Giờ đây, Binance, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới và Giám đốc điều hành Changpeng Zhao đang bị Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai kiện về hoạt động giao dịch chưa đăng ký tại Hoa Kỳ, người ta có thể mong đợi doanh nghiệp sẽ tránh xa các khoản đầu tư mạo hiểm trong khu vực. Nhưng Binance chẳng là gì nếu không phải là kẻ chấp nhận rủi ro.
Yibo Ling, giám đốc kinh doanh của Binance, nói về áp lực pháp lý của Hoa Kỳ ảnh hưởng đến chi nhánh liên doanh Binance Labs của họ, trong một cuộc phỏng vấn rộng rãi với The Block. “Nó không tác động khác biệt đến chúng tôi. Nếu có dự án tốt ở đâu đó, chúng tôi muốn trò chuyện.”
Theo một phát ngôn viên, tính đến quý đầu tiên, Binance Labs đã tích lũy được 9 tỷ USD tài sản, tăng từ mức 7,5 tỷ USD vào tháng 8 năm ngoái. Tiền của nó được đầu tư vào hơn 200 dự án từ hơn 25 quốc gia ở sáu châu lục. Trong số đó, 50 dự án đã được Binance Labs ươm tạo.
Trên giấy tờ, hoạt động kinh doanh mạo hiểm đã tạo ra lợi nhuận đáng kể. Người phát ngôn của Binance cho biết tổ chức này đã mang lại lợi nhuận về mặt lý thuyết gấp hơn 10 lần số tiền họ đã đầu tư. Tuy nhiên, Binance dường như không có kế hoạch bán. “Chúng tôi mua và nắm giữ, đó là chiến lược trong vài năm qua. Có thể có một số trường hợp ngoại lệ, chúng tôi vẫn chưa rút lui,” Ling nói.
Nếu thành hiện thực, những khoản lợi nhuận đó sẽ chủ yếu dồn về chính Binance, vì phần lớn số vốn mà nó đầu tư đến từ lợi nhuận của gã khổng lồ sàn giao dịch. Ngoài ra còn có một quỹ trị giá 500 triệu USD với nguồn vốn bên ngoài đã đóng cửa vào tháng 6 năm ngoái. Theo một bài đăng trên blog được xuất bản vào thời điểm đó, DST Global Partners và Breyer Capital đã đóng góp cùng với các quỹ cổ phần tư nhân, văn phòng gia đình và tập đoàn.
Binance Labs thực hiện ít giao dịch hơn
Bất chấp sự dũng cảm của Ling, dữ liệu công khai cho thấy Binance Labs đã thực hiện ít giao dịch hơn ở Mỹ trong năm nay. Biểu đồ dưới đây do The Block Research biên soạn, cho thấy các khoản đầu tư được công bố của công ty đã giảm như thế nào.
Trong quý 2, Binance Labs cho đến nay đã đầu tư vào ba công ty: công ty khởi nghiệp metaverse Playbux có trụ sở tại Thái Lan, nhà phát triển trò chơi blockchain Hàn Quốc Gomble và Gameta, một nền tảng trò chơi web3 có trụ sở tại Quần đảo Virgin thuộc Anh, theo bảng điều khiển giao dịch của The Block.
Cơ cấu đội ngũ Binance Labs
Theo Ling, đội ngũ Binance Labs vẫn tinh gọn một cách đáng ngạc nhiên bất chấp quy mô danh mục đầu tư của họ, chỉ với khoảng chục nhân viên tận tâm. Cấu trúc của đội không hoàn toàn rõ ràng. Người phát ngôn của Binance từ chối chia sẻ sơ đồ tổ chức, trích dẫn chính sách nội bộ.
Yi He, người đồng sáng lập Binance cùng với Zhao, đã đảm nhận vị trí người đứng đầu Binance Labs vào tháng 8 năm 2022, chịu trách nhiệm về chiến lược toàn cầu và hoạt động hàng ngày, theo một bài đăng trên blog được xuất bản vào thời điểm đó. Yi có rất nhiều thứ để tung hứng. Cô tiếp tục lãnh đạo và hỗ trợ các bộ phận khác trong hoạt động kinh doanh của Binance, bao gồm dịch vụ khách hàng, kinh doanh tổ chức, tiếp thị, Binance C2C và Binance Wealth Management.
Quyết định bổ sung Binance Labs vào danh sách vốn đã đầy đủ của Yi diễn ra sau một loạt sự ra đi của các nhà điều hành. Vào tháng 6 năm 2022, The Block tiết lộ rằng Bill Qian, cựu giám đốc Binance Labs và giám đốc điều hành Nicole Zhang sắp rời đi. Peter Huo, cựu giám đốc điều hành tại Binance Labs, cũng đã rời đơn vị này vào năm ngoái, theo hồ sơ LinkedIn của ông. Jeffrey Ma, giám đốc M&A tại Binance, đã rời đi vào tháng 3 năm 2022, theo LinkedIn của ông. Anh và Huo hiện làm việc cùng nhau tại một doanh nghiệp tên là Whampoa Digital. Huo và Ma đã không trả lời ngay lập tức yêu cầu bình luận.
Ngoài việc tuyển dụng Yi vào năm ngoái, Binance còn thuê Natalie Luu, người trước đây là giám đốc hệ sinh thái tại Terraform Labs, làm phó chủ tịch đầu tư và trưởng phòng ươm tạo vào tháng 3, theo hồ sơ LinkedIn của cô. LinkedIn cũng gợi ý rằng Michael Siu và Alex Odagiu, đều là cựu nhân viên ngân hàng, từng giữ chức vụ giám đốc đầu tư tại Binance Labs từ một năm trở lên, trong khi Kevin Poh, cựu quản lý của Cơ quan tiền tệ Singapore, tham gia vào cả M&A và liên doanh. . Lưu, Siu, Odagiu và Poh không trả lời yêu cầu bình luận.
Vai trò của Ling tại Binance Labs
Theo người phát ngôn của công ty, với vai trò là giám đốc kinh doanh, Ling lãnh đạo M&A và đầu tư tại Binance Labs, cũng như phát triển kinh doanh cho Binance. Trước khi gia nhập Binance Labs, Ling từng là giám đốc tài chính và trước đó là giám đốc phát triển doanh nghiệp tại Bird và Uber.
Mặc dù tinh gọn nhưng việc liên kết với sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất toàn cầu — và khoảng 8.000 nhân viên của sàn — giúp Binance Labs tiếp cận được nguồn tài nguyên và kiến thức chuyên môn phong phú.
“Bản thân thương hiệu Binance chắc chắn mang lại cho chúng tôi những cơ hội nhất định,” Ling nói. “Chuyên môn mà chúng tôi mang lại đáng kể hơn nhiều so với một số ít chuyên gia đầu tư.” Cùng với các tài nguyên của sàn giao dịch, Ling chỉ ra Trust Wallet, CoinMarketCap, NodeReal và Binance Oracle là những ví dụ về các tổ chức trong hệ sinh thái Binance – hai hệ sinh thái đầu tiên được đưa vào thông qua việc mua lại – có thể cung cấp chuyên môn kỹ thuật bổ sung cho các công ty khởi nghiệp của Binance Labs.
Theo quan điểm của Ling, các doanh nghiệp mà Binance Labs ươm tạo và đầu tư có khả năng điều chỉnh sản phẩm của mình phù hợp hơn với nhu cầu của ngành.
“Những nguyên thủy mới này được xây dựng như thế nào? Nhân tài đổ về đâu? Các yếu tố chủ đề mới xuất hiện ở đâu? Và chúng tôi có thể giúp sắp xếp một chút, đưa ra đề xuất và hướng dẫn cho các công ty trong danh mục đầu tư của chúng tôi”, Ling nói. “Hệ sinh thái này năng động đến mức việc có mọi người tham gia vào dòng chảy của những gì đang thay đổi và đang xảy ra, không phải ngày hôm qua, không phải ngày hôm trước mà là hôm nay, tôi nghĩ là khá có giá trị.”
Thủy triều dâng cao và tường lửa
Một doanh nghiệp có quy mô khổng lồ như Binance phải thận trọng về việc có bao nhiêu bộ phận chuyển động kết hợp với nhau. Đế chế tiền điện tử đã sụp đổ của Sam Bankman-Fried – trung tâm của sàn giao dịch FTX và công ty kinh doanh đầu tư mạo hiểm Alameda Research – đưa ra một ví dụ mới mẻ và đau đớn về việc thất bại của sự phân biệt có thể dẫn đến thảm họa như thế nào.
Ling nhận thức sâu sắc về những rủi ro. Ông nói: “Về mặt hỗ trợ hệ sinh thái cụ thể, việc niêm yết tách biệt với những gì chúng tôi làm. “Phần niêm yết mà chúng tôi chắc chắn giữ rất, rất tách biệt với phần Labs và BNB vì tất cả các lý do mà bạn có thể tưởng tượng. Nhưng rõ ràng đôi khi sẽ có sự chồng chéo. Trọng tâm niêm yết là các dự án tốt và liệu đó có phải là thứ mà Labs đã đầu tư vào hay không, hay BNB có liên quan hay không, theo quan điểm của họ, điều đó thực sự không quan trọng.”
BNB là một loại tiền điện tử do Binance phát hành, đóng vai trò là mã thông báo gốc của Chuỗi BNB, chuỗi khối Lớp 1 trước đây gọi là Chuỗi thông minh Binance. Binance Labs có nhiệm vụ, thông qua các khoản đầu tư của mình, là tăng cường hoạt động trên Chuỗi BNB.
Nó thực hiện hai chương trình ươm tạo, hai năm một lần. Một — “Chương trình nhà xây dựng có giá trị nhất” — đặc biệt tập trung vào các công cụ xây dựng dự án trên Chuỗi BNB. Những người tham gia chương trình tăng tốc có thể mong đợi được đầu tư, huấn luyện và hỗ trợ mạng lưới. Theo bài đăng trên blog của Binance Labs, 1.500 dự án đã đăng ký tham gia chương trình gần đây nhất. 53% trong số các dự án đó đến từ Bắc Mỹ và Châu Âu, với 36% có trụ sở tại Châu Á Thái Bình Dương. Biểu đồ bên dưới nêu bật trọng tâm địa lý của chương trình tăng tốc, một lần nữa với lời cảnh báo rằng nó dựa trên thông tin có sẵn công khai và có thể không bao gồm tất cả những người tham gia. Thông tin chi tiết về đoàn hệ Q1 23 vẫn chưa có sẵn.
Chương trình ươm tạo thứ hai mang tính bất khả tri về chuỗi, làm việc với các công ty khởi nghiệp bất kể họ chọn phát triển trên blockchain nào. Chuỗi BNB cũng thực hiện các sáng kiến đầu tư của riêng mình để cố gắng thúc đẩy nhiều hoạt động hơn trên mạng.
Ling coi sứ mệnh tổng thể của Binance Labs là thúc đẩy toàn bộ thị trường tiền điện tử — và sự trao đổi của Binance với nó.
Ông nói: “Suy nghĩ của chúng tôi với Binance Labs chủ yếu là quan niệm rằng thủy triều dâng cao sẽ nâng tất cả các con thuyền lên”. “Chúng tôi nghĩ rằng giá trị của hoạt động kinh doanh cốt lõi đó sẽ tăng lên đáng kể khi hệ sinh thái web3 tiếp tục phát triển — vì vậy, vai trò của chúng tôi là giúp ươm mầm hệ sinh thái đó và giúp nó trưởng thành.”
Thời điểm khó khăn
Đáng buồn cho Ling, làn sóng tiền điện tử đã diễn ra ít nhất một năm. Sự sụp đổ của các dự án và công ty lớn – bao gồm nhưng không giới hạn ở Terra, Three Arrows Capital, C, BlockFi và FTX – cùng với sự suy thoái rộng hơn trong điều kiện kinh tế vĩ mô, giá tiền điện tử giảm mạnh và sự điều chỉnh rộng rãi trong định giá công nghệ, đều đã gây ra hậu quả nghiêm trọng. làm lung lay niềm tin của các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức.
Định giá của các công ty khởi nghiệp blue-chip trong không gian tiền điện tử đã giảm tương ứng. The Block tiết lộ vào tháng 3 rằng cổ phiếu của các công ty như Blockchain.com, OpenSea và ConsenSys đang giao dịch với mức chiết khấu cao trên nền tảng thị trường thứ cấp.
Trong số các nhà đầu tư mạo hiểm vẫn cam kết với thị trường tiền điện tử, nhiều người coi năm vừa qua là một kiểu thanh lọc. Linh đồng ý.
Ling nói: “Những khoảnh khắc này không hẳn là có hại cho công nghệ hoặc web3. “Thứ nhất, đó là thời điểm loại bỏ một số dự án có thể không có ý nghĩa lâu dài đối với thế giới này… Tôi nghĩ rằng nó cho phép rất nhiều tài năng chảy từ những việc dài hạn kém hiệu quả hơn sang những việc lâu dài hơn. những điều hữu ích lâu dài. Nó đang bổ sung thêm rất nhiều thanh khoản lao động cho thị trường.”
Sáng kiến phục hồi ngành của Binance
Cuối năm ngoái, nhiều dự án tiền điện tử đã thiếu thanh khoản trầm trọng theo kiểu truyền thống hơn. Nhiều người bị kẹt tiền trong các doanh nghiệp tập trung đã đột ngột đóng cửa – khiến họ rơi vào tình trạng thiếu hụt.
Để đáp lại, vào tháng 11, Binance Labs đã khởi xướng cái gọi là “Sáng kiến phục hồi ngành” — với cam kết đầu tư ban đầu là 1 tỷ USD. Jump Crypto, Polygon Ventures, DWF Labs, Aptos Labs, Animoca Brands, GSR, Kronos và Brooker Group cũng đóng góp. Theo một bài đăng trên blog, nhiệm vụ của nó là hỗ trợ các dự án đầy hứa hẹn mà “không phải do lỗi của họ mà đang phải đối mặt với những khó khăn tài chính ngắn hạn, đáng kể”. Hàng trăm dự án đã nộp đơn xin viện trợ thông qua chương trình.
Theo Ling, cho đến nay, IRI đã tài trợ cho 14 người nộp đơn, với 50 đến 60 người khác vẫn đang trong quá trình xem xét. Sáu tháng kể từ khi thành lập, Ling cảm thấy ngành này đang có dấu hiệu hồi phục trở lại.
“Có ít công ty cần được giúp đỡ hơn. Chúng tôi cũng thấy ít đơn đăng ký đến hơn, đó là một dấu hiệu khá tốt,” ông nói. “Chúng tôi có thể triển khai để chống lại sáng kiến đó, nhưng thành thật mà nói, chúng tôi thấy hiện tại nhu cầu về nó ít hơn rất nhiều.”
Làm thế nào để chi tiêu nó
Nhìn chung, Zhao của Binance có vẻ thích đẩy công ty vào vai hiệp sĩ trắng cho một ngành đang suy yếu – nhưng với chủ nghĩa thực dụng khiến đôi khi thấy sự hỗ trợ bị rút lại khi hoàn cảnh thay đổi.
Vào tháng 4 năm 2022, vài ngày sau khi tin tặc Triều Tiên đánh cắp 540 triệu đô la tiền điện tử từ sidechain hỗ trợ Axie Infinity, Binance Labs đã ra tay giải cứu bằng cách thông báo rằng họ sẽ đầu tư 150 triệu đô la vào nhà phát triển Sky Mavis của Axie Infinity. Kế hoạch là sử dụng số tiền này cùng với vốn tự có của Sky Mavis để bồi hoàn cho các nạn nhân của vụ hack. Nó được coi là một sự can thiệp quan trọng. Nhưng vài tháng sau, The Block tiết lộ rằng Binance đã giảm đáng kể quy mô đầu tư của mình, đến mức họ không còn là nhà đầu tư dẫn đầu trong vòng này. Người phát ngôn của Binance cho biết vào thời điểm đó Sky Mavis đã thu hồi được tiền và do đó có thể bù đắp khoản lỗ của người dùng “mà không cần đầu tư đáng kể từ Binance”.
Hơn bao giờ hết, Binance đang ở vị thế củng cố quyền lực của mình thông qua việc mua lại – trọng tâm chính của Ling và Binance Labs. Công ty gần đây đã tái gia nhập thị trường tiền điện tử Hàn Quốc bằng cách mua lại phần lớn cổ phần của Gopax, một công ty địa phương. Cuối năm ngoái, Binance đã mua lại Sakura Exchange BitCoin để mở đường cho việc mở rộng sang thị trường Nhật Bản.
“Chúng tôi đã có một số khoản đầu tư thuộc loại này trong vài năm qua và khoản đầu tư đó không chủ yếu tập trung vào lợi nhuận và giải quyết mọi tình huống. Điều đó còn hơn thế nữa về việc đưa các yếu tố chiến lược vào hoạt động kinh doanh của chúng tôi hoặc với hoạt động kinh doanh của chúng tôi, giúp cải thiện tổng thể sàn giao dịch Binance,” Ling nói.
Ngoài ra còn có một số giao dịch kỳ lạ khác, chẳng hạn như giao dịch được Forbes đề xuất — vẫn chưa được thực hiện — và khoản đầu tư vào việc tiếp quản Twitter của Elon Musk. Nhưng trọng tâm là những gì Ling mô tả là những thỏa thuận “chiến lược”.
Về mặt thời gian, Ling thừa nhận rằng “rất nhiều người sẽ coi đây là thời điểm cơ hội”, nhưng nói thêm rằng Binance muốn thận trọng hơn về “cách chúng tôi phân bổ nguồn lực của mình”.
“Việc dự đoán tương lai không hẳn là quá đơn giản.”
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Cựu Giám đốc điều hành và cổ đông lớn của The Block đã tiết lộ một loạt khoản vay từ cựu người sáng lập FTX và Alameda, Sam Bankman-Fried.
© 2023 The Block Crypto, Inc. Mọi quyền được bảo lưu. Bài viết này được cung cấp cho mục đích thông tin. Nó không được cung cấp hoặc nhằm mục đích sử dụng làm tư vấn pháp lý, thuế, đầu tư, tài chính hoặc tư vấn khác.