Tác giả gốc: CoinGecko - Josiah Makori

Biên dịch gốc: BlockTurbo

Không giống như các loại tài sản khác, các giao dịch tiền điện tử từ các chuỗi khối công khai có thể truy cập miễn phí, khiến chúng phù hợp với khoa học dữ liệu và học máy. Bạn có thể dễ dàng trích xuất và phân tích dữ liệu blockchain, còn được gọi là phân tích trên chuỗi. Với dữ liệu tài chính mở, phong phú này, bạn có thể có được những hiểu biết có giá trị về xu hướng thị trường, tâm lý và hành vi khác của nhà đầu tư.

Liên tục quan sát và theo dõi thị trường là một chiến lược không thể thiếu để có được lợi nhuận tiềm năng. Mặc dù phân tích cơ bản và kỹ thuật có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về các xu hướng thị trường khác nhau, việc trích xuất dữ liệu từ các nguồn trên chuỗi có thể cung cấp cái nhìn toàn cảnh về blockchain. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là chúng loại trừ lẫn nhau. Bạn có thể sử dụng cả ba phương pháp này khi phân tích tiềm năng của tiền điện tử.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi sâu vào phân tích trên chuỗi là gì và cách bạn có thể sử dụng nó để làm phong phú thêm chiến lược giao dịch và đầu tư của mình.

on-chain nghĩa là gì? Sự khác biệt giữa trên chuỗi và ngoài chuỗi

Trước khi xác định phân tích trên chuỗi, hãy hiểu trên chuỗi là gì và so sánh nó với ngoài chuỗi như thế nào. Đúng như tên gọi, on-chain đề cập đến các giao dịch được xác minh và ghi lại trên blockchain. Trong trường hợp Bằng chứng công việc (PoW), việc xác minh và ghi lại được thực hiện bởi các thợ mỏ, trong khi trong trường hợp Bằng chứng cổ phần (PoS), việc xác minh và ghi lại được thực hiện bởi người xác thực. Bất kỳ ai, ở bất kỳ đâu đều có thể truy cập các giao dịch trực tuyến được ghi lại trên chuỗi khối công khai.

Mặt khác, off-chain trái ngược với on-chain. Nó đề cập đến các giao dịch được xác minh và ghi lại bên ngoài blockchain thông qua Lớp 2, thường có chi phí thấp hơn và tốc độ giao dịch nhanh hơn.

Phân tích kỹ thuật so với phân tích trên chuỗi so với phân tích cơ bản Phân tích cơ bản

Phân tích cơ bản tìm cách hiểu một tài sản thông qua nhiều yếu tố, chẳng hạn như giá trị thị trường, khối lượng giao dịch, tiện ích, số lượng người nắm giữ và tính xác thực của nhóm đằng sau nó. Phân tích này là cần thiết để xác định xem một tài sản được định giá quá cao hay bị định giá thấp. Đây là một ví dụ phân tích cơ bản đơn giản cho Bitcoin (BTC):

Nguồn cung BTC tối đa là 21 triệu, với 19,3 triệu hiện đang được lưu hành. Điều này có nghĩa là chỉ còn 1,7 triệu Bitcoin được lưu hành, dẫn đến sự khan hiếm của BTC. Theo quy luật cung cầu, tài sản càng khan hiếm thì giá trị thu được càng lớn. Thông tin này là một phần của phân tích cơ bản mà bạn có thể sử dụng để đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.

phân tích kỹ thuật

Phân tích kỹ thuật phân tích tiền điện tử bằng cách sử dụng dữ liệu về hiệu suất trong quá khứ để dự đoán hiệu suất thị trường có thể xảy ra. Phân tích kỹ thuật và cơ bản của các yếu tố khác nhau ảnh hưởng đến giá cả. Phân tích cơ bản bắt nguồn từ biến động giá từ hoạt động kinh tế, công bố thông tin và các sự kiện địa chính trị; ngược lại, phân tích kỹ thuật tập trung chủ yếu vào hoạt động trong quá khứ, biến động giá và hoạt động giao dịch.

Hãy sử dụng hành động giá của BTC từ tháng 11 năm 2020 đến tháng 7 năm 2021 để minh họa cách hoạt động của phân tích kỹ thuật. Biểu đồ trên minh họa mô hình đầu và vai, một mô hình đảo chiều hành động giá tiềm năng, trong đó bất kỳ sự phá vỡ đường viền cổ nào đều báo hiệu một sự thay đổi đáng kể về giá. Giá BTC đã giảm từ 50.000 USD xuống gần 35.000 USD khi phá vỡ đường viền cổ vào ngày 15 tháng 5 năm 2021.

Phân tích trên chuỗi

Phân tích trên chuỗi xem xét dữ liệu đã được xác minh và ghi lại trên blockchain để dự đoán xu hướng và đánh giá tâm lý thị trường. Nói cách khác, nghiên cứu trên chuỗi bao gồm việc theo dõi cách tiền di chuyển trên blockchain để khám phá các cơ hội đầu tư tiềm năng. Nó là duy nhất trong thế giới tiền điện tử vì các loại tài sản khác không hoạt động trên sổ cái công khai. Bạn có thể thực hiện phân tích trên chuỗi để xác định lý do tại sao những người tham gia thị trường khác nhau mua hoặc bán một tài sản nhất định. Dưới đây là một ví dụ.

Thông qua các nền tảng phân tích trực tuyến như Glassnode, có thể xem các hoạt động khác nhau của các nhà đầu tư BTC. Ví dụ: liệu họ chủ động gửi tài sản vào một sàn giao dịch tập trung (CEX) hay rút tài sản về ví phi tập trung. Dòng vốn lớn vào CEX cho thấy rằng họ có khả năng bán hết số cổ phiếu nắm giữ của mình, trong khi dòng vốn lớn vào ví phi tập trung có nghĩa là họ dự định giữ nó trong một thời gian. Bạn có thể sử dụng thông tin này để hướng dẫn bạn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.

Cách phân tích dữ liệu trên chuỗi

Phân tích trên chuỗi thường tận dụng nhiều số liệu như địa chỉ hoạt động, khối lượng giao dịch, phân phối nguồn cung và tổng giá trị bị khóa liên quan đến hành vi giá tài sản.

Địa chỉ sự kiện

Phân tích các địa chỉ hoạt động trên mạng blockchain có thể cung cấp thông tin chi tiết về mức độ tương tác và áp dụng của người dùng. Sự gia tăng địa chỉ động theo thời gian cho thấy sự tăng trưởng về cơ sở người dùng của mạng, trong khi việc giảm địa chỉ hoạt động có thể cho thấy sự thiếu quan tâm hoặc thiếu sự chấp nhận. Để phân tích các địa chỉ đang hoạt động, bạn có thể theo dõi số lượng địa chỉ duy nhất gửi hoặc nhận nội dung trên mạng hàng ngày hoặc hàng tuần. Điều quan trọng nữa là phải xem xét tốc độ thay đổi của địa chỉ hoạt động theo thời gian và so sánh nó với các số liệu khác, chẳng hạn như khối lượng giao dịch. Để theo dõi các địa chỉ hoạt động trên blockchain, bạn có thể sử dụng trình duyệt như Etherscan hoặc BscScan.

Khối lượng giao dịch

Khối lượng giao dịch đo tổng số giao dịch trên mạng blockchain trong một khoảng thời gian nhất định. Bạn có thể sử dụng nó để đánh giá mức độ hoạt động của mạng và nhu cầu về tài sản cơ bản.

Phân tích khối lượng giao dịch có thể giúp xác định xu hướng và mô hình trong hành vi của người dùng, chẳng hạn như khối lượng tăng đột biến trong thời kỳ thị trường biến động lớn hơn. Bạn có thể đánh giá khối lượng giao dịch bằng cách theo dõi số lượng giao dịch trên mạng mỗi ngày hoặc mỗi tuần, cũng như quy mô và phí giao dịch trung bình. Một lần nữa, thông tin này cũng có sẵn trên blockchain explorer.

phân bổ nguồn cung

Phân tích phân phối nguồn cung trên mạng blockchain có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về mức độ phân cấp và tập trung của một đồng tiền. Phân phối nguồn cung đo lường cách phân phối tổng nguồn cung tiền điện tử giữa các chủ sở hữu.

Nguồn cung được phân bổ đồng đều hơn cho thấy mạng lưới phi tập trung hơn, trong khi sự tập trung token giữa một số ít chủ sở hữu lớn có thể cho thấy mức độ tập trung cao hơn. Để phân tích phân phối nguồn cung, bạn có thể theo dõi số lượng và kích thước của các ví chứa tỷ lệ phần trăm trong tổng nguồn cung của tiền điện tử.

Tổng giá trị bị khóa

Tổng giá trị bị khóa (TVL) đo lường tổng giá trị tài sản bị khóa trong hợp đồng thông minh hoặc ứng dụng phi tập trung (dApps) trên mạng blockchain. Bạn có thể sử dụng nó để đánh giá mức độ chấp nhận và sử dụng dApp cũng như nhu cầu về tài sản cơ bản. Để kiểm tra TVL, bạn có thể theo dõi giá trị hàng ngày hoặc hàng tuần của tài sản bị khóa trong các dApp khác nhau trên mạng cũng như số lượng người dùng và giao dịch. Điều quan trọng nữa là so sánh TVL của các dApp và mạng khác nhau để xác định xu hướng và mô hình trong hành vi của người dùng. Để kiểm tra TVL của chuỗi và so sánh nó với phần còn lại của thị trường, bạn có thể sử dụng một công cụ như DefiLlama.

Các chỉ số trên chuỗi về hành vi thị trường

Dưới đây là ba chỉ số trên chuỗi về hành động giá:

Lãi lỗ thực hiện

Lãi và lỗ thực hiện (RPL) là số liệu trên chuỗi để đo lường lãi hoặc lỗ thả nổi nhận được sau khi bán một tài sản. Khi bạn mua một loại tiền kỹ thuật số, bạn sẽ phải chịu lãi/lỗ do biến động giá. Bạn xác định RPL của mình bằng cách so sánh số tiền thực hiện với doanh thu thực tế của bạn. Nếu kết quả là dương thì bạn sẽ có lãi; nếu kết quả là âm thì bạn sẽ thua lỗ.

Bằng cách theo dõi RPL theo thời gian, bạn có thể hiểu rõ hơn về hành vi của những người nắm giữ dài hạn và quan điểm của họ đối với một tài sản cụ thể. Ví dụ: nó có thể giúp xác định các cơ hội mua và bán. Nếu RPL cao, điều đó có thể cho thấy những người nắm giữ dài hạn đang chốt lãi và có thể bán dễ dàng hơn, tạo ra áp lực bán tiềm năng. Mặt khác, nếu RPL thấp hơn, điều đó có thể cho thấy rằng những người nắm giữ dài hạn đang nắm giữ tài sản của mình, điều này có thể cho thấy tâm lý lạc quan và cơ hội mua tiềm năng.

cung cấp lãi lỗ

Nguồn cung lợi nhuận là số lượng token trong blockchain hiện đang có lãi – chúng được chuyển lần cuối ở mức giá thấp hơn giá hiện tại. Mặt khác, nguồn cung bị mất là số lượng token trong blockchain hiện đang bị lỗ - giá chuyển nhượng cuối cùng của chúng cao hơn giá hiện tại.

Bạn có thể tính toán nguồn cung lợi nhuận bằng cách xác định số lượng xu được di chuyển lần cuối khi giá thấp hơn giá hiện tại (giá đã tăng kể từ lần chuyển tài sản cuối cùng). Trong thị trường giá lên, nguồn cung đang lưu hành chủ yếu là nguồn cung lợi nhuận, trong khi ở thị trường giá xuống, nguồn cung lợi nhuận giảm dần, chạm đáy vào cuối mỗi thị trường giá xuống.

Khi một loại tiền điện tử đạt đến mức giá mà hầu hết các nhà đầu tư đều thu được lợi nhuận, họ có nhiều khả năng sẽ bán hơn, tạo ra mức kháng cự tiềm tàng. Ngược lại, khi một loại tiền điện tử đạt đến mức giá mà nhiều nhà đầu tư mất tiền, họ có nhiều khả năng giữ hoặc mua nhiều hơn, tạo ra sự hỗ trợ tiềm năng.

Vốn hóa thị trường thực hiện

Giới hạn thị trường thực tế là một biến thể của giới hạn thị trường đánh giá từng sản lượng giao dịch chưa chi tiêu (UTXO) dựa trên những thay đổi giá lịch sử trước đó của nó, khác với giá hiện tại. Do đó, vốn hóa thị trường thực tế sẽ thay thế giá trị thị trường trung bình của tài sản và tương ứng với giá trị thực tế của các token có sẵn trong chuỗi khối.

Khái niệm đằng sau giới hạn thị trường thực tế là xây dựng số liệu trên chuỗi nhằm giảm thiểu tác động của mã thông báo bị mất và mã thông báo giá trị dựa trên trạng thái mới nhất của chuỗi tài khoản. Thông thường, khi tiền bị mất, giới hạn thị trường không tính đến chúng.

Vốn hóa thị trường thực hiện khác với phương pháp trên ở chỗ nó đánh giá lại từng tài sản được di chuyển cuối cùng về giá trị mới nhất của nó. Vì vậy, nếu bạn chi tiêu một tài sản ở mức giá cao hơn so với lần chuyển nhượng cuối cùng, nó sẽ được đánh giá lại ở mức giá cao hơn, với mức vốn hóa thực tế tăng tương ứng.

Ba công cụ chính để phân tích dữ liệu trên chuỗi

Sau đây là ba công cụ chính để phân tích dữ liệu trên chuỗi:

Nút thủy tinh

Glassnode là một trong những công cụ phân tích trên chuỗi phổ biến nhất cung cấp thông tin chi tiết về thị trường tiền điện tử thông qua các chỉ số trên chuỗi. Được thành lập vào năm 2018, Glassnode cam kết đơn giản hóa quy trình nghiên cứu của người dùng và giúp họ đưa ra quyết định bằng cách cung cấp cho họ thông tin thị trường và dữ liệu trên chuỗi có liên quan.

Được biết đến rộng rãi với báo cáo toàn diện về các chỉ số thị trường tiền kỹ thuật số khác nhau, Glassnode có nhiều ứng dụng để luôn dẫn đầu theo một cách mang tính cách mạng. Dữ liệu thời gian thực của nó trình bày nhiều biểu đồ và trang tổng quan với phân tích chuyên sâu về hoạt động của ví, số dư, tốc độ phát triển mạng, nguồn cung cấp mã thông báo, số lượng người nắm giữ, v.v.

tính năng chính

Nhiều chỉ báo thị trường trên chuỗi cho hơn 900 tài sản Hơn 200 chỉ báo Bảng điều khiển có thể tùy chỉnh với khả năng kết hợp nhiều chỉ báo hơn So sánh các chỉ báo khác nhau cho các tài sản có sẵn Tích hợp TradingView Tài nguyên chuyên sâu về các mạng và tài sản phổ biến

giá

Các gói giá được Glassnode hỗ trợ như sau:

Tiêu chuẩn – Cung cấp các chỉ số thị trường và phân tích trên chuỗi cơ bản nhất cho những người đam mê tiền điện tử. Nó miễn phí. Nâng cao – Cung cấp các chỉ số thị trường blockchain cập nhật và dữ liệu tương lai cho các nhà đầu tư đầy tham vọng. Nó có giá 29 USD mỗi tháng, thanh toán hàng năm và đi kèm bản dùng thử miễn phí 14 ngày. Chuyên nghiệp – Cung cấp dữ liệu tương lai và trên chuỗi tiên tiến và cập nhật nhất cho các nhà giao dịch có kinh nghiệm. Giá $ 799 mỗi tháng, thanh toán hàng năm. Thể chế - Các kế hoạch được tùy chỉnh cho các tổ chức. Phân tích cồn cát

Dune là một công cụ phân tích on-chain phổ biến khác mà bạn nên xem xét. Không giống như các công cụ phân tích khác liên quan đến các tập lệnh mới, bạn có thể truy vấn cơ sở dữ liệu Dune để thu thập hầu như mọi thông tin trên chuỗi. Dune được biết đến với việc truy vấn chuỗi khối Ethereum thông qua SQL đơn giản. Thông thường, nền tảng này cung cấp tất cả các công cụ cần thiết để truy vấn, trích xuất và hiển thị lượng lớn dữ liệu blockchain.

tính năng chính

Thông tin dễ hiểu và biểu đồ trực quan Truy cập nhiều chỉ báo. Nó trích xuất dữ liệu trên chuỗi và sắp xếp nó vào cơ sở dữ liệu SQL có thể được truy vấn

Giá

Dune hỗ trợ ba gói giá sau:

Cộng đồng - Hỗ trợ hiệu suất tiêu chuẩn và thực thi không giới hạn. Nó miễn phí. Thug Life – Đảm bảo hiệu suất nhanh hơn (4x), 2000 lần thực thi/tháng, 100 truy vấn riêng tư, 10 trang tổng quan riêng tư và 250 lượt tải xuống CSV/tháng. Nó có giá $ 420 mỗi tháng. Elite – Cung cấp hiệu suất nhanh nhất (8x), 4000 lần thực thi/tháng, 1000 truy vấn riêng tư, 100 trang tổng quan riêng tư, 1000 lượt tải xuống CSV/tháng và xóa hình mờ. Nó có giá $ 1,337 mỗi tháng. Nansen

Không giống như Glassnode và Dune, Nansen kết hợp dữ liệu blockchain với hơn 250 triệu ví được gắn thẻ để cung cấp phân tích trên chuỗi. Mặc dù Nansen hoàn hảo cho các nhà đầu tư tiền điện tử chuyên nghiệp đang tìm kiếm nghiên cứu chuyên sâu về chuỗi, nhưng những người mới sử dụng vẫn có thể sử dụng nó để tìm hiểu thêm về các loại tiền kỹ thuật số.

tính năng chính

Hơn 250 triệu thẻ ví Trình phân tích ví trên bảng điều khiển sâu, Trình theo dõi ETH, Giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và dữ liệu CSV Bạn có thể dễ dàng phát hiện các mẫu và dự đoán biến động giá Cảnh báo thông minh có thể tùy chỉnh Báo cáo tùy chỉnh trên các mạng phổ biến như Ethereum, BNB Dữ liệu trên chuỗi thời gian thực từ thông minh dây chuyền, v.v.)

Giá

Nansen hỗ trợ bốn gói giá:

Tiêu chuẩn - Phân tích NFT do Nansen cung cấp, DeFi, ví, tiền tệ thông minh, danh sách theo dõi ví và mã thông báo, báo cáo nghiên cứu NFT, danh mục đầu tư Nansen và mười cảnh báo thông minh. Nó lý tưởng cho những người khám phá tiền điện tử và có giá 100 USD/tháng mỗi năm. VIP – Ngoài các tính năng tiêu chuẩn, gói này còn hỗ trợ 100 cảnh báo thông minh, bảng điều khiển VIP độc quyền, quyền truy cập sớm vào bảng điều khiển mới, quyền truy cập vào cổng nghiên cứu, bảng điều khiển cao cấp và đào tạo được cá nhân hóa. Nó có giá $1000/tháng mỗi năm và lý tưởng cho các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Alpha – Ngoài các tính năng VIP, gói Alpha còn hỗ trợ nghiên cứu tổ chức, cộng đồng Discord độc quyền, hỗ trợ găng tay trắng, đào tạo 1:1, cuộc gọi hội nghị hàng tuần và các sự kiện trực tiếp độc quyền. Nó lý tưởng cho các nhà đầu tư toàn thời gian và có giá 2000 USD/tháng mỗi năm. Doanh nghiệp – Nansen có thể đáp ứng nhu cầu của bạn với mức giá tùy chỉnh.

Tóm lại là

Trong thời đại mà blockchain đang thay đổi giá trị kỹ thuật số, giá trị của dữ liệu là rất quan trọng và tầm quan trọng của phân tích trên chuỗi phải được xem xét nghiêm túc. Một số nền tảng như Glassnode, Dune và Nansen đã xuất hiện để cung cấp cho các nhà đầu tư tiền điện tử vô số bộ dữ liệu và chỉ báo trên chuỗi dễ sử dụng. Tuy nhiên, những hiểu biết sâu sắc và cảnh báo bạn nhận được từ những công cụ này chỉ nên được sử dụng làm hướng dẫn giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư—và chúng không phải là điều dễ hiểu.

-KẾT THÚC-