Theo CNBC, các bên vay liên quan đến AI chiếm gần một nửa tổng lượng phát hành từ đầu năm đến nay của trái phiếu nợ xếp hạng đầu tư thuộc khu vực phi tài chính tại Mỹ, có kỳ hạn trên 15 năm, theo một ghi chú của PIMCO đề ngày 10/11. Lotfi Karoui, giám đốc điều hành kiêm chiến lược gia đa tài sản của PIMCO, cho biết nhà đầu tư có thể đa dạng hóa danh mục bằng chứng khoán bảo đảm bằng thế chấp của các cơ quan chính phủ (MBS), trái phiếu thế chấp tư nhân có xếp hạng cao hơn và nợ thị trường mới nổi. Ghi chú đề cập mức chênh lệch lợi suất cao hơn 33 điểm cơ bản của MBS do các cơ quan chính phủ phát hành so với trái phiếu doanh nghiệp Mỹ xếp hạng đầu tư, tính đến ngày 5/11. Karoui cho biết việc định giá lại các trái phiếu thế chấp không đủ điều kiện xếp hạng AAA đã tạo ra cơ hội, khi chênh lệch lợi suất rộng hơn bù đắp cho nhà đầu tư trước rủi ro kéo dài kỳ hạn và rủi ro cấu trúc. Các thương vụ trái phiếu “bán thanh khoản” xếp hạng đầu tư tại thị trường mới nổi, định danh bằng đô la Mỹ, có mức chênh lệch lợi suất cao hơn trung vị khoảng 40 điểm cơ bản trong năm nay so với trái phiếu thị trường mới nổi thông thường. Goldman Sachs dự báo các đơn vị vận hành trung tâm dữ liệu AI quy mô lớn sẽ phát hành khoảng 250 tỷ USD trái phiếu trong năm nay, trong khi các ước tính về lượng phát hành trên toàn hệ sinh thái AI rộng hơn dao động từ 300 tỷ đến 570 tỷ USD.