Ba điều cần biết

• BTCS đã bán ether chịu lỗ để khoản vay trên Aave không bị thanh lý.

• Động lượng hằng ngày đã rơi vào vùng quá bán, nhưng bên bán vẫn đang dẫn dắt xu hướng.

• Một ngưỡng hỗ trợ gần 1.850 USD có thể quyết định liệu làn sóng bán tháo bắt buộc có lan rộng hay không.

BTCS, một công ty nắm giữ Ethereum trong ngân quỹ, đã bán một phần ether để bảo vệ khoản vay trên Aave và tránh vị thế bị thanh lý tự động.

Đợt bán diễn ra khi ether tiếp tục giảm trong tuần thứ tư liên tiếp. Các công ty khác vay bằng cách thế chấp ETH cũng phải đối mặt với phép tính tương tự nếu giá tiếp tục giảm. Giờ đây, các nhà giao dịch muốn biết liệu bên mua có thể giữ vững mốc này trước khi làn sóng bán phòng thủ tiếp theo ập đến thị trường hay không.

BTCS Bán Bớt Ether Để Duy Trì Khoản Vay 64 Triệu USD

Công ty đã bán ether chịu lỗ để duy trì trạng thái an toàn cho khoản vay 64 triệu USD trên Aave, giao thức cho vay phi tập trung.

Động thái này cho thấy những rủi ro tiềm ẩn khi vay tiền bằng cách thế chấp ngân quỹ tiền mã hóa. Các công ty như BTCS dùng ETH làm tài sản thế chấp để huy động tiền mặt. Khi ether giảm giá, giá trị tài sản thế chấp cũng giảm và khoản vay trở nên rủi ro hơn.

Aave theo dõi từng vị thế bằng một hệ số sức khỏe. Nếu hệ số này giảm quá thấp, giao thức có thể tự động bán tài sản thế chấp. Để tránh điều đó, người vay phải bổ sung tài sản, trả nợ hoặc bán một phần tài sản đang nắm giữ theo giá thị trường.

BTCS chọn bán. Kiểu bán phòng thủ đó bổ sung nguồn cung mới đúng lúc người mua vốn đã khan hiếm. Công ty không tiết lộ giá bán hay ngày giao dịch.

Ether Giảm Xuống Dưới Cả Hai Đường Trung Bình Dài Hạn Sau Khi Mất 22% Trong Một Tháng

Giá ether (ETH) theo ngày của Ethereum cùng các mức hỗ trợ gần nhất (xanh lá) và kháng cự (đỏ). Nguồn: TradingView

Trong lần kiểm tra gần nhất, ether giao dịch quanh mức 1.940 USD, giảm khoảng 4% trong 24 giờ qua. Như vậy, đồng tiền này đang thấp hơn đáng kể so với cả hai đường trung bình động dài hạn. Đường trung bình động làm mượt các biến động hằng ngày để thể hiện xu hướng cơ bản trong một khoảng thời gian nhất định.

Đường trung bình 50 ngày ở gần mức 2.320 USD, còn đường trung bình 200 ngày cũng ở sát đó. Khi giá giao dịch dưới cả hai đường và chúng gần như chồng lên nhau, các nhà giao dịch xem đây là cấu trúc giảm giá. Xu hướng ngắn hạn và dài hạn hiện cùng hướng, và đó là hướng đi xuống.

Ether mất khoảng 13% trong tuần qua. Mức giảm trong tháng lên tới khoảng 22%.

Một tin xấu đơn lẻ thường gây ra cú giảm mạnh rồi sau đó là quãng tạm lắng. Nhưng ở đây, lực bán diễn ra đều đặn ngày này qua ngày khác, tuần này qua tuần khác. Việc những người nắm giữ như BTCS giảm vị thế để bảo vệ các khoản vay phù hợp với bức tranh suy giảm chậm nhưng dai dẳng đó.

Hiện cả hai đường đều đóng vai trò như một ngưỡng cản phía trên thị trường. Bất kỳ nhịp bật tăng nào cũng có thể gặp lực bán khi tiến gần vùng này.

Đối với phe mua, nhiệm vụ rất rõ ràng. Họ cần đẩy ether trở lại trên cụm đường trung bình quanh vùng 2.300 USD để khôi phục xu hướng. Cho đến khi điều đó xảy ra, các đợt tăng giá có vẻ giống những nhịp hồi nhẹ trong xu hướng giảm hơn.

Phe Bán Vẫn Kiểm Soát Dù Ether Rơi Vào Vùng Quá Bán

RSI, chỉ báo động lượng có thang điểm từ 0 đến 100, hiện ở gần mức 25. Các mức dưới 30 được xem là quá bán. Điều đó có nghĩa là phe bán đã đẩy giá giảm nhanh hơn bình thường và đà giảm có thể đã bị kéo quá mức.

Tín hiệu quá bán thường xuất hiện trước một nhịp bật tăng. Tuy nhiên, bản thân chúng không đánh dấu đáy. Trong một xu hướng giảm mạnh, RSI có thể duy trì ở mức thấp nhiều ngày trong khi giá tiếp tục trượt xuống.

Các tín hiệu khác cũng cho thấy điều tương tự. MACD, công cụ so sánh xu hướng ngắn hạn và dài hạn, vẫn nằm dưới đường tín hiệu. Nói đơn giản, động lượng vẫn hướng xuống. Các chỉ báo sức mạnh xu hướng cũng cho thấy xu hướng hiện tại rõ rệt, và phe bán đang chiếm ưu thế.

Sự kết hợp này vẫn có thể tạo dư địa cho một nhịp hồi nhẹ, vì những người bán bắt buộc như BTCS cuối cùng cũng sẽ hết lượng tài sản để bán tháo. Trước tiên, các nhà giao dịch sẽ muốn thấy bằng chứng. MACD cắt lên trên đường tín hiệu một cách rõ ràng sẽ là dấu hiệu đầu tiên cho thấy phe mua đang giành quyền kiểm soát.

1.850 USD Là Ngưỡng Đáy Ngăn Ether Rơi Vào Khoảng Trống

Vùng hỗ trợ nằm gần mức 1.850 USD, là ngưỡng đáy duy nhất mà dữ liệu xác định bên dưới mức giá hiện tại. Ether chỉ cao hơn ngưỡng này chưa tới 5%, vì vậy mức này có thể sớm bị thử thách.

Nếu ngưỡng đáy đó bị phá vỡ, bên dưới sẽ không có vùng hỗ trợ rõ ràng nào. Một đợt giảm như vậy cũng sẽ gây áp lực lên những người vay đã dùng ETH làm tài sản thế chấp. Các công ty ở cùng tình cảnh với BTCS có thể phải bán thêm, khiến nguồn cung tăng lên trong đà giảm.

Ở chiều tăng, kháng cự đầu tiên nằm quanh mức 2.280 USD. Mức này ở ngay bên dưới hai đường trung bình dài hạn đã đề cập ở trên. Đóng cửa ngày trên mức đó sẽ đưa ether trở lại cụm đường trung bình và bắt đầu khôi phục xu hướng đã bị phá vỡ.

Vượt qua cụm này vẫn còn một thử thách nữa. Mức kháng cự tiếp theo nằm gần 2.400 USD. Vượt qua mốc đó sẽ cho thấy phe mua đã giành lại quyền kiểm soát. Khi đó, các nhà giao dịch sẽ xem đợt giảm gần đây là một nhịp điều chỉnh trong biên độ lớn hơn.

Ether Sẽ Đi Về Đâu Trong Ba Ngày Tới?

Diễn biến trong ba ngày tới nhiều khả năng phụ thuộc vào việc ngưỡng đáy gần đó có trụ vững hay không.

• Tăng giá: Người mua bảo vệ vùng hỗ trợ đáy và tín hiệu quá bán thúc đẩy một nhịp bật tăng vượt qua kháng cự đầu tiên. Điều đó sẽ mở đường cho giá tiến tới ngưỡng cản tiếp theo và các đường trung bình dài hạn. Đóng cửa ngày trở lại dưới vùng đáy sẽ khiến nhận định này không còn hiệu lực.

• Giảm giá: Một cú phá vỡ dứt khoát xuống dưới vùng đáy sẽ kéo dài đà bán tháo, trong khi bên dưới không có vùng hỗ trợ nào được xác định. Áp lực bán bắt buộc từ những người nắm giữ sử dụng đòn bẩy có thể khiến giá giảm nhanh hơn. Phục hồi lên trên vùng kháng cự đầu tiên sẽ khiến nhận định này không còn hiệu lực.

Quá Bán Nhưng Vẫn Chưa Thoát Khỏi Khó Khăn

Xu hướng vẫn giảm cho đến khi giá tăng trở lại trên các đường trung bình dài hạn. Bất kỳ nhịp bật tăng nào do tình trạng quá bán có lẽ cũng chỉ là quãng nghỉ trong xu hướng giảm.

Rủi ro lớn hơn nằm ở các công ty quản lý ngân quỹ sử dụng đòn bẩy. Nếu vùng đáy bị phá vỡ, nhiều công ty trong số đó có thể làm theo BTCS và bán tài sản để bảo vệ các khoản vay.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Nội dung không được đưa ra hoặc dự định sử dụng làm tư vấn pháp lý, thuế, đầu tư, tài chính hay bất kỳ hình thức tư vấn nào khác.