Tóm tắt:

  • Tài sản tổng hợp là tài sản tiền điện tử mô phỏng giá trị của các tài sản khác bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh và tài sản thế chấp.

  • Tài sản tổng hợp cho phép người dùng tiếp cận bất kỳ loại tài sản nào mà không cần sở hữu hoặc giao dịch tài sản thực tế.

  • Tài sản tổng hợp có nhiều trường hợp sử dụng khác nhau cho người dùng DeFi, chẳng hạn như khả năng tiếp cận, tính thanh khoản, đa dạng hóa và đổi mới.

  • Tài sản tổng hợp có thể được tạo ra và giao dịch trên nhiều nền tảng khác nhau trên Ethereum và các blockchain khác.

Tài sản tổng hợp là một loại tài sản tiền điện tử mô phỏng giá trị của các tài sản khác, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa hoặc thậm chí là tiền điện tử. Chúng được tạo ra bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh và tài sản thế chấp để theo dõi biến động giá của các tài sản cơ bản. Tài sản tổng hợp cho phép người dùng tiếp xúc với bất kỳ loại tài sản nào mà không cần phải sở hữu hoặc giao dịch tài sản thực tế. Điều này mở ra những khả năng mới cho sự đa dạng hóa, phòng ngừa rủi ro, chênh lệch giá và đầu cơ trong không gian tài chính phi tập trung (DeFi).

Tài sản tổng hợp là gì?

Tài sản tổng hợp về cơ bản là các sản phẩm phái sinh được mã hóa. Trong thế giới tài chính truyền thống, các sản phẩm phái sinh là các hợp đồng trao cho người mua hoặc người bán quyền hoặc nghĩa vụ mua hoặc bán một tài sản cơ sở ở một mức giá và thời gian cụ thể. Ví dụ, hợp đồng tương lai là một sản phẩm phái sinh bắt buộc người mua phải mua một tài sản ở một mức giá và ngày được xác định trước trong tương lai. Quyền chọn mua là một sản phẩm phái sinh trao cho người mua quyền mua một tài sản ở một mức giá và ngày cụ thể trong tương lai.

Tài sản tổng hợp đưa khái niệm này tiến thêm một bước nữa bằng cách tạo ra các token đại diện cho giá trị của tài sản cơ sở trên blockchain. Ví dụ, một tài sản tổng hợp có thể theo dõi giá vàng, cổ phiếu Apple hoặc Bitcoin mà không yêu cầu người dùng sở hữu hoặc lưu trữ bất kỳ tài sản nào trong số này. Tài sản tổng hợp được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp, chẳng hạn như stablecoin hoặc các tài sản tiền điện tử khác, được khóa trong hợp đồng thông minh. Hợp đồng thông minh sử dụng dịch vụ oracle để lấy dữ liệu giá theo thời gian thực của tài sản cơ sở và điều chỉnh giá trị của tài sản tổng hợp cho phù hợp.

Tại sao tài sản tổng hợp lại quan trọng đối với DeFi?

Tài sản tổng hợp có một số lợi thế và trường hợp sử dụng cho người dùng và nhà đầu tư DeFi. Một số trong số đó là:

Truy cập: Tài sản tổng hợp cho phép bất kỳ ai có kết nối internet và ví tiền điện tử truy cập vào bất kỳ loại tài sản nào trên thế giới, bất kể rào cản về mặt địa lý hoặc quy định. Ví dụ, người dùng ở Trung Quốc có thể giao dịch cổ phiếu tổng hợp của Hoa Kỳ mà không cần phải mở tài khoản môi giới hoặc xử lý các thủ tục KYC/AML.

Thanh khoản: Tài sản tổng hợp có thể tạo ra nhiều thanh khoản hơn cho các tài sản không thanh khoản hoặc khó tiếp cận bằng cách cho phép người dùng giao dịch chúng trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoặc cho vay chúng trên các nền tảng cho vay. Ví dụ, người dùng có thể vay cổ phiếu Tesla tổng hợp và sử dụng làm tài sản thế chấp để vay trên Aave.

Đa dạng hóa: Tài sản tổng hợp cho phép người dùng đa dạng hóa danh mục đầu tư và phòng ngừa rủi ro bằng cách tiếp xúc với các loại tài sản và thị trường khác nhau. Ví dụ, người dùng có thể phòng ngừa rủi ro trước biến động tiền điện tử bằng cách nắm giữ vàng tổng hợp hoặc đô la Mỹ.

Đổi mới: Tài sản tổng hợp cũng có thể tạo ra các loại tài sản mới không tồn tại trong hệ thống tài chính truyền thống, chẳng hạn như tài sản nghịch đảo di chuyển theo hướng ngược lại với tài sản cơ bản hoặc tài sản giỏ hàng kết hợp nhiều tài sản thành một mã thông báo. Ví dụ: người dùng có thể tạo mã thông báo tổng hợp theo dõi hiệu suất của 10 mã thông báo DeFi hàng đầu.

Làm thế nào để giao dịch tài sản tổng hợp?

Có một số nền tảng cho phép người dùng tạo và giao dịch tài sản tổng hợp trên Ethereum và các blockchain khác. Một số trong số đó là:

Synthetix: Synthetix là một trong những nền tảng tài sản tổng hợp lớn nhất và phổ biến nhất trên Ethereum. Nó cho phép người dùng đúc và giao dịch hơn 100 tài sản tổng hợp (synth) theo dõi nhiều loại tiền tệ, hàng hóa, cổ phiếu, chỉ số và tiền điện tử. Synth được hỗ trợ bởi mã thông báo SNX, cũng đóng vai trò là mã thông báo quản trị cho nền tảng.

Mirror Protocol: Mirror Protocol là một nền tảng tài sản tổng hợp trên Terra tập trung vào việc tạo và giao dịch các cổ phiếu tổng hợp (tài sản phản chiếu hoặc mAssets) theo dõi giá của các cổ phiếu niêm yết tại Hoa Kỳ, chẳng hạn như Amazon, Netflix hoặc Tesla. mAssets được hỗ trợ bởi các đồng tiền ổn định UST, cũng đóng vai trò là mã thông báo quản trị cho nền tảng.

Giao thức UMA: Giao thức UMA là một nền tảng tài sản tổng hợp trên Ethereum cho phép người dùng tạo và giao dịch bất kỳ loại tài sản tổng hợp nào bằng cách sử dụng các hợp đồng thông minh tự thực thi (token tổng hợp). Giao thức UMA không dựa vào các oracle tập trung để có dữ liệu giá mà thay vào đó sử dụng một cơ chế khuyến khích kinh tế được gọi là Cơ chế xác minh dữ liệu (DVM) để đảm bảo báo cáo trung thực. Token UMA được sử dụng để quản lý và giải quyết tranh chấp trên nền tảng.

Bài đăng Tài sản tổng hợp là gì và tại sao chúng quan trọng đối với DeFi? xuất hiện đầu tiên trên Cryptopress.