Trước đây, bạn chỉ cần nhớ một câu: "Bị loại khỏi chỉ số = bắt đáy"
Sau phiên giao dịch ngày 11/11, thông tin bị tiết lộ: MSCI chính thức xác nhận đưa Strategy vào danh sách bị loại trong tháng 11
Việc này có hiệu lực sau phiên đóng cửa ngày 30/11; cùng đợt còn có các công ty nắm giữ Bitcoin như Metaplanet, Upexi... Giá chỉ giảm 0,8% đến 2,5% sau phiên, vì ngày 16/10, khi dự thảo quy định mới được công bố, cổ phiếu đã lao dốc 9,56%, vốn hóa bốc hơi 5,6 tỷ USD
Đừng vội bắt đáy — 2,8 tỷ USD là quân bài ngửa, sau quân bài ngửa còn có quân bài úp.
Hãy xem ba khoản:
① Quân bài ngửa — JPMorgan ước tính việc bị loại sẽ gây áp lực bán thụ động khoảng 2,8 tỷ USD; Strategy tự biện hộ: các quỹ mô phỏng chỉ nắm 3,1% cổ phần, chưa bằng khối lượng giao dịch của một ngày
② Quân bài úp — Nếu FTSE Russell và S&P làm theo, áp lực bán có thể lên tới 8,8 tỷ USD; hơn nữa, "phản ứng của giá cổ phiếu có thể diễn ra trước ngày 30/11, chứ không phải trong ngày đó"
③ Bánh đà — Strategy phát hành cổ phiếu với mức giá cao hơn giá trị thực để mua Bitcoin; lực mua thụ động chính là nền tảng bên mua cho hoạt động huy động vốn qua phát hành cổ phiếu: mất lực mua này = chi phí huy động vốn tăng = tốc độ mua Bitcoin chậm lại; trong khi BTC đã đóng cửa dưới mức giá vốn bình quân 75.456 USD của công ty trong ba ngày liên tiếp — cơ sở để phát hành cổ phiếu giá cao đang dần mất đi
Nói đơn giản — vấn đề không phải là "áp lực bán 2,8 tỷ USD", mà là một mắt xích của "cỗ máy vĩnh cửu phát hành cổ phiếu mua Bitcoin" bị tháo rời: Saylor lên tiếng rằng "MSCI nên là tấm gương phản chiếu thị trường, chứ không phải quan tòa của thị trường" — nhưng dòng vốn thụ động không cần lý do để yêu; sự quay lưng của nó được ghi trong hợp đồng, thực hiện ngày 30/11
Liên quan đến tài khoản của bạn đến mức nào? Ba việc cần làm:
1. Đừng bắt đáy MSTR: áp lực bán diễn ra từ từ; quân bài ngửa đã được phản ánh vào giá, quân bài úp chưa lật
2. Nếu muốn tiếp xúc với BTC, hãy nắm giữ BTC trực tiếp — việc bị loại không liên quan đến chuyện bán Bitcoin, chiến lược công ty không đổi; nhưng Strategy mua Bitcoin chậm lại = lực mua cận biên giảm, đừng nhầm "không sụp đổ" với "tin tốt"
3. Rà soát mức độ lan rộng của DAT: danh sách theo dõi còn có một loạt công ty cùng ngành như SharpLink... Những công ty bị nêu tên nên giảm đòn bẩy trước; theo dõi xem FTSE và S&P có làm theo không
Nếu các chỉ số khác làm theo, áp lực bán có thể lên tới 8,8 tỷ USD. Chỉ có một điều kiện để thừa nhận mình sai: FTSE Russell và S&P công khai tuyên bố không làm theo + BTC lấy lại mốc giá vốn 75.456 USD — luận điểm "bánh đà giảm tốc" mất hiệu lực, MSTR có thể trở thành mã đảo chiều sau khi việc bị loại chính thức có hiệu lực
Có hiệu lực sau phiên đóng cửa ngày 30/11; động thái của FTSE Russell và S&P; mốc giá vốn BTC
Bi quan về MSTR đến ngày 30/11; với BTC, theo dõi lực mua cận biên giảm tốc — quân bài ngửa đã lật, quân bài úp chưa lật
#strategy或遭msci剔除，面临最高28亿美元卖盘
Sau phiên giao dịch ngày 11/11, thông tin bị tiết lộ: MSCI chính thức xác nhận đưa Strategy vào danh sách bị loại trong tháng 11
Việc này có hiệu lực sau phiên đóng cửa ngày 30/11; cùng đợt còn có các công ty nắm giữ Bitcoin như Metaplanet, Upexi... Giá chỉ giảm 0,8% đến 2,5% sau phiên, vì ngày 16/10, khi dự thảo quy định mới được công bố, cổ phiếu đã lao dốc 9,56%, vốn hóa bốc hơi 5,6 tỷ USD
Đừng vội bắt đáy — 2,8 tỷ USD là quân bài ngửa, sau quân bài ngửa còn có quân bài úp.
Hãy xem ba khoản:
① Quân bài ngửa — JPMorgan ước tính việc bị loại sẽ gây áp lực bán thụ động khoảng 2,8 tỷ USD; Strategy tự biện hộ: các quỹ mô phỏng chỉ nắm 3,1% cổ phần, chưa bằng khối lượng giao dịch của một ngày
② Quân bài úp — Nếu FTSE Russell và S&P làm theo, áp lực bán có thể lên tới 8,8 tỷ USD; hơn nữa, "phản ứng của giá cổ phiếu có thể diễn ra trước ngày 30/11, chứ không phải trong ngày đó"
③ Bánh đà — Strategy phát hành cổ phiếu với mức giá cao hơn giá trị thực để mua Bitcoin; lực mua thụ động chính là nền tảng bên mua cho hoạt động huy động vốn qua phát hành cổ phiếu: mất lực mua này = chi phí huy động vốn tăng = tốc độ mua Bitcoin chậm lại; trong khi BTC đã đóng cửa dưới mức giá vốn bình quân 75.456 USD của công ty trong ba ngày liên tiếp — cơ sở để phát hành cổ phiếu giá cao đang dần mất đi
Nói đơn giản — vấn đề không phải là "áp lực bán 2,8 tỷ USD", mà là một mắt xích của "cỗ máy vĩnh cửu phát hành cổ phiếu mua Bitcoin" bị tháo rời: Saylor lên tiếng rằng "MSCI nên là tấm gương phản chiếu thị trường, chứ không phải quan tòa của thị trường" — nhưng dòng vốn thụ động không cần lý do để yêu; sự quay lưng của nó được ghi trong hợp đồng, thực hiện ngày 30/11
Liên quan đến tài khoản của bạn đến mức nào? Ba việc cần làm:
1. Đừng bắt đáy MSTR: áp lực bán diễn ra từ từ; quân bài ngửa đã được phản ánh vào giá, quân bài úp chưa lật
2. Nếu muốn tiếp xúc với BTC, hãy nắm giữ BTC trực tiếp — việc bị loại không liên quan đến chuyện bán Bitcoin, chiến lược công ty không đổi; nhưng Strategy mua Bitcoin chậm lại = lực mua cận biên giảm, đừng nhầm "không sụp đổ" với "tin tốt"
3. Rà soát mức độ lan rộng của DAT: danh sách theo dõi còn có một loạt công ty cùng ngành như SharpLink... Những công ty bị nêu tên nên giảm đòn bẩy trước; theo dõi xem FTSE và S&P có làm theo không
Nếu các chỉ số khác làm theo, áp lực bán có thể lên tới 8,8 tỷ USD. Chỉ có một điều kiện để thừa nhận mình sai: FTSE Russell và S&P công khai tuyên bố không làm theo + BTC lấy lại mốc giá vốn 75.456 USD — luận điểm "bánh đà giảm tốc" mất hiệu lực, MSTR có thể trở thành mã đảo chiều sau khi việc bị loại chính thức có hiệu lực
Có hiệu lực sau phiên đóng cửa ngày 30/11; động thái của FTSE Russell và S&P; mốc giá vốn BTC
Bi quan về MSTR đến ngày 30/11; với BTC, theo dõi lực mua cận biên giảm tốc — quân bài ngửa đã lật, quân bài úp chưa lật
#strategy或遭msci剔除，面临最高28亿美元卖盘
