Strategy đang được chuẩn bị để loại khỏi các chỉ số MSCI. Đúng như dự đoán. Lượng cổ phiếu có thể bị bán ra được ước tính ở mức 2,8 tỷ $.

Công ty của Mike Saylor, với tư cách là doanh nghiệp nắm giữ #BTC lớn nhất, đã có tên trong danh sách sơ bộ của MSCI về các công ty có thể bị loại khỏi các chỉ số chứng khoán toàn cầu.

Nguyên nhân là các quy định mới được MSCI thông qua vào ngày 15 tháng 10 năm 2026. Các quy định này hạn chế việc đưa vào chỉ số những công ty có các chỉ số tài chính giống quỹ đầu tư hơn là doanh nghiệp hoạt động.

Các công ty có phần lớn tài sản là dự trữ tiền mã hóa có thể nằm trong diện bị hạn chế.

Danh sách sơ bộ các công ty có thể bị loại gồm năm công ty, trong đó có Strategy và Metaplanet của Nhật Bản.

Hãy cùng nhắc lại điều này đe dọa Strategy như thế nào.

Theo ước tính của các nhà phân tích tại #JPMorgan, việc loại công ty khỏi các chỉ số MSCI có thể khiến các quỹ đầu tư theo dõi những chỉ số tương ứng bán ra lượng cổ phiếu trị giá khoảng 2,8 tỷ USD như đã đề cập.

Ước tính này được đưa ra dựa trên phiên bản quy tắc trước đó, vì vậy khối lượng bán thực tế có thể khác.

Lý do dẫn đến những đợt bán dự kiến này rất đơn giản: các quỹ thụ động mô phỏng thành phần của chỉ số buộc phải bán cổ phiếu của những công ty bị loại khỏi các chỉ số đó.

NHƯNG việc bị loại khỏi MSCI không buộc công ty phải bán BTC và cũng không đồng nghĩa với việc cổ phiếu MSTR ngừng giao dịch trên Nasdaq.

Rủi ro chính nằm ở chỗ khác: áp lực lên giá cổ phiếu có thể khiến việc huy động vốn mới thông qua phát hành cổ phiếu trở nên khó khăn hơn. Strategy sử dụng nguồn vốn này, một phần, để mua BTC. Vì vậy, khả năng bị loại có thể làm suy yếu một trong những cơ chế tài trợ cho việc công ty của Saylor tiếp tục tích lũy BTC.

Những thay đổi về chỉ số có hiệu lực sau khi phiên giao dịch ngày 30 tháng 11 kết thúc.

BTC hiện chưa phản ứng nhiều với tin tức hôm nay. Dù vậy, một lần nữa giá đã chuyển sang xu hướng giảm rõ rệt trên khung thời gian 5 phút, với một loạt mục tiêu đáng kể ở phía dưới.