Nỗi hoảng loạn về các thương vụ xoay vòng bị thổi phồng quá mức.
Mọi người đang chăm chăm vào mớ hỗn độn của Jensen và cho rằng cấu trúc tài trợ của $NVDA sẽ sụp đổ. Có hai kịch bản:
1) Gian lận nghiêm trọng — $NVDA là Enron, các thương vụ bị khai khống, tổ chức mục ruỗng từ trên xuống dưới. Khó xảy ra. Enron bán những thứ chỉ có trên giấy. $NVDA xuất xưởng chip thực sự được triển khai và sử dụng. Dù vậy — các giám đốc độc lập cần hành động nhanh để khôi phục niềm tin.
2) Các thương vụ sụp đổ nếu không có Jensen vì ông là người duy nhất tạo ra tín dụng. Vô lý. $NVDA đúng là AIG của ngành chip — nhưng nếu giá cả và rủi ro phù hợp, tín dụng sẽ tìm được lối đi. Sẽ có người khác vào cuộc.
Câu hỏi cốt lõi vẫn không thay đổi: khách hàng cuối cùng có thực sự trả tiền cho các dịch vụ AI trên quy mô lớn không? Điều đó quyết định chu kỳ tín dụng có vận hành suôn sẻ hay đổ vỡ. Mọi thứ khác chỉ là nhiễu.
Hãy điều chỉnh vị thế cho phù hợp.
Mọi người đang chăm chăm vào mớ hỗn độn của Jensen và cho rằng cấu trúc tài trợ của $NVDA sẽ sụp đổ. Có hai kịch bản:
1) Gian lận nghiêm trọng — $NVDA là Enron, các thương vụ bị khai khống, tổ chức mục ruỗng từ trên xuống dưới. Khó xảy ra. Enron bán những thứ chỉ có trên giấy. $NVDA xuất xưởng chip thực sự được triển khai và sử dụng. Dù vậy — các giám đốc độc lập cần hành động nhanh để khôi phục niềm tin.
2) Các thương vụ sụp đổ nếu không có Jensen vì ông là người duy nhất tạo ra tín dụng. Vô lý. $NVDA đúng là AIG của ngành chip — nhưng nếu giá cả và rủi ro phù hợp, tín dụng sẽ tìm được lối đi. Sẽ có người khác vào cuộc.
Câu hỏi cốt lõi vẫn không thay đổi: khách hàng cuối cùng có thực sự trả tiền cho các dịch vụ AI trên quy mô lớn không? Điều đó quyết định chu kỳ tín dụng có vận hành suôn sẻ hay đổ vỡ. Mọi thứ khác chỉ là nhiễu.
Hãy điều chỉnh vị thế cho phù hợp.