(Bài viết này được sao chép từ Substack cá nhân của tôi, bạn có thể đọc trên bản Haodu tại đó)

Chào buổi sáng các nhà đầu tư thiên thần 👼

Đã đến lúc nói về Cardano: Là một dự án OG được ra mắt trên mạng chính vào năm 2017, nhiều người chơi trong giới tiền tệ hẳn đã quen thuộc với nó và nhiều người thậm chí còn là những người nắm giữ token $ADA. Trong bài viết này, hãy bắt đầu với các nguyên tắc cơ bản để xem liệu Cardano có tốt như mọi người nghĩ hay không, liệu có bất kỳ sự phát triển nào đáng mong đợi vào năm 2024 hay không và phân tích giá tiền tệ của tôi về $ADA. Đây là báo cáo bán công khai (độc giả đăng ký miễn phí có thể đọc nội dung trước khi đến phần "Khả năng sinh lời"). Chào mừng bạn sử dụng đăng ký trả phí để hỗ trợ đầu ra báo cáo của tôi 🔥 Nếu bạn thích nó, vui lòng thích nó hoặc để lại tin nhắn để phản hồi cho tôi, nội dung sau.

🕵️ Lưu ý: Đây là nghiên cứu và phân tích của tôi, không phải lời khuyên đầu tư. Bạn phải tự làm bài tập về nhà trước khi đầu tư (DYOR). Tôi cũng sẽ tiết lộ liệu tôi có giữ vị thế trong $ADA hay không và dự đoán của tôi về giá tiền tệ của nó ở phần sau của bài viết.

Thư mục bài viết
Giới thiệu dự án Cardano 0.0
Đội Cardano 1.0
Sản phẩm và dịch vụ Cardano 2.0
Triển vọng tương lai của Cardano 3.0
Khả năng sinh lời của Cardano 4.0
5.0 Rủi ro & thách thức của Cardano
6.0 Dự đoán và suy nghĩ của tôi ($giá tiền tệ ADA)
7.0 Tài liệu tham khảo

Giới thiệu dự án Cardano 0.0

Cardano là một blockchain Lớp 1, nếu phải mô tả nó bằng một câu, tôi sẽ nói: "Blockchain coi trọng việc quản trị và phân quyền trên chuỗi nhất so với việc Ethereum theo đuổi tính bảo mật tối thượng, thì việc theo đuổi Ultimate của Solana." Hiệu quả—Cardano theo đuổi mục tiêu xây dựng một thế giới blockchain có thể phát triển ổn định và mọi người đều có thể tham gia.

Cardano là một blockchain POS sử dụng Ouroboros làm cơ chế đồng thuận (Polkadot và Mina sau đó cũng chọn sử dụng cơ chế này) và TPS là khoảng 10. Một mặt, 10 có cảm giác rất chậm. Tuy nhiên, hệ thống kế toán của Cardano (EUTXO) cho phép người dùng gói nhiều giao dịch thành một và gửi đi nên tốc độ thực tế cao hơn nhiều so với 10. Với bản nâng cấp Layer2 (Hydra) của Cardano, về mặt lý thuyết TPS sẽ có thể đạt khoảng 3 triệu.

Một điểm thú vị khác là việc phát triển blockchain Cardano được phát triển xoay quanh hình thức “nghiên cứu khoa học”.

"hình thức nghiên cứu khoa học" là gì? Nói một cách đơn giản, mọi sự phát triển lớn của chuỗi khối Cardano đều cần có sự đánh giá ngang hàng (đánh giá của nhiều bên) bởi nhóm kỹ thuật, nhà toán học và nhà khoa học trước khi nó có thể được phát triển. Họ tin rằng định dạng này giúp giảm lỗi mã hóa và tăng cường khả năng phục hồi của blockchain.

Phương pháp này khá mới lạ nhưng nhược điểm của nó cũng rất rõ ràng: “chậm”. Là một blockchain được ra mắt vào năm 2017, nó đáng lẽ phải có lợi thế đi đầu, nhưng nó chỉ có chức năng hợp đồng thông minh vào năm 2021 (đủ 4 năm!). so với một số chuỗi khác không có lợi thế đặc biệt nào (chúng tôi sẽ đề cập đến những lợi thế này sau trong báo cáo).

Đội Cardano 1.0

Để xem liệu dự án có thành công hay không, tổ là chìa khóa. Trước tiên, hãy xem nhóm của Cardano, bao gồm các nhóm dự án, tổ chức đầu tư, đối tác và cộng đồng.

1.1 Nhóm dự án

Cardano được thành lập vào năm 2015 bởi Charles Hoskinson và Jeremy Wood, cả hai đều là thành viên cốt lõi của nhóm Ethereum. Ở đây chúng tôi chủ yếu nhìn vào Charles Hoskinson - anh ấy là gương mặt đại diện của Cardano và là một nhân vật OG trong lĩnh vực blockchain.

Charles Hoskinson tốt nghiệp CU Boulder ở Colorado, Hoa Kỳ (Thạc sĩ Toán học). Ông là một trong tám người sáng lập ban đầu của Ethereum. Ông cũng từng là Giám đốc điều hành của Ethereum Foundation. Cuối cùng, vào năm 2014 do bất đồng với Vitalik, ông đã chọn. rời Ethereum và tạo ra Cardano. Người ta cho rằng nguyên nhân dẫn đến cuộc cãi vã là vì Charles muốn biến Ethereum thành một tổ chức vì lợi nhuận, trong khi nhóm do Vitalik đứng đầu tin rằng Ethereum nên tiếp tục duy trì hình thức ban đầu (phi lợi nhuận).

Sức mạnh kỹ thuật của Charles không mạnh bằng Gavin Wood (Người sáng lập Polkadot) và Vitalik Buterin (Người sáng lập Ethereum). Tôi cảm thấy anh ấy là một tài năng thiên về tiếp thị và quản lý. Ngoài ra, Charles thường phát sóng trực tiếp trên YouTube cá nhân của mình để cập nhật cho cộng đồng về tiến trình hiện tại và các đối tác của Cardano. Anh ấy là một người sáng lập thực tế và rất dễ mến.

Có ba nhóm chính đằng sau chuỗi khối Cardano - IOG (Đầu ra toàn cầu), EMURGO và Cardano Foundation.

  • IOG: Đội ngũ kỹ thuật đằng sau Cardano, có trụ sở chính tại Hoa Kỳ, do Charlies Hoskinson lãnh đạo và chịu trách nhiệm thiết kế, xây dựng và bảo trì chuỗi khối Cardano. Hiện có khoảng 300 người.

  • EMURGO: Tổ chức vì lợi nhuận đằng sau Carano, có trụ sở chính tại Singapore, chịu trách nhiệm chính trong việc phát triển, hỗ trợ và ươm tạo các cơ hội kinh doanh, đồng thời giúp tích hợp các doanh nghiệp vào hệ sinh thái Cardano. Hiện có khoảng 50 người.

  • Quỹ Cardano: Cardano là một tổ chức phi lợi nhuận có trụ sở tại Thụy Sĩ, chịu trách nhiệm chính trong việc phát triển các ứng dụng khác nhau của hệ sinh thái Cardano.

Ba nhóm làm việc cùng nhau theo sự phân công lao động và mỗi nhóm nhận được một tỷ lệ phần trăm nhất định token $ADA làm vốn khởi nghiệp trong thời gian ICO. Hiện tại, sự phát triển của Cardano vẫn do ba tổ chức này quyết định, nhưng khi Cardano tiếp tục phát triển theo hướng phân quyền (bản cập nhật chính là CIP-1694, dự kiến ​​sẽ diễn ra trong năm nay), ba tổ chức này sẽ thoái vị và được cộng đồng kiểm soát. Cardano Vault dẫn đầu xu hướng blockchain với quản trị trên chuỗi

1.2 Các tổ chức đầu tư và nhà đầu tư VC

Không có khoản đầu tư VC lớn nào đằng sau Cardano và phương thức gây quỹ chủ yếu thông qua ICO (Cung cấp tiền xu ban đầu). Phương thức phát hành công bằng này tránh sự xuất hiện của cá voi khổng lồ ở mức độ lớn và tăng cường tính phân cấp của Cardano. Theo dữ liệu, Cardano đã phát hành tổng cộng 5 vòng ICO, huy động được tổng cộng 62,2 triệu USD, chiếm khoảng 58% tổng số ADA.

1.3 Hợp tác

Bình thường tôi sẽ rất hào hứng khi viết bài này, không chỉ vì tôi thích thấy sự hợp tác giữa các dự án lớn, mà loại thông tin này thường rất dễ tìm (các dự án thích chào mời những tin tức hợp tác kiểu này)... mà không có trang web chính thức của Cardano liệt kê các đối tác của họ, thậm chí thông tin trên Internet rất rải rác và thiếu thông tin cập nhật. Dưới đây là một số hợp tác mà tôi tìm thấy.

  • New Balance: Tên dự án có tên là NB Realchain. Đây là sự hợp tác giữa ngành bán lẻ và blockchain. New Balance có thể sử dụng công nghệ blockchain để xác minh tính xác thực của sản phẩm được bán. Chỉ là tin tức ra đời năm 2019 này chưa được cập nhật vào năm 2024 nên không thể biết liệu sự hợp tác đã chấm dứt hay chưa.

  • IBM: Charles đã đề cập trong buổi phát sóng trực tiếp trên YouTube rằng anh ấy sẽ hợp tác với IBM Research để xây dựng một hệ thống phần mềm phân tán, nhưng vẫn chưa có thông tin cập nhật nào về tin tức xuất hiện vào năm 2020 này.

  • Chính phủ Ethiopia: Tên dự án có tên là Atala sẽ giúp Ethiopia xây dựng thẻ ID kỹ thuật số, hệ thống tài sản và cơ cấu quản trị. Đây là một sự hợp tác rất được mong đợi, nhưng có vẻ như nó đã ngừng cập nhật 8 tháng trước.

  • COTI: Nó đã xây dựng loại tiền tệ ổn định Cardano Pay và DJED trên Cardano. Đây là một trong những đối tác quan trọng của Cardano, nhưng có vẻ lo lắng về tốc độ phát triển của Cardano. Gần đây, nó đã chuyển sang hợp tác với Ethereum để xây dựng Lớp 2.

  • Polkadot: Chuỗi đối tác sắp tới của Cardano sẽ được xây dựng bằng Substrate SDK của Polkadot để cải thiện khả năng tương tác với hệ sinh thái Polkadot. Chuỗi đầu tiên có tên là Midnight (sẽ được đề cập sau).

Thông thường, kiểu hợp tác này là một công cụ tiếp thị tốt cho chính blockchain, nhưng Cardano dường như không chú ý nhiều đến khía cạnh này. Có nhiều dự án hợp tác mà tôi cho là xuất sắc (NB Realchain, Atala) không những không có thông cáo báo chí chính thức. , nhưng thậm chí không có thông cáo báo chí chính thức nào cả.

1.4 Cộng đồng/Người dùng

Khi đánh giá một cộng đồng và số lượng người dùng, tôi muốn xem xét hai phần - ảnh hưởng của mạng xã hội và hoạt động trên chuỗi. Điều đáng tự hào nhất của Cardano là cộng đồng mạnh mẽ của nó. Từ dữ liệu, chúng ta có thể thấy liệu điều này có thực sự đúng hay không. Dưới đây tôi sẽ so sánh một số blockchain Laye1 nổi tiếng để mọi người có thể thấy sự khác biệt.

  • Ảnh hưởng trên mạng xã hội (Tính đến ngày 18/2/2024)

Tiếp theo hãy xem mức độ tương tác của cộng đồng. Tôi muốn xem số lượt thích và lượt tweet lại trên các bài đăng trên Twitter. Tôi đã chọn cùng ngày và cùng loại bài đăng để so sánh, và Cardano vẫn không ấn tượng như mong đợi về mặt dữ liệu.

  • Cấp độ hoạt động trên chuỗi (số lượng người dùng hoạt động trong một ngày):

Đánh giá từ nhiều dữ liệu khác nhau, tôi không thấy nhiều “sự gắn kết” hoặc “ảnh hưởng” trong cộng đồng Cardano. Việc sử dụng tích cực trên chuỗi cũng được xếp ở mức trung bình và thấp hơn so với các chuỗi khối Layer1 khác.

Sản phẩm và dịch vụ Cardano 2.0

Bây giờ, hãy xem các sản phẩm và dịch vụ. Tôi sẽ phân tích các sản phẩm cốt lõi và đề xuất giá trị của chuỗi khối Cardano, đồng thời xem Cardano hoạt động như thế nào trong lớp 1.

2.1 Sản phẩm cốt lõi và đề xuất giá trị

Sản phẩm cốt lõi của Cardano là “Cardano Blockchain” làm kiến ​​trúc cơ bản, cho phép các nhà phát triển Dapps xây dựng ứng dụng của riêng họ trên đó. Càng có nhiều ứng dụng được xây dựng trên Cardano thì càng có nhiều người dùng và càng có nhiều người dùng thì nhu cầu về token $ADA sẽ càng tăng.

Điều Cardano phải làm là: thu hút nhiều nhà phát triển hơn để phát triển các chương trình và ứng dụng trên Cardano. Chỉ cần các nhà phát triển và Dapps thành công thì Cardano sẽ thành công

Câu hỏi đặt ra là: có rất nhiều blockchain, với tư cách là nhà phát triển ứng dụng, tại sao bạn nên chọn Cardano? Ở đây chúng ta sẽ nói về đề xuất giá trị mà Cardano có thể mang lại, đó là những đặc điểm khiến nó nổi bật so với nhiều blockchain. Tôi nghĩ có hai điểm chính: “bảo mật” và “phân cấp”.

  • Khía cạnh bảo mật

Cardano được phát triển bằng cách sử dụng Peer Review và nghiên cứu khoa học. Mặc dù chậm nhưng kết quả thực sự rất tốt. Kể từ khi ra mắt mạng chính Cardano, nó chưa từng bị hack hay ngừng sản xuất khối và rất ổn định. Điều đáng nói là chức năng Native Token của Cardano cho phép tạo token trên chuỗi khối Cardano mà không cần hợp đồng thông minh và không có khả năng hợp đồng thông minh bị hack.

  • Khía cạnh phân cấp

Cardano hiện có 3.113 nhóm đặt cược và khoảng hơn 6.000 nút. So với các blockchain khác thường được quản lý thông qua các máy chủ tập trung, các máy chủ được sử dụng bởi các nút Cardano có tính phân cấp cao hơn, điều này có thể đảm bảo tính ổn định của blockchain rất nhiều. Ngoài ra, để tăng cường hơn nữa khả năng phân cấp, Cardano đã tạo tham số K để khuyến khích người đặt cược tạo ra nhiều nhóm cam kết hơn, có nghĩa là: so với việc tham gia nhóm cam kết hiện tại, việc tạo nhóm mới sẽ cho phép người đặt cược nhận được nhiều phần thưởng Đặt cược hơn.

So với tốc độ và hiệu suất, Cardano tập trung vào “sự phân cấp” và “sự ổn định”. Mặc dù hai thứ này đều có giá trị nhưng cái khó là khó có thể định lượng thành tích của chúng bằng những con số (so với hiệu suất = TPS). Điều này khiến Cardano mất đi sự cường điệu và chú ý, đồng thời không gây hứng thú cho người dùng.

2.2 Thị phần và phân tích đối thủ cạnh tranh

Khi đánh giá thị phần của chuỗi khối Lớp 1, tôi muốn xem xét ba con số:

  • TVL (Tổng khối lượng bị khóa): Có bao nhiêu tiền trên chuỗi

  • Số lượng người dùng đang hoạt động (số địa chỉ): Có bao nhiêu người dùng đang sử dụng ứng dụng trên Cardano

  • Hoạt động DeFi (Khối lượng giao dịch): Khối lượng giao dịch DEX đang diễn ra trên chuỗi khối Cardano là bao nhiêu

TVL hiện tại của Cardano là 414 triệu đô la, xếp thứ 10, thậm chí thấp hơn Sui; nhưng điều đáng kinh ngạc là: hầu hết TVL của các chuỗi công khai hiện đến từ Liquid Stake và Cardano là do chính nó. Do thiết kế của blockchain, $ADA đặt cược thanh khoản không cần phải khóa nên không được đưa vào TVL, khiến Cardano TVL bị định giá tương đối thấp. Nếu bao gồm cả những tài sản được thế chấp trên blockchain này thì TVL của Cardano sẽ vào khoảng 2 tỷ USD.

Hãy xem số lượng người dùng đang hoạt động và hoạt động DeFi. Tôi đã so sánh Cardano với một số chuỗi công khai nổi tiếng trên thị trường (Aptos, BNB Chain, Ethereum, Solana, Sui). về mặt số lượng, nó tương đương với Aptos và Sui, hai chuỗi công khai mới nổi. Nó thuộc cấp thứ hai và vẫn còn cách cấp thứ nhất một khoảng cách.

Xét về số lượng Dapp, Cardano hiện có 52 ứng dụng phi tập trung được xây dựng trên đó, tương đối nhỏ so với các chuỗi khác (Solana có 230, Ethereum có 4495). Nhìn vào phần khối lượng giao dịch DEX, dữ liệu của Cardano tương tự như Aptos và Sui. Mặc dù không cao bằng cấp đầu tiên (Solana, Ethereum) nhưng không phải là “không có ai sử dụng”.

Cardano cho tôi cảm giác về một từ: “ổn định”, nhấn mạnh sự tiến bộ chậm rãi trong việc tìm kiếm sự thật từ thực tế. Nó không giống như sự “phát triển nhanh, thất bại nhanh” được thúc đẩy bởi các công ty khởi nghiệp thông thường. và họ cùng họ phát triển blockchain. Nó phù hợp với triết lý "nghiên cứu khoa học" được sử dụng, điều này cũng dẫn đến việc nó không có bất kỳ điểm nóng và mức độ phổ biến nào, đồng thời hoạt động DeFi của nó rất đáng lo ngại.

--

Phần trên là một phần của báo cáo. Những phần khác bao gồm triển vọng trong tương lai của Cardano, sự phát triển tường thuật, lợi nhuận... v.v. Bạn có thể truy cập Substack của tôi để đọc nó. Cardano có thể được coi là một luồng gió mới trong lĩnh vực chuỗi công khai. Các chuỗi công khai khác trước tiên đầu cơ vào tiền xu và tham gia vào các dự án, sau đó bắt đầu thực hiện “phân cấp” và “quản trị trên chuỗi” nhưng Cardano trực tiếp thực hiện; ngược lại, thật bất ngờ, thay vào đó, nó đã tạo ra một kiến ​​trúc blockchain mạnh mẽ và ổn định.

Tôi là nhà nghiên cứu tiền điện tử Max 🕵️, hẹn gặp lại bạn lần sau!

(Điều này được chuyển tiếp đến Substack cá nhân của tôi, chào mừng bạn đến đọc toàn văn ở đó)