Mọi giao dịch trên blockchain công khai đều có thể được tra cứu, nhờ đó thị trường tiền mã hóa có được một “sổ cái minh bạch” hiếm thấy trong tài chính truyền thống. Nhưng dữ liệu công khai không đồng nghĩa với việc kết luận đã rõ ràng: cùng một bộ dữ liệu trên chuỗi, cách diễn giải khác nhau có thể dẫn đến những kết luận hoàn toàn trái ngược.

Đồng coin được nhắc đến trong bài: $BTC giá hiện tại 71,060.01 (24 giờ -4.06%).

— Có thể thấy gì trên chuỗi —

Trên trình khám phá blockchain, bạn có thể tra cứu số dư và lịch sử giao dịch của bất kỳ địa chỉ nào, cũng như xem mỗi khối chứa những giao dịch nào. Dựa trên các dữ liệu thô này, các nền tảng dữ liệu thống kê nhiều chỉ số khác nhau: dòng tiền ròng đổ vào sàn giao dịch, số địa chỉ hoạt động, các giao dịch lớn, lượng coin lâu ngày không dịch chuyển, v.v.

Có thể tra cứu mỗi đầu ra chưa được chi tiêu (UTXO) của Bitcoin được tạo ra ở khối nào, từ đó biết lần gần nhất số coin đó được dịch chuyển là khi nào. Vì vậy, có thể thống kê có bao nhiêu coin đã lâu không được dịch chuyển. Với các blockchain dùng mô hình tài khoản như Ethereum, có thể xem trực tiếp số dư của từng địa chỉ thay đổi ra sao.

— Một số chỉ số phổ biến —

Dòng tiền ròng vào sàn là lượng coin chuyển vào địa chỉ của sàn trong một khoảng thời gian trừ đi lượng coin chuyển ra, thường được dùng để quan sát áp lực bán tiềm tàng; dòng tiền ròng ra thường được hiểu là coin được rút về ví cá nhân để tự lưu trữ.

Số địa chỉ hoạt động thống kê số lượng địa chỉ đã tham gia chuyển tiền trong một khoảng thời gian, thường được dùng làm căn cứ để đánh giá mức độ sử dụng mạng lưới. “Cá voi” thường chỉ địa chỉ hoặc tổ chức nắm giữ một lượng lớn một loại token nào đó, nhưng không có tiêu chuẩn thống nhất về lượng bao nhiêu thì được xem là cá voi.

— Những điều không thể nhìn ra —

Địa chỉ không đồng nghĩa với con người: một người có thể có nhiều địa chỉ, còn địa chỉ của một sàn giao dịch có thể chứa tài sản của rất nhiều người dùng. Các giao dịch mua bán nội bộ của sàn và giao dịch ngoài sàn đều không xuất hiện trên chuỗi.

Một giao dịch chuyển lượng lớn coin vào sàn có thể là để chuẩn bị bán, nhưng cũng có thể là để làm ký quỹ cho hợp đồng, để nhà tạo lập thị trường điều chỉnh vị thế, hoặc đơn giản chỉ là sàn đang sắp xếp lại các ví của mình. Nhãn mà nền tảng dữ liệu gắn cho địa chỉ cũng có thể sai.

— Cách sử dụng thận trọng —

Hãy đối chiếu nhiều chỉ số và kiểm chứng chéo với giá cả, khối lượng giao dịch; khi thấy tin nóng về “cá voi có động thái bất thường”, trước tiên hãy tìm hiểu địa chỉ đó thuộc về ai và coin cuối cùng được chuyển đến đâu. Dữ liệu on-chain là manh mối, không phải kết luận, càng không phải lý do để đặt lệnh.

— Tóm tắt trong một câu —

Giá trị lớn nhất của dữ liệu on-chain là “có thể tự mình kiểm chứng”. Thay vì tin vào một dòng tin nóng, hãy học cách mở trình khám phá khối và tự xem giao dịch đó. Khi thấy những lời quảng cáo lợi nhuận cao, hãy đặt thêm dấu hỏi.

Bạn đã biết điều này trước đây chưa?

Chỉ là vài ghi chép, không phải lời khuyên giao dịch.