Báo cáo kết quả kinh doanh của $NVDA vào thứ Ba tuần tới, sau giờ giao dịch, có thể thực sự là báo cáo quan trọng nhất trong lịch sử 27 năm của công ty. Đúng là quý nào chúng ta cũng nói vậy, nhưng lần này mức độ rủi ro thực sự khác biệt.

Tình hình hiện tại thật khó lường: $NVDA đã giảm 6 tuần liên tiếp—chuỗi giảm dài nhất kể từ tháng 9–10 năm 2012. Biến động dự kiến là +/- 9,4%, cao nhất kể từ tháng 8 năm 2024. Thị trường đang dự báo biến động mạnh.

Trong quá khứ, $NVDA thường giảm sau khi công bố tin: 6 trong 9 lần báo cáo kết quả gần đây nhất, cổ phiếu giảm vào ngày hôm sau. Vì vậy, ngay cả khi các con số khả quan, phản ứng tức thời vẫn có thể rất tiêu cực.

Đây không chỉ là một lần công bố kết quả vượt kỳ vọng rồi nâng dự báo thông thường. Câu chuyện siêu chu kỳ AI, nhu cầu trung tâm dữ liệu, đà tăng sản lượng Blackwell, cạnh tranh từ $AMD và các chip tùy chỉnh—tất cả đều đang bị đặt cược. Nếu triển vọng gây thất vọng hoặc biên lợi nhuận thu hẹp, tình hình có thể nhanh chóng trở nên hỗn loạn.

Ngược lại, nếu kết quả vượt trội và công ty tái khẳng định câu chuyện mở rộng hạ tầng AI, chúng ta có thể chứng kiến một đợt phục hồi mạnh mẽ. Tương quan rủi ro/lợi nhuận ở đây khá bất đối xứng, nhưng hướng đi vẫn như tung đồng xu cho đến khi có số liệu.

Hãy giao dịch thận trọng. Đừng mạo hiểm quá lớn trước khi báo cáo được công bố.