Đơn vị hỗ trợ nghiên cứu và phát triển Polkadot cũng như giám sát các nỗ lực gây quỹ cho blockchain đã lập luận rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ không nên coi mã thông báo DOT là chứng khoán theo phạm vi quản lý của mình.

Trong bài đăng trên blog ngày 4 tháng 11, giám đốc pháp lý của Web3 Foundation Team Daniel Schoenberger cho biết token gốc (DOT) của Polkadot đã "biến hình" và là "phần mềm" chứ không phải là chứng khoán. Schoenberger cho biết khiếu nại này "phù hợp với quan điểm" mà họ đã chia sẻ với SEC sau các cuộc thảo luận bắt đầu vào tháng 11 năm 2019.

Schoenberger cho biết: “Mặc dù tầm nhìn của Polkadot không cân nhắc đến việc token gốc của blockchain sẽ là một loại chứng khoán, nhưng chúng tôi hiểu rằng quan điểm của SEC có thể là token sắp được giao sẽ là một loại chứng khoán, ít nhất là tại thời điểm giao hàng”. “Bất kể điều gì xảy ra để DOT, token gốc của blockchain Polkadot trở thành — hoặc trở thành — một loại chứng khoán không phải chứng khoán, chúng tôi đều sẵn sàng thực hiện”.

Web3 Foundation thông báo token gốc DOT của @Polkadot đã được biến đổi và trở thành phần mềm, không phải chứng khoán! Sau 3 năm chủ động hợp tác với @SECGov, W3F thông báo bước tiến quan trọng hướng tới mục tiêu đạt được Web 3.0, một mạng internet phi tập trung, không cần tin cậy và không cần máy chủ.

— Web3 Foundation (@Web3foundation) ngày 4 tháng 11 năm 2022

CLO cho biết Web3 Foundation đã họp thường xuyên với bộ phận công nghệ tài chính của SEC, FinHub, như một phần trong lời đề nghị lâu dài của chủ tịch Gary Gensler đối với các công ty tiền điện tử là "hãy đến và nói chuyện". Theo Schoenberger, nhóm đã phát triển một "lý thuyết khả thi về cách thức biến đổi mã thông báo có thể đạt được" cho DOT dựa trên mối quan ngại của SEC và luật chứng khoán liên bang của Hoa Kỳ.

Mặc dù tổ chức gây quỹ cho biết họ "đã chia sẻ lý thuyết này nhiều lần với SEC" về việc DOT không đủ điều kiện là chứng khoán, nhưng vẫn chưa rõ liệu cơ quan quản lý liên bang có phản hồi các khiếu nại dường như vi phạm phạm vi của họ hay không. SEC thường sử dụng các hành động thực thi làm cơ sở cho quy định — vào tháng 7, cơ quan quản lý đã xác định cụ thể chín mã thông báo là "chứng khoán tài sản tiền điện tử" trong một vụ kiện chống lại một cựu giám đốc sản phẩm tại Coinbase.

Tuyên bố thẳng thắn của Schoenberger rằng token DOT nên được xem xét nằm ngoài phần lớn sự kiểm soát theo quy định của SEC phản ánh tuyên bố của nhiều người ủng hộ XRP (XRP). Ripple hiện đang tham gia vào một cuộc chiến pháp lý với SEC về các cáo buộc rằng công ty, đồng sáng lập Christian Larsen và CEO Brad Garlinghouse đã huy động được hơn 1 tỷ đô la thông qua các đợt bán chứng khoán chưa đăng ký bằng XRP. Những người ủng hộ Ripple đã lập luận rằng token này không phải là chứng khoán và chỉ trích SEC vì đã vượt quá thẩm quyền của mình.