CPI tháng 10 được công bố tối qua, thị trường lập tức như bị dội một gáo nước lạnh. 😂
Trước tiên hãy xem số liệu:
CPI tháng tăng 0,4%, CPI lõi tăng 0,3%. Tuy đã giảm đôi chút so với mức 0,6% hồi tháng 9, nhưng vẫn còn cách khá xa kỳ vọng của mọi người.
Vì vậy, phản ứng của thị trường rất trực tiếp:
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt, lợi suất kỳ hạn 10 năm có lúc tiến sát 5%; hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ lao dốc theo, Nasdaq biến động đặc biệt mạnh; BTC cũng rớt giá theo, nhanh chóng xuống quanh mức 73500, khiến không ít vị thế mua dùng đòn bẩy bị thanh lý.
Vậy tại sao phản ứng lại mạnh đến thế?
Theo tôi, mấu chốt là kỳ vọng đã bị đảo lộn. Trong nửa cuối năm nay, đã vài lần số liệu lạm phát diễn biến như vậy, khiến kỳ vọng hạ lãi suất liên tục bị đẩy lùi; thị trường thậm chí bắt đầu định giá lại khả năng tăng lãi suất. Trước đó, Waller từng đề cập rằng nếu lạm phát lõi mắc kẹt quanh mức 0,3%, thì không loại trừ khả năng Fed tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12. Số liệu lần này vừa khớp với ngưỡng đó, nên xác suất tăng lãi suất lập tức tăng lên.
Quay lại với BTC, theo tôi về bản chất, nó vẫn vận động theo thanh khoản và các tài sản rủi ro. Lãi suất duy trì ở mức cao, thậm chí tiếp tục tăng, đương nhiên sẽ gây áp lực lên khẩu vị rủi ro. ETF cũng liên tục ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra trong những ngày gần đây, chưa thấy dòng tiền cải thiện.
Có người nói lần này BTC giảm nhẹ hơn cổ phiếu công nghệ, xem như đã trụ vững. Tôi đồng ý với nhận định này: các tổ chức nắm giữ nhiều hơn, không còn dễ sụp đổ ngay khi có tin tức như những năm đầu. Nhưng trụ vững không có nghĩa là sẽ tăng. 😂
Vì vậy, tôi cho rằng BTC sẽ rất khó vượt đỉnh trước trong ngắn hạn; cần theo dõi sát vùng hỗ trợ 72000–73000.
#CPI高于预期，美股与BTC再度承压
Trước tiên hãy xem số liệu:
CPI tháng tăng 0,4%, CPI lõi tăng 0,3%. Tuy đã giảm đôi chút so với mức 0,6% hồi tháng 9, nhưng vẫn còn cách khá xa kỳ vọng của mọi người.
Vì vậy, phản ứng của thị trường rất trực tiếp:
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt, lợi suất kỳ hạn 10 năm có lúc tiến sát 5%; hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ lao dốc theo, Nasdaq biến động đặc biệt mạnh; BTC cũng rớt giá theo, nhanh chóng xuống quanh mức 73500, khiến không ít vị thế mua dùng đòn bẩy bị thanh lý.
Vậy tại sao phản ứng lại mạnh đến thế?
Theo tôi, mấu chốt là kỳ vọng đã bị đảo lộn. Trong nửa cuối năm nay, đã vài lần số liệu lạm phát diễn biến như vậy, khiến kỳ vọng hạ lãi suất liên tục bị đẩy lùi; thị trường thậm chí bắt đầu định giá lại khả năng tăng lãi suất. Trước đó, Waller từng đề cập rằng nếu lạm phát lõi mắc kẹt quanh mức 0,3%, thì không loại trừ khả năng Fed tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12. Số liệu lần này vừa khớp với ngưỡng đó, nên xác suất tăng lãi suất lập tức tăng lên.
Quay lại với BTC, theo tôi về bản chất, nó vẫn vận động theo thanh khoản và các tài sản rủi ro. Lãi suất duy trì ở mức cao, thậm chí tiếp tục tăng, đương nhiên sẽ gây áp lực lên khẩu vị rủi ro. ETF cũng liên tục ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra trong những ngày gần đây, chưa thấy dòng tiền cải thiện.
Có người nói lần này BTC giảm nhẹ hơn cổ phiếu công nghệ, xem như đã trụ vững. Tôi đồng ý với nhận định này: các tổ chức nắm giữ nhiều hơn, không còn dễ sụp đổ ngay khi có tin tức như những năm đầu. Nhưng trụ vững không có nghĩa là sẽ tăng. 😂
Vì vậy, tôi cho rằng BTC sẽ rất khó vượt đỉnh trước trong ngắn hạn; cần theo dõi sát vùng hỗ trợ 72000–73000.
#CPI高于预期，美股与BTC再度承压
