Cú sốc trên thị trường bán dẫn: Jensen Huang rời ghế CEO Nvidia, còn cổ phiếu AMD và Broadcom tăng vọt. Thế độc quyền lâu dài của NVDA trong lĩnh vực chip AI sắp chấm dứt?

Việc lãnh đạo lâu năm của Nvidia đột ngột từ chức sau 33 năm chèo lái công ty (Giám đốc tài chính Colette Kress trở thành CEO tạm quyền) đã khuấy động Phố Wall. Cổ phiếu Nvidia lao dốc, còn dòng vốn đổ vào các đối thủ — AMD và Broadcom tăng 5–7% trong một ngày (mức tăng trong tuần của AMD vượt 30%).

Hãy cùng xem liệu họ có thực sự lật đổ được vị dẫn đầu hay không?

1. Phản ứng của thị trường so với thực tế

Đà tăng của các đối thủ phản ánh đánh giá rủi ro của nhà đầu tư, chứ không phải hàng tỷ hợp đồng lập tức bị chuyển đi. Tuy nhiên, nếu không còn sự kiểm soát chặt chẽ của Huang và các mối quan hệ cá nhân của ông (bao gồm cả TSMC), Nvidia sẽ mất đi nguồn lực quản trị chủ chốt, mở ra cơ hội cho các đối thủ.

2. Những quân bài chủ lực của AMD và Broadcom

Doanh thu trung tâm dữ liệu của AMD tăng vọt 97% nhờ các bộ tăng tốc Instinct. Những quân bài chủ lực của hãng là việc đẩy mạnh quảng bá các hệ thống Helios, phát triển hệ sinh thái ROCm và mức giá thấp hơn Nvidia 30–50%.

Broadcom là ông vua chip AI tùy chỉnh (ASIC) và cơ sở hạ tầng mạng. Meta, Google và OpenAI đang cùng Broadcom phát triển chip để thoát khỏi thế độc quyền của Nvidia, và phân khúc này đang tăng trưởng với tốc độ bùng nổ.

3. Vì sao còn quá sớm để gạch tên Nvidia

Nvidia nắm giữ 75–80% thị trường.

Hệ sinh thái CUDA: Hàng triệu nhà phát triển và hàng terabyte phần mềm gắn liền với hạ tầng của hãng. Chuyển sang phần cứng của đối thủ sẽ mất nhiều thời gian và tốn kém.