🚨Hầu hết mọi người đang theo dõi giá dầu. Mối nguy thực sự lại nằm ở nơi khác.
Hôm nay, hai tin tức được đưa ra từ Mỹ và Nhật Bản.
Tại Mỹ, thị trường gần như chắc chắn rằng lãi suất sẽ tăng vào tháng 12, ngay cả khi giá dầu giảm.
Tại Nhật Bản, Bộ trưởng Tài chính đã đưa ra cảnh báo về đồng yên.
Cũng chính lý do đó khiến giá Bitcoin và vàng giảm trong tuần này.
Tôi sẽ cho bạn biết lý do và những ngày cần chú ý.
Chiến tranh Iran bắt đầu vào tháng 2 và giá dầu tăng. Lạm phát tại Mỹ tăng tốc, và Cục Dự trữ Liên bang đã tăng lãi suất vào tháng 9 lần đầu tiên sau 3 năm.
Đó là lý do thị trường đã theo dõi giá dầu suốt nhiều tháng qua.
Dầu thô Brent, từng vượt 110 USD vào tháng trước, hôm nay ở mức khoảng 96 USD.
Khi giá dầu giảm, người ta sẽ nghĩ lãi suất cũng ngừng tăng.
Nhưng điều ngược lại đã xảy ra. Thị trường đang định giá khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 12 ở mức gần 100%.
Giá dầu giảm, nhưng các mức giá khác thì không.
Trong số liệu giá bán buôn mà Mỹ công bố hôm nay, giá năng lượng giảm, nhưng các mức giá còn lại tiếp tục tăng. Trong khi giá dầu diesel giảm 7,9%, cước vận tải hàng hóa bằng xe tải tăng 3,9%.
Nguyên nhân là tăng trưởng trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo được thúc đẩy bằng nợ.
Con đường từ trí tuệ nhân tạo đến giá vàng và Bitcoin có thể được nhìn thấy qua 4 bước.
1. Trí tuệ nhân tạo đang đẩy giá cả lên cao.
Theo biên bản cuộc họp tháng 9 của Fed, một phần mức tăng giá hàng hóa đến từ các khoản đầu tư vào trí tuệ nhân tạo.
Một số quan chức Fed cảnh báo rằng những khoản đầu tư này có thể khiến nhu cầu vượt quá sản lượng.
2. Khi giá cả tiếp tục tăng, lãi suất sẽ tăng theo.
Lãi suất vay 10 năm của chính phủ Mỹ đã tăng trở lại trên 5% trong tuần này.
3. Khi lãi suất tăng, tăng trưởng trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo được thúc đẩy bằng nợ sẽ chịu áp lực.
Theo Goldman Sachs, tổng số tiền vay cho lĩnh vực trí tuệ nhân tạo trên toàn thế giới trong năm nay đã lên gần 600 tỷ USD.
Các lĩnh vực có nợ cao thường giảm mạnh hơn khi có tin xấu.
Cổ phiếu Nvidia đã giảm kể từ đầu tháng 10.
Sau cuộc bầu cử ở Mỹ tuần trước, các nhà đầu tư lo ngại rằng đầu tư vào trung tâm dữ liệu sẽ chậm lại. Cổ phiếu trí tuệ nhân tạo giảm mạnh.
CoreWeave mua chip Nvidia bằng tiền vay rồi cho thuê lại. Tuần này, các nhà đầu tư yêu cầu mức lãi suất trên 15% để cho công ty vay.
Mức đó cao gấp khoảng 3 lần lãi suất mà chính phủ Mỹ phải trả. CoreWeave thông báo rằng họ sẽ không vay với mức lãi suất đó.
Jensen Huang từ chức vào thứ Năm, và đà giảm của Nvidia tăng tốc.
4. Khi cổ phiếu giảm, các nhà đầu tư mắc nợ sẽ tìm cách có tiền mặt.
Vào những ngày như thế này, các bên cho vay đòi thêm tiền. Để có tiền, nhà đầu tư bán bất cứ thứ gì họ có thể bán nhanh nhất.
Người đang cần tiền mặt sẽ bán vòng tay trước, chứ không bán nhà.
Cuối tháng 9, khoản nợ mà các nhà đầu tư vay để mua cổ phiếu ở Mỹ đã gần chạm mức 1,5 nghìn tỷ USD.
Vì vàng và Bitcoin không trả lãi, lãi suất tăng đã khiến cả hai giảm giá từ trước.
Vào một ngày cuối tháng 10 khi cổ phiếu công nghệ giảm, vàng chạm mức thấp nhất trong một năm. Theo các nhà phân tích của Commerzbank, những nhà đầu tư buộc phải trả nợ có thể đã bán vàng.
Thứ Năm này, Nvidia, vàng và Bitcoin lại cùng giảm giá trong một ngày.
Vàng chạm mức thấp nhất trong năm 2026. Bitcoin lần đầu tiên rơi xuống dưới 70.000 USD kể từ tháng 8.
Giá dầu giảm. Khoản nợ vẫn còn đó.
Cảnh báo ở Nhật Bản cũng là hệ quả của bước 2.
Kỳ vọng lãi suất tăng đã củng cố đồng đô la. Tuần này, đồng đô la vượt mốc 160 yên, và hôm nay Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản đã cảnh báo thị trường.
Không phải diễn biến ở Nhật Bản đang làm đồng yên suy yếu.
Một số bên cho vay tài trợ cho lĩnh vực trí tuệ nhân tạo cũng ở Nhật Bản.
SoftBank đã ký thỏa thuận vay 40 tỷ USD trong năm nay và phân bổ phần lớn số tiền cho OpenAI. Các bên cho vay bao gồm 3 ngân hàng lớn nhất Nhật Bản.
Khi Nvidia chao đảo, cổ phiếu SoftBank cũng giảm hơn 5%.
Theo Ngân hàng Nhật Bản, các ngân hàng Nhật đủ vững mạnh để chống chọi với một đợt suy thoái mạnh trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.
Nếu bạn nắm giữ Bitcoin hoặc vàng, thì chỉ theo dõi giá dầu thôi đã không còn đủ nữa.
Có 4 ngày cần ghi nhớ trên lịch.
Ngày 17 tháng 11, Nvidia sẽ công bố kết quả kinh doanh quý. Các số liệu sẽ cho thấy liệu các công ty trí tuệ nhân tạo có tiếp tục mua chip hay không.
Ngày 9 tháng 12, Fed sẽ công bố quyết định lãi suất.
Ngày 10 tháng 12, số liệu giá cả tháng 11 sẽ được công bố. Fed sẽ đưa ra quyết định trước khi có những số liệu này.
Ngày 18 tháng 12, Ngân hàng Nhật Bản sẽ công bố quyết định lãi suất.
Charles Prince, người từng đứng đầu Citigroup, đã nói điều này vào mùa hè năm 2007.
Chừng nào âm nhạc còn vang lên, bạn vẫn phải đứng dậy và nhảy.
Chúng ta vẫn đang nhảy.
Đây là phân tích cá nhân của tôi.
#CryptoNewss #worldnewswithfatema
