Đánh giá và dự báo tiến độ quản lý mã hóa của Hoa Kỳ: Quốc hội có thể có những động thái lớn trong những tháng tới

Nguồn gốc: Chainalysis

Bản dịch gốc: Viện nghiên cứu Baize

Sau khi Nhà Trắng công bố Khung toàn diện về phát triển tài sản kỹ thuật số có trách nhiệm, trong đó đưa ra các khuyến nghị cho hành động lập pháp tại Quốc hội, phần lớn trọng tâm chính sách tiền điện tử ở Washington hiện đã chuyển sang một số dự luật quan trọng tại Quốc hội. Vấn đề hàng đầu hiện nay là:

• Sự rõ ràng về quy định và quyền giám sát bổ sung từ Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC)

• Quy định về Stablecoin

• sự rõ ràng về thuế

• vấn đề an ninh quốc gia

CFTC hiện quản lý thị trường phái sinh của Hoa Kỳ, bao gồm hợp đồng tương lai hàng hóa, một số loại quyền chọn nhất định, v.v.

Chỉ còn chưa đầy một tuần nữa là đến cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ ở Hoa Kỳ, Quốc hội hiện đang trong thời gian nghỉ giải lao. Tuy nhiên, có một số dự luật đang được tranh luận và thảo luận tích cực trước khi các nhà lập pháp hoãn lại.

Chúng ta hãy xem xét sâu hơn về các dự luật tiền điện tử khác nhau đang tồn tại, chức năng của chúng và những gì chúng ta có thể mong đợi từ Quốc hội trong những tháng tới hoặc Đại hội lần thứ 118 sắp tới.



Đạo luật Lummis-Gillibrand

Vào tháng 6 năm 2022, Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis (R-Wyo.) và Kirsten Gillibrand (D-N.Y.) đã đồng giới thiệu S.4356, Đạo luật Đổi mới Tài chính có Trách nhiệm (RFIA). Dự luật phác thảo một khung pháp lý toàn diện cho tài sản kỹ thuật số và cố gắng giải quyết một số vấn đề:

• Nó phân biệt giữa các tài sản kỹ thuật số là hàng hóa hoặc chứng khoán và sẽ cấp quyền tài phán thị trường giao ngay độc quyền của CFTC đối với tất cả các tài sản kỹ thuật số (có thể thay thế) không phải là chứng khoán (sẽ nói thêm về điều này sau).

• Nó cũng xác định rõ ràng các quy định về thuế và miễn thuế cho mọi giao dịch tài sản kỹ thuật số dưới 200 USD được sử dụng để thanh toán cho hàng hóa và dịch vụ.

• Nó cung cấp hướng dẫn về việc tiết lộ của các nhà phát hành và cung cấp tài sản kỹ thuật số.

• Nó sẽ buộc các nhà phát hành stablecoin phải tuân theo các quy định mới.

• Nó phân loại các tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) là các thực thể thương mại vì mục đích luật thuế.

• Nó cũng kêu gọi nghiên cứu sâu rộng về việc sử dụng công nghệ sổ cái phân tán, tài chính phi tập trung (DeFi), mức tiêu thụ năng lượng trong thị trường tài sản kỹ thuật số và khả năng tự điều chỉnh của các tổ chức lưu ký.

Các Thượng nghị sĩ Lummis và Gillibrand cho biết đạo luật này nhằm mục đích bắt đầu một cuộc trò chuyện ở Washington về quy định và chính sách về tiền điện tử. Họ nhìn thấy triển vọng lớn cho tiền điện tử và công nghệ Web3, nhưng lo lắng về các sự kiện rủi ro trong hệ sinh thái tiền điện tử (bao gồm sự sụp đổ của thuật toán stablecoin TerraUSD và các sự cố gian lận và hack), vì vậy họ cần tăng cường giám sát lĩnh vực tiền điện tử và các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng. đảm bảo người Mỹ có thể tham gia một cách an toàn vào hệ sinh thái tiền điện tử.

Điều này đưa chúng ta đến một số dự luật nghiêm ngặt hơn mà Quốc hội đang xem xét…



Cơ quan giám sát CFTC và sự rõ ràng về quy định

Có một số dự luật tại Hạ viện và Thượng viện sẽ trao cho CFTC quyền giám sát bổ sung đối với ngành công nghiệp tiền điện tử. Hiện tại, CFTC có thẩm quyền thực thi đối với các thị trường tương lai và các cơ quan gian lận và thao túng thị trường, nhưng họ sẽ cần hành động từ Quốc hội để cho phép họ điều tiết thị trường giao ngay.

Có một số dự luật trong Ủy ban Nông nghiệp Hạ viện và Thượng viện sẽ trao quyền cho CFTC đối với thị trường tiền điện tử giao ngay. Trước khi chúng ta đi sâu vào các dự luật này, bạn hãy hỏi, tại sao Ủy ban Nông nghiệp lại tham gia vào luật về tiền điện tử? Điều này không liên quan gì đến canh tác năng suất, bởi vì Ủy ban Nông nghiệp giám sát CFTC, cơ quan quản lý một số thị trường hàng hóa "truyền thống" như ngô, yến mạch, đậu nành và lúa mì. Giờ đây, ngoài những mặt hàng truyền thống này, Hội đồng Nông nghiệp còn bổ sung thêm tiền điện tử.

• H.R. 7614, Đạo luật trao đổi hàng hóa kỹ thuật số (DCEA), được giới thiệu vào tháng 4 năm 2022 bởi Nghị sĩ GT Thompson (R-Pa.), Thành viên xếp hạng của Ủy ban Nông nghiệp Hạ viện và các Dân biểu Ro Khanna, Tom Emmer và Darren.

• S. 4760, Đạo luật bảo vệ người tiêu dùng hàng hóa kỹ thuật số năm 2022 (DCCPA), của Thượng nghị sĩ Debbie Stabenow (D-Mich.) và John Boozman (R-Ark.). Dự luật đi kèm với luật (H.R. 8950) đã được đưa ra vào tháng 9 năm 2022 bởi Nghị sĩ Sean Patrick Maloney (D-N.Y.), chủ tịch và thành viên cấp cao của Ủy ban Nông nghiệp Thượng viện.

Một trong những điểm khác biệt chính giữa các dự luật này là trong DCEA, các nền tảng giao dịch tiền điện tử phải đăng ký với CFTC dưới dạng “sàn giao dịch hàng hóa kỹ thuật số” là tự nguyện; trong khi ở DCCPA, mọi thực thể kinh doanh tiền điện tử đều phải đăng ký làm “hàng hóa kỹ thuật số”; Exchange”. Nền tảng hàng hóa” được đăng ký với CFTC dựa trên các danh mục (nhà môi giới hàng hóa kỹ thuật số, người giám sát hàng hóa kỹ thuật số, đại lý hàng hóa kỹ thuật số và nền tảng giao dịch hàng hóa kỹ thuật số). DCEA cũng vạch ra ranh giới giữa tiền điện tử “bảo mật” tuân theo quyền tài phán của SEC và tiền điện tử “hàng hóa” tuân theo quyền tài phán của CFTC, trong khi DCCPA để SEC xác định mã thông báo nào là “chứng khoán” trong phạm vi quyền tài phán của mình.

Việc xác định loại tiền điện tử nào là chứng khoán và loại tiền nào là hàng hóa là rất quan trọng vì nó sẽ xác định các yêu cầu đăng ký và quy định trong tương lai đối với các nền tảng giao dịch tiền điện tử.

Chủ tịch CFTC Rostin Behnam thích định nghĩa Bitcoin và Ethereum là hàng hóa hơn, ông nói rằng “do chuyên môn và kinh nghiệm của mình, CFTC sẽ là cơ quan quản lý thích hợp cho thị trường hàng hóa tài sản kỹ thuật số”.

Mặt khác, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) Gary Gensler tin rằng hầu hết các loại tiền điện tử đều là chứng khoán, ngoại trừ Bitcoin.

Cho đến khi việc phân loại tiền điện tử rõ ràng, các nền tảng giao dịch nên tiếp tục nỗ lực hết sức để xác định mã thông báo nào được coi là chứng khoán dựa trên các hành động thực thi và đánh giá của chính họ về thử nghiệm Howey. Tuy nhiên, việc thiếu hướng dẫn rõ ràng có thể cản trở các thực thể kinh doanh tiền điện tử khởi động một số hoạt động kinh doanh mới mà họ đang xem xét do lo ngại về việc phải đối mặt với những hậu quả bất hợp pháp tiềm ẩn.

Các dự luật này hiện có động lực hơn bao giờ hết - và chúng ta có thể thấy con đường dẫn đến luật cuối cùng để điều chỉnh tiền điện tử, khi nhu cầu của thị trường và ngành đối với CFTC để có thêm quyền giám sát ngày càng trở nên cấp thiết.



Quy định về Stablecoin

Stablecoin đã nằm trong tầm ngắm của Quốc hội một thời gian, một phần do Nhóm làm việc của Tổng thống về Thị trường Tài chính <StablecoinReport> phát hành vào tháng 11 năm 2021 và một phần do các sự kiện gần đây trong hệ sinh thái tiền điện tử, bao gồm cả các thuật toán Sự sụp đổ của stablecoin TerraUSD.

Vào tháng 2 năm 2022, Nghị sĩ Josh Gottheimer (D-N.J.) đã công bố một dự thảo luật, Đạo luật bảo vệ và đổi mới Stablecoin năm 2022, trong đó sẽ:

Yêu cầu tất cả các stablecoin đủ điều kiện phải được phát hành bởi các tổ chức phát hành ngân hàng/phi ngân hàng đủ điều kiện;

Xác định một stablecoin đủ điều kiện là một loại tiền điện tử có thể đổi thành đô la Mỹ theo yêu cầu.

Trao cho OCC (Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ) quyền giám sát chính đối với cả hai tổ chức phát hành stablecoin và yêu cầu FDIC (Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang) triển khai một quỹ bảo hiểm stablecoin đủ điều kiện để quản lý bảo hiểm mua lại stablecoin cho các tổ chức phát hành phi ngân hàng.

Vào tháng 3 năm 2022, Thượng nghị sĩ Bill Hagerty (R-Tenn.) đã giới thiệu S. 3970, Đạo luật minh bạch Stablecoin. Dự luật chỉ áp dụng cho các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền tệ fiat, yêu cầu các nhà phát hành stablecoin phải công bố dự trữ đô la Mỹ hàng tháng và chỉ nắm giữ các khoản dự trữ sau:

• Chứng khoán Chính phủ có thời hạn không quá 12 tháng

• Hợp đồng mua lại chứng khoán được thế chấp hoàn toàn

• USD hoặc bất kỳ loại tiền tệ nào

Dự luật stablecoin có thể có tiềm năng nhất hiện nay được đồng tác giả bởi Chủ tịch Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện Maxine Waters và Dân biểu Patrick McHenry (R-N.C.). Kể từ tháng 7 năm 2022, họ đã nghiên cứu luật về stablecoin (chưa được đặt tên) để trao cho Cục Dự trữ Liên bang quyền giám sát đối với các tổ chức phát hành stablecoin và áp đặt các yêu cầu dự trữ mới để đảm bảo quyền mua lại cho khách hàng cũng như lệnh cấm hai năm đối với stablecoin thuật toán. Tuy nhiên, họ không thể đồng ý về tất cả các điều khoản với các bên liên quan và dự luật vẫn đang trong quá trình đàm phán.

Dự luật này đáng được quan tâm chặt chẽ do vị trí nổi bật của nhà tài trợ trong Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện. McHenry, một trong những nhà tài trợ, đã nói rõ rằng dự luật là ưu tiên hàng đầu của ông và ông sẽ có thể tranh luận mạnh mẽ về việc thông qua dự luật nếu Hạ viện do đảng Cộng hòa kiểm soát vào năm tới.



Giao dịch cá nhân nhỏ được miễn thuế

Vào tháng 2 năm 2022, Nữ nghị sĩ Suzane DelBene (D-Wash.) đã cùng với các Nghị sĩ Soto, Emmer và Schweikert giới thiệu H.R. 6582, Đạo luật công bằng về thuế tiền tệ ảo năm 2022.

Một trong những lời chỉ trích phổ biến về tiền điện tử là nó không được sử dụng phổ biến cho các giao dịch hàng ngày và nếu có, mỗi khi bạn chi tiêu hoặc trao đổi tiền điện tử thì đó là một sự kiện phải chịu thuế.

Dự luật nhằm mục đích đơn giản hóa việc sử dụng tài sản kỹ thuật số cho các giao dịch mua hàng ngày bằng cách miễn thuế đối với số tiền lên tới 200 USD được sử dụng để mua hàng hóa và dịch vụ bằng tiền điện tử.

Vài tháng sau, vào tháng 7 năm 2022, Thượng nghị sĩ Patrick Toomey (R-Pa.) và Kyrsten Sinema (D-Ariz.) đã giới thiệu S. 4608, Đạo luật công bằng về thuế tiền tệ ảo (khác với dự luật trước đó). Dự luật này cung cấp các khoản miễn thuế tương tự như dự luật trước đó và sẽ miễn thuế cho các khoản lãi vốn và các giao dịch cá nhân dưới 50 đô la tiền thuế.

Những miễn trừ này có thể dẫn đến việc người dùng chấp nhận tiền điện tử rộng rãi hơn cho các giao dịch hàng ngày.



vấn đề an ninh quốc gia

Cuối cùng, mặc dù Đạo luật Ủy quyền Quốc phòng (NDAA) về mặt kỹ thuật không phải là một dự luật mã hóa, nhưng đây là một trong số ít đạo luật “phải thông qua” được xử lý trước khi Đại hội lần thứ 117 kết thúc. Điều này có nghĩa là cuối cùng nó sẽ đóng vai trò như một phương tiện cho các đạo luật không gây tranh cãi có thể được “bổ sung” và thông qua cùng với nó. Chúng ta đã thấy điều này diễn ra tại Đại hội lần thứ 116 khi Đạo luật Chống rửa tiền năm 2020, một trong những cải cách lập pháp quan trọng nhất đối với cơ chế chống rửa tiền (AML) của Hoa Kỳ trong những năm gần đây, được đưa vào NDAA.

Hạ viện đã thông qua phiên bản NDAA của họ vào tháng 7, trong đó bao gồm một số điều khoản liên quan đến tiền điện tử, bao gồm:

• Một điều khoản của Nghị sĩ Meeks và McCaul yêu cầu Quốc hội thông báo cho Bộ Ngoại giao về các giải thưởng được thanh toán bằng tiền điện tử;

• Nghị sĩ Himes đã đưa ra biện pháp hiện đại hóa Ban Biện pháp Đặc biệt của FinCEN, Cơ quan Thực thi Tội phạm Tài chính thuộc Bộ Tài chính, để cho phép Bộ Tài chính thực hiện các biện pháp đặc biệt chống lại các tổ chức hoặc cá nhân quốc tế tham gia vào các hoạt động rửa tiền. ngoài mối quan hệ với hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ để bắt những người phá vỡ hệ thống ngân hàng thông qua việc sử dụng tiền điện tử.

Phiên bản Thượng viện của NDAA sẽ nằm trong chương trình nghị sự để xem xét khi Quốc hội triệu tập lại vào ngày 14/11, tuy nhiên, có thể sẽ gặp nhiều trở ngại. Ví dụ: dự luật có thể có những sửa đổi bổ sung, một số trong đó có thể giải quyết các vấn đề về tiền điện tử hoặc blockchain. Nhưng trong khoảng thời gian ngắn, Quốc hội phải hoàn tất mọi thay đổi đối với phiên bản NDAA của Thượng viện, mọi sửa đổi được thông qua và đưa vào đều phải mang tính lưỡng đảng và không gây tranh cãi.

Một số sửa đổi liên quan đến tiền điện tử, công nghệ blockchain và các vấn đề liên quan đã được đưa ra tại Thượng viện, bao gồm:

• SA 5764, Đạo luật Tái cấp phép và Cải thiện hoạt động buôn bán động vật hoang dã Loại bỏ, Trung hòa và Phá vỡ năm 2022 của Thượng nghị sĩ Chris Coons (D-Del.) và Rob Portman (R-Ohio), bao gồm một điều khoản nhằm giải quyết vấn đề buôn bán động vật hoang dã bất hợp pháp được trả tiền cho với tiền kỹ thuật số.

• Thượng nghị sĩ Sinema và Lummis' SA 5814, Đạo luật cải thiện nhận dạng kỹ thuật số năm 2022, tìm cách thành lập Nhóm công tác cải thiện nhận dạng kỹ thuật số liên ngành để điều phối giữa các cơ quan chính phủ nhằm phát triển thông tin xác thực nhận dạng kỹ thuật số cho các cơ quan liên bang, tiểu bang, địa phương và khu vực, cụ thể là sự phát triển phiên bản kỹ thuật số của thông tin nhận dạng vật lý hiện có như giấy phép lái xe, hộ chiếu điện tử, thông tin an sinh xã hội và giấy khai sinh.

• SA 5950 từ Thượng nghị sĩ Warner và Rubio, bao gồm đánh giá về tác động của các biện pháp trừng phạt đối với Nga, bao gồm cả việc Nga sử dụng tài sản kỹ thuật số để trốn tránh các lệnh trừng phạt.

• SA 6027 của Thượng nghị sĩ Cardin, Đạo luật nâng cao công nghệ thông tin mới nổi và băng thông rộng dành cho doanh nghiệp nhỏ năm 2022, sẽ thành lập Nhóm điều phối công nghệ thông tin mới nổi và băng thông rộng để chịu trách nhiệm về các vấn đề liên quan đến blockchain.

• SA 6035 từ Thượng nghị sĩ Wicker và Lummis, Chiến lược quốc gia để phát triển công nghệ sổ cái phân tán.

• SA 6213, Đạo luật tăng cường tuân thủ các lệnh trừng phạt tài sản kỹ thuật số năm 2022, từ Thượng nghị sĩ Warren, King, Durbin và Duckworth.

• SA 6078, Đạo luật Trách nhiệm giải trình về tiền điện tử của El Salvador (ACES), từ Thượng nghị sĩ Risch và Menendez, sẽ ủy quyền cho một báo cáo về nghiên cứu về việc áp dụng tiền điện tử làm đấu thầu hợp pháp ở El Salvador.

• Dự luật SA 6282 của Thượng nghị sĩ Blackburn, dự luật “Nói không với Con đường tơ lụa”, sẽ yêu cầu Bộ Ngoại giao đưa ra cảnh báo về e-CNY, một loại tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương do Trung Quốc phát triển và yêu cầu Bộ này cung cấp các báo cáo, khuyến nghị và hướng dẫn rằng có thể được sử dụng bởi các tổ chức.

Ngoài ra, nhiều dự luật về tiền điện tử này là ưu tiên của lưỡng đảng và có thể sẽ có sự thúc đẩy của Quốc hội để biến chúng thành hiện thực. Nếu những điều này không xảy ra, chúng ta sẽ tiếp tục chứng kiến ​​sự thúc đẩy về nhiều dự luật mã hóa hơn tại Quốc hội lần thứ 118. Trong những tháng tới hoặc tại Đại hội lần thứ 118 sắp tới, chúng ta có thể thấy một số vấn đề pháp lý quan trọng được giải quyết nhanh chóng – cụ thể là cơ quan quản lý của CFTC và stablecoin.