Một điều mà tôi nghĩ thị trường vẫn đang đánh giá thấp về các neocloud là sự cải thiện trong mức giá của các hợp đồng dài hạn.
Cơ hội chưa bao giờ chỉ nằm ở nhu cầu ngày càng tăng đối với năng lực tính toán AI. Cơ hội còn nằm ở việc liệu khoản phí cao mà khách hàng sẵn sàng trả cho năng lực ngắn hạn cuối cùng có chuyển thành các hợp đồng dài hạn tốt hơn hay không.
Chúng ta đang bắt đầu thấy điều đó xảy ra với $CRWV.
Nếu xu hướng này tiếp diễn, các công ty như CRWV và $NBIS có thể hưởng lợi từ khả năng dự báo doanh thu tốt hơn, hiệu quả kinh tế hợp đồng tốt hơn và tiềm năng được định giá cao hơn.
Tất nhiên, khả năng thực thi, việc huy động vốn và mở rộng năng lực trong tương lai vẫn rất quan trọng. Nhưng lập luận về sức mạnh định giá đang ngày càng khó bác bỏ hơn.
Luận điểm đầu tư vào neocloud đang phát triển, không còn chỉ xoay quanh việc có đủ GPU. Mà ngày càng tập trung vào việc họ có thể khai thác được bao nhiêu giá trị từ cơ sở hạ tầng mình xây dựng.
Cơ hội chưa bao giờ chỉ nằm ở nhu cầu ngày càng tăng đối với năng lực tính toán AI. Cơ hội còn nằm ở việc liệu khoản phí cao mà khách hàng sẵn sàng trả cho năng lực ngắn hạn cuối cùng có chuyển thành các hợp đồng dài hạn tốt hơn hay không.
Chúng ta đang bắt đầu thấy điều đó xảy ra với $CRWV.
Nếu xu hướng này tiếp diễn, các công ty như CRWV và $NBIS có thể hưởng lợi từ khả năng dự báo doanh thu tốt hơn, hiệu quả kinh tế hợp đồng tốt hơn và tiềm năng được định giá cao hơn.
Tất nhiên, khả năng thực thi, việc huy động vốn và mở rộng năng lực trong tương lai vẫn rất quan trọng. Nhưng lập luận về sức mạnh định giá đang ngày càng khó bác bỏ hơn.
Luận điểm đầu tư vào neocloud đang phát triển, không còn chỉ xoay quanh việc có đủ GPU. Mà ngày càng tập trung vào việc họ có thể khai thác được bao nhiêu giá trị từ cơ sở hạ tầng mình xây dựng.