Vào ngày 1 tháng 4 năm 2023, giấy phép bản quyền của Uniswap V3 sẽ hết hạn. Vậy, điều này có ý nghĩa gì đối với toàn bộ thị trường DeFi và dự án fork Uniswap?

Uniswap và giấy phép bản quyền

Uniswap là một giao thức được ra mắt vào năm 2018 tại hội nghị Devcon thường niên của Ethereum Foundation và đã trở thành một trong những sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu với khối lượng giao dịch hơn 1 tỷ USD.

Sau khi phát hành phiên bản nâng cấp của Uniswap V2, giao thức này đã hứng chịu các cuộc tấn công của ma cà rồng từ Sushiswap và nhiều nền tảng khác. Điều này khiến Uniswap mất đi lượng lớn người dùng, tính thanh khoản và khối lượng giao dịch.

Phiên bản nâng cấp của Uniswap V2 là Uniswap V3, cung cấp tính thanh khoản tập trung (CLMM). Tính năng này cho phép các nhà cung cấp thanh khoản chỉ định phạm vi giá mà thanh khoản của họ sẽ có sẵn cho các cặp mã thông báo. Điều này làm tăng hiệu quả sử dụng vốn lên hơn 4.000 lần và tạo ra chi phí cao hơn đáng kể.

Một đối thủ cạnh tranh khác của Uniswap V3 sử dụng thanh khoản tập trung là TraderJoe. Giao thức sử dụng sổ thanh khoản cho phép các nhà cung cấp thanh khoản chọn phạm vi giá mà thanh khoản được cung cấp, giúp cải thiện hiệu quả sử dụng vốn.

Tính đến tháng 3 năm 2023, khối lượng giao dịch trong 24 giờ của Uniswap V3 đạt gần 1 tỷ USD, theo CoinMarketCap. Theo DeFillama, giao thức này có tổng giá trị bị khóa (TVL) là 2,85 tỷ USD.

UniswapV3 được phát triển trên Ethereum (ETH) và triển khai lớp thứ hai trên 5 chuỗi khác, chẳng hạn như Arbitrum và Optimism.

Để tránh trùng lặp như Uniswap V2, phiên bản nâng cấp của Uniswap V3 đã bao gồm giấy phép mã nguồn (Business Source License). Giấy phép này ngăn các dự án fork mã Uniswap V3 và tận hưởng những lợi thế do giao thức mang lại, giúp Uniswap duy trì vị trí dẫn đầu.

Tuy nhiên, tình trạng này không kéo dài lâu.

Các cơ hội AMM khác có sắp tới không?

Vào đầu tháng 4 năm 2023, giấy phép bản quyền của UniswapV3 sẽ hết hạn. Bất kỳ ai và bất kỳ thỏa thuận nào cũng có thể phân nhánh mã nguồn (mã nguồn mở Uniswap V3) để sử dụng cho mục đích thương mại, điều này đã thu hút sự chú ý của người dùng Uniswap.

Điều này mở ra cơ hội cho các giao thức như SushiSwap, PancakeSwap, QuickSwap và các giao thức phân nhánh Uniswap khác cạnh tranh trực tiếp với Uniswap. Nhiều dự án fork Uniswap V3 mới sẽ xuất hiện và các dự án fork Uniswap V2 sẽ tiếp tục nâng cấp lên Uniswap V3, cung cấp chức năng tương tự nhưng có nhiều ưu đãi hơn. Điều này có thể ảnh hưởng đến vị trí dẫn đầu ngành hiện tại của Uniswap.

Về mặt tích cực, điều này sẽ mang lại lợi ích cho người dùng vì họ có thể tận hưởng nhiều tính năng và ưu đãi hơn. Thanh khoản cũng được phân phối trên nhiều DEX theo cách phi tập trung hơn, chống lại sự độc quyền.

PancakeSwap, giao thức DEX hàng đầu trên BNBChain, có kế hoạch nâng cấp lên Pancake Swap V3 vào đầu tháng 4 năm 2023. Phiên bản nâng cấp bao gồm các tính năng như cung cấp thanh khoản tốt hơn, điều chỉnh phí giao dịch, khuyến khích giao dịch và công cụ canh tác lợi nhuận... Bản phát hành này dự kiến ​​sẽ sử dụng phiên bản phân nhánh của giao thức Uniswap V3.

OsmosisZone đang phát triển các tính năng thanh khoản tập trung của Uniswap V3 vào giao thức. Evmos DAO cũng đã phân nhánh Uniswap V3 thông qua một dự án có tên Forge DEX, hiện đang trong giai đoạn testnet.

Ngoài ra, trong khi Uniswap cố gắng kiểm soát tính thanh khoản của mình trên các chuỗi khối lớn, nhiều DEX đã được áp dụng rộng rãi.

Ví dụ: trên Arbitrum, TVL của Camelot đã tăng trưởng đáng kể trong thời gian qua. Trên Polygon, Quickswap là dự án có TVL cao nhất. Trên BSC, Pancakeswap là giao thức thống trị blockchain này.

Nhiều DEX sử dụng mô hình thanh khoản tập trung của Uniswap V3 sẽ kích thích sự phát triển của các giao thức quản lý thanh khoản tích cực. Các giao thức Chiến lược Gamma điển hình đã có sự tăng trưởng TVL mạnh mẽ trong thời gian qua.

Phản ứng của Uniswap là gì?

Uniswap đang chạy đua với thời gian để phát triển chức năng đa chuỗi (multi-chain) để triển khai trước khi giấy phép hết hạn. Sau một thời gian dài chờ đợi, cộng đồng đã chấp thuận đề xuất triển khai Uniswap v3 trên Chuỗi BNB vào ngày 10 tháng 2. Sự chậm trễ khiến Uniswap mất đi phần lớn TVL tiềm năng trên BSC.

Khi nói đến Chuỗi BNB, Uniswap sẽ phải đối mặt với sự cạnh tranh từ PancakeSwap, hiện là DEX lớn nhất trên Chuỗi BNB. Mặc dù khối lượng giao dịch của Uniswap đạt mốc 50 triệu USD trong tuần qua nhưng hiệu suất của nó chỉ bằng một phần nhỏ so với 13,8 tỷ USD của Pancakeswap. Tuy nhiên, theo thời gian, nếu Pancakeswap không thay đổi giao thức, Uniswap có thể sẽ dần chiếm lĩnh thị phần của Pancakeswap.

Hiện tại, cộng đồng Uniswap đã bỏ phiếu triển khai Uniswap trên Avalanche, Kava EVM Network và Gnosis Chain. Dự kiến ​​Uniswap cũng sẽ xuất hiện trên nhiều blockchain quan trọng và mới nổi khác trong tương lai.

Những gì mong đợi từ Uniswap V4?

Có tin đồn rằng Uniswap đang phát triển Uniswap V4, phiên bản nâng cấp của Uniswap V3. Phiên bản này có thể khắc phục một số nhược điểm mà Uniswap V3 gặp phải.

Một trong những tính năng tiêu biểu có thể xuất hiện trong Uniswap V4 là mô hình tính phí linh hoạt dựa trên sự biến động của tài sản. Mô hình này sẽ cho phép các nhà cung cấp thanh khoản trên các cặp lỗ tạm thời cao nhận được phần thưởng lớn hơn, thay vì yêu cầu các nhà cung cấp thanh khoản đoán xem cặp nào biến động vào các thời điểm khác nhau.

Mới đây, Uniswap cũng đã xúc tiến áp dụng đề xuất EIP1153. Giải pháp này giới thiệu khả năng lưu trữ tạm thời cho Ethereum, cho phép bộ nhớ chỉ được sử dụng trong suốt thời gian giao dịch. Bộ lưu trữ tạm thời này giúp thiết kế hợp đồng thông minh sạch hơn, tối ưu hóa chi phí gas và đơn giản hóa thiết kế EVM. Tuy nhiên, giải pháp này không phải là ưu tiên lớn và không được đưa vào kế hoạch nâng cấp Ethereum tiếp theo.

Trải nghiệm người dùng trong Uniswap V3 vẫn còn phức tạp, vì vậy trong phiên bản nâng cấp mới, Uniswap có thể cải thiện giao diện người dùng, loại bỏ MEV và cung cấp cho người dùng nhiều thông tin hơn bằng cách thêm tính năng tổng hợp NFT, tích hợp ví, ứng dụng di động hoặc đấu giá hàng loạt hiệu quả.

Sau khi phát hành Uniswap V4, nhu cầu sở hữu token UNI có thể tăng lên trong thời gian ngắn. Nhưng về lâu dài, giá trị của UNI chỉ liên quan đến quản trị, vì Uniswap chưa phân phối lợi nhuận từ phí giao dịch cho chủ sở hữu UNI do những cân nhắc về mặt quy định. Ngược lại, nếu Uniswap V4 mang lại lợi ích mới cho chủ sở hữu UNI, chẳng hạn như chia sẻ phí giao dịch hoặc thực hiện mua lại UNI và đốt lợi nhuận, giá UNI có thể tăng.

Dù chưa có xác nhận chính thức nhưng dự đoán trên dựa trên dữ liệu lịch sử của thỏa thuận. Hãy cùng chờ xem Uniswap sẽ mang đến những tính năng mới nào cho người dùng để duy trì tính cạnh tranh, đổi mới và vẫn là sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu.

#BTC#crypto2023#ETH#Binance#Web3