sang đồng Meme, và thậm chí hiện nay, hầu như ngày nào các dự án mới cũng ra đời để tạo nên huyền thoại về sự giàu có ngay lập tức, điều này càng làm trầm trọng thêm tình trạng tồn tại. Do tính chất chơi game của các nhà đầu tư, nhóm dự án phát hành tiền tệ có thể không đủ lớn để duy trì thu nhập bằng BTC hoặc ETH. Rút tiền có thể là mục tiêu cuối cùng của họ.

Tất nhiên, điều này không có nghĩa là BTC và ETH chắc chắn sẽ thất bại, cổ phiếu công nghệ vẫn có mối liên hệ mật thiết với thị trường tiền tệ, giống như sự kiện của Luna và FTX, mặc dù thị trường tiền tệ đã thoát ra khỏi tình trạng suy giảm độc lập. khi bi quan và hoảng loạn Sau khi kết thúc, nó vẫn sẽ quay trở lại tình trạng tương tự như hợp đồng tương lai Nasdaq. Lúc này, thị trường tiền tệ sẽ một lần nữa được hưởng lợi từ tâm lý vĩ mô hiện tại. trần vẫn tốt cho việc thúc đẩy tâm lý thị trường và hai điều tốt này sẽ lần lượt xuất hiện, đặc biệt là số liệu CPI tháng 5 và tháng 6 vì lạm phát tháng 6 năm ngoái là 9,1%, cao nhất trong 50 năm qua, chỉ số CPI. Dữ liệu tháng 6 năm nay chắc chắn sẽ giảm đáng kể so với cùng kỳ năm trước. Các yếu tố tích cực kích thích thị trường rủi ro.

Nhìn lại số liệu về bản thân thị trường tiền tệ, quả thực thời gian gần đây có rất nhiều điều tồi tệ xảy ra, đặc biệt là sự quản lý ngày càng nghiêm ngặt của thị trường tiền tệ ở Châu Âu và Hoa Kỳ, không chỉ hạn chế sự tham gia của các nhà tạo lập thị trường về mặt pháp lý. thanh khoản mà còn đánh vào tâm lý của họ. Nhiều tổ chức quyết tâm tham gia. Nhưng ngay cả như vậy, giao dịch tương lai trên CME vẫn chưa chuyển sang giai đoạn giảm giá hoàn toàn. Hợp đồng tương lai BTC và ETH vẫn cao hơn một chút so với giá giao ngay của Coinbase, có khả năng tăng giá dương. Điều này cho thấy vẫn còn nhiều tổ chức và nhà đầu tư chuyên nghiệp tiếp tục đánh cược vào các cơ hội đang gia tăng trước khả năng tạm dừng tăng lãi suất và tăng trần nợ trong tháng 6. Nhưng từ tỷ giá hối đoái, vẫn có thể thấy rằng nhiều tiền vẫn tập trung vào BTC, vốn không quá thân thiện với ETH và bước tiếp theo có thể không phải là tin tốt cho ALT, vốn bị phân tán rất nhiều do quỹ Meme, và nhiều số tiền còn lại vẫn ở dạng BTC và ETH, do đó mức độ tràn quỹ sẽ giảm đáng kể và nhiều ALT hơn sẽ phải đối mặt với tình trạng thiếu tiền. Tương tự, sự trỗi dậy của ALT cũng cần sự thúc đẩy cảm xúc của BTC và ETH để có cơ hội.

Sau đó, đánh giá từ dữ liệu của các tùy chọn phân phối tháng 5, điểm yếu lớn nhất của BTC đã giảm từ 28.000 đô la Mỹ của ngày hôm qua xuống còn 27.000 đô la Mỹ. Tỷ lệ ngắn hạn không thay đổi ở mức 0,38. Số tiền danh nghĩa tiếp tục giảm và hiện ở mức thấp hơn. 2 tỷ USD. Dữ liệu về ETH không tốt lắm. Mặc dù điểm yếu lớn nhất vẫn ở mức 1.800 USD, nhưng tỷ lệ bán khống cũng đã tăng từ 0,42 ngày hôm qua lên 0,44. , và vốn danh nghĩa đã tăng nhẹ lên 1,15 tỷ USD. Ngoài ra, dữ liệu về các tùy chọn giao hàng vào ngày 19 mà tôi chú ý ngày hôm qua cũng đã trải qua những thay đổi đáng kể. Mặc dù điểm yếu lớn nhất của BTC vào ngày 19 vẫn là 28.000 USD, nhưng tỷ lệ ngắn hạn đã tăng lên 0,69. tăng 0,04 trong 24 giờ và vốn danh nghĩa là gần 4,7 tỷ USD, tăng 20 triệu USD. Tương tự, dữ liệu ETH giao hàng vào ngày 19 thậm chí còn bi quan hơn. Điểm đau lớn nhất đã giảm từ 1.900 USD xuống 1.850 USD, tỷ lệ ngắn hạn đã tăng từ 0,82 ngày hôm qua lên 0,91 và số tiền danh nghĩa là gần 200. triệu đô la Mỹ. Có thể thấy xu hướng giảm giá ngắn hạn của BTC và ETH đang gia tăng, đặc biệt đối với ETH áp lực sẽ lớn hơn.

Quay trở lại dữ liệu on-chain của BTC và ETH, đầu tiên là dữ liệu chuyển khoản on-chain của BTC từ 12h trưa hôm qua đến 12h trưa hôm nay, nhìn vào dòng chữ màu xanh chúng ta có thể thấy chuyển động của BTC trên chuỗi đã có. tăng đáng kể trong vòng 24 giờ. Việc thay đổi địa chỉ gần 167.000 BTC cũng rất hiếm trong thời gian tới. Trong trường hợp này, đó là do sự hợp nhất ví của sàn giao dịch hoặc sự gia tăng tỷ lệ doanh thu của các nhà đầu tư. Ngoài ra, từ Đánh giá từ dữ liệu nắm giữ dài hạn bao gồm tổng thể các con chip tạo ra lợi nhuận dưới 15.000 đô la Mỹ và các con chip thua lỗ trên 50.000 đô la Mỹ, điều đó thực sự đúng khi xét về tổng thể lưu thông. BTC tăng, mức giảm nắm giữ BTC dài hạn cũng tăng. Trung bình, mỗi giờ mức giảm đã tăng lên khoảng 130 BTC, gần gấp đôi dữ liệu trong ngày làm việc bình thường. Tổng số lượng chip nắm giữ thua lỗ trên 31.000 USD cũng tăng nhẹ. Mức giảm trung bình mỗi giờ trong 24 giờ qua đã đạt khoảng 151 BTC, cũng cao hơn 50% so với dữ liệu trong ngày làm việc bình thường.

Mặc dù lượng lưu thông thực sự đang tăng lên trên diện rộng, nhưng những lần thay đổi chủ chốt vẫn tập trung vào BTC với chi phí từ 26.500 USD đến 30.000 USD. Đặc biệt khi giá dao động đi xuống, rõ ràng là việc mất chip có khả năng thoát ra mạnh mẽ. đặc biệt là những con chip có giá khoảng 27.000 USD, mang lại sự trao đổi lớn nhất. Đánh giá từ dữ liệu chi tiết, trong số áp lực bán tổng thể được chuyển sang các sàn giao dịch tính đến 8 giờ sáng nay, BTC nắm giữ ngắn hạn thực sự là tâm điểm của áp lực bán. Trong số đó, việc bán các chip thua lỗ ngắn hạn chiếm. với tỷ lệ 60,79%, trong khi dữ liệu ngày hôm qua chỉ là 52,24%, cho thấy ngày càng nhiều chip thua lỗ bắt đầu rời khỏi thị trường và tâm lý nhà đầu tư không mấy lạc quan. Tỷ lệ lợi nhuận ngắn hạn và thoát ra đã giảm xuống còn 35,24%. Việc trao đổi chip giá cao lấy chip giá thấp rõ ràng đã hạ thấp ngưỡng mua và tăng khả năng bán ngắn hạn.

Đánh giá từ dữ liệu URPD, chúng tôi đã nói rằng gần đây 26.500 đô la Mỹ là một điểm hỗ trợ rất quan trọng, đặc biệt là vì nhiều chip vẫn tập trung trên 26.500 đô la Mỹ, mặc dù đã có đợt bán tháo nhưng nó không gây ra áp lực bán hoảng loạn và đã từng một lần. nó giảm xuống dưới 26.500 đô la Mỹ, hầu như sẽ không có hỗ trợ nào trước 24.500 đô la Mỹ. Điều này cũng tương tự khi nó tăng lần đầu tiên và nó sẽ sớm vượt qua 25.000 đô la Mỹ, vì vậy một khi nó giảm xuống dưới, có khả năng sẽ có nhiều hỗ trợ hơn. số lượng lớn chip sẽ rời khỏi thị trường trong cơn hoảng loạn, điều này sẽ gây áp lực lớn cho việc bán hàng. Hiện tại, độ khó đi lên cũng đang dần tăng lên. Lý do tại sao nhiều nhà đầu tư bị mắc kẹt trong ngắn hạn đang chờ đợi một sự phục hồi tốt là để chờ đợi một sự phục hồi tốt. Vì vậy, nếu không thể có một sự gia tăng lớn tại một thời điểm. thời gian, có thể mất một thời gian để điều chỉnh. Phân tích ngày hôm qua cũng cho biết nếu S&P 500 có thể đạt 4.800 điểm theo kỳ vọng của Phố Wall thì BTC có cơ hội đạt 36.000 USD và ETH có cơ hội đạt 2.400 USD. Tất nhiên, đây chỉ là kỳ vọng tương đối lạc quan từ Phố Wall và không thể lấy làm cơ sở để mua vào.

Ngoài ra, đánh giá từ áp lực bán BTC được chuyển sang các sàn giao dịch, mặc dù một lượng lớn dữ liệu đã được chuyển trên chuỗi nhưng áp lực bán được chuyển sang các sàn giao dịch không những không tăng mà còn thấp hơn đáng kể so với trong tuần và thậm chí gần đây, điểm áp lực bán thấp nhất trong một ngày làm việc trong tháng, tính đến 8 giờ sáng nay, chỉ có hơn 15.400 BTC được chuyển sang sàn giao dịch. thậm chí còn giảm mạnh hơn. Chỉ có hơn 12.300 BTC rời khỏi sàn giao dịch trên thị trường, dữ liệu này đã đạt mức thấp nhất vào những ngày làm việc trong sáu tháng qua và thậm chí sẽ thấp hơn dữ liệu cuối tuần gần đây. rằng cả tâm lý mua hàng và sức mua đều không lạc quan.

So với BTC, dữ liệu của ETH không quá bi quan. Mặc dù áp lực bán chuyển sang các sàn tiếp tục tăng nhưng tính đến 8 giờ sáng nay, hơn 264.000 ETH đã được chuyển sang các sàn, nhưng vẫn có sự chuyển giao mạnh mẽ. dữ liệu đã đạt 343.000 đơn vị. Số lượng ETH được chuyển ra ngoài sẽ cao hơn. Tuy nhiên, từ góc độ số tiền, nhiều tiền hơn không tập trung vào ETH, do đó sức mua và tâm lý mua có thể không cao. Rất có thể khi giá giảm, nhiều nhà đầu tư sẽ từ bỏ các trò chơi ngắn hạn và chuyển nhiều chip hơn sang các nhóm khai thác POS, chờ đợi chu kỳ lớn đến. Do đó, cổ phiếu ETH trên sàn giao dịch một lần nữa làm mới giá trị thấp nhất trong 5 năm qua. Nó có khả năng làm giảm áp lực bán ngắn hạn.

Do đó, số lượng ETH đã mở khóa được cam kết trong nhóm khai thác POS cũng giảm dần, tính đến 8 giờ sáng nay, chỉ có 355 trình xác thực mới được thêm vào để xếp hàng rời đi, điều này sẽ mang lại 11.360 ETH vào thị trường. Tuy nhiên, số lượng trình xác nhận mới được cam kết trong POS đã tăng lên mức cao thứ hai trong lịch sử. Có 6.963 trình xác nhận mới, tương đương với 223.008 ETH, gia nhập hàng ngũ khóa thụ động. Điều này cũng phù hợp với nhận định trước đó của sàn giao dịch. việc rút tiền được cải thiện dữ liệu nhất quán, do đó, từ góc độ này, cả BTC và ETH đều đang tiếp tục đi theo hướng nắm giữ dài hạn.

Tiếp theo là dữ liệu về giá trị thị trường và sức mua của các stablecoin chính. Đánh giá từ dữ liệu tính đến 8 giờ sáng nay, giá trị thị trường của USDT tiếp tục tăng đáng kể, với mức tăng hơn 130 triệu đô la Mỹ. 24 giờ Điều này cũng thể hiện Người ta nghi ngờ rằng các quỹ chính ở châu Âu không bị cản trở bởi giá giảm, nhưng nó vẫn chưa được chuyển đổi thành sức mua và rất có thể chúng là các quỹ được chuẩn bị để mặc cả. săn bắn. So với USDT, đại diện cho các quỹ châu Âu, những thay đổi về giá trị thị trường của USDC và BUSD tiếp tục thể hiện thái độ của các quỹ đô la Mỹ. Giá trị thị trường của USDC đã giảm hơn 60 triệu đô la Mỹ và giá trị thị trường của BUSD. cũng đã giảm hơn 33 triệu đô la Mỹ. Các nhà đầu tư vẫn chọn cách tránh xa. Ngay cả khi có khả năng tạm dừng tăng lãi suất và dỡ bỏ tình trạng vỡ nợ trong tháng 6, điều đó vẫn không thể ngăn chặn tâm lý e ngại rủi ro của các quỹ Mỹ. Ngay cả giá trị thị trường của TUSD, được Binance ưa chuộng, cũng giảm 52 triệu USD chỉ trong một ngày. Giá trị thị trường tổng thể của các stablecoin chính vẫn đang có xu hướng giảm.

Đánh giá từ dữ liệu sức mua, mặc dù USDT có cải thiện một chút so với tuần trước, nhưng sự cải thiện là không rõ ràng và vẫn thiếu sức mua. Dữ liệu USDC thậm chí còn khó chịu hơn. Với sự gia tăng của quỹ Mỹ, dần dần. rời khỏi thị trường, sức mua của USDC đang có xu hướng giảm rõ rệt trong hai tháng qua. Tất nhiên, điều này liên quan nhiều đến sự giám sát của các nhà tạo lập thị trường. Mặc dù nó có thể không cản trở sự tăng giá của BTC và ETH nhưng sẽ rất khó đạt được mức tăng lớn hơn.

Sau khi đọc hết số liệu ngày hôm nay, chúng ta có thể biết rằng khi ngành ngân hàng dần ổn định lại, BTC và ETH đã tạm thời mất đi cổ tức của thị trường rủi ro, và vì sự phổ biến của đồng Meme coin nên việc thay đổi vị thế sau khi pha loãng quỹ cũng là một trong những nguyên nhân Những lý do ảnh hưởng đến xu hướng giá cả, đặc biệt là khi toàn bộ thị trường sụt giảm, huyền thoại làm giàu của đồng tiền Meme bắt đầu suy yếu, những kẻ khỏa thân bơi lội dần lộ diện, điều này sẽ là đòn giáng mạnh hơn vào tâm lý thị trường tiền tệ. Tâm lý được điều chỉnh, vẫn còn cách để dỡ trần nợ Ngoài lợi ích ngắn hạn của việc tạm dừng tăng lãi suất, nếu thị trường tiền tệ có thể trở lại đồng bộ với cổ phiếu công nghệ thì vẫn sẽ có cơ hội tăng điểm. .