Mối đe dọa lớn nhất đối với NVIDIA có thể là AI giúp việc chuyển đổi chip dễ dàng hơn
Phân tích ngày 14 tháng 11 của JPMorgan ước tính NVIDIA chiếm 39% các thỏa thuận năng lực tính toán trong tương lai của những phòng thí nghiệm AI tiên phong, so với 24% của chip tùy chỉnh Broadcom, 16% của TPU Google và 15% của AMD.
Đây là tỷ trọng năng lực đã ký hợp đồng trong tương lai, không phải thị phần hiện tại. Nhưng xu hướng này đáng chú ý.
Một phòng thí nghiệm AI tiên phong cho biết kỹ thuật có AI hỗ trợ đã rút ngắn thời gian đưa chip AMD vào sử dụng từ 6–12 tháng xuống còn khoảng ba ngày đối với khối lượng công việc xử lý lời nhắc của một mô hình.
Điều đó không chứng minh CUDA đã mất đi lợi thế cạnh tranh. Nhưng đây là bằng chứng cho thấy chính AI có thể đang giảm chi phí kỹ thuật khi chuyển đổi kiến trúc.
Một thay đổi chiến lược khác cũng đang diễn ra. NVIDIA đã sử dụng các khoản đầu tư cổ phần, hoạt động mua lại và cam kết về cơ sở hạ tầng để củng cố hệ sinh thái khách hàng. JPMorgan ước tính nợ và nghĩa vụ thuê không ghi nhận trên bảng cân đối kế toán đã tăng từ 214 tỷ USD lên 422 tỷ USD, hoặc lên 530 tỷ USD nếu tính một số bảo lãnh cơ sở hạ tầng.
NVIDIA vẫn có lợi nhuận rất cao và lượng tiền mặt ròng dương. Câu hỏi đặt ra là liệu hệ sinh thái của hãng có thể duy trì sức mạnh định giá như trước khi khách hàng có thêm lựa chọn phần cứng và quyền kiểm soát tốt hơn đối với khả năng chuyển đổi phần mềm.
AI có thể mở rộng thị trường tính toán, đồng thời làm suy yếu lợi thế sở hữu kiến trúc thống trị của thị trường.
Đó là rủi ro dài hạn hơn mà các nhà đầu tư nên theo dõi.
#stock
$NVDA.US
Phân tích ngày 14 tháng 11 của JPMorgan ước tính NVIDIA chiếm 39% các thỏa thuận năng lực tính toán trong tương lai của những phòng thí nghiệm AI tiên phong, so với 24% của chip tùy chỉnh Broadcom, 16% của TPU Google và 15% của AMD.
Đây là tỷ trọng năng lực đã ký hợp đồng trong tương lai, không phải thị phần hiện tại. Nhưng xu hướng này đáng chú ý.
Một phòng thí nghiệm AI tiên phong cho biết kỹ thuật có AI hỗ trợ đã rút ngắn thời gian đưa chip AMD vào sử dụng từ 6–12 tháng xuống còn khoảng ba ngày đối với khối lượng công việc xử lý lời nhắc của một mô hình.
Điều đó không chứng minh CUDA đã mất đi lợi thế cạnh tranh. Nhưng đây là bằng chứng cho thấy chính AI có thể đang giảm chi phí kỹ thuật khi chuyển đổi kiến trúc.
Một thay đổi chiến lược khác cũng đang diễn ra. NVIDIA đã sử dụng các khoản đầu tư cổ phần, hoạt động mua lại và cam kết về cơ sở hạ tầng để củng cố hệ sinh thái khách hàng. JPMorgan ước tính nợ và nghĩa vụ thuê không ghi nhận trên bảng cân đối kế toán đã tăng từ 214 tỷ USD lên 422 tỷ USD, hoặc lên 530 tỷ USD nếu tính một số bảo lãnh cơ sở hạ tầng.
NVIDIA vẫn có lợi nhuận rất cao và lượng tiền mặt ròng dương. Câu hỏi đặt ra là liệu hệ sinh thái của hãng có thể duy trì sức mạnh định giá như trước khi khách hàng có thêm lựa chọn phần cứng và quyền kiểm soát tốt hơn đối với khả năng chuyển đổi phần mềm.
AI có thể mở rộng thị trường tính toán, đồng thời làm suy yếu lợi thế sở hữu kiến trúc thống trị của thị trường.
Đó là rủi ro dài hạn hơn mà các nhà đầu tư nên theo dõi.
#stock
$NVDA.US