Ondo Finance, một công ty khởi nghiệp về token chứng khoán, đang tung ra một giải pháp thay thế stablecoin sẽ trả lãi cho chủ sở hữu thông qua quỹ thị trường tiền tệ được token hóa.

Ondo cho biết token OMMF của họ sẽ được chốt ở mức 1 USD và được hỗ trợ bởi các quỹ thị trường tiền tệ giao dịch trên các sàn giao dịch truyền thống. Theo bài đăng trên blog của công ty, các nhà đầu tư sẽ có thể đúc và mua lại OMMF vào các ngày làm việc và thu lãi hàng ngày dưới dạng token OMMF mới.

Đọc thêm: Các nhà giao dịch cũ của Goldman Sachs huy động được 4 triệu đô la cho công ty khởi nghiệp quản lý rủi ro DeFi

Các stablecoin hàng đầu như USDT của Tether và USDC của Circle hiện không trả lãi cho người nắm giữ, ngay cả trong môi trường lãi suất tăng cao, vì làm như vậy sẽ củng cố thêm trường hợp các stablecoin đó là chứng khoán chưa đăng ký. Ondo nói rằng đó là lý do tại sao họ chỉ nhắm mục tiêu đến các nhà đầu tư tổ chức được thiết kế vừa là nhà đầu tư được công nhận vừa là người mua đủ điều kiện, một động thái miễn cho Ondo đăng ký sản phẩm với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).

1/ Chúng tôi vui mừng thông báo về việc token hóa các quỹ thị trường tiền tệ (MMF) trong OMMF. Có thể đúc và đổi lại với giá 1 đô la, đồng thời được hỗ trợ bởi chứng khoán chính phủ Hoa Kỳ, OMMF kết hợp tính ổn định và tiện ích của stablecoin với khả năng bảo vệ nhà đầu tư và lợi nhuận của MMF.

— Ondo Finance (@OndoFinance)  Ngày 13 tháng 4 năm 2023

“Không có vùng xám quy định nào với OMMF. Chúng tôi đã cấu trúc nó như một loại chứng khoán,” người sáng lập và Giám đốc điều hành Ondo Finance, Nathan Allman nói với CoinDesk trong một cuộc phỏng vấn. “Stablecoin không được thiết kế để có thể trả lãi theo cách tương thích với luật chứng khoán. Chúng là một hiện tượng lãi suất bằng 0.”

Theo trang web của dự án, OMMF liệt kê APY là 4,5%, phù hợp với mức mà các quỹ thị trường tiền tệ giao dịch công khai hiện đang mang lại.

Stablecoin cũng phải đối mặt với sức nóng do tính chất dễ vỡ của các chốt của chúng. Stablecoin UST theo thuật toán của Terra đã sụp đổ một cách kịch tính vào tháng 5 năm ngoái, và ngay cả stablecoin USDC được hỗ trợ bằng tài sản của Circle cũng bị phá sản trong bối cảnh cuộc khủng hoảng của Ngân hàng Thung lũng Silicon vào tháng trước.

Đọc thêm: Depeg của USDC đã chỉ ra những rủi ro mà tài chính truyền thống đặt ra đối với Stablecoin

Allman giải thích: “Các quỹ thị trường tiền tệ có NAV [giá trị tài sản ròng] không đổi là 1 USD”. “Chúng tôi cũng đang nhắm mục tiêu nắm giữ một vài phần trăm tài sản của quỹ bằng stablecoin. Bằng cách đó, các nhà đầu tư có thể vào và ra.”

Allman từ chối đưa ra ngày ra mắt cụ thể cho quỹ thị trường tiền tệ mã hóa của Ondo, nói rằng nó sẽ ra mắt “sớm” và công ty hiện đang “trong quá trình tiếp nhận khách hàng”.

Đơn giản là DeFi

Các token chứng khoán như OMMF của Ondo đã nhận được sự quan tâm ngày càng tăng khi các công ty khởi nghiệp cũng như các nhà đầu tư tổ chức đang tìm cách di chuyển các tài sản tài chính truyền thống trên chuỗi thông qua token hóa. Những người đam mê tiền điện tử cho biết những đổi mới như hợp đồng thông minh và công nghệ chuỗi khối có thể hiện đại hóa hệ thống tài chính lỗi thời và dân chủ hóa đầu tư, nhưng những đổi mới như vậy cũng phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ của các nhà phê bình, những người cho rằng những đổi mới như vậy là những nỗ lực che đậy mỏng manh nhằm lách luật chứng khoán.

Allman cho biết: “Chúng tôi đã thiết kế OMMF theo cách giúp nó có thể kết hợp với cơ sở hạ tầng trên chuỗi”. “Vì mã thông báo có thể phân hủy được với DeFi nên bạn có thể cho vay dựa trên nó mà không cần được phép.”

Tham gia Flux Finance, một giao thức tài chính phi tập trung được hỗ trợ bởi Ondo, hoạt động như một điểm tiếp xúc không cần cấp phép và quan trọng là giúp các nhà đầu tư bán lẻ có thể truy cập được. Allman cho biết một cách mà các nhà đầu tư bán lẻ có thể tiếp cận lợi suất của OMMF mà không cần sở hữu hoàn toàn chứng khoán đó là cho Flux vay các stablecoin không lợi suất như USDT và USDC, một giao thức mà ông mô tả là “tương tự như Aave và Hợp chất” nhưng không có tài sản thế chấp quá mức. Sau đó, các khách hàng tổ chức nằm trong danh sách trắng có thể vay stablecoin trong nhóm Flux và đúc OMMF, bỏ túi một khoản chênh lệch nhỏ và trả một số lợi nhuận cho giao thức, số tiền này sẽ được chuyển cho các nhà đầu tư bán lẻ.

Allman nói thêm: “Đó thực sự chỉ là DeFi. “Đây là điều mà tất cả DeFi đều cho phép: tạo ra các dịch vụ tài chính không do các tổ chức tài chính vận hành.”

Đọc thêm: Cuối cùng thì thời điểm của Token hóa đã đến?