Giao dịch và đầu tư dài hạn là quá trình khó khăn đối với người mới bắt đầu. Thị trường tiền điện tử vào năm 2023 có tính biến động cao (sự biến động của tỷ giá tiền xu). Do đó, người mới bắt đầu cần học cách đánh giá triển vọng tăng trưởng hoặc giảm giá của token và coin. Phân tích cơ bản tiền điện tử (FA) là một phương pháp dự báo hiệu quả. Nó cho phép bạn xác định liệu tỷ lệ của tài sản được chọn có tăng hay không.
Bản chất của FA là đánh giá giá thực và triển vọng tăng trưởng của một tài sản dựa trên các chỉ số kinh tế và tài chính. Mục tiêu của nhà đầu tư là tìm hiểu xem liệu bây giờ có thể mua tiền điện tử hay không.
Đối với điều này, chúng tôi nghiên cứu:
Phương pháp sử dụng tài sản tiền điện tử.
Số lượng người dùng mạng blockchain.
Nhóm phát triển dự án.
Các chỉ số kỹ thuật (hashrate, số lượng giao dịch).
Tình hình kinh tế trên thế giới.
Sự quan tâm của người dùng đối với tiền điện tử.
Ngoài ra, nền tảng tin tức có tầm quan trọng lớn để phân tích. Hầu hết mọi tiêu đề trên các phương tiện truyền thông đều có thể ảnh hưởng đến giá thị trường của tiền điện tử. Nhà phân tích cần phải tính đến tin tức và dự báo kinh tế.
Đặc thù
FA trong tiền điện tử có thể được so sánh với các phương pháp nghiên cứu tương tự trên các thị trường tài chính khác. Do đó, kiểu phân tích này cũng có thể áp dụng cho các tài sản truyền thống. Tuy nhiên, độ biến động của chúng thấp hơn so với tiền xu và mã thông báo. Ngoài ra, khi đánh giá chứng khoán, trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ fiat, các chi tiết kỹ thuật liên quan đến quy trình trong blockchain không được tính đến.
Mặt khác, tài sản truyền thống phụ thuộc rất nhiều vào các quá trình kinh tế - thương mại, sản xuất, phát hành tiền.
Vấn đề
Giá của tài sản tiền điện tử không thể chỉ được dự đoán bằng các chỉ số của thị trường tài chính truyền thống.
Giá của token và coin có thể bị ảnh hưởng bởi:
Chính sách tài chính ở Mỹ, Nhật Bản, Trung Quốc và các nước khác.
Tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu.
Nhu cầu về nguyên liệu.
Chi phí sản xuất hàng hóa và các yếu tố khác.
Tuy nhiên, đối với tiền kỹ thuật số, các chỉ số thị trường truyền thống vẫn cung cấp ít thông tin để dự báo chính xác. Nhà phân tích cần các số liệu đặc biệt chỉ áp dụng cho tài sản tiền điện tử.
Điều chính là tìm các chỉ số cơ bản đáng tin cậy. Dữ liệu được sử dụng trong FA phải đáng tin cậy và khách quan. Ví dụ: số lượng người theo dõi trên mạng xã hội hoặc cộng đồng khác không phải là chỉ số đáng tin cậy. Rốt cuộc, nó có thể được tăng lên một cách giả tạo.
Ý kiến của các nhà phân tích và tuyên bố của nhà phát triển cũng có thể bị sai lệch. Các chỉ số thống kê (khối lượng giao dịch, số lượng ví tiền điện tử được tạo, luật được thông qua) có giá trị lớn hơn nhiều.
Không có thước đo cơ bản nào có thể cung cấp bức tranh hoàn chỉnh về mạng. Ví dụ: một nhà phân tích có thể xem xét sự tăng trưởng nhanh chóng về số lượng ví hoạt động trên blockchain. Tuy nhiên, số lượng của chúng tăng lên do một số người dùng chỉ đơn giản tạo địa chỉ mới cho mỗi giao dịch. Riêng biệt, chỉ báo này cung cấp ít thông tin hữu ích. Để đưa ra dự báo, bạn cần tính đến tất cả các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ giá của một token hoặc coin.
Số liệu phân tích cơ bản
Đối với FA, nhà đầu tư sử dụng 3 loại chỉ số chính:
Số liệu trên chuỗi.
Các chỉ số thiết kế
Các thông số tài chính.
Số liệu trên chuỗi
Hệ thống tiền điện tử rất minh bạch. Mọi người có quyền truy cập vào tất cả các thông tin trên mạng:
Địa chỉ hoạt động hàng ngày.
Số lượng giao dịch lớn
Số lượng ví hiện có.
Số lượng giao dịch mỗi ngày.
Hoa hồng cho hoạt động giao dịch và các chỉ số cơ bản khác của hệ thống.
Bạn có thể xem số liệu trực tuyến trên các dịch vụ giám sát blockchain. Họ sử dụng nhiều API khác nhau (công cụ phần mềm để kết nối với hệ thống và sàn giao dịch tiền điện tử) cũng như các tài nguyên khác để lấy dữ liệu từ mạng kỹ thuật số.
Số lượng giao dịch
Số lượng chuyển khoản ngày càng tăng giữa các địa chỉ ví trên blockchain thường cho thấy mức độ phổ biến ngày càng tăng của tài sản tiền điện tử. Tuy nhiên, chỉ riêng chỉ báo cơ bản này đã cung cấp cho nhà phân tích rất ít thông tin hữu ích. Trong các dự án mới, chỉ một số ít người dùng có thể thực hiện số lượng lớn giao dịch nếu họ cần.
Bạn có thể xem số lượng giao dịch thông qua các trang web đặc biệt để theo dõi các mạng tiền điện tử như blockchain.com.
Số tiền giao dịch
Chuỗi khối chứa thông tin về mỗi lần chuyển giữa các địa chỉ ví. Bằng cách sử dụng API, các trang web giám sát sẽ thu thập dữ liệu về tổng số lượng giao dịch trong một khoảng thời gian. Chỉ báo này tăng nhanh cho thấy mức độ quan tâm đến đồng xu hoặc mã thông báo tăng lên.
Các nhà đầu tư đang bắt đầu sử dụng tiền điện tử nhiều hơn để thực hiện chuyển tiền kỹ thuật số. Chỉ báo cơ bản như vậy cho thấy giá trị của tài sản tiền điện tử có thể tăng nhanh.
Địa chỉ hoạt động
Một chỉ báo cơ bản phổ biến cũng là số lượng ví hoạt động trong khoảng thời gian đã chọn. Sự gia tăng số lượng của chúng cho thấy nhu cầu về đồng xu hoặc mã thông báo tăng lên. Các nhà phân tích đếm địa chỉ hoạt động thông qua dịch vụ giám sát theo 2 cách:
Tổng số ví tiền điện tử duy nhất mọi thời đại.
Tổng số người gửi và người nhận của mỗi giao dịch trong khoảng thời gian được chỉ định.
Hoa hồng
Kích thước của chỉ báo phân tích cơ bản về tiền điện tử này phản ánh nhu cầu chuyển tiền trong hệ thống. Hoa hồng cho các giao dịch thanh toán tăng lên khi mạng trở nên tắc nghẽn. Khi chỉ báo này cao, điều này cho thấy các nhà đầu tư và nhà giao dịch đang tích cực sử dụng tài sản kỹ thuật số.
Việc tăng phí có thể khiến giá thị trường của tài sản giảm. Ví dụ: trên mạng Ethereum cho đến tháng 12 năm 2017, người dùng đã trả ít hơn 0,1 USD cho mỗi giao dịch. Sau đó, hoa hồng trung bình tăng lên 11 USD.
Các nhà phát triển Ethereum đã giải quyết được một phần vấn đề bằng cách chuyển sang thuật toán mới. Nếu điều này không xảy ra, nhiều người dùng sẽ từ bỏ việc sử dụng mạng Ethereum để chuyển sang sử dụng các chuỗi khối với mức phí thấp hơn. Điều này có thể làm giảm vốn hóa và tỷ lệ của tiền ETH.
Sức mạnh tính toán và số tiền đặt cược
Thuật toán đồng thuận là phương pháp để đạt được quan điểm chung giữa các nút mạng trong chuỗi khối. Hệ thống tiền điện tử cần những cơ chế như vậy để hoạt động liên tục mà không gặp lỗi. Khi một nút thêm một giao dịch hoặc khối mới vào chuỗi, các nút khác sẽ đồng bộ hóa bản sao của chính chúng với mạng được cập nhật.
Hệ thống PoW hoạt động nhờ vào các công cụ khai thác - các nút sử dụng sức mạnh tính toán của thiết bị máy tính. Nó là cần thiết để giải quyết các vấn đề về mật mã.
Câu trả lời là một hàm băm hợp lệ, nghĩa là một mã định danh chứa thông tin về một liên kết mới trong chuỗi hoặc giao dịch được thêm vào mạng.
Với cơ chế đồng thuận Proof-of-Work, chỉ số cơ bản chính của hệ thống tiền điện tử là tốc độ băm (tổng công suất tính toán của tất cả các nút trong chuỗi khối). Chỉ số này tăng mạnh cho thấy mối quan tâm đến việc khai thác đồng tiền này tăng lên, điều này có thể ảnh hưởng đến giá của nó.
Hệ thống PoS hoạt động nhờ vào trình xác thực - các nút chặn tiền xu trong chuỗi khối để xác nhận quyền hạn của chính chúng. Điều này được gọi là đặt cược. Các nút như vậy thực hiện xác thực - chúng kiểm tra tính hợp lệ của các giao dịch hiện tại. Nhưng điều này không đòi hỏi sức mạnh tính toán đáng kể.
Đối với việc đặt cược, số lượng xu bị đóng băng trong một ví đặc biệt là quan trọng hơn. Kích thước của tham số này xác định số lượng giao dịch được xử lý bởi một nút.
Để phân tích cơ bản về tiền điện tử trong một blockchain bằng thuật toán Proof-of-Stake, chỉ báo về tổng số tài sản được đặt cược bởi tất cả các nút của hệ thống là rất quan trọng. Sự gia tăng số lượng của họ cũng cho thấy sự gia tăng nhu cầu xác thực tiền kỹ thuật số.
Số liệu thiết kế
Khi thực hiện FA, chỉ không thể tính đến các số liệu hiện tại trên chuỗi. Cần phải phân tích mô hình kinh doanh hoàn chỉnh của một công ty khởi nghiệp tiền điện tử. Số liệu dự án nói về kế hoạch và cách tiếp cận của các nhà phát triển.
Các chỉ số cơ bản sau đây rất quan trọng để phân tích một dự án tiền điện tử:
Sách trắng (tài liệu kỹ thuật).
Đội ngũ phát triển và khả năng.
Tính cạnh tranh của dự án tiền điện tử.
Tokenomics và phân phối ban đầu của tài sản kỹ thuật số.
Sách trắng
Sách trắng - tài liệu kỹ thuật của dự án (trên thực tế là tổng quan về nó). Sách trắng rất quan trọng cho việc phân tích cơ bản của một mô hình kinh doanh.
Nó chỉ ra các chỉ số quan trọng của dự án:
Tính sẵn có của mã chương trình (nó có mở cho các nhà phát triển không).
Phương pháp sử dụng đồng tiền mới trong hệ thống blockchain.
Lộ trình với các bản cập nhật lớn theo kế hoạch và các cải tiến nhỏ hơn cho mạng tiền điện tử.
Đề án bán altcoin và phân phối tài sản kỹ thuật số.
Sau khi đọc báo cáo chính thức, sẽ rất hữu ích nếu đọc ý kiến của các nhà phân tích khác về dự án kỹ thuật số. Điều quan trọng là xác định thái độ (tích cực hoặc tiêu cực) của các nhà đầu tư tiềm năng đối với một tài sản để tăng độ chính xác của dự đoán giá. Các cổng tiền điện tử đặc biệt, bao gồm Crypto.ru, rất phù hợp cho việc này.
Tokenomics và phân phối ban đầu
Thị trường tài chính truyền thống phải chịu quá trình lạm phát. Đồng nội tệ mất giá do lượng tiền lớn được phát hành nhanh chóng. Tài sản tiền điện tử không thể bị lạm phát do hệ thống mã thông báo được phát triển trước. Thuật ngữ này có nghĩa là sơ đồ của các quá trình sau:
Phát hành (phát hành) tiền mới.
Phân phối tiền giữa những người tham gia vào mạng kỹ thuật số.
Giới hạn tổng số tài sản tiền điện tử có thể có.
Đốt tiền ảo (phá hủy một số đồng xu để tăng giá thị trường một cách giả tạo) và các quy trình khác liên quan đến việc sử dụng chúng.
Để phân tích cơ bản về tiền điện tử, điều quan trọng là nhà đầu tư phải biết về hệ thống mã hóa của nó. Việc đánh giá các phương pháp và quy trình sử dụng tài sản kỹ thuật số sẽ cho phép nhà giao dịch xác định triển vọng tăng hoặc giảm giá.
Trong một số trường hợp, việc phát hành tài sản tiền điện tử diễn ra dần dần. Ví dụ: tiền BTC thu được thông qua khai thác. Nhưng một số công ty khởi nghiệp cung cấp vấn đề sơ bộ một lần.
Các token được tạo ra sau đó sẽ được phân phối giữa các nhà đầu tư và nhà giao dịch. Có nhiều cách để tiếp thị tiền điện tử được phát hành trước. Tuy nhiên, chỉ có 3 phương pháp chính để tiến hành bán mã thông báo.
Số liệu tài chính
Trong FA, việc tính đến các chỉ số kinh tế của dự án giúp đưa ra dự báo chính xác hơn về những thay đổi trong tỷ giá thị trường của tài sản kỹ thuật số. Nhà đầu tư có thể lấy một số số liệu tài chính trực tiếp từ các sàn giao dịch.
Tuy nhiên, hầu hết các chỉ số kinh tế chỉ có sẵn trên các dịch vụ giám sát blockchain và cổng tiền điện tử.
Các nhà phân tích thường sử dụng các chỉ số tài chính sau:
Giá trị của mạng tiền điện tử (vốn hóa thị trường).
Khối lượng giao dịch hàng ngày và tính thanh khoản của token và coin.
Cơ chế cung cấp tài sản tiền điện tử.
Viết hoa
Giá trị của mạng là số lượng xu hoặc mã thông báo được khai thác nhân với tỷ giá hối đoái hiện tại của tài sản. Vốn hóa thị trường thường được tính toán với giả định rằng tất cả chúng đều được các nhà đầu tư mua. Ghi chú này có liên quan đến các mã thông báo chưa được phân phối giữa những người dùng.
Vốn hóa thị trường phụ thuộc một phần vào tiện ích thực tế của tiền điện tử. Một dự án kỹ thuật số phải giải quyết được vấn đề của người dùng và đáp ứng yêu cầu của họ. Sau đó, các nhà đầu tư sẽ mua một đồng xu hoặc mã thông báo và tạo ra sự thiếu hụt tài sản trên các sàn giao dịch, điều này sẽ đẩy báo giá của nó tăng lên.
Cơ chế đề xuất
Nhiều loại tiền điện tử có nguồn cung hạn chế. Ví dụ: số bitcoin tối đa là 21 triệu xu. Bitcoin cuối cùng sẽ được khai thác vào khoảng năm 2140.
Cơ chế cung cấp là các kế hoạch phát hành tài sản tiền điện tử mới.
Có 3 thuật toán chính:
Việc phát hành tiền điện tử đang dần chậm lại. Ban đầu có 0 xu trong blockchain. Người khai thác tạo khối và xác nhận giao dịch, từ đó phát hành tài sản tiền điện tử mới. Lúc đầu, các nút nhận được phần thưởng lớn, nhưng mạng được thiết kế để giảm phần thưởng đó một cách có hệ thống. Trong mạng Bitcoin, quá trình này được gọi là giảm một nửa.
Đốt token định kỳ. Các nhà phát triển phát hành tiền tệ ngay lập tức với số lượng dự kiến, nhưng đưa ra cơ chế làm giảm nguồn cung. Ví dụ: những người tạo ra mã thông báo Binance Coin đã phát hành 200 triệu BNB. Hàng quý, ban quản lý sàn giao dịch tiền điện tử phân bổ 20% lợi nhuận để mua lại tài sản từ thị trường và sau đó đốt chúng. Các nhà phát triển có kế hoạch giảm nguồn cung xuống còn 100 triệu mã thông báo. Điều này tạo ra sự thiếu hụt nhân tạo, làm tăng tỷ giá thị trường của tiền điện tử.
Ưu đãi đàn hồi. Các nhà phát triển phát hành một số lượng tài sản kỹ thuật số cố định nhưng cố gắng giữ giá xu ở mức tương tự. Điều này có thể thực hiện được nhờ cơ chế di dời - giảm hoặc mở rộng nguồn cung lưu thông (lượng tiền điện tử trên thị trường) nếu cần thiết. Thuật toán này được sử dụng cho stablecoin.
Hai cơ chế đầu tiên trong danh sách trên được thiết kế để kích thích sự phát triển của tài sản kỹ thuật số trong một thời gian dài. Các đồng xu có nguồn cung co giãn, do đặc điểm riêng của chúng, thực tế không thể mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư. Mọi nhà phân tích và nhà giao dịch nên tính đến điều này.
Hãy tóm tắt lại
Các phương pháp FA giả định rằng giá của một loại tiền điện tử luôn có xu hướng được gọi là giá trị “thực”. Vào năm 2021, các nhà phân tích sử dụng khoảng 20 chỉ số về số liệu blockchain, dự án tiền điện tử và chính đồng tiền này.
Trong thế giới tài sản kỹ thuật số, không có quy tắc hoàn hảo nào để thực hiện phân tích. Chỉ có các mẫu và các chỉ số chính. Việc sử dụng hợp lý chúng giúp các nhà đầu tư hiểu được sự chuyển động tiếp theo của tỷ giá thị trường tiền điện tử.