Thị trường tiền mã hóa đã chịu áp lực bán trong nhiều tuần, nhưng #XRP có vẻ đã chịu tổn thất lớn hơn nhiều so với hầu hết các tài sản lớn.
Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) và Solana (SOL) cũng ghi nhận mức thua lỗ nặng, nhưng XRP đã giảm sâu hơn nhiều, khiến nhiều người đặt câu hỏi vì sao đồng tiền này gặp khó khăn hơn phần còn lại của thị trường.
XRP giảm sâu hơn thị trường
Trong một phân tích gần đây, chuyên gia thị trường EGRAG Crypto đã nhấn mạnh xu hướng này. Theo ông, kể từ ngày 4 tháng 11, XRP đã giảm 23,4%, trong khi Ethereum giảm 18,2%, Solana giảm 17% và Bitcoin giảm 10,4%.
Tại thời điểm đưa tin, XRP đã giảm xuống khoảng 1,06 USD, nâng mức lỗ trong tuần lên 15,4% và mức giảm trong tháng lên gần 25%.
Áp lực bán kéo dài cũng đã đẩy XRP xuống dưới ba đường trung bình động quan trọng. Hiện tài sản này giao dịch dưới đường trung bình động 20 ngày ở mức 1,25 USD, đường trung bình động 50 ngày ở mức 1,36 USD và đường trung bình động 200 ngày ở mức 1,27 USD.
Để lý giải vì sao XRP giảm mạnh hơn các đồng tiền mã hóa lớn khác, EGRAG đưa ra ba nguyên nhân có thể xảy ra, gồm làn sóng đóng vị thế sử dụng đòn bẩy, hoạt động bán ra của những người nắm giữ từ sớm và thao túng thị trường.
Làn sóng đóng vị thế sử dụng đòn bẩy (30%)
EGRAG cho rằng có 30% khả năng thị trường phái sinh là nguyên nhân khiến XRP thua lỗ sâu hơn. Ông đề cập đến việc các vị thế mua dùng đòn bẩy bị đóng bắt buộc và nhu cầu mua yếu như những yếu tố có thể khiến đà giảm trầm trọng hơn.
Theo CoinGlass, riêng ngày 8 tháng 11, các sàn giao dịch đã thanh lý gần 39 triệu USD giá trị vị thế mua XRP sử dụng đòn bẩy. Trong khi đó, giá trị các vị thế bán bị thanh lý chỉ là 366.000 USD. Điều này có nghĩa là trong giai đoạn đó, các sàn đã đóng gần 33 lần số vị thế mua so với vị thế bán.
Khi nhà giao dịch dùng tiền vay để đặt cược vào khả năng giá tăng, một biến động đột ngột theo chiều ngược lại có thể khiến họ không đáp ứng được yêu cầu ký quỹ. Khi đó, các sàn tự động đóng vị thế của họ, bổ sung thêm lệnh bán vào một thị trường vốn đã đi xuống. Điều này đẩy giá thấp hơn và kích hoạt thêm các đợt thanh lý.
Tuy nhiên, các đợt thanh lý ngày 8 tháng 11 có thể chưa loại bỏ hết rủi ro khỏi thị trường phái sinh. Đáng kể là các vị thế mua theo mô hình vẫn còn tồn tại dưới mức giá hiện tại của XRP, cho thấy nhiều vị thế sử dụng đòn bẩy khác vẫn có thể bị thanh lý nếu đà giảm tiếp diễn.
Những người nắm giữ từ sớm chốt lời (20%)
Nguyên nhân khả dĩ thứ hai là hoạt động bán ra của những người nắm giữ XRP từ sớm, mà EGRAG đánh giá có xác suất 20%.
Những nhà đầu tư này đã mua XRP ở mức giá thấp hơn nhiều và có thể vẫn đang nắm giữ khoản lãi đáng kể bất chấp đợt giảm giá gần đây. Một số người có thể đang chốt lời và chuyển tiền sang các tài sản khác.
Khác với các đợt thanh lý bắt buộc có thể khiến giá giảm đột ngột, hoạt động bán ra của những người nắm giữ dài hạn có thể diễn ra từ từ. Các nhà đầu tư nắm giữ lượng lớn token có thể phân phối chúng theo thời gian mà không thu hút nhiều sự chú ý. Tuy nhiên, việc họ tiếp tục bán vẫn tạo thêm áp lực lên thị trường.
Thao túng (50%)
EGRAG đánh giá thao túng thị trường có xác suất cao nhất, ở mức 50%, khiến đây trở thành lời giải thích hàng đầu của ông cho diễn biến kém hơn của XRP.
Ông cho rằng các bên tham gia thị trường lớn có thể đang nhắm vào thanh khoản để buộc những nhà đầu tư nhỏ lẻ phải đóng vị thế trước khi giá tạo đáy.
Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy các giao dịch lớn của cá voi trên thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai XRP hiện nghiêng về phía bán. Điều này cho thấy áp lực bán đang gia tăng ở các bên tham gia thị trường lớn, đồng thời làm tăng thêm những lo ngại xung quanh vị thế thị trường hiện tại của XRP.
Các nhà phân tích dữ liệu on-chain cũng đã cảnh báo về hoạt động bất thường của cá voi liên quan đến những thay đổi mạnh về thanh khoản trên các sàn giao dịch lớn. Theo báo cáo, các nhà đầu tư lớn đã di chuyển hàng tỷ XRP, có khả năng tác động đến biến động giá và tận dụng những khu vực thanh khoản yếu trong các phiên giao dịch quan trọng.
EGRAG cho rằng những động thái này có thể là một phần trong nỗ lực khiến các nhà đầu tư nhỏ lẻ hoảng sợ và bán lượng XRP nắm giữ ở mức giá thấp hơn, trước khi các tay chơi lớn bắt đầu tích lũy.
Nếu các nhà đầu tư lớn đang hấp thụ nguồn cung hiện có, điều đó có thể báo hiệu khả năng ổn định hoặc đảo chiều giá. Nhưng nếu họ bán ra cùng với những người tham gia thị trường khác, XRP có thể tiếp tục giảm.
Các mức giá XRP cần theo dõi
EGRAG đề cập vùng 1,00–1,04 USD là khu vực quan trọng mà XRP cần tìm được ngưỡng hỗ trợ. Người mua phải bảo vệ vùng này để ngăn giá giảm sâu hơn. Nếu giá bắt đầu phục hồi, phe mua trước tiên cần đẩy XRP vượt 1,15 USD trước khi tìm cách lấy lại mốc 1,25 USD.
Nếu hoạt động bán tiếp diễn, ngưỡng hỗ trợ lớn tiếp theo nằm quanh mức 0,99 USD. Điều này đặc biệt quan trọng vì đây là mức giá đóng cửa thấp nhất của XRP trong hơn một năm.
Nhu cầu từ các tổ chức cũng có thể góp phần quyết định liệu XRP có phục hồi hay không. Dòng vốn quay trở lại các ETF XRP giao ngay có thể tạo thêm lực mua hỗ trợ.