Trong khi $NVDA lao dốc mạnh, hai đối thủ lại tăng vọt.
Nhà phân tích Moon Jun-ho của Samsung Securities nhận định NVIDIA đã giảm khoảng 11% trong tuần này, tính đến ngày 12 tháng 11. Trong cùng khoảng thời gian, $AMD tăng 30% và $AVGO tăng 24%. Những biến động này diễn ra sau khi Jensen Huang từ chức בעקבות bê bối ngoại tình và cuộc điều tra liên quan.
Moon cho biết tác động trước mắt đến lợi nhuận của NVIDIA có vẻ hạn chế. Công ty hiện đã bước vào chu kỳ Rubin và đảm bảo được nguồn cung. Những câu hỏi lớn hơn nằm ở phía trước: khoảng trống lãnh đạo, các cuộc điều tra đang diễn ra về những vấn đề có thể liên quan đến kiểm soát xuất khẩu sang Trung Quốc, và nguy cơ bất kỳ trở ngại nào tại NVIDIA chỉ khiến nhu cầu AI chuyển sang các lựa chọn thay thế thay vì biến mất.
Nếu nhu cầu vẫn duy trì, GPU của AMD và TPU của Google sẽ là những sản phẩm thay thế rõ ràng nhất. Tại Hàn Quốc, điều đó hướng sự chú ý đến các công ty vốn đã có quan hệ với những đối thủ này. Samsung cung cấp HBM cho họ. Isu Petasys cung cấp các đế nền được sử dụng trong TPU. Những mối quan hệ lâu dài đó sẽ là lợi thế nếu thị phần dịch chuyển.
Cổ phiếu NVIDIA đã giảm khoảng 24% trong khoảng hai tuần so với mức cuối tháng 10. Các ETF trong nước liên kết với NVIDIA cũng giảm gần 19% trong cùng giai đoạn. Các nhà phân tích vẫn cho rằng thiệt hại trước mắt đối với lợi nhuận sẽ hạn chế, nhưng khoảng trống lãnh đạo và rủi ro pháp lý vẫn chưa được giải quyết.
Nếu khó khăn của NVIDIA không làm chậm chi tiêu AI nói chung, những nhà cung cấp nào sẽ hưởng lợi nhiều nhất khi khách hàng đơn giản chuyển sang AMD hoặc các giải pháp TPU tùy chỉnh?
Nhà phân tích Moon Jun-ho của Samsung Securities nhận định NVIDIA đã giảm khoảng 11% trong tuần này, tính đến ngày 12 tháng 11. Trong cùng khoảng thời gian, $AMD tăng 30% và $AVGO tăng 24%. Những biến động này diễn ra sau khi Jensen Huang từ chức בעקבות bê bối ngoại tình và cuộc điều tra liên quan.
Moon cho biết tác động trước mắt đến lợi nhuận của NVIDIA có vẻ hạn chế. Công ty hiện đã bước vào chu kỳ Rubin và đảm bảo được nguồn cung. Những câu hỏi lớn hơn nằm ở phía trước: khoảng trống lãnh đạo, các cuộc điều tra đang diễn ra về những vấn đề có thể liên quan đến kiểm soát xuất khẩu sang Trung Quốc, và nguy cơ bất kỳ trở ngại nào tại NVIDIA chỉ khiến nhu cầu AI chuyển sang các lựa chọn thay thế thay vì biến mất.
Nếu nhu cầu vẫn duy trì, GPU của AMD và TPU của Google sẽ là những sản phẩm thay thế rõ ràng nhất. Tại Hàn Quốc, điều đó hướng sự chú ý đến các công ty vốn đã có quan hệ với những đối thủ này. Samsung cung cấp HBM cho họ. Isu Petasys cung cấp các đế nền được sử dụng trong TPU. Những mối quan hệ lâu dài đó sẽ là lợi thế nếu thị phần dịch chuyển.
Cổ phiếu NVIDIA đã giảm khoảng 24% trong khoảng hai tuần so với mức cuối tháng 10. Các ETF trong nước liên kết với NVIDIA cũng giảm gần 19% trong cùng giai đoạn. Các nhà phân tích vẫn cho rằng thiệt hại trước mắt đối với lợi nhuận sẽ hạn chế, nhưng khoảng trống lãnh đạo và rủi ro pháp lý vẫn chưa được giải quyết.
Nếu khó khăn của NVIDIA không làm chậm chi tiêu AI nói chung, những nhà cung cấp nào sẽ hưởng lợi nhiều nhất khi khách hàng đơn giản chuyển sang AMD hoặc các giải pháp TPU tùy chỉnh?