Nhật ký trước giờ mở cửa thị trường Mỹ của tôi (11.12): Nvidia giảm 7% trước giờ mở cửa, ETF bán khống bán dẫn lại bị tranh mua điên cuồng?

Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 0.94% trước giờ mở cửa, nhìn qua thì chưa đến mức sụp đổ. Nhưng nếu bóc tách sổ lệnh, bạn sẽ nhận ra thực đơn trên bàn đã âm thầm thay đổi.

Nvidia ở mức 161.468 USD trước giờ mở cửa, -7.06%, giá trị giao dịch 456 triệu, áp lực bán trong sổ lệnh lên tới -98.86%.

Micron -3.73%, SanDisk -4.16%, Marvell -3.70%, SK Hynix ADR -3.88%, TSMC -2.38%.

Hôm qua chỉ số bán dẫn Philadelphia còn tăng vọt 5.66%, báo cáo tài chính của CoreWeave gây chấn động, câu chuyện giá bộ nhớ tăng được hô vang khắp nơi; vậy mà trước giờ mở cửa hôm nay, tất cả đều đang bị bán tháo.

Nhưng cùng lúc đó, SOXS, quỹ bán khống ngành bán dẫn, tăng 6.50% trước giờ mở cửa. SOXS, ETF bán khống bán dẫn đòn bẩy gấp ba, được dòng tiền đẩy lên với giá trị giao dịch 171 triệu; ngược lại, SOXL, ETF mua khống đòn bẩy gấp ba, giảm 6.30%. Đây không phải là “câu chuyện AI” đang sụp đổ, mà là có người vừa hô AI chưa chết, vừa mua sẵn bảo hiểm phòng hộ.

Tiền đang chảy về đâu? TLT tăng 0.11% trước giờ mở cửa; ETF trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 20 năm được các lệnh nhỏ từ từ đẩy lên. Chỉ số USD ở mức 103; sau khi CPI tháng 10 cao hơn dự kiến, thị trường đã định giá xác suất Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 lên 100%. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng vọt 18 điểm cơ bản chỉ trong một ngày.

Lưỡi dao lãi suất vẫn kề sát cổ, AI có mạnh đến đâu cũng không chịu nổi áp lực từ tỷ lệ chiết khấu tăng cao. Tiền bị rút khỏi mảng phần cứng, còn mảng phòng thủ thì được bơm tiền vào. Đây không phải hoảng loạn, mà là các vị thế đang dịch chuyển.$NVDA $SOXL $SNDK