Lượng nắm giữ FBTC của Jane Street trong quý III tăng gần gấp tám lần｜BTC vẫn quanh mức 69.000 USD｜Tôi không xem lượng nắm giữ cũ là lực mua hôm nay
Tôi có thái độ khá thận trọng: trước tiên cần kiểm tra cách thức công bố thông tin, rồi mới quyết định có tham gia nhịp hồi phục hay không. Trên Binance Square đang bàn luận về việc “Jane Street tăng gần gấp tám lần lượng nắm giữ ETF Bitcoin của Fidelity”. Tôi đã trực tiếp kiểm tra hai biểu mẫu thông tin 13F của SEC Mỹ: số cổ phiếu phổ thông FBTC mà Jane Street Group khai báo là 886.657 cổ phiếu tính đến ngày 30 tháng 6 và 7.010.005 cổ phiếu tính đến ngày 30 tháng 9, tức khoảng 7,9 lần trước đó; giá trị khai báo của khoản mục này vào cuối tháng 9 là khoảng 509 triệu USD. Đây là phép so sánh vị thế vào cuối quý; báo cáo quý III chỉ được nộp vào ngày 12 tháng 11. Viết rằng “hôm nay vừa mua bảy triệu cổ phiếu” hay “hôm nay có thêm 500 triệu USD lực mua BTC giao ngay” đều không chính xác. Biểu mẫu cũng liệt kê riêng các quyền chọn mua và quyền chọn bán FBTC. Vị thế của nhà tạo lập thị trường có thể liên quan đến phòng hộ và quản lý hàng tồn kho; chỉ nhìn vào số cổ phiếu phổ thông thì không thể kết luận rằng họ có vị thế mua ròng.
Một sự thật khác dễ bị bỏ qua là trong cùng biểu mẫu, lượng cổ phiếu phổ thông IBIT của BlackRock mà Jane Street nắm giữ vào khoảng 20,22 triệu, trong khi khoản mục tương ứng trong biểu mẫu quý II vào khoảng 24,05 triệu, giảm khoảng 19%. Vì vậy, đây giống một manh mối về sự thay đổi phân bổ giữa các ETF hơn; không thể chỉ trích riêng phần FBTC tăng rồi nói rằng các tổ chức đang đồng loạt tăng tỷ trọng. Báo cáo 13F cũng không thể hiện toàn bộ vị thế bán, các giao dịch phòng hộ ngoài sàn hay những giao dịch kể từ thời điểm nộp báo cáo đến nay.
Thị trường không đảo chiều ngay lập tức chỉ vì con số “gần gấp tám lần”. Tại thời điểm tôi kiểm tra, BTC/USDT trên Binance ở khoảng 69.308 USD, giảm khoảng 4,85% trong 24 giờ, với mức thấp trong phiên là 67.568 USD và mức cao là 73.152 USD. Bảng tổng hợp ETF BTC giao ngay ngày 12 tháng 11 của Farside tạm thời cho thấy dòng tiền ròng chảy ra khoảng 47,7 triệu USD, nhưng các mục IBIT và FBTC vẫn còn để trống. Tôi chỉ xem đây là dữ liệu tạm thời chưa đầy đủ, không phải dòng tiền ròng cuối cùng trong ngày. Lượng nắm giữ trong báo cáo quý cũ của SEC, hoạt động tạo và mua lại ETF hằng ngày, và giá BTC theo thời gian thực lần lượt trả lời những câu hỏi khác nhau; trộn lẫn chúng sẽ tạo ra cảm giác chắc chắn giả tạo. Tin tức mới nhất trên trang web Strategy là thông báo về buổi hỏi đáp dành cho nhà đầu tư ngày 19 tháng 11, chứ không phải thông tin mới về việc mua thêm BTC. Kỳ vọng của thị trường không thể thay thế tài liệu chính thức từ công ty hoặc SEC.
Tối nay, Cục Thống kê Lao động Mỹ dự kiến công bố PPI tháng 10 lúc 8:30 sáng giờ miền Đông, tức 21:30 giờ Bắc Kinh; số liệu vẫn chưa được công bố. Nếu lạm phát bất ngờ cao hơn dự kiến và đẩy lợi suất tăng, dữ liệu vị thế ETF cũ khó có thể tự mình bù đắp áp lực lên các tài sản rủi ro; nếu lạm phát dịu lại, vẫn cần theo dõi việc cập nhật đầy đủ dòng tiền ETF và liệu giá giao ngay có giữ được vùng hồi phục hay không. Trong ngắn hạn, tôi sẽ theo dõi liệu mức 67.568 USD có bị phá vỡ lần nữa hay không, và liệu giá có thể lấy lại rồi giữ vững vùng 70.000–70.800 USD hay không. Nếu phá đáy trước đó và khối lượng giao dịch tiếp tục tăng mạnh, giả thuyết hồi phục sẽ bị bác bỏ; nếu vượt 70.000 USD nhưng nhanh chóng quay đầu giảm thì cũng chưa thể xem là xác nhận.
Nếu tự giao dịch, tôi sẽ không tham gia trước khi số liệu được công bố; hướng giao dịch duy nhất tôi cân nhắc là thử mua giao ngay, với quy mô tối đa 2% tổng vốn. Điều kiện vào lệnh là đợi ít nhất nửa giờ sau khi PPI được công bố, BTC lấy lại và giữ vững mức 70.000 USD, đồng thời không giảm xuống dưới mức này khi kiểm tra lại; sổ lệnh giao ngay ở các sàn lớn cũng không được có dấu hiệu rút thanh khoản rõ rệt. Khi các điều kiện này được đáp ứng, mục tiêu đầu tiên là 70.800 USD, chạm mức này thì giảm một nửa vị thế; mục tiêu thứ hai là 72.000 USD, khi đó đóng phần vị thế còn lại theo từng đợt. Đặt mức dừng lỗ ban đầu tại 68.400 USD; nếu giá phá 67.568 USD hoặc dữ liệu ETF được cập nhật đầy đủ cho thấy dòng tiền chảy ra lớn hơn, thoát toàn bộ vị thế sớm. Nếu các điều kiện không bao giờ được đáp ứng, tôi sẽ giữ trạng thái không có vị thế, và cũng không viết kế hoạch như thể giao dịch đã được khớp.
#JaneStreetNearlyOctuplesFidelityBitcoinETFHoldings #BTC
Trên đây chỉ là quan sát cá nhân về thị trường, không cấu thành lời khuyên đầu tư.
Tôi có thái độ khá thận trọng: trước tiên cần kiểm tra cách thức công bố thông tin, rồi mới quyết định có tham gia nhịp hồi phục hay không. Trên Binance Square đang bàn luận về việc “Jane Street tăng gần gấp tám lần lượng nắm giữ ETF Bitcoin của Fidelity”. Tôi đã trực tiếp kiểm tra hai biểu mẫu thông tin 13F của SEC Mỹ: số cổ phiếu phổ thông FBTC mà Jane Street Group khai báo là 886.657 cổ phiếu tính đến ngày 30 tháng 6 và 7.010.005 cổ phiếu tính đến ngày 30 tháng 9, tức khoảng 7,9 lần trước đó; giá trị khai báo của khoản mục này vào cuối tháng 9 là khoảng 509 triệu USD. Đây là phép so sánh vị thế vào cuối quý; báo cáo quý III chỉ được nộp vào ngày 12 tháng 11. Viết rằng “hôm nay vừa mua bảy triệu cổ phiếu” hay “hôm nay có thêm 500 triệu USD lực mua BTC giao ngay” đều không chính xác. Biểu mẫu cũng liệt kê riêng các quyền chọn mua và quyền chọn bán FBTC. Vị thế của nhà tạo lập thị trường có thể liên quan đến phòng hộ và quản lý hàng tồn kho; chỉ nhìn vào số cổ phiếu phổ thông thì không thể kết luận rằng họ có vị thế mua ròng.
Một sự thật khác dễ bị bỏ qua là trong cùng biểu mẫu, lượng cổ phiếu phổ thông IBIT của BlackRock mà Jane Street nắm giữ vào khoảng 20,22 triệu, trong khi khoản mục tương ứng trong biểu mẫu quý II vào khoảng 24,05 triệu, giảm khoảng 19%. Vì vậy, đây giống một manh mối về sự thay đổi phân bổ giữa các ETF hơn; không thể chỉ trích riêng phần FBTC tăng rồi nói rằng các tổ chức đang đồng loạt tăng tỷ trọng. Báo cáo 13F cũng không thể hiện toàn bộ vị thế bán, các giao dịch phòng hộ ngoài sàn hay những giao dịch kể từ thời điểm nộp báo cáo đến nay.
Thị trường không đảo chiều ngay lập tức chỉ vì con số “gần gấp tám lần”. Tại thời điểm tôi kiểm tra, BTC/USDT trên Binance ở khoảng 69.308 USD, giảm khoảng 4,85% trong 24 giờ, với mức thấp trong phiên là 67.568 USD và mức cao là 73.152 USD. Bảng tổng hợp ETF BTC giao ngay ngày 12 tháng 11 của Farside tạm thời cho thấy dòng tiền ròng chảy ra khoảng 47,7 triệu USD, nhưng các mục IBIT và FBTC vẫn còn để trống. Tôi chỉ xem đây là dữ liệu tạm thời chưa đầy đủ, không phải dòng tiền ròng cuối cùng trong ngày. Lượng nắm giữ trong báo cáo quý cũ của SEC, hoạt động tạo và mua lại ETF hằng ngày, và giá BTC theo thời gian thực lần lượt trả lời những câu hỏi khác nhau; trộn lẫn chúng sẽ tạo ra cảm giác chắc chắn giả tạo. Tin tức mới nhất trên trang web Strategy là thông báo về buổi hỏi đáp dành cho nhà đầu tư ngày 19 tháng 11, chứ không phải thông tin mới về việc mua thêm BTC. Kỳ vọng của thị trường không thể thay thế tài liệu chính thức từ công ty hoặc SEC.
Tối nay, Cục Thống kê Lao động Mỹ dự kiến công bố PPI tháng 10 lúc 8:30 sáng giờ miền Đông, tức 21:30 giờ Bắc Kinh; số liệu vẫn chưa được công bố. Nếu lạm phát bất ngờ cao hơn dự kiến và đẩy lợi suất tăng, dữ liệu vị thế ETF cũ khó có thể tự mình bù đắp áp lực lên các tài sản rủi ro; nếu lạm phát dịu lại, vẫn cần theo dõi việc cập nhật đầy đủ dòng tiền ETF và liệu giá giao ngay có giữ được vùng hồi phục hay không. Trong ngắn hạn, tôi sẽ theo dõi liệu mức 67.568 USD có bị phá vỡ lần nữa hay không, và liệu giá có thể lấy lại rồi giữ vững vùng 70.000–70.800 USD hay không. Nếu phá đáy trước đó và khối lượng giao dịch tiếp tục tăng mạnh, giả thuyết hồi phục sẽ bị bác bỏ; nếu vượt 70.000 USD nhưng nhanh chóng quay đầu giảm thì cũng chưa thể xem là xác nhận.
Nếu tự giao dịch, tôi sẽ không tham gia trước khi số liệu được công bố; hướng giao dịch duy nhất tôi cân nhắc là thử mua giao ngay, với quy mô tối đa 2% tổng vốn. Điều kiện vào lệnh là đợi ít nhất nửa giờ sau khi PPI được công bố, BTC lấy lại và giữ vững mức 70.000 USD, đồng thời không giảm xuống dưới mức này khi kiểm tra lại; sổ lệnh giao ngay ở các sàn lớn cũng không được có dấu hiệu rút thanh khoản rõ rệt. Khi các điều kiện này được đáp ứng, mục tiêu đầu tiên là 70.800 USD, chạm mức này thì giảm một nửa vị thế; mục tiêu thứ hai là 72.000 USD, khi đó đóng phần vị thế còn lại theo từng đợt. Đặt mức dừng lỗ ban đầu tại 68.400 USD; nếu giá phá 67.568 USD hoặc dữ liệu ETF được cập nhật đầy đủ cho thấy dòng tiền chảy ra lớn hơn, thoát toàn bộ vị thế sớm. Nếu các điều kiện không bao giờ được đáp ứng, tôi sẽ giữ trạng thái không có vị thế, và cũng không viết kế hoạch như thể giao dịch đã được khớp.
#JaneStreetNearlyOctuplesFidelityBitcoinETFHoldings #BTC
Trên đây chỉ là quan sát cá nhân về thị trường, không cấu thành lời khuyên đầu tư.
