LÀN SÓNG THANH LÝ DÂY CHUYỀN
Đợt thanh lý do đòn bẩy đã kết thúc chưa? Đáy thực sự ở đâu?
Trong đợt lao dốc của thị trường tiền mã hóa lần này, có một hiện tượng đáng chú ý: rất nhiều nhà đầu tư không chủ động bán ra mà bị các sàn giao dịch buộc phải đóng vị thế.
Khi nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy gấp 10, 20 lần hoặc cao hơn, chỉ cần giá biến động ngược chiều một mức nhất định là có thể kích hoạt thanh lý. Sau đó, các lệnh đóng vị thế bắt buộc lại tạo thêm áp lực bán, dẫn đến một chuỗi thanh lý liên tiếp.
Theo dữ liệu thị trường ngày 13 tháng 11, tổng giá trị thanh lý trên thị trường tiền mã hóa toàn cầu trong một ngày có thời điểm vượt 1,6 tỷ USD. Riêng BTC, ước tính giá trị thanh lý trong 24 giờ tiếp theo đạt khoảng 639 triệu USD, trong đó các vị thế mua chiếm khoảng 93%. Cùng lúc đó, hợp đồng mở của BTC giảm khoảng 4,5%. Điều này cho thấy thị trường đang trải qua quá trình giảm đòn bẩy rõ rệt.
Nhưng câu hỏi đặt ra là: thanh lý nhiều như vậy có nghĩa là đáy đã xuất hiện chưa?
Câu trả lời là không.
Để xác định đáy thị trường, không thể chỉ nhìn vào giá trị thanh lý mà còn cần theo dõi ba chỉ báo then chốt.
Thứ nhất, hợp đồng mở có tiếp tục giảm hay không — điều này cho biết tình trạng đòn bẩy quá mức đã thực sự được giải tỏa chưa.
Thứ hai, tỷ lệ tài trợ có trở về mức trung tính hay không, tránh tình trạng thị trường vẫn tích tụ lượng lớn đòn bẩy mua ngay cả khi giá đang giảm.
Thứ ba, khối lượng giao dịch giao ngay có phục hồi hay không, và đà hồi phục của giá có được hỗ trợ bởi lực mua thực sự hay không.
Nếu giá phục hồi nhưng đòn bẩy trên thị trường hợp đồng nhanh chóng tích tụ trở lại, thị trường vẫn có thể tiếp tục đối mặt với một đợt thanh lý khác.
Theo tôi, điều thực sự đáng chờ đợi không phải là một cây nến xanh bật tăng dữ dội, mà là sự xuất hiện đồng thời của ba tín hiệu: giá ổn định, đòn bẩy hạ nhiệt và dòng tiền giao ngay quay trở lại.
Đáy không phải thứ có thể đoán ra, mà là điều thị trường tạo nên bằng dòng tiền và thời gian.
Bạn có cho rằng thị trường hiện tại đã hoàn tất quá trình giảm đòn bẩy chưa?
Đợt thanh lý do đòn bẩy đã kết thúc chưa? Đáy thực sự ở đâu?
Trong đợt lao dốc của thị trường tiền mã hóa lần này, có một hiện tượng đáng chú ý: rất nhiều nhà đầu tư không chủ động bán ra mà bị các sàn giao dịch buộc phải đóng vị thế.
Khi nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy gấp 10, 20 lần hoặc cao hơn, chỉ cần giá biến động ngược chiều một mức nhất định là có thể kích hoạt thanh lý. Sau đó, các lệnh đóng vị thế bắt buộc lại tạo thêm áp lực bán, dẫn đến một chuỗi thanh lý liên tiếp.
Theo dữ liệu thị trường ngày 13 tháng 11, tổng giá trị thanh lý trên thị trường tiền mã hóa toàn cầu trong một ngày có thời điểm vượt 1,6 tỷ USD. Riêng BTC, ước tính giá trị thanh lý trong 24 giờ tiếp theo đạt khoảng 639 triệu USD, trong đó các vị thế mua chiếm khoảng 93%. Cùng lúc đó, hợp đồng mở của BTC giảm khoảng 4,5%. Điều này cho thấy thị trường đang trải qua quá trình giảm đòn bẩy rõ rệt.
Nhưng câu hỏi đặt ra là: thanh lý nhiều như vậy có nghĩa là đáy đã xuất hiện chưa?
Câu trả lời là không.
Để xác định đáy thị trường, không thể chỉ nhìn vào giá trị thanh lý mà còn cần theo dõi ba chỉ báo then chốt.
Thứ nhất, hợp đồng mở có tiếp tục giảm hay không — điều này cho biết tình trạng đòn bẩy quá mức đã thực sự được giải tỏa chưa.
Thứ hai, tỷ lệ tài trợ có trở về mức trung tính hay không, tránh tình trạng thị trường vẫn tích tụ lượng lớn đòn bẩy mua ngay cả khi giá đang giảm.
Thứ ba, khối lượng giao dịch giao ngay có phục hồi hay không, và đà hồi phục của giá có được hỗ trợ bởi lực mua thực sự hay không.
Nếu giá phục hồi nhưng đòn bẩy trên thị trường hợp đồng nhanh chóng tích tụ trở lại, thị trường vẫn có thể tiếp tục đối mặt với một đợt thanh lý khác.
Theo tôi, điều thực sự đáng chờ đợi không phải là một cây nến xanh bật tăng dữ dội, mà là sự xuất hiện đồng thời của ba tín hiệu: giá ổn định, đòn bẩy hạ nhiệt và dòng tiền giao ngay quay trở lại.
Đáy không phải thứ có thể đoán ra, mà là điều thị trường tạo nên bằng dòng tiền và thời gian.
Bạn có cho rằng thị trường hiện tại đã hoàn tất quá trình giảm đòn bẩy chưa?
