H.C. Wainwright gần đây đã hạ giá mục tiêu của $IREN từ 74 USD xuống 56 USD sau báo cáo lợi nhuận mới nhất, dù vẫn giữ mức xếp hạng Mua.

Một điều khác đáng theo dõi là việc IREN trì hoãn mục tiêu ARR 4 tỷ USD. Mốc ban đầu dự kiến đạt được vào tháng 12 năm 2026 nay đã được lùi sang tháng 1 năm 2027, và tháng 2 cũng là một khả năng do các thay đổi về thiết kế mạng theo yêu cầu của khách hàng và vấn đề về thời gian giao hàng của nhà cung cấp.

Tôi vẫn đang theo dõi một vài điều trước khi thay đổi quan điểm lạc quan của mình. IREN tiếp tục dự kiến có thêm khoảng 6 tỷ USD từ các nguồn tài trợ để hỗ trợ phần chi tiêu vốn còn lại trong FY2027.

Điều khiến tôi lo ngại là công ty sẽ quản lý việc mở rộng này như thế nào mà không gây quá nhiều áp lực lên cổ đông thông qua việc pha loãng cổ phiếu thêm hoặc vay nợ. Khoản đầu tư chỉ có ý nghĩa nếu tăng trưởng doanh thu về sau đủ để biện minh cho số vốn được triển khai.

Một điều tôi học được khi theo dõi thị trường chứng khoán là cơ hội không biến mất chỉ vì tâm lý thị trường thay đổi. Thị trường vẫn tiếp tục vận động, nhưng những nhà đầu tư biết thích nghi, hiểu rõ rủi ro và không ngừng phát triển mới có thể theo kịp.

#HuangRisksOusterOverReportedAffairWithSubordinate