Trong bất kỳ công cụ hoặc chỉ báo nào, công thức tính toán đều phải có biến âm lượng. Yếu tố này luôn là điều nhà đầu tư quan tâm nhất vì nó liên quan chặt chẽ đến tính thanh khoản của thị trường.

Tổng quan về khối lượng giao dịch trên chuỗi và khối lượng giao dịch

Khi tiền điện tử tiếp tục phát triển, phân tích cơ bản và kỹ thuật là những kỹ năng quan trọng đối với các nhà giao dịch. Nó cung cấp cho các nhà giao dịch một góc nhìn thú vị về khối lượng giao dịch và xu hướng của các loại tiền điện tử khác nhau, cho phép họ đưa ra quyết định sáng suốt hơn.

Mặc dù các phương pháp phân tích này được tạo ra để ứng dụng trong các thị trường tài chính truyền thống như chứng khoán, hàng hóa, ngoại hối, v.v., nhưng chúng cũng có khối lượng cực kỳ cao khi được sử dụng trong thị trường tiền điện tử.

Khi các nhà giao dịch quyết định xem một đồng xu/token cụ thể có xứng đáng với số tiền họ bỏ ra hay không, việc so sánh khối lượng giao dịch trên chuỗi và khối lượng giao dịch là rất quan trọng đối với họ. Các công cụ giao dịch như Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI), Phân kỳ MACD và Dải Bollinger đã được chứng minh là khá hiệu quả trong việc đánh giá hành vi thị trường.

Tuy nhiên, nếu bạn là một nhà giao dịch có kinh nghiệm, trọng tâm chính của bạn là khối lượng và tính thanh khoản. Để trực quan hơn, chúng tôi sẽ sử dụng khối lượng giao dịch trên chuỗi và khối lượng giao dịch. Thoạt nhìn, chúng có vẻ giống nhau nhưng thực tế chúng hoàn toàn khác nhau. Hãy cùng đi sâu vào vấn đề này!

Trước khi đi sâu vào hai chỉ báo này, hãy hiểu phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật là gì, các vấn đề gặp phải trong tiền điện tử sử dụng các phương pháp này và một số dữ liệu về khối lượng giao dịch (khối lượng giao dịch) có thể giúp ích cho quá trình giao dịch của chúng ta.

Sự khác biệt giữa phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật

Phân tích cơ bản là một khái niệm liên quan đến các yếu tố bên trong và bên ngoài trong việc đánh giá giá trị nội tại của một tài sản. Nó giúp xác định xem tài sản được đề cập có được định giá quá cao hay bị định giá thấp hay không và liệu các nhà giao dịch nên vào hay thoát khỏi một vị thế.

Phân tích kỹ thuật là nghiên cứu dữ liệu trong quá khứ của một tài sản để dự đoán biến động giá trong tương lai. Phân tích kỹ thuật cung cấp cho nhà giao dịch nhiều hiểu biết sâu sắc hơn. Hầu hết các nhà giao dịch sử dụng phân tích kỹ thuật để xác định các mô hình nến chứa nhiều chỉ báo cơ bản hơn để dự đoán hướng của xu hướng giá trong tương lai.

Các vấn đề trong phân tích dự án

Bởi vì thị trường tiền điện tử hoạt động rất khác so với thị trường tài chính truyền thống nên chúng không thể tuân theo bất kỳ tiêu chuẩn đo lường giống nhau nào. Không giống như cổ phiếu hoặc trái phiếu truyền thống, tiền điện tử gần với hàng hóa hơn. Đây là lý do tại sao việc phân tích thị trường tiền điện tử bằng các công cụ phân tích hiện có lại rất khó khăn. Thay vào đó, chúng tôi phải điều chỉnh chúng một chút để phù hợp hơn với thị trường không bao giờ ngừng nghỉ này.

Khi đánh giá một dự án, bước đầu tiên là xác định các số liệu chính phải có tính thực tế cao. Ví dụ: bạn không thể sử dụng các số liệu như số lượng người theo dõi trên Twitter hoặc Telegram khi xác định giá trị của một dự án. Những con số này không đáng tin cậy vì những người quảng cáo dự án có thể đánh lừa chúng tôi bằng cách tạo tài khoản giả hoặc mua tương tác.

Không có cái gọi là "chén thánh" về dữ liệu hay công cụ. Thị trường tiền điện tử rất phức tạp và có nhiều yếu tố cần xem xét, vì vậy để đưa ra quyết định đúng đắn, bạn sẽ cần kết hợp và sử dụng nhiều dữ liệu cùng một lúc. Khi phân tích một dự án, cách tốt nhất là phân tích dữ liệu trên chuỗi, tức là dữ liệu được lưu trữ trên blockchain.

Ví dụ: bạn có thể kiểm tra số lượng địa chỉ hoạt động trên blockchain để đánh giá liệu số lượng người sử dụng sản phẩm của dự án có tăng đột biến hay không. Tuy nhiên, ngay cả dữ liệu này cũng không chính xác 100% và có thể bị “giả mạo” bởi các dự án tạo ra nhiều địa chỉ ví khác nhau và gửi coin qua lại. Đây là trên dây chuyền.

Vì vậy, bản thân chúng ta sẽ phải có cái nhìn “tỉnh táo” hơn về những con số này, nhưng có lẽ sự kết hợp giữa khối lượng giao dịch on-chain và khối lượng giao dịch có thể là giải pháp hữu hiệu.

Khối lượng giao dịch trên chuỗi là gì?

Khối lượng giao dịch trên chuỗi được tính dựa trên tổng giá trị giao dịch giữa các địa chỉ ví được ghi trong sổ cái blockchain. Khi các giao dịch này được ghi nhận, chúng tôi sẽ loại bỏ một phần các giao dịch lừa đảo “mua trái, bán phải” trong dự án.

Trình duyệt chuỗi khối có thể xem các giao dịch trên sổ cái phân tán chuỗi khối. Khi một giao dịch diễn ra trên chuỗi, nó phải trải qua nhiều quy trình và được người xác nhận phê duyệt, vì vậy mọi hoạt động hầu như không thay đổi nếu chúng được ghi lại trên chuỗi. Đây cũng chính là ưu điểm của công nghệ blockchain.

Khối lượng giao dịch là gì?

Mặt khác, khối lượng thể hiện khối lượng giao dịch nội bộ. Các giao dịch này diễn ra ngoài chuỗi, được tính toán dựa trên sổ đặt hàng và được ghi lại qua API. Vì các giao dịch này không được ghi lại trên chuỗi nên chúng có thể được thực hiện thông qua nhiều phương pháp, chẳng hạn như thỏa thuận chuyển nhượng giữa hai bên giao dịch, bảo đảm của bên thứ ba về giao dịch (sàn giao dịch tập trung) và một số phương pháp khác.

Vì nó không được xác minh trên blockchain nên nó làm cho quá trình giao dịch nhanh hơn và ít tốn kém hơn. Khối lượng giao dịch được chính các sàn ghi lại và báo cáo nên con số này thường không rõ ràng. Cũng vì không rõ ràng nên các sàn giao dịch có thể dễ dàng thao túng chỉ số.

Khối lượng giao dịch trên chuỗi so với khối lượng giao dịch: vai trò của sàn giao dịch

Sàn giao dịch tiền điện tử đóng một vai trò rất quan trọng trên thị trường giống như sàn giao dịch chứng khoán. Sàn giao dịch này hoạt động như một bên thứ ba cho các nhà đầu tư trong ngành tiền điện tử cũng như các bên liên quan khác. Họ đóng vai trò trung gian và cho phép người dùng giao dịch các cặp xu/token trên nền tảng của họ.

Về vấn đề này, chúng tôi thấy rằng hầu hết các giao dịch blockchain đều yêu cầu các sàn giao dịch phải di chuyển qua lại giữa các loại tiền kỹ thuật số. Như mọi khi, khối lượng và khối lượng giao dịch trên chuỗi là hai số liệu chính được sử dụng để hiểu rõ hơn về các giao dịch mà một sàn giao dịch đang tham gia.

Tỷ lệ giữa khối lượng giao dịch trực tuyến và khối lượng giao dịch trên các sàn giao dịch khác nhau cho thấy sự khác biệt về dòng tiền trên các sàn giao dịch này. Bằng cách quan sát các chỉ báo này, bạn có thể có được những hiểu biết quan trọng về khối lượng giao dịch của một sàn giao dịch.

Khối lượng giao dịch trên chuỗi so với khối lượng giao dịch: cái nào quan trọng hơn?

Trong thế giới tiền điện tử, các vấn đề về thao túng và giả mạo dữ liệu xảy ra thường xuyên. Theo nghiên cứu của Bitwise, 95% khối lượng giao dịch Bitcoin (BTC) trên thị trường Spot là không chính xác và là số giả.

Khi Bitwise phân tích 81 sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu trên CoinMarketCap, họ phát hiện ra rằng các sàn giao dịch này báo cáo tổng khối lượng giao dịch Bitcoin trung bình hàng ngày là 6 tỷ USD. Điều đáng ngạc nhiên là khối lượng giao dịch chỉ có 273 triệu USD là có thật, chỉ chiếm 5% khối lượng giao dịch được đăng tải.

Chính kiểu thao túng này đã khiến thị trường tiền điện tử trở nên hỗn loạn. Trao đổi dữ liệu giả để “lừa đảo” các công cụ tổng hợp dữ liệu công khai như bảng xếp hạng của CoinMarketCap và trở nên phổ biến hơn. Làm như vậy cho phép đồng xu/token có tính thanh khoản cao và chứng tỏ có sức hấp dẫn mạnh mẽ đối với các nhà đầu tư bán lẻ.

Mặc dù điều này có thể tốt cho sàn giao dịch nhưng nó lại mang lại tiếng xấu cho toàn bộ ngành. Một khi các nhà đầu tư giỏi nhìn thấy điểm yếu, họ có thể chuyển từ niềm tin sang thái độ hoài nghi hoàn toàn.

Vào những thời điểm như thế này, việc phân tích khối lượng giao dịch on-chain quan trọng hơn bao giờ hết vì tất cả dữ liệu giao dịch của người dùng sẽ được ghi lại trên mạng blockchain, cung cấp cho nhà đầu tư dữ liệu tổng quan và chính xác hơn.

Phân tích khối lượng giao dịch trên chuỗi và phân tích khối lượng giao dịch

Biểu đồ bên dưới so sánh khối lượng Bitcoin được giao dịch trên các sàn giao dịch (màu xanh lá cây) và khối lượng trên chuỗi (màu xanh) ở các mức giá khác nhau. Trong trường hợp này, số liệu thống kê từ sàn giao dịch tiền điện tử nổi tiếng Coinbase được sử dụng để thể hiện khối lượng giao dịch trực tuyến. Biểu đồ này tóm tắt ba số liệu Bitcoin: giá thời gian, khối lượng giao dịch và khối lượng giao dịch trên chuỗi.

Các chỉ số phân tích khối lượng giao dịch blockchain

Có hai cách để trích xuất dữ liệu từ blockchain. Một là chạy các nút trên blockchain và trích xuất dữ liệu, nhưng phương pháp này rất tốn kém. Cách tiếp cận tốt hơn là lấy thông tin bằng API được thiết kế riêng cho mục đích này. Ví dụ: các ví dụ có thể được lấy từ API phân tích trực tuyến Bitcoin của CoinMarketCap và Biểu đồ dữ liệu Coinmetrics.

Các API này có thể được sử dụng để tìm thông tin như khối lượng giao dịch trên blockchain và sau đó so sánh nó với khối lượng giao dịch. Đối với một chỉ báo như Khối lượng trên chuỗi, bạn phải đánh giá nhiều khía cạnh, chẳng hạn như:

Số lượng giao dịch: Số lượng giao dịch được chuyển từ ví này sang ví khác trong một khoảng thời gian nhất định.

Giá trị giao dịch: Tính giá trị giao dịch được chuyển sang ví của nhau trong một khoảng thời gian nhất định.

Địa chỉ hoạt động: Số lượng địa chỉ ví đang hoạt động, không bao gồm các địa chỉ đã "chết" hoặc không hoạt động trong một thời gian dài.

Thanh khoản và khối lượng giao dịch

Thanh khoản là một yếu tố rất quan trọng khi đầu tư vào bất kỳ loại tiền điện tử nào, nó tương tự như việc đo lường mức độ dễ dàng mua hoặc bán một tài sản.

Một tài sản được coi là có tính thanh khoản nếu nó có thể được mua và bán dễ dàng mà không ảnh hưởng đến giá giao dịch. Mặt khác, thị trường kém thanh khoản là khi bạn bán một tài sản, giá biến động mạnh và độ trượt giá cao có thể khiến người mua/người bán thua lỗ rất nhiều.

Trong số đó, yếu tố khối lượng giao dịch là yếu tố cốt lõi của thanh khoản. Bằng cách xem biểu đồ khối lượng giao dịch, bạn có thể đánh giá mức độ quan tâm của thị trường đối với một dự án tiền điện tử cụ thể. Những tài sản có khối lượng giao dịch cao hơn sẽ luôn có “độ hấp dẫn” dòng tiền hơn những tài sản có khối lượng giao dịch thấp hơn.

Thanh khoản và khối lượng giao dịch

Thanh khoản là một yếu tố rất quan trọng trong bất kỳ khoản đầu tư tiền điện tử nào và là thước đo mức độ dễ dàng mua và bán một tài sản.

Một tài sản được coi là có tính thanh khoản nếu nó có thể được mua và bán một cách suôn sẻ mà không ảnh hưởng đến giá giao dịch. Ngược lại, thị trường kém thanh khoản có nghĩa là khi bạn bán một tài sản, giá biến động nhiều và độ trượt giá cao, dẫn đến tổn thất lớn cho người mua/người bán.

Trong số đó, yếu tố khối lượng giao dịch là yếu tố cốt lõi của thanh khoản. Bằng cách xem qua biểu đồ khối lượng, bạn có thể đánh giá mức độ quan tâm của thị trường đối với một dự án tiền điện tử cụ thể. Những tài sản có khối lượng giao dịch cao hơn sẽ luôn có “độ hấp dẫn” dòng tiền hơn những tài sản có khối lượng giao dịch thấp hơn.

Vậy thế nào là khối lượng giao dịch tốt?

Không có quy tắc rõ ràng để đánh giá khối lượng giao dịch. Mỗi dự án tiền điện tử đều khác nhau và bạn cần xem xét nhiều yếu tố khác nhau trước khi đưa ra quyết định.

Mặc dù các chỉ số như khối lượng giao dịch và khối lượng giao dịch trên chuỗi là một trong những yếu tố rất quan trọng, nhưng để chắc chắn và thông minh hơn, chúng ta phải kết hợp chúng với các phương pháp và công cụ phân tích khác nhau.

Ví dụ: bạn có thể đọc sách trắng của dự án để hiểu các khía cạnh kỹ thuật và kỹ thuật của dự án, hiểu mô hình kinh doanh, cơ chế chống lạm phát, v.v. Sự thật là thị trường luôn ẩn chứa nhiều rủi ro nên càng nghiên cứu và chuẩn bị, bạn càng có nhiều công cụ mạnh mẽ để giúp bạn tăng cơ hội và giảm thiểu rủi ro.

Tóm tắt

Yếu tố thanh khoản và khối lượng giao dịch luôn không thể tách rời và liên quan chặt chẽ với nhau nên khối lượng giao dịch luôn là yếu tố được các nhà đầu tư chú ý nhất, đặc biệt là những người sử dụng số tiền lớn để giao dịch.

Do sự thiếu minh bạch từ các sàn giao dịch khi nói đến dữ liệu, chúng tôi với tư cách là nhà đầu tư phải tự mình tìm ra “bí mật” để có thể giảm thiểu rủi ro. So sánh khối lượng giao dịch on-chain và khối lượng giao dịch sẽ giúp hiểu rõ hơn về sự khác biệt và tránh “bẫy” trong thị trường không bao giờ kết thúc này.

#BTC#crypto2023#ETH#Binance#Web3 #origin