BTC thời gian gần đây biến động mạnh, thời gian tới thị trường sẽ phát triển thế nào? Đây là một trong những vấn đề quan trọng được thị trường hiện nay quan tâm. Bài viết này thảo luận về xu hướng thị trường của Bitcoin trong tháng 5 từ các khía cạnh của chu kỳ giảm một nửa Bitcoin, phân tích kinh tế vĩ mô, dữ liệu trên chuỗi và tình hình địa chính trị. Các điểm cốt lõi của bài viết này như sau:
1. Từ góc độ chu kỳ Bitcoin, giá Bitcoin hiện tại có thể đạt mức cao định kỳ đầu tiên sau đợt giảm sâu vào cuối tháng 5.
2. Với kỳ vọng ngừng tăng lãi suất, sự suy yếu của đồng đô la Mỹ có thể kích thích một số người bắt đầu tìm kiếm các tài sản thay thế, điều này sẽ kích thích Bitcoin và các tài sản khác tăng thêm, tuy nhiên, cùng với sự suy thoái kinh tế nói chung, Bitcoin; tài sản toàn cầu mới, cũng có thể trải qua. Sẽ có một sự điều chỉnh sâu sắc và trong giai đoạn sau, dưới bối cảnh cắt giảm lãi suất, Bitcoin và các tài sản khác có thể hoạt động tốt hơn tài sản truyền thống.
3. Trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất và trò chơi cạnh tranh quyền lực lớn, tính chất trú ẩn an toàn của Bitcoin đang gia tăng từ nghiên cứu về mối tương quan giữa BTC và vàng, khi nhu cầu của mọi người đối với Bitcoin như một loại tài sản an toàn- thiên đường tăng lên, mối tương quan giữa Bitcoin và vàng cũng ngày càng tăng.
4. Đánh giá từ dữ liệu trên chuỗi, nhu cầu thị trường mới vẫn đang xâm nhập vào mạng Bitcoin và nhu cầu về dòng chữ dựa trên văn bản đã tăng đáng kể trong những ngày gần đây. Điều này có nghĩa là hệ sinh thái NFT và DeFi trên Ethereum vẫn đang chuyển sang mạng Bitcoin, đây là động lực chính thúc đẩy giá trị nội tại của Bitcoin tăng lên. Cũng chính nhờ động lực này mà giá Bitcoin đã nhận được sự hỗ trợ đáng kể.
5. Từ góc độ phân tích kỹ thuật, MA65 (gần 26.800 USD) hiện là mức hỗ trợ rất quan trọng. Nếu nó giảm xuống dưới, rất có thể Bitcoin sẽ bước vào một đợt điều chỉnh sâu.
Chu kỳ là vua, khi nào mức cao định kỳ của BTC sẽ đến?
Ngày 25/4, Ngoại trưởng Anh trích dẫn câu nói nổi tiếng trong “Tam Quốc Diễn Nghĩa”: “Xu hướng chung của thế giới là chia rẽ lâu thì phải đoàn kết, đoàn kết lâu dài”. thời gian, nó phải phân chia." Nhìn vào cấu trúc thế giới, đây có thể là chu kỳ lịch sử mà thế giới hiện đang trải qua; trong thế giới tiền điện tử, Bitcoin hiện cũng đang diễn ra theo chu kỳ halving của nó. Trước đây chúng tôi đã thảo luận về thời điểm chạm đáy của Bitcoin dựa trên dữ liệu trên chuỗi trong bài viết "Đánh giá thường niên về Bitcoin 2022 và Triển vọng xu hướng". Hiện tại, Bitcoin có thể đang tiếp cận một nút quan trọng khác trong chu kỳ.
Từ góc độ chu kỳ Bitcoin, giá Bitcoin hiện tại có thể đạt mức cao nhất theo giai đoạn đầu tiên sau đợt giảm giá sâu vào cuối tháng 5. Crypto V CryptoChan (@0xCryptoChan) đã tweet vào ngày 25 tháng 4: Đường màu đen phía trên trong hình là giá của#BTCvà đường màu cam phía dưới là chỉ báo SOPR của những người nắm giữ BTC dài hạn (SOPR đề cập đến giá được bán bởi những người nắm giữ trong một khoảng thời gian) Tỷ lệ giữa giá bán trung bình của BTC và giá mua trung bình của BTC được bán). Trong lịch sử, sau khi đường màu cam vượt qua thành công 1.0, phải mất 37 ngày (12 năm), 41 ngày (15 năm) và 39 ngày (19 năm) mới đạt đến đỉnh định kỳ đầu tiên của giá tiền tệ sau đợt giảm sâu. Đã 7 ngày kể từ khi đường màu cam vượt qua thành công 1.0.
Khi nào Cục Dự trữ Liên bang sẽ ngừng tăng lãi suất và nó sẽ có tác động gì đến BTC?
Trong một bài viết trước đó, chúng tôi đã thảo luận sâu về thiết kế kinh tế sâu sắc đằng sau đợt halving kéo dài 4 năm của Bitcoin, phù hợp với “chu kỳ tồn kho”, tức là chu kỳ ngắn hạn cũng có thể bị chi phối bởi chu kỳ ngắn; . , bên ngoài cung cấp tín hiệu nút cho những thay đổi trên thị trường của Bitcoin, điều này cũng chỉ ra cuối tháng 5.
Tuần này, nhiều người phát ngôn của Fed ủng hộ quan điểm Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp lãi suất vào tuần tới. Chủ tịch Fed Cleveland, Loretta Mester, đã phát đi tín hiệu ủng hộ việc tăng lãi suất lần nữa nhằm kiềm chế lạm phát trong bài phát biểu hôm thứ Năm, đồng thời nói rằng cần phải chú ý đến những áp lực ngân hàng gần đây có thể hạn chế tín dụng và đè nặng lên nền kinh tế. Chủ tịch Fed New York, Williams Banking, cho biết: “Tôi kỳ vọng rằng chính sách tiền tệ sẽ cần phải tiến xa hơn vào phạm vi hạn chế trong năm nay, với lãi suất quỹ liên bang tăng trên 5% và lãi suất quỹ liên bang thực tế vẫn ở mức dương trong một thời gian”. Căng thẳng ở Mỹ có thể dẫn đến khủng hoảng tín dụng, lạm phát ở Mỹ vẫn ở mức quá cao và ngân hàng trung ương vẫn cần duy trì chính sách thắt chặt tiền tệ, cơ quan này cho biết hôm thứ Tư. Theo công cụ FedWatch của CME Group, thị trường kỳ vọng 82,6% khả năng lãi suất sẽ tăng 25 điểm cơ bản vào tháng 5.
Tuy nhiên, khác với nhận định chung của thị trường là “Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất lần cuối vào tháng 5”, Nomura Securities tin rằng khả năng Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào tháng 6 đã tăng lên. Cơ quan này lưu ý rằng các cuộc khảo sát gần đây đã chỉ ra rằng kỳ vọng lạm phát ngắn hạn đang gia tăng, gây áp lực lên tăng trưởng tiền lương và do đó gây ra rủi ro cho "lạm phát siêu lõi". Trong báo cáo mới nhất trong tuần này, Nomura dự đoán Cục Dự trữ Liên bang có thể tăng lãi suất thêm hai lần nữa, bao gồm cả đợt tăng lãi suất vào tháng 5. Dự báo cụ thể của Nomura là Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 5. Nếu lạm phát tiền lương tiếp tục ở mức cao, cơ quan này sẽ tăng lãi suất trở lại vào tháng 6.
Nhìn chung, khả năng cao Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong tháng 5 và ngừng tăng lãi suất một lần nữa nhiều nhất là vào tháng 6. Dưới kỳ vọng ngừng tăng lãi suất, sự suy yếu của đồng đô la Mỹ có thể kích thích. một số người bắt đầu tìm kiếm các tài sản thay thế, điều này sẽ Kích thích sự gia tăng hơn nữa của Bitcoin và những tài sản khác, tuy nhiên, với sự suy thoái kinh tế nói chung, Bitcoin, với tư cách là tài sản toàn cầu, cũng có thể trải qua một đợt điều chỉnh sâu sắc trong bối cảnh cắt giảm lãi suất sau này. Bitcoin và các tài sản khác có thể hoạt động tốt hơn tài sản truyền thống. Dưới đây là dự đoán của một số cựu chiến binh về tác động có thể có của việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đối với thị trường tiền điện tử.
Vào ngày 13 tháng 4, Mike Novogratz, người sáng lập Galaxy Digital Holdings, cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng ông kỳ vọng vàng, đồng euro, Bitcoin và Ethereum sẽ hoạt động tốt hơn các khoản đầu tư cạnh tranh trong bối cảnh khủng hoảng tín dụng tiềm ẩn do sự thất bại của ngân hàng gần đây, Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu chậm lại. giảm tốc độ tăng lãi suất. Ngoài ra, Novogratz cho biết các giao dịch rõ ràng nhất vẫn là mua vàng, đồng euro, Bitcoin và Ethereum, những tài sản sẽ hoạt động tốt nếu Fed ngừng tăng lãi suất và sau đó cắt giảm chúng. Nếu lãi suất giảm trở lại, Bitcoin sẽ ở “điểm ngọt ngào”. Nếu Fed tiếp tục cắt giảm lãi suất, ông kỳ vọng Bitcoin sẽ đạt 40.000 USD.
Nhà đầu tư huyền thoại tỷ phú Stanley Druckenmiller mới đây tiết lộ trong một cuộc phỏng vấn (24/04/2023) rằng ông đã bán khống đồng đô la Mỹ và kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ sớm phải cắt giảm lãi suất để chống suy thoái kinh tế. Động thái này có thể rất có lợi cho các loại tiền điện tử như Bitcoin, Ethereum và XRP, vì đồng đô la Mỹ yếu hơn thường dẫn đến sự quan tâm ngày càng tăng đối với các tài sản thay thế.
Thế giới đang thay đổi, BTC có biến thành vàng kỹ thuật số không?
Từ góc độ vĩ mô, xu hướng thị trường Bitcoin hiện tại và mối quan hệ của nó với Cục Dự trữ Liên bang chắc chắn đáng được chú ý, nhưng không thể bỏ qua tác động của tình hình địa chính trị. Trong bối cảnh Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất và sự cạnh tranh giữa các cường quốc, một số quốc gia nhỏ và khu vực đang dần gia tăng khả năng đồng tiền của mình sụp đổ dưới tác động của các yếu tố kinh tế, chính trị và các yếu tố khác nhằm giữ cho của cải không bị thu hẹp. , Bitcoin đang trở thành tài sản trú ẩn an toàn, nhu cầu này ngày càng tăng. Ngay cả ở Hoa Kỳ, với sự phá sản gần đây của hàng loạt ngân hàng như Ngân hàng Thung lũng Silicon, nhiều cá nhân có giá trị tài sản ròng cao đã chịu thua lỗ nặng nề và bắt đầu chuyển sang Bitcoin.
Vào ngày 17 tháng 3, Bloomberg đưa tin rằng một số nhà đầu tư đã lên kế hoạch huy động 100 triệu USD để ra mắt Quỹ Cơ hội Bitcoin, Cory Klippsten, một trong những đối tác của quỹ và Giám đốc điều hành của Swan Bitcoin, một nhà cung cấp kế hoạch tiết kiệm Bitcoin tự động, cho biết: “Gần đây The cuộc khủng hoảng ngân hàng vừa nêu bật sự cần thiết của Bitcoin, mọi người đều cần một số tiền mà họ sở hữu và kiểm soát.”
Đánh giá từ dữ liệu giao dịch, trong thời gian Ngân hàng Mỹ phá sản, nhu cầu thị trường đối với giao dịch Bitcoin đã tăng lên đáng kể. Dữ liệu của Kaiko cho thấy tính đến ngày 15 tháng 3, khi giá Bitcoin từng vượt quá 26.000 USDT ngày hôm qua, khối lượng giao dịch Bitcoin hàng ngày của sàn giao dịch tập trung (CEX) đã vượt quá 20 tỷ đô la Mỹ (cặp giao dịch USDT và USDC), mức cao nhất kể từ Sự sụp đổ của FTX cao nhất trong 4 tháng.
Từ nghiên cứu về mối tương quan giữa BTC và vàng, khi nhu cầu của mọi người về Bitcoin như một nơi trú ẩn an toàn tăng lên, mối tương quan giữa Bitcoin và vàng cũng ngày càng tăng. Bankless cho biết trong một báo cáo nghiên cứu: Kể từ khi bắt đầu cuộc khủng hoảng, mối tương quan giữa BTC và Nasdaq đã thay đổi, trong khi mối tương quan giữa BTC và vàng đã tăng cường. Điều này dường như chỉ ra rằng Bitcoin đang chuyển đổi từ trò chơi công nghệ sang vàng kỹ thuật số thực sự. Đây là một sự thay đổi lớn trong cách Bitcoin được xem và giao dịch. Bitcoin không chỉ bảo vệ khỏi sự thất bại của tổ chức, nó còn đóng vai trò là hàng rào cho những người nắm giữ nó chống lại sự mất giá của tiền tệ do nguồn cung tiền tăng đáng kể, chẳng hạn như những gì chúng ta đã thấy kể từ khi tạo ra Chương trình tài trợ có kỳ hạn ngân hàng BTFP. Các nhà đầu tư đã thu được lợi nhuận từ việc nắm giữ BTC trong cuộc khủng hoảng này, điều này làm tăng khả năng họ sẽ hành xử tương tự trong cuộc khủng hoảng tiếp theo.
Giá trị mạng hỗ trợ tăng giá BTC
Mặc dù nhiều tác động theo chu kỳ và vĩ mô đã được thảo luận ở trên, nhưng quay lại bản chất, bài viết này tin rằng yếu tố bên trong thực sự có thể thúc đẩy giá Bitcoin tiếp tục tăng là sự gia tăng giá trị mạng. Đây cũng là bản chất của dữ liệu trên chuỗi. mà chúng tôi muốn khám phá. Trước đây chúng tôi đã xuất bản một bài báo "Phong trào "Văn hóa mới" của Bitcoin thúc đẩy sự thịnh vượng của Web3 và thúc đẩy ba câu chuyện mới về thị trường tăng giá. Hiện tại, việc di chuyển hệ sinh thái NFT trên Ethereum sang mạng Bitcoin là một sự gia tăng về bản chất. giá trị của Bitcoin là động lực chính và chính nhờ động lực này mà giá Bitcoin đã nhận được sự hỗ trợ đáng kể.
Nhu cầu thị trường mới vẫn đang xâm nhập vào mạng Bitcoin và nhu cầu về dòng chữ dựa trên văn bản đã tăng lên đáng kể trong thời gian gần đây. glassnode (@glassnode) đã tweet trước đó: Một cách để đo lường sự tăng trưởng của nhu cầu thị trường là giá trị của khoản phí mà các nhà đầu tư sẵn sàng trả để xử lý các giao dịch. Hiện tại, SMA 90 ngày của phí đang cao hơn mức trung bình hàng năm, cho thấy nhu cầu mới đang gia nhập thị trường.
Glassnode đã tweet vào ngày 26 tháng 4: Sau một thời gian ngắn sử dụng dòng chữ, số lượng giao dịch dòng chữ Bitcoin hàng ngày đã tăng trở lại mạnh mẽ, ghi nhận 193K dòng chữ ATH được đúc trong một ngày. Điều này dẫn đến ATH trong tỷ lệ chia sẻ số lượng giao dịch hàng ngày, với 40% giao dịch liên quan đến tệp Ghi chú. Tuy nhiên, bất chấp sự hiện diện ngày càng tăng trong hoạt động buôn bán chữ khắc, tỷ lệ tổng kích thước khối liên quan đến chữ khắc đang giảm dần. Điều này là do sự phổ biến ngày càng tăng của các dòng chữ dựa trên văn bản, có dấu chân dữ liệu nhỏ hơn đáng kể so với các bản sao hình ảnh của chúng.
Triển vọng thị trường của BTC sẽ phát triển như thế nào?
Nhìn chung, vẫn còn nhiều yếu tố ảnh hưởng đến xu hướng tương lai của Bitcoin và cuối tháng 5 sẽ là thời điểm rất quan trọng. Ngoài ra, các nhà đầu tư cũng nên chú ý đến dữ liệu trên chuỗi Bitcoin, đây là một chỉ số quan trọng để quan sát nhu cầu thị trường của nó. Ngoài ra, Bitcoin, với tư cách là một tài sản mới có trò chơi thị trường tương đối đầy đủ, phân tích kỹ thuật cũng có ý nghĩa định hướng mạnh mẽ và nhiều yếu tố ảnh hưởng cũng được đưa vào. Hiện tại, MA65 (gần 26.800 USD) là mức hỗ trợ rất quan trọng. , Bitcoin rất có thể sẽ bước vào một đợt điều chỉnh sâu.